FRIPOLISER UTEN GARANTI
|
|
- Solbjørg Edvardsen
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 FRIPOLISER UTEN GARANTI HVA ER VERDIEN PÅ EN GARANTI? Av Agnes Bergo, daglig leder i Pengedoktoren AS Mars 2015
2 INNHOLDSFORTEGNELSE HVORFOR ER DETTE NOTATET NØDVENDIG?... 3 HVA ER EN FRIPOLISE?... 5 HVOR MYE FÅR DU MED DEG NÅR DU FLYTTER?... 7 Momenter du skal legge vekt på før du sier fra deg garantien... 9 Spørsmål du skal ha svar på før du flytter: VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING Momenter du skal legge vekt på før du sier fra deg garantien Spørsmål du skal ha svar på før du flytter: KVALITETEN PÅ RÅDGIVNINGEN Momenter du skal legge vekt på før du sier fra deg garantien Spørsmål du skal ha svar på før du flytter: OPPSUMMERING Agnes Bergo HVORFOR ER DETTE NOTATET NØDVENDIG? 2
3 HVORFOR ER DETTE NOTATET NØDVENDIG? Den 1.september 2014 var D-dagen for fripoliser. Da ble lov om foretakspensjon (LOF) endret. Tidligere sa loven at alle fripoliser skulle gi en garantert minsteavkastning til kunden. Men fra og med 1. september 2014 ble det åpnet for at kunden kunne plassere fripolisekapitalen i aksjemarkedet. Forsikringsbransjen kaller dette «fripoliser med investeringsvalg». Nå kan altså kunden velge: Enten fripolise med garanti, og få en garantert minsteavkastning på 3 4 prosent, eller fripolise uten garanti, og få en ukjent avkastning i aksjemarkedet. Fordelen med å gi fra seg den garanterte minsteavkastningen og velge aksjebasert forvaltning for fripolisen, er at forventet avkastning øker. Hvis avkastningen blir høyere, blir også pensjonen høyere. Kunder som velger å plassere fripolisene i aksjemarkedet, får altså mulighet til høyere pensjon. Ulempen er at aksjer også kan gi tap (negativ avkastning). Erfaringen viser riktignok at på lang sikt er forventet avkastning i aksjemarkedet høyere enn den garanterte renten på fripoliser. Men sikkert er det ikke. Fremtidig avkastning i aksjemarkedet er alltid ukjent. Når kunden plasserer fripolisepengene i aksjemarkedet, er det knyttet en risiko til avkastningen. Det er en ulempe for mange. En annen ulempe er at det kan være høye kostnader forbundet med aksjesparing. Størrelsen på kostnader knyttet til aksjebasert forvaltning er ukjent. Kostnadsbildet er viktig, fordi høye kostnader gir lavere pensjon. Kunden må altså velge mellom mulighet for høyere avkastning i aksjemarkedet på den ene siden, eller en garantert minsteavkastning på den andre siden. Valget har store konsekvenser. Å plassere fripolisens kapital i aksjer er en er irreversibel beslutning. Kunden vil aldri kunne gå tilbake til den opprinnelige fripolisen med garantert avkastning. Så hva er best? Hva skal kunden velge? Det er dessverre ikke mulig å slå bastant fast hva som er «best». Noen kunder vil helt klart ha fordeler av å si fra seg den garanterte avkastningen og gå over på aksjebasert forvaltning. Noen kunder skal derimot ikke gjøre det, fordi deres forventede avkastning blir høyest av å beholde den garanterte avkastningen. Ingen løsning er «best» for alle. Det som er riktig for Per, kan være galt for Kari. Hva som er «best» kan også endres over tid. Kunden må alltid ta hensyn til egne individuelle forhold når valget skal gjøres. Agnes Bergo HVORFOR ER DETTE NOTATET NØDVENDIG? 3
4 Med valgfrihet følger alltid en fare for å velge "feil". For å kunne foreta reflekterte og gjennomtenkte valg, må kunden ha tilgang til nøytral og korrekt informasjon. Forsikringsselskapene er pålagt å gi kundene råd før konverteringen skjer. Flere aktører, blant andre Finans Norge, har laget gode og grundige maler for slik rådgivning. Men vi mener likevel det er på sin plass med en advarsel. Det er ingen hemmelighet at forsikringsselskapene i dagens marked har store økonomiske fordeler av at fripolisekundene går over til aksjebasert forvaltning. Det skyldes at fripoliser med garantert avkastning er svært dyrt for forsikringsselskapene når rentenivået er lavt. Når selskapene tjener mye på at kundene velger det ene, og står i fare for å tape mye på at kundene velger det andre, kan rådgivningen bli påvirket. Det har vi dessverre sett eksempler på allerede. Forsikringsbransjen har for eksempel gått ut i media og kommet med følgende påstander: Rentegarantien knyttet til fripoliser er «useless». (Mikke Berg, administrerende direktør i Fripoliseselskapet Silver til DN ) De som er eldre, skal ikke gi fra seg garantien. (Flere kilder, blant andre Storebrands sjef Odd Arild Grefstad til DN ). De som er unge, tjener mest på å gi fra seg garantien. (Flere kilder, blant andre Storebrands sjef Odd Arild Grefstad til DN ). Slike generaliseringer er altfor lettvinte til å kunne kalles seriøs rådgivning. Denne analysen skal vise hvilke forhold som må vektlegges før kunden sier fra seg fripoliser med garantert avkastning. Analysen vurderer om forsikringsbransjens retorikk er riktig, og om den nettbaserte rådgivningen er god nok. Under hvert hovedpunkt er det listet opp spørsmål kunden skal ha svar på før den garanterte minsteavkastningen velges bort. Målet er at valget blir best mulig for kunden. Agnes Bergo HVORFOR ER DETTE NOTATET NØDVENDIG? 4
5 HVA ER EN FRIPOLISE? Alle som er ansatt i minimum 20 prosents stilling, har en lovfestet rett til pensjon fra arbeidsgiveren. I privat sektor kan arbeidsgivere velge mellom tre forskjellige former for tjenestepensjon: innskudd, ytelse og ny tjenestepensjon. De fleste har valgt innskuddspensjon, som betyr at arbeidsgiver hvert år betaler en viss prosentandel av den ansattes lønn inn på en egen pensjonskonto. Tidligere var det derimot mer vanlig med ytelsespensjon, og noen private arbeidsgivere har fremdeles denne ordningen. I en ytelsesordning garanterer arbeidsgiver at dersom du arbeider i virksomheten til du blir pensjonist, og minimum 30 år, skal summen av folketrygd og tjenestepensjon bli en viss andel (vanligvis 66 prosent) av den lønnen du har når du slutter. Hvis du er ansatt i et privat foretak som har ytelsespensjon, og slutter i jobben før du blir pensjonist, får du en fripolise. En fripolise er altså et skriftlig bevis på oppspart pensjon etter et avsluttet arbeidsforhold i privat sektor. Det er ikke uvanlig å ha flere fripoliser. Pensjonen fra fripolisene kommer i tillegg til folketrygden og andre pensjonsordninger, og vil ikke bli samordnet med andre pensjoner. Fripoliser utstedes i følgende situasjoner: 1. Når en arbeidstaker fratrer sin stilling i et privat foretak som har en ytelsesbasert pensjonsordning 2. Når et privat foretak velger å erstatte en ytelsesbasert pensjonsordning med en innskuddsordning 3. Når to eller flere foretak velger å slå seg sammen og oppretter en ny pensjonsordning, samtidig som tidligere pensjonsordninger blir brakt til opphør og avviklet Den samlede verdien av dagens fripoliser er per 3. kvartal 2014 anslått til ca 204 milliarder kroner. Trenden er at ytelsesbaserte ordninger i økende grad blir erstattet av innskuddsordninger. Antall fripoliser er derfor økende. Agnes Bergo HVA ER EN FRIPOLISE? 5
6 I dag er det i realiteten seks aktører som administrerer norske fripoliser. Per 3. kvartal 2014 er størrelsen på forvaltede fripolisemidler fordelt slik: Selskap Forvaltede fripolisemidler Markedsandel (Milliarder kroner) Storebrand 88,3 43,2 % DNB 78,6 38,5 % Nordea 21,0 10,3 % Silver 8,3 4,1 % Sparebank 1 4,6 2,3 % Gjensidige 3,0 1,5 % Tabell: Forvaltede fripolisemidler per 3. kvartal Kilde: Finans Norge De tre største aktørene har en samlet markedsandel på 93 prosent. Storebrand har alene nesten halve markedet, mens DNB har ca 40 prosent. De øvrige aktørene er forholdsvis små. Agnes Bergo HVA ER EN FRIPOLISE? 6
7 HVOR MYE FÅR DU MED DEG NÅR DU FLYTTER? Forsikringsselskapene er forpliktet til å sende ut kontoutskrifter til fripolisekundene hvert år. Det er Finanstilsynet som har bestemt hvordan kontoutskriftene skal se ut, og variasjonen mellom de ulike selskapene er liten. En typisk kontoutskrift kan se slik ut: Agnes Bergo HVOR MYE FÅR DU MED DEG NÅR DU FLYTTER? 7
