VISJON Foreløpig årsregnskap 218 BANKEN FOR TELEMARK OG TELEMARKINGER Fjerde kvartal 218 Kapitalmarkedsdag 1 12. og 15. februar 219 Per Halvorsen, Administrerende banksjef Roar Snippen, CFO
2
Agenda Oppsummering fjerde kvartal Erfaringer fra børsnoteringen Fokusområder Regnskap fjerde kvartal 3
Agenda Oppsummering fjerde kvartal Erfaringer fra børsnoteringen Fokusområder Regnskap fjerde kvartal 4
God lønnsomhet, vekst og soliditet God vekst God lønnsomhet Høy soliditet Netto renteinntekter økte med 4,5 prosent. Netto provisjons- og andre inntekter økte med 24 %. Driftskostnader økt med 15 %, engangseffekter. Inntektsføring tapsavsetninger på 1 mnok. Ren kjernekapitaldekning på 16,5 %. Utbytte per egenkapitalbevis på 5,5 kroner. Utlånsvekst på 7,7 % og innskuddsvekst på 7, %. Avkastning på egenkapital på 9,7 %. Utbytteprosent på 54 Direkteavkastning på 4,7 % 5
Agenda Oppsummering fjerde kvartal Erfaringer fra børsnoteringen Fokusområder Regnskap fjerde kvartal 6
Sentrale spørsmål tidlig i prosessen 1 Hvorfor skal vi på børs og hva skal vi levere på? 2 Hva mener de ulike interessentene forankring! 3 Hva er vår egenkapitalhistorie? Kapitalmål Avkastningsmål Eierbrøk Noteringsbeløp Vurdering av kundeutbytte Stiftelsenes rolle som eier Vekstambisjoner Særtrekk ved regionen 7
Motiver for børsnotering Viktig med tilgang på kapital for å videreføre bankens lønnsomme vekst Sikre god eierstruktur og eierskap fra kunder, ansatte og lokalsamfunn Bedre posisjonert for strukturendringer i sparebanksektoren Styrke likviditet og finansiell løfteevne hos bankens to sparebankstiftelser Økt oppmerksomhet omkring bankens drift og utvikling 8
Stor investeringsvilje og evne i regionen industri Omstillingsdyktig region Industrien i Grenland ble tidlig tvunget til å tenke miljø og omstilling til mer bærekraftig Dette har gjort Grenland og Telemark til en av Norges mest omstillingsdyktige industriregioner 9
Svært godt fornøyd med prosessen Stor møtevirksomhet Lokalt engasjement Engasjerte ansatte Spredning av investormassen Overtegning God timing Over 5 møter med potensielle investorer Mange folkemøter i Telemark med godt oppmøte 92 prosent av ansatte kjøpte Fra lokale til internasjonale Høy etterspørsel. Flere ganger overtegning Børsuro etter notering. Stabil kurs 1
Investormasse og kursutvikling Fordeling eierskap 25% Hovedindeksen 96 94 92 Hovedindeksen (V) SBTE (H) SBTE 12, 117,5 9 115, 88 112,5 6% 56% 86 84 11, 12% 82 17,5 8 Stiftelsene Telemark Utland Øvrige 1.1.18 1.3.18 1.5.18 1.7.18 1.9.18 1.11.18 1.1.19 15, 1.3.19 11
Agenda Oppsummering fjerde kvartal Erfaringer fra børsnoteringen Fokusområder Regnskap fjerde kvartal 12
STRATEGISKE FOKUSOMRÅDER KUNDEOPPLEVELSE KULTUR OG LEDELSE «Vi er tilstede for kunden når han eller hun trenger oss» «Vi skaper verdier med ansatte som er endringsvillige» LØNNSOM OG SOLID «Vi oppnår en avkastning på egenkapitalen på minimum 9 %» EFFEKTIV IMPLEMENTERING «Vi effektiviserer fortløpende bankens verdikjede» «Vi jobber for å bli Norges beste bank på implementering» 13
