TAKTISK INSIDE TEKNISKE INDIKATORER

Transkript

1 TAKTISK INSIDE TEKNISKE INDIKATORER TEKNISK ANALYSE ET VERKTØY FOR Å IDENTIFISERE TRENDER 10 oktober 2016 OPPSUMMERING Noen svekkelser under overflaten, men ingen entydig konklusjon foreløpig. Markedet har beveget seg sidelengs de siste uker, og det har vært lite med followthrough i begge retninger. Dette er nok frustrerende for mange investorer. Vi får se om resultatsesongen kan gi noen nye retningsimpulser for den kortsiktige utviklingen. Sentimentet er litt vanskelig å få helt tak på siden det har gått sidelengs i så lang tid. Skal jeg trekke frem en negativ utvikling er at bredden ser ut til å forverre seg, men antall aksjer eller volumet har ikke brutt noen klare salgsnivåer per dato. Indikatorene jeg bruker er for å identifisere når markedet forverrer seg og det bygger seg opp en korreksjon under overflaten. Det er ingen av indikatorene som er på ekstreme nivåer, og svekkelsene er normale tatt i betraktning at markedet beveger seg sidelengs på lav volatilitet. Vi får ikke noen nye impulser før nivåene 2193 eller 2125 brytes, og indikatorene bekrefter. Som nevnt tidligere så har ikke en mellomlangsiktig korreksjon de siste 50 årene kommet før bredden i markedet har trendet ned over flere måneder. Det gjør de ikke nå, og derfor vll en eventuell mindre korreksjon bli kjøpt. Avventer nye signaler!

2 INDEKSER S&P 500, Måned Chart : I det lange perspektivet ligger S&P i konsolidering etter å ha brutt opp fra den lange konsolideringsformasjonen. Så lenge indeksen holder seg ovenfor 10 måneders glidende snitt er trenden opp. S&P 500, Uke Chart : S&P konsoliderer fortsatt på lavt momentum, og det er få tekniske hint foruten at S&P går sidelengs. Bekreftelse på ny retning kommer først ved brudd på enden 2193 eller S&P 500 Dag Chart: Her kan jeg bare gjenta meg selv, og det er at S&P befinner seg i konsolidering. Lavt momentum, og vil bare måtte avvente brudd på nivåene nevnt over.

3

4

5 INDIKATORER S&P 500 vs. 10-dagers glidende av forholdet mellom NYSE Stigende og fallende aksjer (AD Line): Forholdet mellom stigende og fallende aksjer har falt tilbake, og i den siste uken har det vært flere som falt. Denne gir nå en advarsel for det korte perspektivet. Momentumet har den siste uken vært økende og i de fallende aksjene. S&P 500 vs. NYSE Kumulative - AD Linje: Summerer vi opp antall aksjer som stiger og som faller hver dag og akumulerer dette over tid så ser vi om markedet holder momentumet oppe. De to siste ukene har indikatoren falt tilbake, og det er normalt i en konsolidering. Problemer oppstår når indikatoren faller under 50 dagers snittet. og nå nærmer den seg dette nivået. I de siste 50 år så har ikke markedet falt inn i en mellomlangsiktig nedtrend uten at bredde indikatorene har begynt å miste momentum og trende nedover. Nå understøtter indikatoren markedet og er fortsatt bullish. Men som sagt den nærmer seg 50 dagers, og vi får se om støtten holder.

6 S&P 500 vs. 50 dagers glidende snitt av forholdet mellom volumet som går inn i stigende og fallende aksjer på NYSE. Indikatoren får enten kjøps eller salgssignal når den bryter sitt 50 dagers glidende snitt. Bryter den over så betyr det at volumet som går inn i de stigende aksjene er høyere enn på snittet de siste 50 dager. Som en ekstra forsikring mot falske signaler så må bruddet enten bryte opp eller ned fra den blå eller røde boksen. Har nå brutt 50 dagers snittet, men ikke den røde boksen. Foreløpig nøytral, men er på watch! NASDAQ vs. 50 dagers glidende av NASDAQ AD Volume Line: Volumet som går inn i de stigende aksjene er meget kraftig og har vært den en god stund. Ingen advarsler fra den ledende sektoren - teknologi. Fortsatt sterk utvikling!

