Storebrand. Resultat 3. kvartal oktober Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO

Transkript

1 Storebrand Resultat 3. kvartal oktober 2010 Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO

2 Hovedtrekk 3. kvartal 2010 RESULTAT Konsernresultat 709 mill. i 3. kvartal, 949 mill. hittil i år Gode administrasjons og risikoresultater i livvirksomheten Sterk resultatutvikling i bank, skade og kapitalforvaltning DRIFT Delta One og driftsforbedringer foran plan Økte premier og resultater fra innskuddspensjon Varslede vurderinger av virksomhetsreglene BALANSE Styrket kundebuffere med 1,9 mrd. i Norge og 1,8 mrd. i Sverige Kapital til forvaltning økt med 12 mrd til 396 mrd i Storebrand Kapitalforvaltning 2

3 Storebrand Konsern 3.kvartal Hittil i år Hele året NOK mill Liv og Pensjon Norge Liv og Pensjon Sverige (SPP) Kapitalforvaltning Storebrand Bank Skade (inklusiv Helse) Storebrand ASA / øvrige Konsernresultat Nedskrivning og amortisering immaterielle eiendeler Resultat før skatt

4 Delta One - driftsforbedring i alle forretningsområder Oppnådd driftsforbedring Målsatt driftsforbedring MNOK 432 MNOK 371 MNOK MSEK Realisert Mål 2010 Øvrig LPN LPS Kapitalforvaltning Bank 1. Driftsforbedring, målt mot 2009, for Norsk og Svensk liv inkluderer kun administrasjonsresultat. For Liv og Pensjon Norge, vises totalt administrasjonsresultat (både kunde og eier). Resultatforbedring fra overskuddsdeling, pris på rentegaranti, risiko og avkastning på EK kommer i tillegg 4

5 Storebrand - verdiskapning med samfunnsansvar økt score på 9% mot -4% i gjennomsnitt Kvalifisert til Dow Jones Sustainability Index for 12 år på rad % beste i hver bransje Storebrand eneste nordiske forsikringsselskap SRI profil på samtlige investeringer: 396 mrd Industri leder Storebrand Gjennomsnitt 5

6 Liv og Pensjon Norge - god drift og høy avkastning 3.kvartal Hittil i år Hele året NOK mill Positive administrasjonsresultater Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat* Verdijustert avkastning 2,5% Bokført avkastning 1,5% Kundebuffere styrket med 1,9 mrd, hvorav 1,5 mrd. i kursreserver Pris rentegaranti Øvrig Resultat norsk livvirksomhet * Inkluderer overskuddsdeling/manglende tilleggsavsetninger og avkastning på selskapsporteføljen Gode resultater for innskuddspensjon 6

7 Liv og Pensjon Norge - god kostnadsutvikling 1.20 % Kostnader/ kundefond 1.06 % 1.00 % 1.01 % 0.88 % 0.86 % 0.80 % 0.80 % 0.76 % 0.73 % 0.60 % 0.40 % kv kv kv

8 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - god avkastning og styrket administrasjonsresultat 3.kvartal Hittil i år Hele året NOK mill Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Resultat svensk livvirksomhet Administrasjonsresultat forbedret 137 mill. hiå Lavt sykefravær i Sverige gir gode risikoresultater God avkastning gir overskuddsdeling og tilbakeføring av LKT 8

9 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - salgsøkning i fondsforsikring Salg av fondsforsikring (12 mnd rullerende i APE) % salgsøkning i fondsforsikring hiå målt i APE, 43% i kvartalet 55 % 50 % Fondsforsikrings andel av premier (12 mnd rullerende) Premieinntekter fra fondsforsikring opp 12% hiå, 10% i kvartalet Fondsforsikring står for over halvparten av premieinntektene siste 12 mnd 45 % 40 % 4. kv 1. kv 2. kv 3.kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv

10 Storebrand Kapitalforvaltning - solid resultatutvikling 3.kvartal Hittil i år Hele året Økte volumbaserte inntekter NOK mill Totale inntekter * Totale kostnader Netto finans/ annet Kostnadskontroll Gode resultater fra eiendomsforvaltning Resultat kapitalforvaltning Kapital til forvaltning økt med 12 mrd. i kvartalet, 45 mrd. hiå * Inkluderer ingen avkastningsbaserte inntekter, som blir bokført i 4. kvartal 10

11 Storebrand Kapitalforvaltning - markedsleder innen fondsseleksjon Kåret til beste fondsutvelger i Norge i nordisk undersøkelse 1 Kåret til beste leverandør av fondsforsikring 2 år på rad i Sverige 2 Erfarent team på 12 medarbeidere innen: Private Equity Hedgefond Tradisjonelle fond 74 eksterne og 41 interne fond på fondsplattformen for innskuddspensjon 1. Tell Media Group Söderberg & Partners mars