Langsiktige mål 1 Avkastning på egenkapital 9 prosent 2 Ren kjernekapitaldekning på 16 prosent 3 Utbytte på 5 prosent 4 Utlånsvekst på 6 prosent 14
Agenda Oppsummering fjerde kvartal Erfaringer fra børsnoteringen Fokusområder Regnskap fjerde kvartal 15
SpareBank 1 Telemark Bakgrunn og introduksjon Nøkkeltall Fordeling av lånevolum SpareBank 1 Telemark ble grunnlagt i 1844 under navnet Porsgrund Sparebank og har blitt til gjennom flere lokale konsolideringer Banken har i dag kunder over hele landet men har en spesielt sterk markedsandel og posisjon i Telemark og blant utflyttede telemarkinger 83 % av totale utlån er i Telemark (65% i Grenlandsregionen) Forvaltningskapital inkl. overføring til kredittforetak Utlån inkl. overført kredittforetak Innskudd ca. NOK 34 mrd. ca. NOK 31 mrd. ca. NOK 15 mrd. Geografisk fordeling Øvrige fylker 17% 83% Telemark Fordeling per marked BM 26% 74% PM Personmarkedet står for 74 % av utlånene mens bedriftsmarkedet står for 26 % Telemark er kjent som en av Norges mest omstillingsdyktige industriregioner Banken har 7 kontorer i Telemark og 188 ansatte hvorav 3 jobber i Eiendomsmegler 1 Telemark Egenfinansiering på balansen Egenkapital ekskl. hydridkapital ca. 7 % ca. NOK 3,1 mrd. Kapitaldekning 16,5% 17,4% 19,3% Banken har lav kredittrisiko og har hatt lave tap, god lønnsomhet og god soliditet Vektet eierbrøk til EK eierne i 218 39,7 % Ren kjernekapital Kjernekapital Kapitaldekning 16
SpareBank 1 Telemark eierskap Oversikt over eierskap Kommentar SpareBank 1 Telemark Banken har kontrollerende eierinteresse i tre datterselskaper samt eierskap i en rekke selskaper gjennom SpareBank 1 Alliansen Datterselskaper Tufte Eiendom AS 1% SamSpar AS 7,8 % Felleskontrollerte selskaper SamSpar Bankinvest AS 12,3 % EM1 1 Næringsmegler 5 % Dynamisk eierskap SB 1 Kredittkort AS 4, % % Andre selskaper SB1 Betaling AS 3,5 % EiendomsMegler 1 Telemark og eiendomsavdelingen til Skien Boligbyggerlag inngikk i Q3 217 en avtale om å fusjonere, noe som har styrket den samlede markedsposisjonen i Skien og Grenland Sparebankgården AS 1 % SpareBank 1 Gruppen 1,5 % BN Bank ASA 2,5 % SB 1 Boligkreditt 4,6 % SB 1 Markets AS,7 % Felleskontrollerte virksomheter hadde per Q4 18 en bokført verdi på 218 mnok. og et resultat for året på 3, mnok. EiendomsMegler 1 (EM 1) Telemark 51 % SB 1 Næringskreditt AS 5,5 % SB 1 Finans Midt- Norge AS 4,2 % Datterselskapene hadde en bokført verdi på 29 mnok. og et resultat på 6,5 mnok 17
