Sparebanken Sør Q2 2011

Sparebanken Sør Q2 2011

Sparebanken Sør 1825 1973 1984 2007 2011 Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks bankene i Norge. I 1973 gikk banken inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust- Agder, og dannet Aust-Agder Sparebank. Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust- Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest-Agder. Senere har flere banker sluttet seg til, mange av dem fra Telemark. Derfor har vi i dag fått en sterkere orientering også østover. I 2007 åpnet vi vårt kontor i Bø og 8 oktober 2008 åpnet vi vårt første kontor i Grenland. Sparebanken Sør er en selvstendig sparebank med en forvaltningskapital på 37,5 mrd. kroner og 306 årsverk pr. 1. juli 2011. Hovedkontoret ligger i Arendal. Banken betjener personmarkedet, næringsliv og offentlig sektor fra 29 kontorer i Agderfylkene og Telemark. Som selvstendig sparebank med nærhet og lokal beslutningskraft skal vi være den viktigste og beste banken for Agderfylkene og Telemark. Vi skal bidra til å skape vekst og merverdier for mennesker og næringsliv i landsdelen. Vi har hjulpet næringsliv og folk i landsdelen med å realisere sine drømmer i over 180 år, og har på den måten vært med på å påvirke lokalhistorien Vest Agder 172.000 innbyggere 7.276 km2 areal 11 kontorer Aust Agder 108.000 innbyggere 9.212 km2 areal 12 kontorer Telemark 169.000 innbyggere 15.299 km2 areal 6 kontorer 2

Hovedpunkter Stabil inntjening, innskudd- og utlånsvekst God likviditet og solid kapitalbase Sør Boligkreditt med Aaa rating fra Moody's Etablering i Skien 3

Hovedtall Resultat Q2 2011 Q2 2010 1H 2011 1H 2010 2010 Netto rente- og kredittprovisjoner 157 168 316 337 668 Netto provisjonsinntekter 38 40 73 78 152 Sum andre driftsinntekter 18 141* 29 208* 235 Sum driftskostnader 114 125 229 212* 459 Tap på utlån, garantier 34 20 46 42 122 Resultat før skatt 65 207 143 369 474 Balanse 1H 2011 1H 2010 2010 Netto utlån 32.040 30.276 30.985 Innskudd 17.457 16.917 17.319 Forvaltningskapital 39.357 36.839 37.697 4 * Q2 2010 og 1H 2010 med engangseffekter Nets og AFP

Nøkkeltall Innskuddsvekst (12 mnd) Utlånsvekst (12 mnd) 2,1 3,2-3,7 6,1 4,3 5,8 Tap i % av netto utlån Kostnadsgrad 0,21 0,07 0,11 52,8* 51,9* 53,5 5 * Normalisert, justert for engangsposter Nets og AFP

Renteinntekter Rentekostnader Resultater 1 515 847 379 397 Driftskostnader 211 240 Resultat før skatt 459 122 114 474 112 95 65 6 Salgsgevinst Nets 112`

Utvikling innskudd - utlån 29 561 30 276 30 725 30 985 31 243 32 040 54,1 % 55,9 % 54,9 % 55,9 % 53,2 % 54,5 % 15 986 16 917 16 877 17 319 16 612 17 457 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Utlån Innskudd Innskuddsdekning 7

Utlåns- og innskuddsmarginer 2,37 % 2,42 % 2,50 % 2,27 % 2,06 % 1,94 % 1,87 % 1,93 % 1,86 % 1,68 % 1,39 % 1,48 % 1,61 % 1,57 % 1,52 % 1,46 % 1,39 % 1,37 % 1,34 % 1,25 % -0,39 % -0,07 % 0,05 % 0,37 % 0,53 % 0,60 % 0,53 % 0,35 % 0,35 % 0,47 % Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Margin utlån Margin innskudd Vektet snitt 8 * Margin målt mot 3 mnd NIBOR

Kostnader 41,5* 51,9 60,3 53,6 56,1 53,5 90 122 125 122 115 114 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Driftskostnader Kostnadsgrad 9 * Normalisert, justert for AFP

