Sammenslåing av SpareBank 1 BV og SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg vedtatt av sparebankenes styrer Det vises til børsmelding publisert 22. juni 2016 vedrørende intensjonsavtale om sammenslåing av SpareBank 1 BV og SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg (samlet "Bankene"). Styrene i Bankene har i dag vedtatt en fusjonsplan for sammenslåing av Bankene. Sammenslåingen vil gjennomføres ved at Bankene slås sammen i henhold til finansforetaksloven 12-3 (2), jf. allmennaksjeloven 13-3 (1) ("Sammenslåingen"). SpareBank 1 BV skal være den juridisk og regnskapsrettslige overtakende sparebank, og overtar således alle SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsbergs eiendeler, rettigheter og forpliktelser ved Sammenslåingens gjennomføring. Den sammenslåtte banken vil fortsette under navnet SpareBank 1 BV. I forbindelse med Sammenslåingen skal SpareBank 1 BV konvertere deler av grunnfondskapitalen til eierandelskapital og overføre de nye egenkapitalbevisene som utstedes til en nyopprettet sparebankstiftelse, samtidig som en sparebankstiftelse opprettet av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg og eiere av eksisterende egenkapitalbevis mottar egenkapitalbevis som vederlag for overføring av virksomheten i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg til SpareBank 1 BV. Den sammenslåtte banken skal ha en eierbrøk på 60 %. Sparebankstiftelsene som hver av bankene skal opprette, skal ha som formål å fremme sparebankvirksomhet i distriktet gjennom å eie egenkapitalbevis i den sammenslåtte banken og disponere overskudd til å fremme allmennyttige formål. Det er forventet at Sammenslåingen gjennomføres 1. januar 2017, dog senest innen 30. juni 2017. Sammenslåingen gjennomføres med regnskapsmessig virkning innenfor rammen av regnskapslovgivningen. Nedenfor følger hovedpunktene i forventet tidsplan for Sammenslåingen (med forbehold om endringer): Tidspunkt: Begivenhet: 22. september 2016 Styrene i Bankene vedtok forslag til: Sammenslåingen, plan for Sammenslåingen, styrerapport for sammenslåing, utkast til åpningsbalanse, utstedelse av egenkapitalbevis og endring av vedtekter. 26. oktober 2016 Generalforsamlingsmøter i Bankene der styrenes forslag behandles. Deretter sendes søknader/meldinger til relevante offentlige myndigheter. 1. januar 2017 Sammenslåingen forventes gjennomført Betingelser for gjennomføring av Sammenslåingen Gjennomføringen av Sammenslåingen er betinget av at: 1. Generalforsamlingene i SpareBank 1 BV og SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg treffer de nødvendige vedtak.
2. Kontraktsparter som har betinget seg rett til å si opp kontrakter eller har andre særskilte rettigheter som utløses ved Sammenslåingen har gitt samtykke på vilkår som er akseptable for bankenes styrer. 3. Kreditorvarselperioden på seks uker i henhold til finansforetaksloven 12-5 (2), jf. allmennaksjeloven 13-15 skal være utløpt og forholdet til bankens kreditorer skal ikke være til hinder for gjennomføringen. 4. Styrene i bankene treffer særskilt vedtak om å gjennomføre Sammenslåingen dersom egenkapitalbeviseiere i SpareBank 1 BV eller SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg krever sine egenkapitalbevis innløst i henhold til egenkapitalbeviseierforskriften 10. I tillegg må nødvendige vedtak treffes i generalforsamlingen i banken der egenkapitalbevis kreves innløst. 5. Finanstilsynet gir nødvendig godkjenning av Hovedavtalen med felles fusjonsplan med vedlegg i samsvar med finansforetaksloven 12-1 (1), 12-19 og 12-24 og heller ikke reiser eller stiller vilkår som vesentlig endrer de forutsetninger Partene har lagt til grunn for Hovedavtalen. 6. Utkast til vedtekter for den sammenslåtte banken samt Sparebankstiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg godkjennes av Finanstilsynet og Stiftelsestilsynet. 7. SpareBank 1 BV/ Sparebankstiftelsen BV og SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg/ Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg gis skattelempe av Finansdepartementet ved overføringen av aktiva og passiva fra SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg til SpareBank 1 BV på vilkår som er akseptable for bankenes styrer. 8. Verken SpareBank 1 BV eller SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg før Sammenslåingen inngår eller gjennomfører avtaler om eller for øvrig foretar disposisjoner som har eller forventes å få en ikke uvesentlig innvirkning på Sammenslåingen slik den er forutsatt gjennomført i medhold av denne Hovedavtalen, uten at slike disposisjoner på forhånd er skriftlig godkjent av den andre banken. Bytteforhold og vederlag i Sammenslåingen Bytteforholdet er fastsatt etter forhandlinger mellom sparebankene og bygger på en prosess som inneholder: Finansiell due diligence av begge bankene utført av BDO AS Juridisk due diligence av begge bankene utført av Advokatfirmaet Selmer DA Gjennomgang av bankenes balanser per 30. juni 2016 med vurdering av mer- og mindreverdier av eiendeler og forpliktelser, og med påfølgende justeringer basert på oppdatert regnskap per 31. august 2016 Vektlegging av verdijustert egenkapital, normalisert resultat, bankenes kapitalisering, vekstog utbytteevne, fremtidig lønnsomhet og markedsprising (analyse av markedsprising av sammenlignbare sparebanker på Oslo Børs med fokus på pris/bok og ren kjernekapital), samt at det er en fusjon mellom likeverdige parter Utarbeidelse av fairness opinion for SpareBank 1 BV fra Arctic Securities AS og for SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg fra Fondsfinans AS.