Finansielle nøkkeltall per 31.12.18 Utlånsvekst Rentenetto Andre inntekter Kostnadsprosent Tap på lån RoE CET1 LR 7,7 % siste 12 måneder. Bedrifts- og personmarkedet vokste med 13,3 % og 5,9 % Rentenetto på 1,64 %, mot 1,67 % ved utgangen av 217 Provisjonsinntekter på 231 mnok. Kostnadsprosent konsern på 47,2 % og 45, % i morbanken Tapskostnad inntektsføring 1, mnok. Resultat ordinær drift konsern på 291 mnok. gir avkastning på egenkapitalen på 9,7 % Ren kjernekapitaldekning på 16,5 % Uvektet kjernekapitaldekning 8,4 % forholdsmessig konsolidert og 1,2 % morbanken Innskudd Vekst i innskudd på 7, %. Innskuddsdekning på balansen er 7,2 % 18
Per Q4 218 Resultat konsern ble på MNOK 291,1, herav resultat: Sparebanken Telemark (mor) 279, (277,9) MNOK EiendomsMegler 1 Telemark 4,6 (2,7) MNOK Eiendomsselskaper 2, (1,4) MNOK Felleskontrollerte virksomheter 3, (34,1) MNOK Konsolidering og konsernelimineringer -24,5 (-48,3) MNOK 19
Nøkkeltall fra resultatregnskapet Margin mot 3M NIBOR Netto renteinntekt Andre inntekter Prosentpoeng 3,% 2,5% 2,3% 2,% 1,5% 1,%,5%,% -,3% 2,%,2% 2,2%,% 2,%,1% MNOK 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 382 398 79% 65% 441 71% 46 67% % av totale inntekter 84% 82% 8% 78% 76% 74% 72% 7% 68% 66% MNOK 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 21% 13 215 35% 18 29% 225 33% % av totale inntekter 3% 2% 1% -,5% 215 216 217 218 215 216 217 218 % 215 216 217 218 % Utlånsmargin Innskuddsmargin I prosent av totale inntekter Netto renteinntekt inkl KF I % av totale inntekter Andre inntekter 2
Nøkkeltall fra resultatregnskapet Margin mot 3M NIBOR BM Margin mot 3M NIBOR PM Prosentpoeng Prosentpoeng 3,% 3,% 2,5% 2,% 2,5% 2,4% 2,6% 2,5% 2,5% 2,% 2,1% 1,8% 1,9% 1,7% 1,5% 1,5% 1,% 1,%,5%,% -,3%,1%,%,2%,5%,% -,3%,2%,%,1% -,5% 215 216 217 218 -,5% 215 216 217 218 Utlånsmargin Innskuddsmargin Utlånsmargin Innskuddsmargin 21
Utlånsporteføljen Sammensetning av utlånsporteføljen Sammensetning av BM porteføljen Eiendomsdrift 48% Boligkreditt 27,4% 23,4% Bedriftsmarked Borettslag 25% Tjenesteytende næring 6% 2,6% Næringskreditt Øvrige næringer 5% Varehandel, hotell og restaurant 5% Transport og kommunikasjon 3% Bygg og anlegg 3% 46,5% Personmarked Primærnæringer 3% 22
23
Nøkkeltall fra resultatregnskapet Driftskostnader Ordinært resultat etter skatt Tapskostnader MNOK 35 3 25 245 2 15 51% 1 5 215 314 51% 216 282 45% 217 Kostnadsprosent 6% 324 59% 58% 57% 56% 55% 54% 53% 52% 51% 5% 49% 47% 48% 47% 46% % 218 MNOK. RoE 35 11,5% 3 291 11,% 268 25 238 1,5% 2 9,9% 1,% 9,7% 9,6% 167 15 9,5% 1 9,% 5 8,5% 7,9% 215 216 217 218,% MNOK 1 9,5% 5-5 215,% 216 -,2% -5 217 Tapsprosent,8%,7%,6%,5%,4%,3%,2%,1% -,1%,% -1 -,1% -,2% 218 Kostnadsprosent Driftskostnader RoE Ordinært resultat Tapsprosent Tapskostnader 25 Merk: Balanse frem til og med 31.12.214 er NGAAP. IFRS fra 1.1.216. Resultat til og med 215 NGAAP. IFRS fra 216, NII inkl. provisjonsinntekter kredittforetak. Konserntall
