"Fra ryddig fjøsdrift til verdibasert risikoforståelse"

Transkript

1 "Fra ryddig fjøsdrift til verdibasert risikoforståelse" Skagens Nyttårskonferanse 10. januar, 2012 Johan H. Andresen #nyttar2013

2 Agenda Fra ryddig fjøsdrift til varige verdier og tydelige spor Risiko og verdiutvikling Verdibasert ledelse - på nye veier Sosialt Entreprenørskap 2

3 Konklusjon på intervjuprosess Visjon Instrumentelle verdier Administrasjon? Kapital VISJON Ryddig fjøsdrift slik at neste generasjon kan ta over noe som er mer verdt POSISJON Et finansselskap med en langsiktig investeringsprofil Emosjonelle verdier Konserverende Redelige Intuitive Engstelige FORRETNINGSIDÉ Forvalte tobakksformuen på best mulig måte 3

4 Visjon, forretningsidé og verdigrunnlag Visjon Instrumentelle verdier Kompetanse Nettverk Kapital VISJON Vi skal skape varige verdier og sette tydelige spor POSISJON En eier og partner som går nye veier for å gjøre gode idéer til god butikk Emosjonelle verdier Troverdighet Eventyrlyst Lagspill Langsiktighet FORRETNINGSIDÉ Ferd skal satse på aktivt og langsiktig eierskap i sterke selskaper med et internasjonalt potensial samt finansielle investeringer, basert på kjernekompetanse innen finans, forretningsutvikling og nettverk 4

5 1998 Tiedemanns Real Estate Finance Industry Food Packaging Systems Brand Products Seafood Environmental Technology Elopak Swix Sport TiMar Group TiTech Autosort Agronova Trade Erling Sande TiMar Seafood 5

6 Et privateid norsk industri- og finanskonsern Ferd Capital Invest Hedgefond SO/SI Eiendom Sosiale Entreprenører Elopak (96,6%) Nordisk aksjeportefølje Swix Sport (100%) Aibel (49%/78%) TeleComputing (95%) Interwell (34%) Mestergruppen (93%) Ventureportefølje Energy Ventures Fond I, II og III Energy Ventures AS (25%) Hedgefond Utenlandske askjefond Private Equity fond Herkules Private Equity Fund I, II og III Herkules Capital I AS (40%) Norwegian Microfinance Initiative (NMI) Special Investments Eiendomsutvikling Eiendomsinvesteringer Eiendomsforvaltning Ungt Entreprenørskap Forskerfabrikken Gatemagasinet ASFALT UNICUS Forandringsfabrikk en Trivselsleder Aball1 KjørForLivet Pøbelprosjektet Intempo Lyk-Z 6

7 Omsetning NOK 18 mrd, ansatte, inkl. 50%+ eide selskap 7 7

8 Ferd Capital portfolio of companies Brands / Retail Oil service ICT/Technology Industry 8

9 Eierformer 1849 Første store direkte investering - J.L. Tiedemanns 1925 Co-Investering m/investorer - Andresens Bank 1957 Start-Up - Elopak 1978 Buy-Out - Swix 1993 Start-up - TiTech 1994 Fondsinvesteringer - Venture 1998 Co-investeringer m/fond - Venture 2001 Nytt forretningsområde - Ferd Venture 2001 Sponsor av venture system - Energy Ventures 2002 Initiativtager til PE fond - Herkules 2007 Co-Investering med PE - Aibel 2008 Public-Private partnership - NMI- Norsk Mikrofinans 2009 Aksjekjøp på børs i Club Deal - Telecomputing 2010 Partnerskap med ansatte - Interwell 2011 Public-to-Private - Telecomputing 2011 Buy-Out - Mestergruppen 2012 Co-Investering internt i Ferd - Eiendom og Mestergruppen 2012 Partnerskap med Ratos & 6AP - Aibel 9

10 Eiers ønske om risiko Johan uttrykker sin holdning til risiko på følgende måte: "Vi må ikke strekke strikken så langt at vi kan bli tvunget til å selge noe vi ikke kan kjøpe tilbake", og «Vi skal unngå å komme i en situasjon hvor Ferd må nedskalere virksomheten i et omfang som forhindrer oss fra å realisere visjonen«fra dette er det formulert tre premisser for risikostyringen i Ferd, listet i prioritert rekkefølge: Vi skal ikke komme i situasjoner der vi må selge noe vi (ønsker å beholde eller) ikke kan kjøpe tilbake på et senere tidspunkt Vi skal til en hver tid være så likvide at vi kan støtte eksisterende investeringer med mer kapital dersom det vurderes optimalt, og vi skal ha mulighet til å realokere kapital til mer attraktive investeringsmuligheter Vi skal ha som ambisjon å øke Ferds risikonivå i perioder med spesielt attraktive investeringsmuligheter Premissene er igjen konkretisert i to rammer for totalporteføljen til Ferd: Verdifallsrisiko på maksimalt 35% Likviditetskrav på NOK 4 mrd.