Samlet bokført egenkapital på morbanknivå i begge Bankene per 31. august 2016 utgjorde NOK 3 783 millioner, hvorav NOK 3 018 millioner i SpareBank 1 BV og NOK 765 millioner i SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg. Sett hen til mer- og mindreverdier i balansen, normalisert resultat, normalisert egenkapitalavkastning og markedsprising, er partene enige om et bytteforhold på 80 prosent til SpareBank 1 BV og 20 prosent til SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg. Vederlaget for overtakelse av virksomheten i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg vil ytes i form av egenkapitalbevis i den sammenslåtte banken som utstedes til eiere av egenkapitalbevis i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg og til Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg som etableres i forbindelse med gjennomføring av Sammenslåingen. Den sammenslåtte banken skal ha en kapitalstruktur med grunnfondskapital og eierandelskapital, med en eierbrøk på 60 prosent. SpareBank 1 BV skal i forbindelse med gjennomføring av Sammenslåingen foreta en konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital og utstede egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen BV. Hensyntatt bytteforholdet innebærer det at 5 108 005 egenkapitalbevis skal utstedes til eiere av eksisterende egenkapitalbevis i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg, 15 925 503 egenkapitalbevis utstedes til Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg og 20 642 787 egenkapitalbevis utstedes til Sparebankstiftelsen BV. Egenkapitalbevisene som ytes som vederlag for overtakelse av virksomheten i SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg, utstedes til tegningskurs NOK 20 per egenkapitalbevis, basert på sluttkurs på egenkapitalbevisene i SpareBank 1 BV per 31. august 2016. Bokført verdi per egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV er per 31. august 2016 beregnet til NOK 32,31. Avviket mellom tegningskurs og bokført verdi per egenkapitalbevis kommer som følge av at vederlagsbevisene vurderes til børskurs (virkelig verdi). Antall egenkapitalbevis som utstedes regnes ut slik at egenkapitalbeviseierne og grunnfondskapitalen i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg samlet skal ha en eierandel på 20 prosent. Egenkapitalbevisbrøken i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg fordeler den samlede eierandelen på 20 prosent mellom egenkapitalbeviseierne og grunnfondskapitalen/sparebankstiftelsen. Egenkapitalbevisbrøken i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg er 24,29 prosent (etter at utdeling av NOK 5 millioner til Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg er hensyntatt), og egenkapitalbeviseierne skal således ha en eierandel på 20 % * 24,29 % = 4,86 %. Grunnfondskapitalen/sparebankstiftelsen skal ha en eierandel på 20 % * 75.71 % = 15,14 %. Samlet skal egenkapitalbeviseierne og sparebankstiftelsen en eierandel tilsvarende 15,14 % + 4,86 % = 20 % av bankens egenkapital. Egenkapitalbevisbrøken i SpareBank 1 BV er 25,46 prosent (etter at utdeling av NOK 5 millioner til Sparebankstiftelsen BV er hensyntatt). Egenkapitalbeviseierne i SpareBank 1 BV mottar ingen nye egenkapitalbevis i forbindelse med Sammenslåingen, men skal ha en eierandel av den sammenslåtte banken på totalt 80 % * 25,46 % = 20,37 %. For at egenkapitalbevisbrøken etter Sammenslåingen skal utgjøre 60 prosent skal kun deler av grunnfondet i SpareBank 1 BV konverteres. Dersom grunnfondskapitalen i SpareBank 1 BV skal utgjøre 40 prosent av den totale kapitalen i den sammenslåtte banken, må Sparebankstiftelsen BV få en eierandel på 100 % - 20 % (SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsbergs bytteforholdsandel) 40 % (grunnfondet) 20,37 % (egenkapitalbeviseiernes i SpareBank 1 BVs andel) = 19.63 %.