8 Fripolisen på forrige side inneholder fire forsikringsdekninger: 1. Rett til livsvarig alderspensjon 2. Rett til livsvarig pensjon for ektefellen dersom du dør først 3. Rett til barnepensjon dersom du har barn, og dør før barnet fyller 21 år 4. Rett til uførepensjon dersom du blir ufør Fripolisene er forskjellige og inneholder ulike rettigheter. Eksemplet på forrige side er en fripolise med mange rettigheter. Noen fripoliser inneholder langt færre rettigheter enn vårt eksempel. Ektefellepensjon og barnepensjon er mange ganger tatt bort. Uførepensjon er heller ikke lovpålagt. Den eneste rettigheten som er lovpålagt, er retten til alderspensjon. Den er vanligvis livsvarig. Noen fripoliser gir også rett til etterlattepensjon for samboere. I så fall vil rettigheten komme fram i kontoutskriften. Alle fripoliser gir en garantert årlig avkastning. Den garanterte avkastningen kan variere mellom to og fire prosent. Kapitalen i fripolisen består av tre ulike elementer: saldo, tilleggsavsetning og kursreserve. Saldo er sammensatt av premiereserve og administrasjonsreserve. Saldoen er en garantert kapital. Denne kapitalen tilhører deg. Premiereserven er kapital som er avsatt til alderspensjon. Administrasjonsreserven skal betale de forventede fremtidige kostnadene knyttet til fripolisen. Tilleggsavsetning er en «buffer» som i utgangspunktet tilhører deg, men som du ikke får før du blir pensjonist. Bufferen skal brukes til å innfri den garanterte avkastningen. Hvis avkastningen på de investerte midlene er for lav til å oppfylle den garanterte avkastningen i fripolisen, vil livsforsikringsselskapet bruke av tilleggsavsetningen for å innfri garantien. Hvis det er penger igjen på tilleggsavsetningen når du blir pensjonist, vil midlene gradvis tilfalle deg som økt pensjon. Kursreserve er en buffer som ennå ikke tilhører deg. Når børsen går opp og når rentenivået går ned, kan kursreserven bli høy. Når børsen går ned og når rentenivået går opp, kan i verste fall hele kursreserven gå tapt. Agnes Bergo HVOR MYE FÅR DU MED DEG NÅR DU FLYTTER? 8
9 MOMENTER DU SKAL LEGGE VEKT PÅ FØR DU SIER FRA DEG GARANTIEN Hvis du går fra fripolise med garantert avkastning til fripolise uten garanti, skal du være oppmerksom på følgende: 1. Penger til forsikringer blir værende igjen i fripolisen, og 2. Verdien du får med deg ut, er lavere enn markedsverdien Dette er nærmere forklart under. 1. Penger til forsikringer blir værende igjen i fripolisen Som vist på side 6 kan fripoliser inneholder rett til både alderspensjon, ektefelle- eller samboerpensjon, barnepensjon og uførepensjon. Retten til en forsikring har en økonomisk verdi. Derfor er deler av kapitalen i fripolisen avsatt til å kunne oppfylle forsikringene. Merk deg derfor følgende: Det er kun kapital som er knyttet til fremtidig alderspensjon, som kan plasseres i aksjer. Kapital som skal dekke uførepensjon, barnepensjon og ektefelle- eller samboerpensjon, kan ikke flyttes over i aksjemarkedet. Denne kapitalen skal bli stående i fripolisen, og fremdeles ha garantert avkastning. Det betyr at dersom du velger fripolisen uten garanti, får du ikke med deg alle pengene ut. Noe av kapitalen blir liggende igjen i fripolisen for å dekke forsikringsrettigheter knyttet til uførhet, ektefelle, samboer og barn. Størrelsen på kapitalen som blir liggende igjen, avhenger både av forsikringsdekning, kundens alder og kundens kjønn. Hvis du er 45 år, og fripolisen inneholder rett til både alderspensjon, uførepensjon, ektefellepensjon og barnepensjon, vil som en tommelfingerregel rundt 20 prosent av kapitalen blir liggende igjen Hvis du er yngre enn 45 år, og fripolisen inneholder rett til både alderspensjon, uførepensjon, ektefellepensjon og barnepensjon, vil som hovedregel mer enn 20 prosent av kapitalen bli liggende igjen. Hvis du er eldre enn 45 år, og fripolisen inneholder rett til både alderspensjon, uførepensjon, ektefellepensjon og barnepensjon, vil som hovedregel mindre enn 20 prosent av kapitalen bli liggende igjen. Agnes Bergo HVOR MYE FÅR DU MED DEG NÅR DU FLYTTER? 9
10 2. Verdien du får med deg ut, er lavere enn markedsverdien Ved utgangen av 2013 var rundt 80 prosent av kapitalen i en fripolise plassert i obligasjoner. Det får stor betydning for deg som velger å gå over til fripolise uten garanti. Merk deg følgende: Når du flytter fra fripolise med garantert avkastning til fripolise uten garanti, vil du i tider med fallende rentenivå gi fra deg en del av kapitalen. Årsaken er at kapitalen du får med deg ut, er beregnet på grunnlag av den regnskapsmessige verdien av obligasjonene. Fripoliser inneholder en stor del såkalte Hold-Til-Forfall-Obligasjoner. I tider med fallende rente, kan regnskapsverdien av obligasjonene være til dels svært mye lavere enn markedsverdien. Når du går ut av en fripolise med garantert avkastning, får du bare med deg den regnskapsmessige verdien av Hold-Til- Forfall-Obligasjonene. Det betyr at du får mindre kapital med deg ut enn den verdien fripolisen ville hatt dersom du hadde beholdt garantert avkastning. Eksempel: I Storebrands informasjon til aksjonærene, som kun er presentert på engelsk, er det oppgitt grunnlagsdata som kan brukes til å beregne hvor stor denne differansen er. Regneoperasjonen er komplisert, og krever inngående kunnskap om regnskapsanalyse. Tapt kapital ved å flytte til fripolise uten garanti er ut fra grunnlagsinformasjonen beregnet til 8,4 prosent av fripolisens verdi. SPØRSMÅL DU SKAL HA SVAR PÅ FØR DU FLYTTER: Velger du å gå over til fripolise uten garanti, vil du ikke få med deg hele kapitalen. 1. Den delen av kapitalen som er avsatt til uføre-, ektefelle-, samboer- og barnepensjon, vil bli liggende igjen i fripolisen. 2. Hvis markedsverdien på obligasjonene i fripolisen er høyere enn regnskapsverdien, gir du fra deg en del av fripolisens verdi når du flytter. Spør forsikringsselskapet følgende spørsmål: Hvor stor del av kapitalen på din fripolise er avsatt til uføre- ektefelle- og barnepensjon? Jo mindre kapital som kan flyttes til aksjemarkedet, jo mindre betydning får flyttingen for din pensjon. Hvor stor er forskjellen mellom markedsmessig og regnskapsmessig verdi på obligasjonene? Jo større forskjell mellom markedsverdi og regnskapsverdi, jo mer kapital gir du fra deg når du flytter. Agnes Bergo HVOR MYE FÅR DU MED DEG NÅR DU FLYTTER? 10
11 VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING Både fripoliser med garantert avkastning og fripoliser uten garanti vil bli utbetalt over forventet levetid. Det er likevel stor forskjell på risikoen på utbetalt beløp. Dette kan illustreres slik: 1. Livsvarig utbetaling på fripoliser med garantert avkastning Peder Ås er født i I januar 2007, da Peder var 51 år, skiftet han jobb. Den gamle arbeidsgiveren hadde ytelsespensjon, og Peder fikk med seg en fripolise da han sluttet. Polisen skulle gi en livsvarig årlig alderspensjon på kroner fra Peder fylte 67 år. Den garanterte renten på Peders fripolise var 3,4 prosent. Hvis livsforsikringsselskapet klarte å oppnå mer enn 3,4 prosent på sine plasseringer, ville alderspensjonen kunne bli høyere enn kroner. Men pensjonen kan aldri bli lavere enn kroner, for det beløpet er garantert. Avkastning på grunn av økt levetid Da Peder fikk den første kontoutskriften (se vårt eksempel på en kontoutskrift på side 7) fra livsforsikringsselskapet, så han at fripolisens premiereserve ved inngangen til 2007 var kroner. Det var vel og bra, tenkte Peder, og la fripolisen i en skuff. Det ble den liggende helt til våren Da mottok Peder kontoutskrift for 2014, og da ble han overrasket over å se at premiereserven nå hadde økt til hele kroner! «Kan dette stemme», tenkte Peder. Han fant frem den gamle kontoutskriften fra 2007 og dobbeltsjekket. Der sto det klart og tydelig at premiereserven var kroner. I 2014 var den vokst til kroner. Premiereserven hadde altså nesten doblet seg i løpet av sju år. Den årlige veksten var på hele 8,46 prosent! 8,46 prosent årlig avkastning er meget bra. Peder var særdeles fornøyd med utviklingen i fripolisen. Hvordan kan utviklingen i Peders fripolise stemme med bransjens påstander om at garantert rente på fripolise er «garantert dårlig avkastning» og derfor «useless»? Forklaringen er at norske livsforsikringsselskaper i mange år valgte å ignorere det faktum at vi lever lenger. Helt fram til brukte bransjen en levetidsforventningstabell som heter K63, selv om de visste at vi faktisk lever lenger enn tabellen tilsa. Agnes Bergo VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING 11