11 Strukturelle egenskaper, - skaper fortrinn Forutsigbarhet Én eier med all virksomhet samlet i Ferd God risikostyring Fleksibilitet Fravær av reguleringer Få eksterne begrensninger Korte beslutningsveier Evne til å sitte gjennom vanskelige perioder Mulighet til å utnytte muligheter når andre ikke tør eller kan Handlefrihet til å gjøre dét vi vil, når vi vil, innenfor selvpålagte risikorammer Mulighet til å agere raskt 11

12 Når vi rekrutterer ser vi etter Holdninger Personlige verdier Liker ansvar og utfordringer Forstår egne styrker og svakheter Sans for humor og selvironi Liker å se andre lykkes Risiko forståelse og villighet Handlekraft Evner Til å forstå komplekse forhold raskt Til å ta beslutninger som skaper verdier 12

13 Resultater : Attraktivitet & Aktivitet Kriterier og krav til nyansatte Attraktivitet ansatte Turnover # ansatte i Ferd på Godthaab # ansatte i konsernet Snittalder (Ferd HQ) Antall samlivsbrudd siste 14 år Antall barn født de siste 14 år Deal-flow eksternt generert - intern generert 1998 vs Uklare Ingen ble head-huntet Ingen ,3 år - - Sist i køen, i feil kø Kun start-ups Tar kun de beste Head-hunting forekommer Målrettet 44, hvorav 40 nye (inkl. 50%-selskaper) 36 år 2 65 (+ 2 i pipeline) Først, eller i konkurranse Mange Kapitalforvaltning Overlater til andre Initierer egne team & miljø Eksterne verv Få eller ingen KOG, ORK, SEB, GIEK, NMI Mediaomtale Negativ Nøytral, tidvis positiv Hjemmeside Ferd Magasin ekstern distrib. Sosiale medier Foredrag Eksterne styremedlemmer i egne bedrifter og For. Omr. 150 besøk/mnd. 50 Ingen Svært få besøk/mnd (snitt) 1200 FB, Twitter, YouTube i året 13

14 Årlig avkastning på 11,9 % til Avkastning % EK NOK mrd Verdijustert Egenkapital (VEK) 12% 17% 15% -4% -30%

15 Sosiale Entreprenører grunnla organisasjoner vi i dag tar for gitt. Gustave Moynier & Henri Dunant Robert Baden-Powell Eglantyne Jebb & Dorothy Buxton Peter Benenson Gisle Johnson Fredrikke Marie Qvam 15

16 Nyere Norske Sosiale Entreprenører: - noen eksempler Natteravnene: Dag Halgard og Gudmund Johnsen, v/oslo Politiet =Oslo: Vibeke Omberg ER bedrift: Lise Aasmundstad Gatejuristen: Cathrine Moksness v/kirkens Bymisjon og Fransiscushjelpen Right to Play: Johann Olav Koss Fretex Frelsesarmeen Mother Courage: Bitten Schei Forskerfabrikken Hanne Finstad Ungt Entreprenørskap: Flere dept. og organisasjoner NMI: Ferd & Norfund 16 16

17 Ferds sosiale entreprenører Ungt Entreprenørskap Forskerfabrikken, Hanne Finstad UNICUS, Lars Johanson-Kjellerød Gatemagasinet ASFALT, Maggi Hatløy og Kirkens Bymisjon Rogaland Forandringsfabrikken, Marit Sanner Trivselsleder, Kjartan Eide og Kjetil Hasseberg Aball1, Glenn Andersen og Tor Sandnes Kjør For Livet, Knut Ove Børseth Pøbelprosjektet, Eddie Eidsvåg og Arne Husjord Intempo, Heidi Aabrekk Lyx-Z & Døtre 17 17

18 18

19 «To stod utenfor døra og ville håndtakke, den tredje hadde skrevet brev» SMS fra rektor ved Trysil ungdomskole 19

20 Forvent det uventede, - og omfavn det 20

21 21

22 «Meny-forslag» - for å engasjere seg Arranger kurs for kunder, ansattes barn eller lærere i kommunen. r For Livet Støtt oppstart av en lokal klubb Gi arbeid til en pøbel Intempo kjøp inn konseptet til en barnehage kjøp inn et ballsett til en skole/ asylmottak/ungdomsklubb 22

23