Tabellen nedenfor oppsummerer eierforholdet etter Sammenslåingen: Eierandel % Eierandel egenkapitalbevis % Grunnfond SpareBank 1 BV 40,00 Eiere av eksisterende egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV 20,37 33,95 Sparebankstiftelsen BV 19,63 32,71 Eiere av eksisterende egenkapitalbevis i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg 4,86 8,10 Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg 15,14 25,24 Totalt 100,00 % 100,00 % For å beregne antall egenkapitalbevis totalt i den sammenslåtte banken, tas det utgangspunkt i dagens antall egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV delt på eierandelen til egenkapitalbeviseierne i SpareBank 1 BV: 21 424 230 (antall egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV) / 20.37 % (eierandel i den sammenslåtte banken) * 60 % (egenkapitalbevisbrøk i den sammenslåtte banken) = 63 100 526 (antall egenkapitalbevis). Tegningskursen ved konvertering av grunnfondskapital i SpareBank 1 BV fastsettes til NOK 36,88 (konverteringskursen). Konverteringskursen fremkommer ved å dele konverteringsbeløpet på antall egenkapitalbevis som skal utstedes i konverteringen. Konverteringsbeløpet er beregnet ut fra avtalt eierbrøk etter Sammenslåingen, mens antall egenkapitalbevis er beregnet basert på avtalt bytteforhold og eierbrøk. Forskjellen mellom tegningskursen på vederlagsbevisene og konverteringskursen, kommer som en følge av at vederlagsbevisene utstedes til virkelig verdi, mens konverteringen tar utgangspunkt i bokført egenkapital og avtalt bytteforhold. Basert på en tegningskurs på NOK 20 per egenkapitalbevis, innebærer dette at SpareBank 1 BV skal yte et vederlag for overtakelse av virksomheten i SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg tilsvarende NOK 420 670 160. Etter konverteringen skal grunnfondskapitalen i SpareBank 1 BV utgjøre TNOK 1 405 610 (inkludert andel av årets resultat pr 31. august 2016). Dette vil også utgjøre grunnfondskapitalen i den sammenslåtte banken. Ingen del av grunnfondskapitalen skal komme fra SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg, som får fullt oppgjør for sin grunnfondskapital i form av egenkapitalbevis. Ved eventuell fremtidig konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital eller andre strukturtiltak som medfører frigjøring av grunnfondskapitalen i den sammenslåtte banken, skal det hensyntas at det bare er SpareBank 1 BV som bidrar med grunnfondskapital i den sammenslåtte banken. Sparebankstiftelsen Nøtterøy- Tønsberg har derfor ikke krav på utstedelse av egenkapitalbevis ved en fremtidig konvertering eller frigjøring av grunnfondskapital. Tabellen nedenfor illustrerer fordelingen av eierandelskapital og grunnfondskapital etter Sammenslåingen:
Fordeling av egenkapital Eierkapital Samfunnskapital Total Egenkapitalbeviskapital 946,480 946,480 Overkurs 1,008,337 1,008,337 Utjevningsfond 88,517 88,517 Hybridkapital Sparebankens fond 1,206,406 1,206,406 Gavefond 8,708 8,708 Annen egenkapital i BV 65,081 190,497 255,578 Sum egenkapital 2,108,415 1,405,610 3,514,026 Prosentvis fordeling 60.00 % 40.00 % 100.00 % Avstemming mot egenkapital i åpningsbalansen Eierkapital + samfunnskapital 3,514,026 Negativ goodwill 128,876 Fond for urealiserte gevinster 21,401 Fondsobligasjoner 350,000 Sum egenkapital 4,014,302 Oppgjør skjer ved gjennomføring av Sammenslåingen. Kort beskrivelse av Sparebankene i Sammenslåingen Nærmere om virksomheten i Sparebank 1 BV SpareBank 1 BV er morselskap i et frittstående finanskonsern tilknyttet SpareBank 1 Alliansen, som driver bank- og finansieringsvirksomhet. SpareBank 1 BV med datterselskaper tilbyr et bredt spekter av finansielle produkter og tjenester. Konsernet tilbyr tradisjonelle banktjenester for person og bedriftsmarkedet, herunder produkter fra produktselskapene i