12 Fra og med innførte Finanstilsynet en ny levetidsforventningstabell kalt K2005. Den tabellen varte fram til , da den ble erstattet med enda en ny tabell ved navn K2013. Bruken av de ulike levetidsforventningstabellene kan vises slik: Tabell Fra Til K K K Tabell: Bruk av levetidsforventningstabeller Da forsikringsselskapene gikk fra K63 til K2013, fikk det følgende effekt på Peders fripolise: År Alder K63 K2005 K , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,96502 Tabell: Forventet levetid etter K63, K2005 og K2013 Merk at disse levetidstabellene (K63, K2005 og K2013) ikke er fritt tilgjengelige. De tilbys fra Finans Norge til en betydelig kostnad. Vi ser av tabellen at ifølge K63, hadde en person på 59 år per en forventet levetid på 13,96 år etter fylte 67. Bruker vi K2005, er forventet levetid 16,61 år. Legger vi K2013 til grunn, er forventet levetid 19,97 år. Hvorfor er dette så viktig for Peder Ås? Utbetalingen fra fripolisen er livsvarig. Da Peder fikk fripolisen i 2007, forutsatte forsikringsselskapet at de i 2015 måtte regne med å utbetale kroner til Peder i 13,96 år etter at han var fylt 67 år. Men etter 2008, da ny levetidsmodell ble innført, var Peders forventede levetid etter fylte 67 økt til 16,61 år. Agnes Bergo VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING 12
13 Dermed måtte livsforsikringsselskapet øke pengene i fripolisen (premiereserven), slik at Peder kunne få pensjon i tre år til. Når forsikringsselskapene øker kapitalen i fripolisene fordi forventet levetid har økt, heter det at fripolisen oppreserveres. Fripolisene ble altså oppreservert i 2008, da den nye levetidsforventningstabellen ble lagt til grunn. I 2014 ble det innført enda en ny levetidsforventningstabell. Igjen må livsforsikringsselskapene øke kapitalen i fripolisene, altså oppreservere fripolisene. Selskapene har fått en frist på sju år fra med å oppreservere fripolisene. Det er viktig å vite at ingen fripoliser kan flyttes til fripoliser uten garanti, før de er ferdig oppreserverte. Det faktum at vi lever lenger, og at forsikringsselskapene og Finanstilsynet i lang tid har lagt for lav levealder til grunn, har ført til at Peder Ås har hatt en svært god avkastning på sin fripolise. Pensjonen blir utbetalt så lenge Peder lever. Nåværende levetidstabell viser at Peder statistisk sett skal leve mer enn seks år lenger enn det som ble lagt til grunn da han fikk fripolisen. Utbetalingen er garantert til kroner i året. Det betyr at kroner skal betales i seks år mer enn det som var forutsetningen da fripolisen oppsto. Peder har også overlevd fra 51 til 59 år. Det regnes inn i avkastningen slik: År Alder K63 K2005 K2013 Rente 3,40 % 3,40 % 3,40 % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,56861 Tabell: Avkastningen på fripolisen med konstant rente, men økt levetid Utgangspunktet er premiereserven på en fripolise med 3,4 prosent garantert rente. Det er beregnet hvordan reserven for 1 krone i pensjon utvikler seg over tid. Tabellen viser at reserven endrer seg fra 5,52 i 2007 til 10,57 i Endringen skyldes at Peders forventede levetid har økt, og at Peder har overlevd fra 51 til 59 år. Agnes Bergo VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING 13
14 Fripolisens årlige avkastning har i dette eksemplet vært 8,46 prosent. Avkastningen skyldes utelukkende økt forventet levetid. Avkastning på redusert rente I eksempelet foran ble det benyttet en garantert rente på fripolisen på 3,4 prosent. Vi beregnet at dersom vi hadde investert 5,52 per , ville vi fått 10,57 dersom vi solgte per Den årlige avkastningen ble beregnet til 8,46 prosent. Rentenivået har imidlertid falt dramatisk siden Rentereduksjonen har konsekvenser for verdien av fripolisen. Nye fripoliser som etableres i dag, får en lavere garantert rente enn fripoliser som ble etablert i Mens den garanterte renten i 2007 lå på 3 4 prosent, er rentegarantien redusert til 2 prosent i Tabellen under viser hva en arbeidsgiver i 2015 må betale for samme pensjonsytelse som i forrige eksempel. År Alder K63 K2005 K2013 Rente 3,00 % 2,50 % 2,00 % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,58928 Tabell: Utvikling av pris på fripolisen I forrige eksempel så vi at hvis Peder velger å flytte fripolisen med garantert avkastning til en fripolise uten garanti, får han med seg en kapital på 10,57. Pris i dag for å kjøpe en livsvarig pensjonsytelse på kroner er derimot 13,59 per 1000 pensjonskroner. Differansen mellom 13,59, som er prisen i dag og 10,57, som Peder får med seg ved konvertering av fripolisen, er verdien av redusert rente. Kunder som ikke velger å si fra seg den garanterte avkastningen, får beholde denne verdien. Agnes Bergo VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING 14
15 Avkastning på økt levetid og redusert rente er til sammen 11,93 prosent hvert år. Det er en svært god avkastning. Avkastningen på fripoliser har vært mye høyere enn aksjeavkastningen i perioden. 2. Livsvarig utbetaling på fripoliser uten garantert avkastning Hvis du velger å si fra deg den garanterte avkastningen, får du som sagt tidligere ut en kapital som er lavere enn markedsverdien på fripolisen (se forrige kapittel). Kapitalen blir deretter plassert i markedet. Aksjeandelen vil avhenge av hvor gammel du er. Jo eldre du er, jo lavere er den andelen av kapitalen som blir plassert i aksjer. Men jo lavere aksjeandelen er, jo lavere blir forventet avkastning. Livsforsikringsselskapet kan gi deg et estimat på forventet avkastning ut fra din alder. På basis av avkastningen kan de beregne hvor mye du ligger an til å få utbetalt i pensjon over forventet levetid. Men hva skjer hvis forventet levealder øker? Kapitalen i en fripolise uten garanti, øker ikke. Det blir ikke betalt inn nye midler til fripolisen, selv om forventet levealder øker. Grunnkapitalen vil fremdeles være som den var da du valgte å si fra deg den garanterte avkastningen. Fripoliser uten garanti vil ikke få tilført mer kapital når forventet levealder øker. Fripoliser uten garanti blir altså ikke oppreserverte når forventet levealder øker. Forventet utbetaling fra fripoliser uten garanti går ned når forventet levealder øker. Kapitalen i fripolisen skal da fordeles over flere år. Derfor blir utbetalt pensjon lavere. MOMENTER DU SKAL LEGGE VEKT PÅ FØR DU SIER FRA DEG GARANTIEN Fripoliser med garanti har gitt en svært god avkastning i perioden Det skyldes at forventet levetid har økt, og at renten har falt. I vårt eksempel er den årlige avkastningen 11,93 prosent. Det er altså ikke sant at garantert avkastning på fripoliser er «garantert dårlig avkastning», eller at en garantert rente er «useless». Agnes Bergo VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING 15
16 Det er svært kostbart for livsforsikringsselskapene å betale ny kapital til fripolisene (oppreservere fripolisene) slik at de skal gi den livsvarige utbetalingen som er garantert. Det er også svært kostbart å garantere en rente på 3 4 prosent når markedsrenten er rundt 1 prosent. Det er altså riktig at fripolisene har gitt en «garantert dårlig avkastning» for livsforsikringsselskapene. Du som er fripolise-kunde, har derimot all grunn til å juble over avkastningen. Før du sier fra deg garantien må du vurdere sannsynligheten for at vi kommer til å leve lenger enn dagens prognose tilsier. Du må også vurdere utviklingen i rentenivået. Hvis du tror at forventet levealder vil øke, bør du beholde fripolise med garantert avkastning. Hvis du tror at forventet levealder vil bli redusert, er spørsmålet med åpent. Da må du også vurdere de andre aspektene som er behandlet i denne analysen. Hvis du tror at rentenivået vil holde seg lavt, bør du beholde fripolise med garantert avkastning. Hvis du tror at rentenivået vil gå opp, kan du vente med å si fra deg garantert rente til du faktisk ser at rentenivået øker. SPØRSMÅL DU SKAL HA SVAR PÅ FØR DU FLYTTER: Hvis vi lever lenger, vil kapitalen i fripoliser uten garanti bli utbetalt over flere år. Pensjonen blir da lavere. Spør forsikringsselskapet om hvordan de tror forventet levealder vil utvikle seg. Hvis de svarer at de tror forventet levealder vil øke, spør da hvilken effekt økt levetidsforventning vil ha på en fripolise uten garanti. Hvis de svarer at de tror forventet levealder vil bli redusert, be dem begrunne svaret skriftlig. Hvis de svarer at forventet levealder ikke har noe å si for avkastningen på fripolisen, be dem om å begrunne svaret skriftlig. Spør forsikringsselskapet om hvordan de tror rentenivået vil utvikle seg. Hvis de svarer at de tror på fortsatt lave renter, be om et skriftlig estimat på forventet avkastning på din fripolise uten garanti. Hvis de svarer at de tror på økte renter, be om et skriftlig estimat på forventet avkastning på din fripolise uten garanti. Du skal alltid be om skriftlige svar. Agnes Bergo VERDIEN AV EN GARANTERT AVKASTNING 16
