TAKTISK INSIDE TEKNISKE INDIKATORER

Transkript

1 TAKTISK INSIDE TEKNISKE INDIKATORER TEKNISK ANALYSE ET VERKTØY FOR Å IDENTIFISERE TRENDER 3 oktober 2016 KORTKOMMENTAR Det har vært noen nyheter i det siste som har skapt volatilitet, men det har ikke slått noen sprekker i flertallet av indikatorene. Ved å oppsummere så er forholdet mellom stigende og fallende aksjer og volumet som går inn i de stigende og fallende fortsatt nøytrale. Hausseindeksen, antall selskaper som ligger i kjøpssignal, har flatet ut, men det normalt i en konsolidering. Prosentandelen av aksjer over 200 og 50 dagers er nå nøytrale. Lavere topper på 50 dageren, og det er fortsatt en av de indikatorene som indikerer bortfall av momentum. Indikatorene peker nå ikke på underliggende styrke eller svakhet under overflaten. Markedet er i konsolidering, og vi trenger bekreftelser fra indikatorene for å konkludere retningen på helt kort sikt. I forrige uke var det Deutsche Bank som skapte litt volatilitet, og når noen av hedgefondene begynte å snike seg bort fra DB som prime broker eller motpart så falt den ytterligere. På torsdag fikk vi et salgs klimaks, hvor det ble omsatt mer ennn 50 mill aksjer på NYSE. Rykter om at DB fikk forhandlet ned boten fra 14 mrd. til 5,4 mrd. skapte shortcovering og panikk. Jeg forventer at vi ikke har hørt det siste fra DB, og at banken jevnlig vil komme til å plage markedet fremover. Skulle tro at Merkel har ringt Obama og han har bedt justisdepartementet om å moderere seg for hvis DB går dukken så blir konsekvensen alvorlig for den globale banksektoren og børser. Inntil videre trenger vi flere impulser for å kunne fremskrive den korte utviklingen.

2 Indekser S&P 500, Måned Chart : S&P ligger nøytral, men har brutt ut av den sidelengse formasjonen. Kjøpssignal er etablert i det lange bildet. Så lenge indeksen holder seg ovenfor 10 måneders glidende snitt er trenden opp. S&P 500, Uke Chart : S&P ligger fortsatt i en trading range, og må ta ut motstanden opp mot alltime-high. S&P 500 Dag Chart: Dette chartet sier meg bare at S&P befinner seg i konsolidering.

3 INDIKATORER S&P 500 vs. 10-dagers glidende av forholdet mellom NYSE Stigende og fallende aksjer (AD Line): Forholdet mellom stigende og fallende aksjer er på vei opp og det betyr at det blir flere aksjer som stiger. Skulle markedet stikke videre i den inneværende uken så må denne bekrefte positivt. S&P 500 vs. NYSE Kumulative - AD Linje: Summerer vi opp antall aksjer som stiger og som faller hver dag og kumulerer dette over tid så ser vi om markedet holder momentumet oppe. Det gjør det nå! I de siste 50 år så har ikke markedet falt inn i en mellomlangsiktig nedtrend uten at bredde indikatorene har begynt å miste momentum og trende nedover. Nå understøtter indikatoren markedet og er fortsatt bullish.

4 S&P 500 vs. 50 dagers glidende av forholdet mellom volumet som går inn i stigende og fallende aksjer på NYSE. Indikatoren får enten kjøps eller salgssignal når den bryter sitt 50 dagers glidende snitt. Bryter den over så betyr det at volumet som går inn i de stigende aksjene er høyere enn på snittet de siste 50 dager. Som en ekstra forsikring mot falske signaler så må bruddet enten bryte opp eller ned fra den blå eller røde boksen. NASDAQ vs. 50dagers glidende av NASDAQ AD Volume Line: Volumet som går inn i de stigende aksjene er meget kraftig og har vært den en god stund. Vi ser at indikatoren må trende sidelengs i en periode før vi får et salgssignal. Så her har vi god tid før indeksen skulle ligge an til å etablere salgssignaler.

5 S&P 500 vs. NYSE Kumulative AD Volume Linje: Det kumulative volumet har beveget seg likt som S&P, og har mistet litt styrke de siste ukene. Den trender sidelengs, og det understøtter at S&P ligger i konsolidering. Den indikerer heller ikke sterk underliggende styrke! Denne plaseres på watch! S&P 500 vs. forholdet mellom 8 og 20 dagers glidende snitt. DJeg bruker denne indikatoren for å redusere støy på kort sikt. Ser trenden mer tydelige i disse chartet. NYSE og S&P ligger nå etter Nasdaq 100 og Russel 2000 (smallcaps). NYSE og S&P ser ikke så dårlige ut de heller, og trenger et push mot den forrige toppen til å bekrefte.