SpareBank 1-alliansen. Gjennom sine heleide datterselskaper tilbyr Banken også eiendomsmegling og regnskapstjenester. SpareBank1 BV har per 31. august 2016 en forvaltningskapital på ca. NOK 24 milliarder, og er etablert i Larvik, Sandefjord, Tønsberg, Horten, Drammen og Kongsberg. Banken har fire heleide datterselskaper, EiendomsMegler 1 BV AS, Sparebank 1 Regnskapshuset BV AS, Imingen Holding AS og Imingen BVI AS. I tillegg kommer datterselskaper av disse, herunder EiendomsMegler 1 Næringsmegling AS. SpareBank 1 BV hadde 267 årsverk per 30.06.2016. SpareBank 1 BVs egenkapitalbevis er notert på Oslo Børs under ticker-koden "SBVG". Følgende personer utgjør SpareBank 1 BVs ledelse: Navn: Rune Fjeldstad Geir Årstein Hansen Lasse Olsen Stian Thomassen Marianne S. Evensen Lars Christian Torhaug Beate Steen Kolstø Stilling: Administrerende direktør Viseadministrerende direktør Direktør PM Direktør BM Direktør risikostyring/juridisk Fung. direktør organisasjon/hr Direktør forretningsutv./støtte
Styret i SpareBank 1 BV består av følgende personer: Tittel Styreleder Nestleder Navn Gisle Alf Dahn Ole Vinje Kristin Søia Barkost Jon Einar Melbye Hanne Myhre Gravdal Bjørn Solheim Janne Sølvi Weseth Ole Petter Skibdalen Britt Westlin Clas Huseby Janne Hvambsal Gunnar Flåten Nøkkeltall for SpareBank 1 BV (tall i mill NOK) Konserntall 30.06.2016 30.06.2015 2Q 2016 2Q 2015 2015 2014 2013 Resultatregnskap (MNOK) Netto renteinntekter 193 169 101 88 346 321 302 Andre inntekter 195 178 121 95 302 445 387 Driftskostnader 222 196 96 96 401 391 399 Resultat før tap 167 151 126 87 247 375 289 Tap på utlån og garantier -59-2 -56 5 17 70 2 Årsoverskudd før øvrige resultatposter 170 120 136 65 176 250 216 Balanse (MNOK) Brutto utlån 19 280 18 025 18 498 17 655 16 145 Brutto utlån inkl. overføring SpareBank 1 27 283 25 271 26 042 24 780 23 665 Boligkreditt/Næringskreditt Individuelle nedskr. og nedskr. på grupper av utlån og garantier 177 176 194 188 146 Innskudd fra kunder 15 036 14 287 13 646 13 774 13 849 Forvaltningskapital 24 270 23 214 23 197 22 852 22 133 Forretningskapital 32 273 30 460 30 741 29 977 29 654 Egenkapital 3 076 2 302 2 631 2 200 2 052 Nøkkeltall (%) Innskuddsdekning 78,0 79,3 73,8 78 85,8 Egenkapitalavkastning 12,6 10,7 20,1 11,5 7,6 11,8 11,1 Kapitaldekningsprosent * 19,2 15,8 18,1 15,8 18,0 Kjernekapitalprosent * 18,3 15,3 17,7 15,5 16,9 Ren kjernekapital * 16,8 14,4 16,4 14,7 14,3 *morbank
Nærmere om virksomheten i SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg er en selvstendig bank tilknyttet SpareBank 1 Alliansen. Alliansebankene samarbeider om blant annet merkevarebygging, IT, kompetansebygging og innkjøp. SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg er den ledende lokalbanken i området med hovedsete på Nøtterøy og to lokalbanker i Tønsberg. Banken er totalleverandør av finansielle produkter og tjenester til privatmarkedet og små- og mellomstore bedrifter. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg har per 31. august 2016 forvaltningskapital på ca. NOK 7,6 milliarder. Banken har to datterselskaper Z Eiendom AS og Larvik Marina AS. Per 31. august 2016 hadde SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg 69 ansatte. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsbergs egenkapitalbevis er notert på Oslo Børs under ticker-koden "NTSG". Følgende personer utgjør SpareBank 1 Nøtterøy Tønsbergs ledelse: Navn: Bjørn R. Engaas Morten Glenna Tonje Stormoen Kristian Kloster Martin Mello Stilling: Administrerende direktør Avd. banksjef BM Markedsdirektør/ Avd.banksjef forretningsutvikling Avd banksjef for Risikostyring og Forretningsutvikling Avd. Banksjef PM Styret i SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg består av følgende personer: Tittel Styreleder Nestleder Navn Bjørn Ragnar Hellevammen Heine Wang Arthur Wennersberg Torunn Sjølshagen Geir Arne Vestre Angoline Dagny Berge Tobias Anne Synnøve Monsen Tellefsen Sigurd-Martin Grung Gundersen Ann-Kristin Lund