17 KVALITETEN PÅ RÅDGIVNINGEN Forsikringsselskapene er pålagt å gi kundene råd før konverteringen skjer. Flere aktører, blant andre Finans Norge, har laget gode og grundige maler for slik rådgivning. Vi ønsket å teste om de gode malene faktisk blir fulgt. De aller fleste livsforsikringsselskaper har laget en nettbasert rådgivningstjeneste som kunder kan bruke når de skal vurdere om de bør si fra seg den garanterte avkastningen på fripoliser. Slik nettbasert rådgivning krever at man logger seg inn ved hjelp av Bank Id. Hvis man ikke har fripolise i et forsikringsselskap, vil man heller ikke kunne logge seg inn og få rådgivning. Siden vi har tilgang til en fripolise i Storebrand, valgte vi å vurdere den nettbaserte rådgivningstjenesten i dette selskapet. Nettsidene i Storebrand gir følgende svar: Merk at den nettbaserte rådgivningen sammenligner en garantert minimumsbetaling i fripoliser med garantert avkastning, med en prognose i fripoliser uten garanti. Dette er vel neppe sammenlignbare begreper. Videre sier Storebrands nettbaserte rådgivning: La oss si at vi velger å flytte fripolisen med garantert avkastning over til en fripolise uten garanti. Storebrand vil da forvalte kapitalen etter følgende modell: Agnes Bergo KVALITETEN PÅ RÅDGIVNINGEN 17
18 Den garanterte avkastning er altså 3,83 prosent. Hvis vi velger å konvertere til fripolise uten garanti, vil Storebrand forvalte pengene ut fra kundens alder. For en kunde som er i midten av 50-årene vil Storebrand starte med en portefølje med rundt 60 prosent aksjer og 40 prosent renter. Etter 10 år vil aksjeandelen være rundt 20 prosent. Som vi ser i den nettbaserte rådgivningen over, har Storebrand oppgitt at forventet avkastning er 5,25 prosent. Forskjellen mellom 3,83 prosent i garantert avkastning, og en prognose på 5,25 prosent, er liten når man tar hensyn til risikoen som alltid ligger i prognosen. Hvis vi skal få vesentlig økt forventet avkastning ved å gå over til aksjebasert forvaltning, bør hele kapitalen plasseres i aksjer. Da blir selvsagt risikoen i porteføljen høyere. Hvis man av forsiktighetsgrunner vil redusere aksjeeksponeringen, har det ingen hensikt å oppgi den garanterte avkastningen. Forventet avkastning vil da bli omtrent som den garanterte renten. Denne risikoen er ikke kommentert i den nettbaserte rådgivningen. Agnes Bergo KVALITETEN PÅ RÅDGIVNINGEN 18
19 Videre sier Storebrands nettbaserte rådgivningsmodell: Som sagt på side 8 er deler av premiereserven i en fripolise med garantert avkastning, avsatt til administrasjonsreserve. Administrasjonsreserven skal betale de fremtidige kostnadene knyttet til fripolisen. Disse kostnadene er faste. Kostnader knyttet til fripoliser uten garanti, er derimot variable. Risikoen knyttet til kostnadsutviklingen er det altså kunden som bærer. MOMENTER DU SKAL LEGGE VEKT PÅ FØR DU SIER FRA DEG GARANTIEN I denne analysen har vi kun testet én nettbasert rådgivningstjeneste, nemlig Storebrand sin. Det skyldes at man må identifisere seg med Bank Id for å få tilgang på nettbasert rådgivning, og rådgivningen er begrenset til kunder som har fripoliser i selskapet. Storebrand har imidlertid nesten 50 prosent av fripolisemarkedet, og skulle derfor være en representativ aktør. Vi finner at den nettbaserte rådgivningen har store mangler. Storebrand velger å sammenligne en garantert utbetaling av pensjon i fripoliser med garanti, med en prognose for utbetaling av pensjon i fripoliser uten garanti. Teksten under bildet kommenterer ikke forskjellen på en garanti og en prognose. Videre gir den anbefalte plasseringen for kunder over 50 år, ikke vesentlig høyere forventet avkastning enn den garanterte avkastningen på dagens fripolise. Det skyldes at en vesentlig del av kapitalen blir plassert i obligasjoner. Dette blir heller ikke kommentert i den nettbaserte rådgivningen. Til slutt sammenlignes faste kostnader i fripoliser med garantert avkastning, med variable kostnader i fripoliser uten garanti. Agnes Bergo KVALITETEN PÅ RÅDGIVNINGEN 19
20 Det er betenkelig at kunder må logge seg inn med Bank Id for å få rådgivning om flytting av fripoliser. Forsikringsselskapet vet dermed hvem som har vært inne på det nettbaserte rådgivningsverktøyet, og kan skreddersy en oppfølgning rettet spesifikt mot disse kundene. Det er også veldig lett å gå «for langt» i den nettbaserte rådgivningsløsningen, og i vanvare trykke på at man ønsker å bytte til fripolise uten garanti. Da er det gjort. Beslutningen er irreversibel. Man har ingen angrerett. SPØRSMÅL DU SKAL HA SVAR PÅ FØR DU FLYTTER: Hvis du velger å flytte en fripolise med garantert avkastning over til fripolise uten garanti, vil både fremtidig avkastning og fremtidige kostnader være ukjente. Spør forsikringsselskapet følgende: Hva er etter din oppfatning forskjellen på en garantert minimumsutbetaling og en prognose? Hvis dere skal forvalte min fripolise, hvor høy aksjeandel får jeg i dag? Hvor høy er aksjeandelen om 10 år? Hva er sannsynligheten for at avkastningen på den porteføljen som dere velger for min fripolise, er høyere enn den garanterte avkastningen jeg har i dag? Hva er sannsynligheten for at avkastningen på den porteføljen som dere velger for min fripolise, er lavere enn den garanterte avkastningen jeg har i dag? Hva er sannsynligheten for at kostnadene knyttet til den porteføljen som dere velger for min fripolise, er høyere enn de kostnadene jeg har i dag? Hva er sannsynligheten for at kostnadene knyttet til den porteføljen som dere velger for min fripolise, er lavere enn de kostnadene jeg har i dag? Be om skriftlige svar. Agnes Bergo KVALITETEN PÅ RÅDGIVNINGEN 20
21 OPPSUMMERING Fra 1. september 2014 er det blitt mulig å konvertere fripoliser med garantert avkastning over til fripoliser med investeringsvalg. Forsikringsselskapene tjener mye på at fripolisekundene går over til investeringsvalg. Den garanterte avkastningen er svært dyrt for forsikringsselskapene i tider med lavt rentenivå. Når selskapene tjener mye på at kundene velger det ene, og står i fare for å tape mye på at kundene velger det andre, kan rådgivningen bli påvirket. Av den grunn er det svært viktig å være oppmerksom på hvordan finansbransjen markedsfører fripoliser med investeringsvalg. Denne analysen har vist: Den som velger å gå over til fripolise uten garanti, får ikke med seg hele kapitalen. Den delen av kapitalen som er avsatt til uføre-, ektefelle-, samboer- og barnepensjon, vil bli liggende igjen i fripolisen. Dessuten er det slik at hvis markedsverdien på obligasjonene i fripolisen er høyere enn regnskapsverdien, må kunden gi fra seg en del av fripolisens verdi ved flyttingen. Hvis vi lever lenger, vil kapitalen i fripolisene bli utbetalt over flere år. Fripoliser med garantert avkastning vil da gi den garanterte pensjonen over flere år. Det medførte svært høy avkastning på fripolisene i perioden Fripoliser uten garanti vil derimot ikke få tilført ny kapital. Pensjonen vil da bli redusert. Og hvis rentenivået holder seg lavt, vil prisen på nye fripoliser være høy. Kvaliteten på selskapenes nettbaserte rådgivning kan karakteriseres som tendensiøs. Storebrand sammenligner en garantert utbetaling av pensjon i fripoliser med garanti, med en prognose for utbetaling av pensjon i fripoliser uten garanti, uten å kommentere forskjellen. Faste kostnader i fripoliser med garantert avkastning sammenlignes med variable kostnader i fripoliser uten garanti. Mange fripolisekunder har begrenset kunnskap om pensjon. Kunden vil i liten grad være i stand til å stille kritiske spørsmål om fripoliser med investeringsvalg. Mange engstelige for fremtiden. De frykter at den pensjonen de ligger an til å få, ikke vil være tilstrekkelig til å gi dem det livet de er vant til. Media er ingen god informasjonskilde. Journalister flest synes fripoliser er lite spennende, og skriver sjelden om det. Journalister har heller ikke nødvendigvis høyere kunnskaper om fripoliser enn «mannen i gata», men baserer seg stort sett på salgspropaganda fra forsikringsselskapene. Behovet for nøktern og nøytral informasjon er da stort. Agnes Bergo OPPSUMMERING 21