Utlån Utlån Næring 0 %4 % 7 % 5 % 7 % 17 % 32,5 % 46 % 3 % 9 % 67,5 % 2 % Offentlig Primær Industri Bygg og anlegg Transport Varehandel BM PM Hotell og restaurant Finansiell tjensteyting Næringseiendom Øvrig næring Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. 10

Utlån fordeling utvikling over tid 65,1 % 65,8 % 66,3 % 67,2 % 67,3 % 67,5 % 34,9 % 34,2 % 33,7 % 32,8 % 32,7 % 32,5 % 16,7 % 16,2 % 16,0 % 15,4 % 15,1 % 14,8 % Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 PM BM Næringseiendom Endret balanse mellom PM og BM gir redusert risiko i portefølje Større diversifisering på BM gir redusert eksponering mot enkeltbransjer 11

Risikoprofil Portefølje fordelt på risikogrupper 75,1 % 75,0 % 16,2 % 16,5 % 8,7 % 8,5 % Laveste/lav Middels Høy/høyest 2010 2011 Utlån fordelt på engasjementstørrelse 79,9 % 81,0 % 16,2 % 15,6 % 4,0 % 3,4 % < 10 MNOK 10-100 MNOK > 100 MNOK 2010 2011 Sør har en høy andel utlån med lav risiko, og andelen er stabil (75%) Sør har en lav andel utlån med høy risiko, og andelen er synkende (8,5%) Andelen engasjement under 10 MNOK er 81 % Andelen engasjement mellom 10 og 100 MNOK utgjør 15,6 % Andelen engasjement over 100 MNOK utgjør 3,4 % 12

Netto misligholdte og tapsutsatte 1,29 % 1,36 % 1,28 % 1,16 % 1,14 % 0,73 % 90 79 100 102 80 301 277 321 254 245 136 165 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Misligholdte Tapsutsatt Misligholdt og tapsutsatt i % 13

Innskuddsdekning Innskuddsdekning Konsern Innskuddsdekning Morbank 55,9 55,9 54,5 68,9 69,4 67,5 Trend fallende innskuddsdekning har snudd, mål om > 56 % Fortsatt høy innskuddsdekning Morbank på 67,5 % 14 * Innskuddsdekning i % av netto utlån

Kjernekapital og EK rentabilitet Kapitaldekning/Kjernekapitaldekn. EK rentabilitet 15,5 15,4 15,0 14 13,8 13,6 15,0 24,2 7,3 Tier 1 Capital 13,6 %, krav > 8 % Høy EK rentabilitet 2010 som følge av engangseffekter 15

Sertifikater og obligasjoner Eiendeler Rating Ind IG 7 % Ind HY 6 % Ansv.lån 3 % BB 4 % B 2 % < B 0 % BBB 8 % Finans 21 % Stat 41 % A 26 % AAA/AA 59 % Kraft 8 % OMF 12 % Kommune 2 % Total portefølje 5,2 mrd > 90 % investment grade, < 0,5 % ratet svakere enn B 16

Forfallsstruktur 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 > 2017 Banken Boligkreditt Bytteordn. Funding > 12 mnd utgjør 72 % 17

Rating Moody's Rating Sør Sør Boligkreditt Issue rating Aaa Sparebanken Sør Long term rating A3 (not on watch) Outlook - Stable 18

Grenland satsningen Porsgrunn (s/12 mnd) Skien + 10 % Innskudd + 18 % Utlån Grenland er et strategisk satsingsområde for banken. Vårt kontor i Porsgrunn er etablert, og vokser mer enn målsatt på både innskudd- og utlån. I forlengelsen av dette er derfor en utvidelse av tilbudet i Grenland utredet, og Sparebanken Sør søker å etablere kontor også i Skien. Med utgangspunkt i vår forretningsidè og visjon, og den utviklingen vi har sett ved vårt kontor i Porsgrunn, har Styret besluttet å styrke satsningen i Grenlandsområde. Vi etablerer derfor kontor i Skien primo 2012. 19

Bredde satsningen Rådgiverbanken Produktbredde Lån Forsikring Sparing Børs og valuta Eiendomsmegling 20