6 S&P 500 vs. NYSE New Highs: Nye topper fortsetter å trende ned, og det er litt bekymringsfult. Siden markedet har trendet sidelengs de siste 8 ukene, og er i konsolidering så betrakter jeg dette til å være normalt. Hvis markedet tester all-time-high og denne indikatoren ikke understøtter så vil dette være en kraftig advarsel. Da understøtter ikke bredden oppgangen! NASDAQ vs. NASDAQ NYE TOPPER Nasdaq og Nasdaq 100 er på nye topper, men dette bekreftes ikke av indikatoren. Er det utvalgte store Big-Caps som løfter markedet? Trenger å se at denne indikatoren styrker seg, og kommer den ikke videre opp så får vi en kraftig advarsel om at oppgangen snart mister steamen.

7 S&P 500 vs. Prosent av S&P aksjer over 200 dagers glidende snitt - Hvor mange selskaper I % trender positivt? Antall selskaper over 200 dagers glidende trender sidelengs, hvilket indikerer at mange selskaper konsoliderer. Nøytral! S&P 500 vs. Prosent av S&P selskaper som er over sitt 50 dagers snitt - Momentum indikator Falt nesten ned til kjøpsnivåer, og kom opp igjen mot slutten av uken. Indikatoren er nå nøytral, men faller den tilbake vil dette være en advarsel. Denne må understøtte en eventuell oppgang, hvis ikke betyr det at momentumet faller. S&P 500 vs. Prosent av S&P selskaper som er over sitt 20 dagers snitt - Early Warning indikator Denne indikatoren brukes kun når indikatoren kommer fra en topp og faller under 60 % eller kommer opp fra et kjøpssignal ned mot %. Nå nøytral!

8 S&P 500 vs. Prosent av selskaper som har brutt forbi sin forrige topp, og har etablert kjøpssignal. Litt fallende tendens, men den følger bare markedet. Den er nøytral per dato. NASDAQ vs. Prosent av selskaper som har brutt forbi sin forrige topp, og har etablert kjøpssignal. Denne er også nøytral!

9 S&P 500 vs. 21 dagers Put/Call ratio: Sier oss ikke noe per dato, og den er således i en nøytral posisjon. S&P 500 vs. % Antall S&P selskaper som ligger i momentumkjøp: På den siste bunnen indikerte den kjøp og har siden jobbet seg oppover. Det nok av tilfeller hvor den har stoppet opp omkring eller litt høyere opp. Det er ikke alltid den løfter seg helt opp mot toppen igjen. Når den gjør det så har mange av selskapene også vært kraftig oversolgt. Det var de ikke på det siste fallet.

10 S&P 500 vs. Momentumindikator 14 dagers «Average True Range : ATR har stoppet å falle, og det er negativt. Volatiliteten holdes på et høyt nivå, og det er ikke typisk for et stigende marked. Når et marked stiger så gjør den det på et avtakende eller lav volatilitet. Nå er det høyt! Nå står indikatoren ved et veiskille - fortsetter den å stige så vil markedet få en korreksjon. Faller indikatoren tilbake så vil dette bety at markedet vil ta ut all-time-high. Denne er viktig og må følges tett! S&P 500 vs. VIX: Fryktindikatoren har kommet ned igjen på nivåer da mange ikke ser behovet for å hedge seg. Dette er bearish for markedet. Kan bli liggende å slå her nede i en periode. Den er negativ for markedet, men er ingen timing indikator. Kommer til å følge ekstra nøye med på volatiliteten den inneværende uken.

11 S&P 500 vs. langsiktig momentum: Denne momentumindikatoren er langsiktig, men den har fungert meget tilfredsstillende til å klassifisere når de to foregående bearmarkedene har kommet. Nå understøtter momentumet fortsatt opptrenden, og det er ingen advarsler fra det lange perspektivet.

12 REGISTRERER AT FLERE TEKNISKE ANALYTIKERE HAR BEGYNT Å TA FREM EN FORMASJON SOM KALLES - 3 PEAKS AND A DOMED HOUSE! Om denne formasjonen blir en realitet eller ikke er det ikke gitt å vite. Klarer ikke S&P å ta ut toppene, og formasjonen blir topp tung så kan det komme mer nedside. Om indeksen skal ned mot de forrige bunnene når markedet senere vender ned er ikke så interessant å vite nå. Før vi får et domed house vil bredden måtte ha negativ divergens med markedet. Tok den kun med for formasjonen er interessant.