22 Rådgivning bør være individuell Etter vår oppfatning er den nettbaserte rådgivningen unyansert. For å kunne gi et aktsomt og fullstendig råd om kunden bør si fra seg garantert avkastning på fripoliser eller ikke, må følgende forhold vurderes: Alder og sivilstand Øvrige pensjonsytelser Formuesposisjon, og forvaltning av privat formue Gjeldsforpliktelser og sannsynlig størrelse på gjeld som pensjonist Helse og sannsynlig levetid Individuell risikotoleranse og anbefalt risikonivå Kjennskap til investeringer Forsikringsbransjen har gjennom media gitt generelle råd om at «eldre bør beholde fripoliser med garantert avkastning» og «unge vil få høyere pensjon ved å velge fripoliser uten garant». Men en individuell gjennomgang kan for eksempel avdekke følgende: Mann, 60 år. I følge forsikringsbransjen burde han beholde garantert avkastning på fripolisen fordi det er kort tid til fripolisen skal utbetales. Men hvis mannen er alvorlig syk, og har kun få år igjen å leve, kan han gjerne gå over til aksjebasert avkastning. Forventet avkastning øker, og gir ham mulig høyere pensjon i den tiden han har igjen. Kvinne, 42 år. Det er minimum 20 år igjen før hun kan ta ut pensjon. 20 år er lang tid, og forsikringsbransjen ville da sagt at hun burde si fra seg den garanterte avkastningen og la kapitalen i fripolisen bli forvaltet i aksjemarkedet. Men hvis kvinnen har en høy formue som allerede er plassert i aksjemarkedet, bør hun av diversifiseringshensyn beholde den garanterte avkastningen. Vårt råd er at du skal være forsiktig med å gi fra deg den garanterte avkastningen på fripoliser. Som kunde bærer du hele ansvaret for avgjørelsen. Ikke gi fra deg garantien før du har fått skriftlige svar på de spørsmålene som er gjengitt i denne analysen. Agnes Bergo OPPSUMMERING 22
Noen klikk sikrer pensjonen din
av: Øyvind Røst flytt! Har du en fripolise, bør du flytte den til et annet forsikringsselskap. Det sikrer den opptjente pensjonen din, og du kan øke avkastningen på fripolisen og dermed pensjonen din.
USIKKER FREMTID MED FRIPOLISER
LANDSORGANISASJONEN I NORGE SAMFUNNSPOLITISK AVDELING Samfunnsnotat nr 13/12 USIKKER FREMTID MED FRIPOLISER 1. Pensjonssystemet for ansatte i privat sektor 2. Mer om fripoliser 3. Vanskelig framtid for
Statistikk og nøkkeltall. for livsforsikring og pensjon 2012
Statistikk og nøkkeltall for livsforsikring og pensjon Alle data i dette heftet er hentet fra Finans Norges statistikker innhentet fra de ulike medlemsselskaper de senere år. Det gjøres oppmerksom på at
ESS Support Services AS Møte 13.11. 2006
ESS Support Services AS Møte 13.11. 2006 Agenda Alternativ 1; Eksisterende ordning fortsetter Alternativ 2; Innskuddspensjon for alle Alternativ 3; Eksisterende ordning lukkes og innskuddspensjon etableres
Fripoliser med investeringsvalg
Fripoliser med investeringsvalg Verdipapirfondenes Forening Øistein Medlien, 18. mars 2015 Livselskapene stenger butikken Snart slutt på ytelsespensjon i privat sektor Lave renter (og forventninger om
Fremtid for garanterte pensjoner?
Fremtid for garanterte pensjoner? Geir Holmgren Adm. dir. Storebrand Livsforsikring AS 13. januar 2015 Fremtidens pensjonsordninger er innskuddsbaserte Den nye folketrygden er innskuddsbasert 18,1 % av
- FRIPOLISER- BØR DE KONVERTERES TIL INVESTERINGSVALG?
- FRIPOLISER- BØR DE KONVERTERES TIL INVESTERINGSVALG? VERDIPAPIRFONDENES FORENING FONDSDAGEN 2015 tor.sydnes@gabler.no PENSJON, INVESTERING OG FORSIKRING - VI HJELPER DEG Å GJØRE KLOKE VALG - Agenda Hva
Tillitsvalgtskonferansen 2015. Tjenestepensjon i endring
Tillitsvalgtskonferansen 2015 Tjenestepensjon i endring Disposisjon Utviklingen av tjenestepensjonsordninger Hvilke ordninger finnes? Siste nytt - Banklovkommisjonens utredning nr 29 (NOU 2015:5) Status
INNSKUDDPENSJON HC NORGE PENSJONSKASSE
INFORMASJONSBROSJYRE INNSKUDDPENSJON HC NORGE PENSJONSKASSE HC Norge AS Norcem AS Norbetong AS Norbetong Pumping AS NorStone AS Gabler AS 1 Innholdsfortegnelse 1 Innledning... 3 2 Sparing i innskuddspensjon...
Nye pensjonsordninger i privat sektor
Actuarial and economic analysis Nye pensjonsordninger i privat sektor Naturviterne 13.03.2014 Sissel Rødevand, partner og aktuar i Actecan 1 Vil snakke litt også om gamle pensjonsordninger og offentlige
Informasjon om kontoføringen for fripoliser for Forklaringer til innholdet i kontoutskriften
Informasjon om kontoføringen for fripoliser for 2016 Forklaringer til innholdet i kontoutskriften 1 Innhold 2 Innledning... 3 2.1 Har du byttet fripolisen din til en fripolise med investeringsvalg?...
Tjenestepensjon Gode og fleksible pensjonsløsninger for næringslivet
www.handelsbanken.no/tjenestepensjon Tjenestepensjon Gode og fleksible pensjonsløsninger for næringslivet Bli en attraktiv arbeidsgiver Det er utfordrende å rekruttere og beholde kompetanse i dagens arbeidsmarked,
FAGFORBUNDETS KAFFEKURS
FAGFORBUNDETS KAFFEKURS Kaffekurs om pensjon - lærerveiledning FAGFORBUNDETS KAFFEKURS Tema: Pensjon Offentlig tjenestepensjon versus private pensjoner Dette er et ti minutters kurs om et vanskelig tema.
Statistikk og nøkkeltall. (data pr 31.12.2014) for skadeforsikring 2014
Statistikk og nøkkeltall for Statistikk livsforsikring og nøkkeltall og pensjon 215 (data pr 31.12.214) for skadeforsikring 214 Alle data i dette heftet er basert på tall fra Finans Norges statistikker
SVARTEPER FOR KUNDEN?
NHOs pensjonskonferanse 2013 FRIOLISER MED INVESTERINGSVALG SVARTEER FOR KUNDEN? agnes.bergo@pengedoktoren.no 1 BERG VS BERGO: KAMEN OM AVKASTNINGEN BERG MENER: SLI FRIOLISENE FRI! BERGO MENER: GARANTI
Forklaring til kontoføringen for fripoliser Forklaringer til innholdet i kontoutskriften
Forklaring til kontoføringen for fripoliser 2018 Forklaringer til innholdet i kontoutskriften 1 Innhold 2 Innledning... 3 2.1 Har du byttet fripolisen din til en fripolise med investeringsvalg?... 3 2.2
KLP Bedriftspensjon. Innskudds- og ytelsespensjon
KLP Bedriftspensjon Innskudds- og ytelsespensjon Får du tak i de beste arbeidstakerne? De mest attraktive bedriftene velger den beste pensjonsleverandøren Gode pensjonsløsninger et verdsatt tilleggsgode
Informasjon til ansatte. Sandnes Sparebank. Innskuddspensjon. Din egen, fleksible tjenestepensjon
Informasjon til ansatte Sandnes Sparebank Innskuddspensjon Din egen, fleksible tjenestepensjon Du er verdifull Du og dine kollegaer er den mest verdifulle ressurs din arbeidsgiver har. Din innsats og din
Statistikk og nøkkeltall. (data pr 31.12.2015) for skadeforsikring 2014
Statistikk og nøkkeltall for Statistikk livsforsikring og nøkkeltall og pensjon 2016 (data pr 31.12.2015) for skadeforsikring 2014 Fakta om livsforsikring og pensjon Livsforsikring sikrer en person økonomisk
Aktuelle saker - Finanstilsynet orienterer. NHO - Jubileumskonferansen 11. november 2014 Runa Kristiane Sæther
Aktuelle saker - Finanstilsynet orienterer NHO - Jubileumskonferansen 11. november 2014 Runa Kristiane Sæther Innhold 1. Litt om K2013 Bruk av kundeoverskudd til oppreservering Fellesbrev fra Finanstilsynet
Statistikk og nøkkeltall. (data pr 31.12.2013) for skadeforsikring 2014
Statistikk og nøkkeltall for Statistikk livsforsikring og nøkkeltall og pensjon 214 (data pr 31.12.213) for skadeforsikring 214 Alle data i dette heftet er basert på tall fra Finans Norges statistikker
Innskuddspensjonsordning og hybridordning i egen pensjonskasse
Innskuddspensjonsordning og hybridordning i egen pensjonskasse Utgitt av Pensjonskasseforeningen 2014 design og ombrekning: Morten Hernæs, 07 Media 07.no foto. Colourbox Trykk: 07 Media 07.no Innskuddspensjonsordning
Informasjon om kontoføringen for pensjonsbevis for Forklaringer til innholdet i kontoutskriften
Informasjon om kontoføringen for pensjonsbevis for 2015 Forklaringer til innholdet i kontoutskriften 2 1 Innholdsfortegnelse 2 Innledning... 3 3 Pensjonsmidler... 4 3.1 Sparebeholdning... 4 3.2 Andel av
Kundenes fripoliseregnskap 2018
Juni 2019 Kundenes fripoliseregnskap 2018 EN GJENNOMGANG AV LIVSELSKAPENES ÅRSRAPPORTER FOR 2018 «Livselskapene forvalter fripolisekapitalen på forskjellig måte. Dermed blir det stor forskjell på resultatet
Fremtidens pensjonssparing innskuddsordninger eller hybrid? Fra kollektivt til individuelt investeringsvalg?