Nøkkeltall for SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg (tall i MNOK): Konserntall 30.06.2016 30.06.2015 2Q 2016 2Q 2015 2015 2014 2013 Resultatregnskap (MNOK) Netto renteinntekter 56 50 29 26 104 100 94 Andre inntekter 67 64 43 32 112 130 112 Driftskostnader 61 60 29 28 126 120 119 Resultat før tap 62 53 43 30 89 109 86 Tap på utlån og garantier 6 4 3 2 5 7 3 Årsoverskudd før øvrige resultatposter 49 42 35 23 68 88 68 Balanse (MNOK) Brutto utlån 6 070 6 252 6 073 5 982 5 727 Brutto utlån inkl. overføring SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt 8 457 8 113 8 252 7 775 7 329 Individuelle nedskr. og nedskr. på grupper av utlån og garantier 19 19 13 23 19 Innskudd fra kunder 5 252 5 291 4 992 4 710 4 497 Forvaltningskapital 7 757 7 922 7 617 7 305 6 929 Forretningskapital 10 144 9 782 9 796 9 098 8 531 Egenkapital 836 708 744 670 608 Nøkkeltall (%) Innskuddsdekning 86,5 84,6 82,2 78,7 78,5 Egenkapitalavkastning 12,6 11,9 17,7 12,8 9,4 14,1 11,7 Kapitaldekningsprosent * 17,2 14,9 16,4 15,6 17,5 Kjernekapitalprosent * 15,5 13,8 15,3 14,5 15,4 Ren kjernekapital * 14,1 12,6 14,1 13,6 13,2 *morbank Betydningen av Sammenslåingen for Bankene Målsetningen med Sammenslåingen er å etablere en større bank med økt konkurransekraft, som kan drive mer effektivt og gi kundene et bedre tilbud samtidig som det gir tryggere og mer attraktive arbeidsplasser for medarbeiderne. Partene har en ambisjon om at den sammenslåtte banken skal kunne tiltrekke seg ytterligere banker på Østlandet i tiden fremover og være en drivkraft for konsolidering i fremtiden. Den sammenslåtte bankens strategi skal være å tilrettelegge for en god industriell utvikling for sparebank-virksomheten i Østlandsområdet, og skal bedre lønnsomheten gjennom mer kostnadseffektiv organisering og drift. Med Sammenslåingen ønsker man å forbedre den inntektsmessige plattformen for påkrevet utvikling av nye kapabiliteter innen digitalisering og multikanalstyring for å levere større kundeverdi og skala på industrialiserte prosesser. Den sammenslåtte banken skal videre søke å sikre lønnsom drift og skape nye arbeidsplasser, og fremstå som en attraktiv, endringsdyktig, nytenkende, løsningsorientert og spennende organisasjon med stor medarbeidertilfredshet. Den sammenslåtte banken vil ha en større markedsmessig
plattform for utvikling av "off balance"-produkter, samt for posisjonering og verdiskapning overfor bedriftsmarkedssegmentet. Den sammenslåtte banken skal videre ha større volum å fordele kostnader på, og dermed få lavere enhetskostnader for regulering og CSR. Banken bør ha mulighet til å få bedre vilkår på funding og prising på egenkapital gjennom økt aktivitet i kapitalmarkedet som følge av økt skala og lønnsomhet, samt være bedre rustet til å håndtere endrede rammebetingelser og myndighetskrav enn tidligere. Avtaler med ansatte i forbindelse med Sammenslåingen Det foreligger ingen avtaler i forbindelse med Sammenslåingen med særlige fordeler til ledende ansatte eller styremedlemmer i noen av Bankene, og det forventes ikke inngått slike avtaler. Kontaktpersoner: Gisle Alf Dahn, styreleder i SpareBank 1 BV, Tlf. +47 482 53 000 Bjørn Ragnar Hellevammen, styreleder i SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg, Tlf. +47 907 52 514 Rune Fjeldstad, administrerende direktør i SpareBank 1 BV, Tlf: +47 900 79 017, e-post: rune.fjeldstad@s1bv.no Bjørn R. Engaas, administrerende direktør i SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg Tlf: +47 901 92 494, e-post: bjorn.engaas@sb1nt.no Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Oslo Børs løpende forpliktelser og verdipapirhandelloven 5-12.