12 Storebrand Bank - lave tap og bedrede resultater 3.kvartal Hittil i år Hele året NOK mill Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån/inv. eiendom Resultat for bankvirksomhet Bedrede konjunkturforhold og lave tap Lavere innlånskostnader og bedrede innskuddsmarginer God kostnadskontroll Positivt resultat fra eiendomsmegling 12

13 Storebrand Skadeforsikring - fortsatt god vekst 3.kvartal Hittil i år Hele året NOK mill Premieinntekter Erstatningskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader Finansinntekter Driftsresultat Oslo RE Endring i forsikringstekniske avsetninger Premieinntekter økt med 50% hiå Combined ratio 99% i 3. kvartal God kostnadskontroll Godt driftsresultat i helsevirksomheten Storebrand Helse Resultat for skadevirksomheten For egen regning 13

14 Liv og Pensjon Norge - styrkede resultater fra ikke avkastningsbaserte elementer NOK mill. Kollektiv ytelse * Kollektiv investeringsvalg og unit linked* Individual og Fripoliser** Risikoprodukter Selskapsportefølje Sum 3. kvartal Hittil i år Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Øvrig Resultat for norsk livvirksomhet ) Renteresultat og overskuddsdeling Investerte midler (NOK mrd.) Endring investerte midler (NOK mrd.) * Fee basert ** Overskuddsdeling Avkastning 1 3. kvartal: 2,5% verdijustert, 1,5% bokført Avkastning 1 hittil i år: 4,1% verdijustert, 3,2% bokført 1 Gjennomsnittlig avkastning alle porteføljer med rentegaranti 14

15 Liv og Pensjon Norge - styrking av bufferkapitalen 148% 154% 161% 170% 167% 3,8% * 159% 158% 3,8% 0,8% 0,9% 1,7% 2,0% 2,2% 3,1% 3,0% 2,7% 2,9% 1. kv kv kv kv kv kv kv 2010 ** ** Kursreserver i % av kundefonds Tilleggsavsetninger i % av kundefonds Solvensmargin Storebrand Liv Konsern Tilleggsavsetninger styrket med 0,4 mrd til 4,6 mrd Kursreserver styrket med 1,5 mrd til 1,5 mrd Urealiserte kursgevinster i anleggsporteføljen økt med 0,3 mrd til 1,7 mrd * Justert i forhold til rapportering 2. kvartal. Feil grunnlag benyttet ** Kundefonds med garanti 15

16 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - aktiv risikostyring Aksjemarkedsutvikling ,2% 8,1% Markedsforhold Sterke aksjemarkeder Reduserte renter Uendrede SWAP-spreader OMX MSCI World Aksjeeksponering ~18 mrd ~15 mrd Illustrativ Balanseeffekt Eiendeler økt mer enn forpliktelser Kundebuffere økt med 1,8 mrd Resultateffekt Overskuddsdeling Tilbakeføring av LKT Negativt sikringsresultat ~3 mrd ~1,2 mrd ~1,8 mrd Aksjeeksponering Aksjeeksponering i kontrakter med VÅB Aksjeeksponering i kontrakter med LKT Hedge EK aksjeeksponering 16

17 Liv og Pensjon Norge - følsomhet lavt rentenivå 6.0 % 5.5 % Utvikling i forventet avkastning 1 Illustrativ God avstand mellom garantert avkastning og forventet bokført avkastning 5.0 % 4.5 % Dagens norske rentekurve indikerer stigende renter 4.0 % 3.5 % 3.0 % Garantert rente Terminstruktur norske renter Selv med dagens lave rentenivå vil Storebrand opprettholde en avkastning over rentegarantien Rentekurven forblir uendret Rentefall på 1% over 5 år 1 Grafen er illustrativ og bygger på en rekke antagelser. De viktigste er utvikling i rentenivå og benyttede risikopremier: aksjer flat avkastning på 7%, eiendom flat avkastning på 7%, pengemarked NIBOR3M+ 0,5% øvrige og alpha NIBOR3M +2,5%. Reinvesteringer i anleggsporteføljen følger rentekurven med dagens kredittpåslag. Antagelse om konstant aktivaallokering. Grafen ikke høyde for aktiv risikostyring og endring i aktivaallokering som vil kunne påvirke avkastningen betydelig. 17