Fremtidens pensjonssparing innskuddsordninger eller hybrid? Fra kollektivt til individuelt investeringsvalg? Espen Rye Ellingsen 11. april 2013 Dagens temaer Hvilke pensjonsordninger vil arbeidsgivere
Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp
Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 22.10.2014 Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp Nordea Livs kunder med innskuddspensjon der 50 prosent av midlene er plassert i aksjer
0900 0945 Hva er klart og hva gjenstår av endringer på pensjonsmarkedet Uførepensjon hva må endres og når
Agenda 0900 0945 Hva er klart og hva gjenstår av endringer på pensjonsmarkedet Uførepensjon hva må endres og når 0945 1000 Fripolise med investeringsvalg regler har trådt i kraft hva nå? 1000 1015 Pause
Nyttig informasjon om din pensjon
Ola Nordmann Eksempelveien 5 0001 OSLO Trondheim, 9. juli 2017 Nyttig informasjon om din pensjon Innskuddspensjon for ansatte i POSTEN NORGE AS Din pensjon: Alderspensjon (Innskuddspensjon) Innskuddsfritak
INNSKUDDSPENSJON I BRING CARGO AS
INNSKUDDSPENSJON I BRING CARGO AS PENSJON I DNB Denne brosjyren gir deg en kortfattet informasjon om pensjonsordningen din arbeidsgiver har i DNB: Alderspensjon Uførepensjon Pensjon til etterlatte På neste
TJENESTEPENSJON I REGNSKAPET
TJENESTEENSJON I REGNSKAET Agnes Bergo Daglig leder i engedoktoren AS ENGEDOKTOREN AS pengedoktoren.no Uavhengig rådgivning Rådgivningsområder Agnes Bergo Selger ingen produkter Mottar ingen provisjoner
Hvem og hvorledes forvaltes pensjonspengene i dag, og hvorledes bør de forvaltes fremover?
Silver Pensjonsforsikring AS Hvem og hvorledes forvaltes pensjonspengene i dag, og hvorledes bør de forvaltes fremover? Mikkel A. Berg, administrerende direktør SET Konferansen 29. oktober 2013 Silver
Informasjon om kontoføringen for fripoliser for Forklaringer til innholdet i kontoutskriften
Informasjon om kontoføringen for fripoliser for 2015 Forklaringer til innholdet i kontoutskriften 2 1 Innholdsfortegnelse 2 Innledning... 3 3 Årlige pensjonsbeløp... 4 3.1 Sikrede årlige pensjonsbeløp...
Markedsføringsmateriell
Markedsføringsmateriell HANDELSBANKEN TJENESTEPENSJON Gode pensjonsløsninger for næringslivet Bli en attraktiv arbeidsgiver Det er utfordrende å rekruttere og beholde kompetanse i dagens arbeidsmarked,
Fremtidens tjenestepensjoner
Foto: Jo Michael Fremtidens tjenestepensjoner Kristin Diserud Mildal, prosjektdirektør NHO Abelia Instituttsektoren 23. april 2014 Ved utgang 2012 var det Antall ordninger Antall medlemmer 9% Innskudds
Kvinner og pensjon. Sandnessjøen 25. november 2015. Kristin Ludvigsen, bedriftsrådgiver
Kvinner og pensjon Sandnessjøen 25. november 2015 Kristin Ludvigsen, bedriftsrådgiver 2 3 Bli en pensjonsvinner 4 Kunnskap om pensjonssystemet Kjennskap til egen pensjon Avstemme drømmer og muligheter
Fremtidens tjenestepensjoner
Fremtidens tjenestepensjoner Odd Arild Grefstad Konsernsjef Nordisk forsikringskonferanse 17. september 2014 Fremtidens pensjonsordninger er innskuddsbaserte Den nye folketrygden er innskuddsbasert 18,1
Tjenestepensjon på 1 2 3
Tjenestepensjon på 1 2 3 Tjenestepensjon på 1 2 3 Tjenestepensjon er den pensjonen som arbeidsgiver sparer for deg. Arbeidsgivere er pålagt å ha en pensjonsordning for sine ansatte. Og de fleste velger
PENSJONSKASSEN SOM TOTALLEVERANDØR
PENSJONSKASSEN SOM TOTALLEVERANDØR HVORDAN VIL INNSKUDDS- OG HYBRIDPENSJON FUNGERE I PENSJONSKASSEN? tor.sydnes@gabler.no Agenda Produkter og krav til fremtidens pensjonsløsninger Situasjonen våren 2015
Garanterte pensjonsprodukter, presentasjon av arbeidsgruppens rapport. Pensjonsforum, 28. september 2018 Runa Kristiane Sæther, Finanstilsynet
Garanterte pensjonsprodukter, presentasjon av arbeidsgruppens rapport Pensjonsforum, 28. september 2018 Runa Kristiane Sæther, Finanstilsynet Innhold 1. Arbeidsgruppens mandat mv. 2. Markedet for garanterte
Pensjon er penger - dine penger. NHO Tjenestepensjon
Pensjon er penger - dine penger NHO Tjenestepensjon 2007 Få mest mulig ut av din tjenestepensjon Visste du at du selv kan være med å påvirke størrelsen på din fremtidige pensjon? I denne brosjyren kan
Bedriftene øker pensjonsinnskuddene
Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 29.04.2014 Bedriftene øker pensjonsinnskuddene Økningen i satsene for innskuddspensjon fører til at mange bedrifter vil forbedre sine pensjonsordninger
Hvilke muligheter og utfordringer vil den enkelte stå overfor når morgendagens avveiing mellom pensjonering og videre arbeid skal gjøres?
Hvilke muligheter og utfordringer vil den enkelte stå overfor når morgendagens avveiing mellom pensjonering og videre arbeid skal gjøres? Noen av mine erfaringer i møtet med den enkelte og bedrift hva
Vår ref. Dato. Høring - NOU 2012: 3 Fripoliser og kapitalkrav (utredning nr. 25 fra Banklovkommisjonen)
Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO 1 cr'-3-1- (t Deres ref. 12/185 KSj Vår ref. Dato 8.5.2012 Høring - NOU 2012: 3 Fripoliser og kapitalkrav (utredning nr. 25 fra Banklovkommisjonen) Det vises
Informasjon til deg som er ansatt i Posten Norge
INNSKUDDSPENSJON Informasjon til deg som er ansatt i Posten Norge Denne brosjyren gir en kortfattet informasjon om pensjonsordningen Posten Norge har i DNB Livsforsikring ASA, og hvilke forsikringer du
Valg av fremtidig pensjonsordning
Valg av fremtidig pensjonsordning For ansatte som i dag har pensjon i Statens Pensjonskasse Pensjonsmøter i Bane NOR oktober og november 2018 Lars Kåre Smith, leder Lønn og betingelser, lov og avtaleverk
Fripoliser med investeringsvalg livbøye for næringen eller til beste for kundene? Forvaltning av pensjonsmidler og årlig garantert avkastning
Fripoliser med investeringsvalg livbøye for næringen eller til beste for kundene? Innlegg fra Silver på medlemsmøte 21. november 2012 i Den norske Forsikringsforening Forvaltning av pensjonsmidler og årlig
Informasjon til deg som er ansatt i Posten Norge
INNSKUDDSPENSJON Informasjon til deg som er ansatt i Posten Norge Denne brosjyren gir en kortfattet informasjon om pensjonsordningen Posten Norge har i DNB Livsforsikring ASA, og hvilke forsikringer du
Pensjonsforum. 22. november 2013. Bjørn Atle Haugen, DNB Livsforsikring ASA
Pensjonsforum 22. november 2013 Bjørn Atle Haugen, DNB Livsforsikring ASA Tema 1. Lovforslag ny tjenestepensjon 2. Overgangsregelverket 3. Opptjening av pensjonsrettigheter 4. Hva tror vi om bedriftenes
Fripoliser sett fra Finanstilsynet
Fripoliser sett fra Finanstilsynet Runa Kristiane Sæther Innhold Fripoliser omfang og utvikling Fripoliser og nytt dødelighetsgrunnlag Fripoliser under Solvens II Fripoliser med investeringsvalg Konkurransen
Akademikernes høringsuttalelse til NOU 2012:3 Fripoliser og kapitalkrav
Finansdepartementet Dato: 24.4.2012 Akademikernes høringsuttalelse til NOU 2012:3 Fripoliser og kapitalkrav Vi viser til høringsbrev fra Finansdepartementet av 26.1.2012 om høring på NOU 2012:3 Fripoliser
Pensjonsordbok. Av Stein Stugu, De Facto, mars 2011
Pensjonsordbok Av Stein Stugu, De Facto, mars 2011 Alleårsregel Grunnlaget for opptjening av pensjon i ny folketrygd. All inntekt opp til 7,1 G (grunnbeløp) i året skal gi høyere pensjon. Gjelder inntekt
Du kan starte å ta ut alderspensjon fra Yrkesskadeforsikringen gir rett til erstatning
INNSKUDDSPENSJON Folketrygden Yrkesskadeforsikring G Folketrygden er grunnpilaren i det norske velferdssamfunnet. Folketrygden utbetaler pensjon til uføre, etterlatte, og alderspensjonister. Størrelsen
Fripoliseproblemet kan det løses?