7 S&P 500 vs. forholdet mellom 8 og 20 dagers glidende snitt. Denne indikatoren brukes for å redusere støy fra de daglige bevegelsene. Ser trenden derfor mer tydelige i disse chartene. NYSE og S&P ligger nå etter de ledende sektorene Nasdaq 100 og Russel 2000 (Small- Caps). NYSE og S&P konsoliderer fortsatt sidelengs. Ingen kraftige advarsler på kort sikt. S&P 500 vs. % avstand fra 200 dagers glidende snitt. Denne brukes for å måle om S&P er strukket på kort og mellomlang sikt. Tendensen har vært når S&P 500 stiger opp mot 5-7 % over 200 dagers snittet så har en korreksjon ligget i kortene. Vanligvis vil S&P jobbe seg ned mot 200 dager snittet etter å ha blitt kraftig overkjøpt. Er fortsatt bearish for den korte utviklingen!

8 S&P 500 vs. NYSE New Highs: Nye topper fortsetter å trende ned, og det er litt bekymringsfult. Siden markedet har trendet sidelengs de siste 8 ukene betrakter jeg dette til å være normalt. Nøytral! NASDAQ vs. NASDAQ NYE TOPPER Nasdaq og Nasdaq 100 er på nye topper, men dette bekreftes ikke av indikatoren. Nasdaq ligger opp mot toppene, men dette vises ikke av nye topper. Det kan indikere at det er Big- Caps som løfter markedet. Denne indikatoren betrakter jeg til å være negativ for markedet, og gir en kortsiktig advarsel.

9 S&P 500 vs. Prosent av S&P aksjer over 200 dagers glidende snitt - Hvor mange selskaper I % trender positivt? Antall selskaper over 200 dagers glidende nærmer seg et viktig nivå, og faller den under 60 % avgis det en kraftig advarsel for den kortsiktige utviklingen. S&P 500 vs. Prosent av S&P selskaper som er over sitt 50 dagers snitt - Momentum indikator Indikatoren er nå nøytral, men faller under 40 % vil dette være en advarsel. S&P 500 vs. Prosent av S&P selskaper som er over sitt 20 dagers snitt - Early Warning indikator Denne indikatoren brukes som early warning når indikatoren kommer ned fra en topp (over 80 %) og faller under 60 %. Da gis det et kortsiktig salgssignal. Kjøpssignal avgis når den kommer opp fra nivåer ned mot %. Nå nøytral til negativ!

10 S&P 500 vs. Prosent av selskaper som har brutt forbi sin forrige topp, og har etablert kjøpssignal. Har trendet ned de siste uker, og i denne perioden har ca. 8 % av S&P selskapene mistet sitt kjøpssignal. Den fallende tendensen gjør at jeg betrakter denne til å gi en mindre advarsel. NASDAQ vs. Prosent av selskaper som har brutt forbi sin forrige topp, og har etablert kjøpssignal. Beveger seg sidelengs, og er nå nøytral!

11 S&P 500 vs. 21 dagers Put/Call ratio: Sier oss ikke noe per dato, og den er således i en nøytral posisjon. S&P 500 vs. % Antall S&P selskaper som ligger i momentumkjøp: Jobber seg fortsatt oppover, og det er positivt. Det betyr at det momentumet er på vei opp. Dette er en indikator jeg bruker til å finne bunner, og det er den god til.

12 S&P 500 vs. VIX: Fryktindikatoren har kommet ned igjen på nivåer da mange ikke ser behovet for å hedge seg. Denne er nå negativ for markedet, men er ingen timing indikator. Kommer til fortsatt å følge ekstra nøye med på volatiliteten den kommende perioden. VIX vs VXN: Dette er en fryktindikator som måler frykten i dagens marked opp mot volatiliteten 3 mnd ut i tid.

13 Momentum vs. VIX: Denne indikatoren brukes for å finne topper. Nå er den nøytral. VIX vs S&P 500 vs. Momentumindikator 14 dagers «Average True Range : ATR begynt å falle litt igjen, og det er positivt fordi markedet stiger vanligvis på avtakende volatilitet. Fortsetter den å falle vil dette øke sannsynligheten for et brudd opp.

14 S&P 500 vs. langsiktig momentum:

15