18 Liv og Pensjon - risikotilpasset aktivaallokering Liv og pensjon Norge 1 Liv og pensjon Sverige 1 2 % 4 % 13 % 6 % 16 % 24 % 25 % 26 % Aksjer Pengemarked Eiendom Annet 14 % Obligasjoner Anleggsobl. Alpha 70 % Aksjer Obligasjoner Annet 1. Grafen viser aktivaallokering for alle porteføljer med rentegaranti for Liv og Pensjon Norge og Liv og Pensjon Sverige

19 Liv og Pensjon Sverige - utvikling i forventet avkastning P % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Terminstruktur svenske renter Illustrativ Diskonteringsrente Garantert rente Forventet avkastning Rentekurven uforandret Illustrativ % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Dagens svenske rentekurve indikerer stigende renter Forventet avkastning i P520 under garantert rente gir ingen rom for overskuddsdeling Forventet avkastning med liten margin til diskonteringsrenten, gir liten fleksibilitet i aktivaallokering Renten ned 1% neste 5 år Illustrativ Diskonteringsrente Garantert rente Diskonteringsrente Garantert rente Forventet avkastning Forventet avkastning 1 Grafene er illustrativ og bygger på en rekke antagelser. De viktigste er utvikling i rentenivå og benyttede risikopremier: aksjer flatt 7%, alternative investeringer STIBOR3M + 2,5%, pengemarked STIBOR3M +0,5%. Antagelse om konstant aktivaallokering. Grafen ikke høyde for aktiv risikostyring og endring i aktivaallokering som vil kunne påvirke avkastningen betydelig. 19

20 Liv og Pensjon Sverige - utvikling i forventet avkastning P % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Terminstruktur svenske renter Illustrativ Diskonteringsrente Garantert rente Forventet avkastning Rentekurven uforandret Illustrativ Dagens svenske rentekurve indikerer stigende renter Forventet avkastning i P250 over garantert rente gir rom for å forvente overskuddsdeling Forventet avkastning med god margin til diskonteringsrenten, gir fleksibilitet i aktivaallokering 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Renten ned 1% neste 5 år Illustrativ Diskonteringsrente Garantert rente Diskonteringsrente Garantert rente Forventet avkastning Forventet avkastning 1 Grafene er illustrativ og bygger på en rekke antagelser. De viktigste er utvikling i rentenivå og benyttede risikopremier: aksjer flatt 7%, alternative investeringer STIBOR3M + 2,5%, pengemarked STIBOR3M +0,5%. Antagelse om konstant aktivaallokering. Grafen ikke høyde for aktiv risikostyring og endring i aktivaallokering som vil kunne påvirke avkastningen betydelig. 20

21 Liv og Pensjon Sverige - utvikling i forventet avkastning P % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Terminstruktur svenske renter Illustrativ Diskonteringsrente Garantert rente Forventet avkastning Rentekurven uforandret Illustrativ Dagens svenske rentekurve indikerer stigende renter 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % 1.0 % 0.0 % Forventet avkastning i P300 over garantert rente gir rom for å forvente overskuddsdeling Forventet avkastning med margin til diskonteringsrenten, gir noe fleksibilitet i aktivaallokering Renten ned 1% neste 5 år Illustrativ Diskonteringsrente Garantert rente Diskonteringsrente Garantert rente Forventet avkastning Forventet avkastning 1 Grafene er illustrativ og bygger på en rekke antagelser. De viktigste er utvikling i rentenivå og benyttede risikopremier: aksjer flatt 7%, alternative investeringer STIBOR3M + 2,5%, pengemarked STIBOR3M +0,5%. Antagelse om konstant aktivaallokering. Grafen ikke høyde for aktiv risikostyring og endring i aktivaallokering som vil kunne påvirke avkastningen betydelig. 21

22 Liv og Pensjon - nye virksomhetsregler og solvens II Nye virksomhetsregler vurderes: Økt fleksibilitet og anvendelsesområde for bufferfond innføring av reversible kundetildelinger Kapitalkrav vil avhenge av: Nye virksomhetsregler Tilpasninger i aktivaallokering Tilgjengelig kapital styrkes med verdien av fremtidig beregnet overskudd QIS5 vil gi ytterligere innsikt i arbeidet med ferdigstillelse av det endelige Solvens II regelverket og arbeidet med tilpasning i norske virksomhetsregler 22

23 Oppsummering God avkastning og forbedrede resultater Driftsforbedringsprogram foran plan Fortsatt vekst i innskuddspensjon Styrkede kundebuffere 23

24 Storebrand skal være Nordens fremste og mest respekterte samarbeidspartner innenfor langsiktig sparing og forsikring