Fripoliseproblemet kan det løses? Pensjonsforum 28. september 2018 Thorstein Øverland Pensjonistforbundet Det er forutsatt at fripoliser forvaltes langsiktig Fripoliser har en innebygget forutsetning om
Pensjon etter privatisering
Actuarial and economic analysis Pensjon etter privatisering 27.10.2015 Sissel Rødevand, aktuar og partner i Actecan 1 Den dårligst tillatte innskuddsordningen er vanlig praksis i servicenæringen og gir
15.12.2006. Valg av pensjonsordning
ESS Support Services AS Lervigsveien 16 PB 8083,Stvgr. Postterminal 4068 Stavanger Tel.: 51 89 88 00 Fax: 51 89 88 87 Dato Valg av pensjonsordning 15.12.2006 Fra 1. oktober 2006 skal nye medarbeidere som
Vital Innskuddspensjon
Vital Innskuddspensjon Innskuddspensjons ordninger for deg og meg Informasjon til deg som er ansatt i Posten Norge AS Denne brosjyren gir en kortfattet informasjon om pensjonsordningen Posten Norge AS
Velkommen til Storebrand. Informasjonsmøte for Silver-kunder November 2017
Velkommen til Storebrand Informasjonsmøte for Silver-kunder November 2017 Innhold Kort om Storebrand Om produktene og investeringsvalg Hva skjer når du blir kunde hos oss 2 Storebrand er Nordens ledende
Vil arbeidsgruppens forslag bidra til å løse fripoliseproblemet?
Vil arbeidsgruppens forslag bidra til å løse fripoliseproblemet? Forsikringsforeningen 17. oktober 2018 Thorstein Øverland Pensjonistforbundet Fripoliseproblemet: Pensjon fra fripoliser blir ikke regulert
NAV Pensjon Informasjonsmøter Spania
26. - 27. oktober 2015 NAV Pensjon Informasjonsmøter Spania Lisbeth Bergan og Pia-Suzann Skulevold NAV Pensjon hvem er vi? NAV Pensjon forvalter disse ytelsene fra folketrygden; - Alderspensjon - Avtalefestet
INDUSTRI ENERGI. Forum - IE Tema: Pensjon 13:00 15:00/16:00. Arnt Dietel Regionansvarlig LO SpareBank 1 SR-Bank
INDUSTRI ENERGI Forum - IE Tema: Pensjon 13:00 15:00/16:00 Arnt Dietel Regionansvarlig LO SpareBank 1 SR-Bank Bakgrunn i korte trekk 2005-2007 privat sparing og investering for formuende i Bergensregionen
Ny tjenestepensjon ny virkelighet, nye muligheter Helge Eriksen DNB Wealth Management 03.12.13
Ny tjenestepensjon ny virkelighet, nye muligheter Helge Eriksen DNB Wealth Management 03.12.13 Agenda Et pensjonssystem i endring Fremtidens tjenestepensjoner Alternativer og veien videre Pensjon i alle
KLP Bedriftspensjon. Innskuddspensjon
KLP Bedriftspensjon Innskuddspensjon Får du tak i de beste arbeidstakerne? De mest attraktive bedriftene velger den beste pensjonsleverandøren Gode pensjonsløsninger et verdsatt tilleggsgode Undersøkelser
Garanterte pensjonsprodukter, presentasjon av forslag til regelverksendringer. Pensjonsforum, 30. august 2019 Runa Kristiane Sæther, Finanstilsynet
Garanterte pensjonsprodukter, presentasjon av forslag til regelverksendringer Pensjonsforum, 30. august 2019 Runa Kristiane Sæther, Finanstilsynet Innhold 1. Kort om oppdraget fra Finansdepartementet Arbeidsgruppens
Gjennomgang av regelendringer for tjenestepensjon 9.4.2014. Wenche Bø Danica Pensjon Mail: wenb@danica.no mob 97498485
Gjennomgang av regelendringer for tjenestepensjon 9.4.2014 Wenche Bø Danica Pensjon Mail: wenb@danica.no mob 97498485 Agenda Folketrygd - innskuddspensjon Eksempler Tjenestepensjonsloven Hybrid Uføretrygd
Informasjon om forsikringer for ansatte i. Oppdatert pr
Informasjon om forsikringer for ansatte i Oppdatert pr. 01.01.17 Orientering Nobina Norge har følgende forsikringer for sine ansatte: - Innskuddsbasert pensjon avtale 26856 i DNB Livsforsikring - Sparing
En fremtid for garantert pensjon? Kristin Diserud Mildal, avdelingsdirektør NHO Forsikringsforeningens årskonferanse, 13.
En fremtid for garantert pensjon? Kristin Diserud Mildal, avdelingsdirektør NHO Forsikringsforeningens årskonferanse, 13. januar 2015 Dette er NHO Norges største interesseorganisasjon for bedrifter 24.000
Pensjon blir - mer og mer spennende - enklere og enklere - men føles vanskeligere og vanskeligere å følge med på! Knut Dyre Haug Pensjonsøkonom
Pensjon blir - mer og mer spennende - enklere og enklere - men føles vanskeligere og vanskeligere å følge med på! Knut Dyre Haug Pensjonsøkonom 1 Hovedhensikten med folketrygdreformen: Vi skal stå lenger
Livselskapenes situasjon og utviklingen på pensjonsområdet
Livselskapenes situasjon og utviklingen på pensjonsområdet NHOs forsikringskonferanse 11. november 2014 Odd Arild Grefstad Konsernsjef 2012: Store utfordringer og stor usikkerhet Økt levealder Ny dødelighetstariff
Nordea Liv tar ledertrøyen i pensjon
Danica Pensjon DNB Liv Frende Livsfors Gjensidige Pensj KLP KLP Bedriftsp Nordea Liv SHB Liv Silver SpareBank 1 Storebrand i 1000 kr. Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 17.07.2014
Pensjonistforbundets kommentarer til Finanstilsynets høringsnotat av 3. juli 2019
Pensjonistforbundets kommentarer til Finanstilsynets høringsnotat av 3. juli 2019 Forsikringsforeningen 18. september 2019 Thorstein Øverland Det viktigste tiltaket er å sørge for at kundenes penger faktisk
Nye forslag til tjenestepensjon Hybridpensjon hva er det?
Notat 7:2012 Stein Stugu Nye forslag til tjenestepensjon Hybridpensjon hva er det? 1 Hvorfor dette notatet? 2 Tjenestepensjonsordninger i privat sektor NOTAT 7:2012 NYE FORSLAG TIL TJENESTEPENSJON 2 2.1
Finanskrisen 2008 Livsforsikring. Aktuarfokus 12. februar 2009 Magne Nilsen
Finanskrisen 2008 Livsforsikring Aktuarfokus 12. februar 2009 Magne Nilsen Finanskrisen refleksjoner fra en ansvarshavende aktuar i livsforsikring Regelverket Aksjemarkedet i 2008 og selskapenes tilpasninger
Hvordan bør Fripolisene forvaltes for å gi mer pensjon og sikre kjøpekraft?
Hvordan bør Fripolisene forvaltes for å gi mer pensjon og sikre kjøpekraft? Er dette mulig med dagens regelverk? Kjetil Svihus, Grieg Investor 13. Juni 2014 Grieg Investor Uavhengig investeringsrådgiver
PENSJON 15.05.2013 KURS FOR LL/HTV/FS OG TV I VGO.