Nøkkeltall fra balansen Utlånsvekst Innskudd Fundingkilder NOK mrd. 9,4% 3 24,6 2 8,4% 26,6 28,5 6,9% Vekst i % 1% 3,6 7,7% 8% 6% NOK mrd. 2 15 7,7% 69,3% 7,5% 7,2% 12,6 13,2 14,1 Innskuddsdekning I % 15,1 8% 6% MNOK 5 17 5 715 149 6 2 2 6 121 1 251 1 4% 1 4% 4 957 5 416 5 552 5 62 1 2% 5 2% 215 216 217 218 % 215 216 217 218 % 15 215 15 216 15 217 15 218 Vekst Utlån Innskuddsdekning Innskudd Fondsobligasjon Ansvarlig lån Senior Kredittinstitusjoner 26 Merk: Utlån inklusive lån overført til kredittforetak
Inntekter per kvartal Renteinntekter Andre inntekter MNOK Rentenetto % MNOK 16 2,% 85 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1,61 1,63 1,66 1,2 87,5 18,7 92,8 114,2 95,9 1,71 117,5 97,4 1,59 1,59 1,61% 112,3 112,6 113,9 92,3 95,9 97,9 1,68% 121,7 14,1 1,5%,5% 8 75 7 65 6 55 5 45 4 35 3 25 2 15 1 41,5 12,1 29,3 45,4 41,3 12,7 7,8 52,1 48,9 2,4 14,7 32,8 33,5 34,3 31,7 74,3 33,8 4,5 58,1 54, 1,7 15,3 43,3 42,8 1 12,7 15,9 18,3 2,1 2, 16,6 16, 17,6 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218,% 5 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218 Rentenetto Netto renteinntekter Provisjonsinntekter KF Netto resultat fra finansielle investeringer Netto provisjons - og andre inntekter 27
Kostnader og resultat per kvartal Kostnader Resultat før skatt MNOK 11 1 9 8 7 47,4 67,2 69,8 45,3 64,4 41,4 8,7 47,6 67,4 77,5 41,8 41,5 75, 44,7% Kostnadsprosent 14, 61,2% 65% 6% 55% 5% 45% 4% MNOK 11 1 9 8 7 76,8 82,3 9,8 93,4 93,3 13,5 97,1 69, 6 35% 6 5 4 3 2 < 3% 25% 2% 15% 1% 5 4 3 2 1 5% 1 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218 % Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218 Kostnadsprosent Kostnader Resultat før skatt 28
Kvartalsvis utvikling i avsetninger MNOK Avsetninger i prosent MNOK Avsetninger i prosent 15,67% 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Individuelle og gruppevise avsetninger Avsetninger Trinn 1, 2 og 3,64%,62%,62% 49,6 44,9 41, 44,5 < 79,7 82,4 82,4 78,8 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217,7 16 15 14,6 13 12,5 11 1,4 9 8,3 7 6 5,2 4 3,1 2 1,,62%,62%,58%,56% 31,6 36,2 31,8 3,8 37,8 34,9 35,7 3,4 56,3 56,5 55,7 59,4 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218,7,6,5,4,3,2,1, Avsetninger i % av brutto utlån Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Avsetninger i % av brutto utlån Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 29
Kvartalsvis utvikling i soliditet og lønnsomhet Egenkapital og avkastning Egenkapital Soliditet MNOK RoE % 3.2 3.1 3. 2.9 2.8 9,2% 9,3% 9,6% 2.74 1,% 2.793 1,8% 2.829 11,3% 2.914 1,9% 2.988 3.134 7,% 12% 11% 1% 9% 8% 7% 1,1%,8% 17,5% 1,2%,4%,8%,5% 1,7% 1,% 17,8% 18,3% 19,6% 18,4% 19,1% 2,% 1,% 18,8% 2,% 1,% 19,3% 1,9%,9% 2% 15% 2.7 2.6 2.5 2.4 2.595 2.667 < 6% 5% 4% 3% 2% 17,% 16,7% 16,6% 18,% 15,6% 16,% 15,8% 16,5% 1% 5% 2.3 1% 2.2 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218 % Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 218 Q2 218 Q3 218 Q4 218 % Egenkapitalavkastning Egenkapital ekskl. hybridkapital Tilleggskapital Hybridkapital Ren kjernekapital 3