SVARTEPER FOR KUNDEN?

Transkript

1 NHOs pensjonskonferanse 2013 FRIOLISER MED INVESTERINGSVALG SVARTEER FOR KUNDEN? 1

2 BERG VS BERGO: KAMEN OM AVKASTNINGEN BERG MENER: SLI FRIOLISENE FRI! BERGO MENER: GARANTI ER KJEKT Å HA! Avkastningsmulighetene øker Avkastning og avkastning, fru Blom Garanti gir lavere kjøpekraft Garanti er verdifullt for kunden Risikoprofil ofte ikke tilpasset kunden Gebyrkåt finansnæring 2

3 BERG VS BERGO: FØRSTE RUNDE: BERG MENER: SLI FRIOLISENE FRI! BERGO MENER: GARANTI ER KJEKT Å HA! Avkastningsmulighetene øker Avkastning og avkastning, fru Blom 3

4 DETTE SIER KARTET OM AVKASTNING Oslo Børs er på all time high. Siden 1984 har børsen gitt en årlig gjennomsnittlig avkastning på ca 10 prosent (den tynne linjen). 4

5 FORSKJELL Å KART OG TERRENG Garantert avkastning: Aksjebasert avkastning: Gjennomsnittlig 3,9 prosent Innskuddspensjon siden 2001 De fleste brukere får valg mellom tre risikoprofiler: lav, middels og høy Aksjeandel avgjør risikoprofil Brukerne plasseres automatisk i «middels risiko» Brukerne må selv ta initiativ for å endre risikoprofil 5

6 AVKASTNING VED MODERAT RISIKOROFIL Risiko rofil Årlig avkastning siden oppstart Oppstart Aksjeandel Middels Sparebanken 1 Moderat 5,8 % januar % Middels Storebrand Balansert Allokering 8,2 % januar % Middels Eika Moderat 2,1 % mars % Middels Skagen 60 12,5 % januar % Middels Gjensidige Kombinert Balansert 5,4 % september % Middels Alfred Berg Offensiv 6,5 % desember % Middels Danica Moderat 7,4 % januar % Middels Gjensidige Aktiv Balansert 5,3 % september % Middels DNB 50 6,2 % desember % Middels Storebrand Balansert ensjon 6,1 % april % Middels Danica Balanse 50 4,9 % desember % Middels Nordea Vekstpensjon 3,7 % desember % Middels Nordea Aktiva Bedrift 50 6,7 % april % Middels KL S 50 4,6 % januar % Middels Indeks middels risiko 4,5 % Kilde: Gabler 3 kvartal

7 AVKASTNING VED HØY RISIKOROFIL Risiko rofil Årlig avkastning siden oppstart Oppstart Aksjeandel Høy Sparebank 1 Offensiv 5,5 % januar % Høy Storebrand Offensiv Allokering 9,3 % januar % Høy Eika Offensiv 1,4 % mars % Høy Gjensidige Kombinert Offensiv 5,0 % september % Høy Gjensidige Aktiv Offensiv 4,5 % september % Høy DNB 80 6,2 % desember % Høy Skagen 80 14,2 % januar % Høy Storebrand Offensiv ensjon 6,5 % april % Høy Danica Offensiv 7,6 % januar % Høy Danica Balanse 75 4,0 % desember % Høy Nordea Aktiva Bedrift 80 5,8 % april % Høy KL S 70 3,8 % januar % Høy Indeks høy risiko 4,2 % Kilde: Gabler 3 kvartal

8 AVKASTNING VED LAV RISIKOROFIL Risiko rofil Årlig avkastning siden oppstart Oppstart Aksjeandel Lav Sparebank 1 Forsiktig 5,9 % januar % Lav Storebrand Forsiktig Allokering 6,2 % januar % Lav ika Forsiktig 4,0 % mars % Lav Danica Forsiktig 6,0 % januar % Lav DNB 30 5,0 % desember % Lav Nordea Aktiva Bedrift 30 6,6 % april % Lav Danica Balanse 25 5,7 % desember % Lav Alfred Berg Trygg 5,8 % desember % Lav Skagen 20 7,3 % januar % Lav KL S 30 5,2 % januar % Lav Gjensidige Kombinert Trygg 5,6 % september % Lav Gjensidige Aktiv Trygg 5,8 % september % Lav Storebrand Forsiktig ensjon 5,0 % april % Lav Indeks lav risiko 5,1 % Kilde: Gabler 3 kvartal