PENSJON 15.05.2013 KURS FOR LL/HTV/FS OG TV I VGO. HVORDAN ER PENSJONEN BYGD OPP? Det norske pensjonssystemet er bygd opp av to hovedelement: folketrygd og tenestepensjon. I tillegg kan en ha egen privat
Det norske pensjonssystemet Nye prinsipper etter pensjonsreformen. Carry C. Solie, fagansvarlig pensjon Borge Rotary, 2. juni 2015
Det norske pensjonssystemet Nye prinsipper etter pensjonsreformen Carry C. Solie, fagansvarlig pensjon Borge Rotary, 2. juni 2015 Agenda Det norske pensjonssystemet og reformen fra 2011 Folketrygden -
Kollektiv pensjonsforsikring - kontoføring for 2017
TEST TEST TEST TEST 1801 ASKIM Lysaker, mars 2018 Konsern nr: Kunde nr: Org. nummer: Kontraktsnr: Produkt: Hovedforsikring Kollektiv pensjonsforsikring - kontoføring for 2017 Vedlagt følger kontoutskriften
Ny lov om tjenestepensjon hva nå? Pensjonsforum 22.11.13
Ny lov om tjenestepensjon hva nå? Pensjonsforum 22.11.13 Banklovkommisjonens utkast til ny tjenestepensjonslov Ensidige og klare tilbakemeldinger fra markedet, bedriftsledere, tillitsvalgte, aktuarer og
Foreningen for tekniske systemintegratorer. Spørsmål og svar om obligatorisk tjenestepensjon 2005
Foreningen for tekniske systemintegratorer Spørsmål og svar om obligatorisk tjenestepensjon 2005 Gjeldene fra 1. januar iverksettes fra 1. juli 2006 1. Hva er en tjenestepensjon? En ordning med tjenestepensjon
«Når skal pensjonskundene våkne?»
«Når skal pensjonskundene våkne?» Den Norske Forsikringsforening Øistein Medlien 23. april 2014 2 Avsatte pensjonsmidler, 2013 Tall i mrd NOK 2013 Individuell kapital 39.0 Individuell pensjon 74.1 Privat
Pensjonssparingen tar av
Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 30.01.2013 Pensjonssparingen tar av Folk flest sparer mer til egen pensjon. Hos Nordea Liv økte innbetalinger til typiske individuelle pensjonsspareprodukter
Besl. O. nr. 55. Jf. Innst. O. nr. 39 ( ) og Ot.prp. nr. 20 ( ) År 2000 den 14. desember holdtes Odelsting, hvor da ble gjort slikt
Besl. O. nr. 55 Jf. Innst. O. nr. 39 (2000-2001) og Ot.prp. nr. 20 (2000-2001) År 2000 den 14. desember holdtes Odelsting, hvor da ble gjort slikt vedtak til lo v om endringer i lov om foretakspensjon
EKSEMPEL. Finansplan. Formålet med finansplanen. Finansplanen omfatter: NAVN NAVNESEN ADRESSEVEIEN 1 1234 STED
plan Finansplan 1(9) NAVN NAVNESEN ADRESSEVEIEN 1 1234 STED Navn Navnesen xx xx xx xx din.rådgiver@nordea.no Private Banker Tel Fax E-mail Finansplan Formålet med finansplanen Finansplanen er utarbeidet
Fleksibel pensjonsalder - uttak av pensjon En guide for arbeidsgiver
Fleksibel pensjonsalder - uttak av pensjon En guide for arbeidsgiver og Fleksibelt pensjonsuttak Fra 1. januar 2011 fikk ansatte mulighet til fleksibelt pensjons Ansatte kan kombinere arbeid og pensjon
Forutsetninger for tilbudet
Forutsetninger for tilbudet Tilbudet fra Storebrand er basert på Hovedtariffavtalen for kommunal sektor med tilhørende standardvedtekter og kap. 8b i forsikringsvirksomhetsloven. Premien er utjevnet på
Et pensjonssystem i endring. 09.09.2014 Rune Svendsen, seniorrådgiver
Et pensjonssystem i endring 09.09.2014 Rune Svendsen, seniorrådgiver Agenda Bakgrunn, ny folketrygd og framdrift nytt regelverk Innskuddspensjon - nye satser og endret knekkpunkt Ytelsespensjon - hvilke
Garanterte pensjonsprodukter
Garanterte pensjonsprodukter Trond Finn Eriksen Forsikringsforeningen 18.09.2019 Allokering for Garanterte produkter må ta hensyn til flere regelverk og evt. endring i disse Norsk regelverk Solvens II
NAV Pensjon Informasjonsmøter Filippinene og Thailand
Februar 2016 NAV Pensjon Informasjonsmøter Filippinene og Thailand Lisbeth Bergan og Pia-Suzann Skulevold NAV Pensjon hvem er vi? NAV Pensjon forvalter disse ytelsene fra folketrygden; - Alderspensjon
Fremtidens private tjenestepensjoner
Foto: Jo Michael Fremtidens private tjenestepensjoner Kristin Diserud Mildal, prosjektdirektør NHO NHOs ståsted - tjenestepensjon Sentrale kriterier Bedriften beslutter Forutsigbarhet Kostnadskontroll
Etter Banklov: Pensjonsregimet i privat sektor - hvordan ble det egentlig?
Etter Banklov: Pensjonsregimet i privat sektor - hvordan ble det egentlig? Jacob Hanssen 20. Mars 2014 Agenda Status for pensjonsreformen privat sektor Regelverk Marked Styrker og svakheter sett opp mot
gylne regler 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger
gylne regler 7 nøkkelen til fremgang 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger 5. Hold deg informert og følg
FORSIKRINGSSKADENEMNDAS UTTALELSE 6719 5.6.2007 SPAREBANK 1 LIV PENSJON
FORSIKRINGSSKADENEMNDAS UTTALELSE 6719 5.6.2007 SPAREBANK 1 LIV PENSJON Redusert pensjon ved skifte av selskap. Forsikrede (f. 1931) fikk i forsikringsbevis av 1992 opplyst at livsvarig alderspensjon fra
Pensjonssparing med svært god avkastning
Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 29.01.2014 Pensjonssparing med svært god avkastning Salget av pensjonsspareprodukter med investeringsvalg øker kraftig. Hos Nordea Liv økte innskuddene
Nye produkter og overgangsregler utfordringer med regulering og tilsyn. Pensjonsforum, 14. juni 2013. Runa Kristiane Sæther Finanstilsynet
Nye produkter og overgangsregler utfordringer med regulering og tilsyn Pensjonsforum, 14. juni 2013 Runa Kristiane Sæther Finanstilsynet Innhold Sentrale rammebetingelser: Nytt dødelighetsgrunnlag (K2013)
Livsforsikringsselskapenes utfordringer
Livsforsikringsselskapenes utfordringer Pensjonskassekonferansen Sandefjord, 13. mai 2014 Åmund T. Lunde, Direktør, Oslo Pensjonsforsikring AS Leder, bransjestyre for livsforsikring og pensjon i Finans
Pensjonsordninger kjennskap og preferanse
Pensjonsordninger kjennskap og preferanse Landsomfattende undersøkelse blant yrkesaktive 13. 23. november 2012 Oppdragsgiver: Akademikerne Prosjektinformasjon Formål: Måle kjennskap og holdning til pensjonsordninger
Hva skjer i pensjonsmarkedet?
Hva skjer i pensjonsmarkedet? Knut Foss, Danica Pensjon Presentasjon Næringsforeningen 8. februar 2013 www.danicapension.dk Hvem er vi? Danica Pensjon er Norges sjuende største livs- og pensjonsforsikringsselskap
Bedriftens uførepensjon må tilpasses ny uføretrygd
Side: 1 av 8 Bedriftens uførepensjon må tilpasses ny uføretrygd Den varige uføreytelsen i folketrygden er vedtatt endret fra 2015. Den nye ytelsen («uføretrygd») er på alle måter forskjellig fra dagens
Disposisjon. 1. Pensjonsreform Folketrygd fra 01.01.2011. 2. Avtalefestet pensjon (AFP) 3. Tjenestepensjoner (Skanska Norge Konsernpensjonskasse)
Pensjonsreform 2011 Disposisjon 1. Pensjonsreform Folketrygd fra 01.01.2011 Hvorfor pensjonsreform nå? Hovedendringer Pensjonsreformen i praksis Eksempler 2. Avtalefestet pensjon (AFP) Hovedendringer Eksempler
Nordisk försäkringstidskrift 4/2012. Ny tjenestepensjon - en jungel? Omflytting av risiko. Regneeksempler
Ny tjenestepensjon - en jungel? I Norge er det kommet forslag til ny tjenestepensjon for bedrifter. Forslaget kan oppfattes som en jungel det er vanskelig å finne ut av hva innebærer. Private tjenestepensjonsordninger
Tjenestepensjonsloven
Tjenestepensjonsloven NHOs pensjons- og forsikringskonferanse Sundvolden, 11. november 2014 Disposisjon Bakgrunn Nytt tjenestepensjonsprodukt Ny uføretrygd ny uførepensjon i privat sektor Videre prosesser