9 KONKLUSJON: GARANTI ER KJEKK Å HA! Forventet avkastning på aksjer er høyere enn forventet avkastning i rentemarkedet MEN observert avkastning på aksjer har ikke vært vesentlig høyere enn den garanterte avkastningen de siste årene Kunden får dårlig betalt for å ta risiko Hvorfor skal kunden ta risiko når risikopremien er så lav? Garantien har en verdi! 9

10 BERG VS BERGO: ANDRE RUNDE BERG MENER: SLI FRIOLISENE FRI! BERGO MENER: GARANTI ER KJEKT Å HA! Garanti gir lavere kjøpekraft Garanti er verdifullt for kunden 10

11 NOEN SOM HUSKER DE STRUKTURERTE RODUKTENE? Salgsargument: Høy avkastning Garanti mot tap En fripolise er et strukturert produkt! Når kunden forespeiles at aksjebaserte fripoliser kan gi høyere avkastning enn fripoliser med garantert avkastning så tror han på det rospektteorien til Daniel Kahneman: For hver krone som tjenes, avtar den marginale gleden av å tjene den Smerten av tap er dobbelt så sterk som gleden av gevinst Hvis kunden opplever en forventningsbrist, vil kunden miste tillit 11

12 KONKLUSJON: GARANTI ER KJEKK Å HA! Hvis næringen sier at aksjebaserte fripoliser gir høyere kjøpekraft ja, så må aksjebaserte fripoliser gi høyere kjøpekraft! Ingen kan garantere høyere kjøpekraft ved aksjebaserte fripoliser Kunden opplever smerten ved et tap dobbelt så sterkt som gleden ved en gevinst Tap i investering gir tap av tillit Fripoliser med aksjebasert avkastning kan bli like belastet som strukturerte produkter 12

13 BERG VS BERGO: TREDJE RUNDE BERG MENER: SLI FRIOLISENE FRI! BERGO MENER: GARANTI ER KJEKT Å HA! Risikoprofil ofte ikke tilpasset kunden Gebyrkåt finansnæring 13

14 GEBYRENE I FINANSNÆRINGEN Noen som husker AMS? Sparing i et norsk aksjefond ga 15 prosent lavere skatt Maksimal sparing: 5000 kroner Maksimal skattereduksjon: 750 kroner En studie blant AMS-fond viste: 1. Vesentlig lavere avkastning, sammenlignet med andre norske aksjefond 2. Vesentlig høyere gebyrer, sammenlignet med andre norske aksjefond Aksjebaserte fripoliser vil koste mer Det koster mer å forvalte aksjer enn å ha pengene i rentemarkedet Gebyrene øker og øker 14

15 KONKLUSJON: GARANTI ER KJEKK Å HA! Det finnes (dessverre) mange eksempler på at finansnæringen er gebyrkåt Høye gebyrer gir lavere avkastning for kunden Høye gebyrer kan i seg selv føre til at lavere avkastning enn dagens garanterte avkastning selv for kunder med lang investeringshorisont 15

16 BRANSJEN KAN OFØRE SEG LITE TILLITSVEKKENDE 1. Finansbransjen har i flere år visst om økt levetid men har solgt ytelsespensjoner og fripoliser med lokkepriser. Når prisene må økes, er det kundene som må dekke tapet. 2. Eksempel fra DN om lån med fast rente. For å gi slipp på fast rente, krever bankens kompensasjon selvfølgelig! 16

17 RÅD TIL KUNDEN: 1. Tvihold på garantiene dine DE ER GULL VERDT! 2. Hvis du skal gi fra deg garantien, skal du ha en klekkelig kompensasjon (på linje med den banken beregner seg når kunden vil ut av et fastrentelån) 17