Faktor - en eksamensavis utgitt av ECONnect

Transkript

1 Faktr - en eksamensavis utgitt av ECONnect Pensumsammendrag: SØK2004 Næringsøknmi Frfatter: Drag Berghlt E-pst: berghlt@stud.ntnu.n Skrevet: Våren 2008 Antall sider: 1

2 SØK Pensumsammendrag Om ECONnect: ECONnect er en frivillig studentrganisasn fr studentene på samfunnsøknmi- g finansøknmistudiet ved NTNU. Vi arbeider fr økt faglig kmpetanse blant våre studenter samt tettere kntakt med næringslivet. Det gør vi ved å arrangere fagdager, gestefrelesninger, bedriftspresentasner m.m. I dag går det ca. 200 studenter på bachelrnivå (1.-. klasse) g ca. 70 studenter på masternivå (4.-5. klasse). Studentene på masternivå er frdelt på de t linene samfunnsøknmi (ca. 50 stk) g finansiell øknmi (ca. 20 stk). Mer m ECONnect g aktuelle arrangementer på ECONnect består av følgende persner ved utgivelsestidspunkt: Børn Berghlt (Leder) Sphie S. Strømman (Bedriftsansvarlig) Maiken Weidle (Fagdagsansvarlig) Jakim Børkhaug (Øknmi- g IT-ansvarlig) Elise Caspersen Tiril Tftedahl Luis Dieffenthaler Andreas H. Jung Mari Benedikte Ellingsen Herman Westrum Thrsen brn@ecnnect-ntnu.n sphie@ecnnect-ntnu.n maiken@ecnnect-ntnu.n akim@ecnnect-ntnu.n elise@ecnnect-ntnu.n tiril@ecnnect-ntnu.n luis@ecnnect-ntnu.n andreas@ecnnect-ntnu.n mari@ecnnect-ntnu.n herman@ecnnect-ntnu.n Pst- g besøksadresse: Organisasnsnummer: Hemmeside: ECONnect, NTNU Dragvll NO Institutt fr samfunnsøknmi Bygg 7, Nivå Trndheim Merk: Alle pensumsammendrag g tekster sm utgis av Faktr er skrevet av g fr studenter. ECONnect står ikke ansvarlig fr selve faginnhldet. Spørsmål m teksten kan rettes til tekstfrfatteren. 1 Organisasn: ECONnect NTNU Hemmeside:

3 Student: Drag Berghlt E-pst: 1. Innledning Sett fra prdusentens side: Priskrig er sm all annen krig. Unødvendig. Begreper: Spill: En beslutningssituasn med flere aktører sm bevisst påvirker hverandre gennm sine handlinger. Strategi: Et sett av instruksner sm sier hvilken handling en spiller skal velge i hver tenkelige situasn. Payff: Nytten sm følger med hvert enkelt sett med handlinger. Dminerende strategi: Strategi sm gir spilleren høyere payff enn enhver annen strategi, uansett hva mtparten velger. Nash-likevekt: Tilstand der ingen spillere angrer sine strategivalg når mtpartens valg av strategi blir kent. Spillets trekkrekkefølge: Statiske spill: Spill med én handling per spiller, spillerne handler simultant. Dynamisk spill: Spill med mer enn én peride, spillerne handler simultant eller sekvensielt. Delspillperfekt Nash-likevekt: Tilstand sm gir Nash-likevekt både fr hele spillet g i hvert trinn av spillet. Payff-matrise: B Handling B 1 Handling B 2 A Handling A 1 A 1 B 1, B 1 A 1 A 1 B 2, B 2 A 1 Handling A 2 A 2 B 1, B 1 A 2 A 2 B 2, B 2 A 2 Sekvensielt spill på nrmalfrm: B S1 S2 S S4 A Handling A 1 A 1, B 1 A 1 A 1, B 1 A 1 A 1, B 2 A 1 A 1, B 2 A 1 Handling A 2 A 2, B 1 A 2 A 2, B 2 A 2 A 2, B 1 A 2 A 2, B 2 A 2 Sekvensielt spill på ekstensiv frm: 2

4 Student: Drag Berghlt E-pst: Spiller A Spiller B Pay-ff Handling A1 A2 B1(A1) B2(A1) B1(A2) B2(A2) A1, B1 A1, B2 A2, B1 A2, B2 2. Spillsituasner Strategityper: Ren strategi: Regel sm sier hvrdan spilleren skal velge. Blandet strategi: Regel sm sier hvilken sannsynlighet det er fr at spilleren skal velge en ren strategi. Randmisering sm gør at mtspilleren er indifferent mellm egne valg. B B 1 B 2 A A 1 A 1 B 1, B 1 A 1 A 1 B 2, B 2 A 1 A 2 A 2 B 1, B 1 A 2 A 2 B 2, B 2 A 2 Sannsynlighet fr handling: A 1 : p A 2 : 1 p B 1 : q B 2 : 1 q Frventet pay-ff fr A: E π A = pqa 1 B 1 + p 1 q A 1 B p qa 2 B p 1 q A 2 B 2 Effektiv randmisering fr B: E π A p 1 q A 2 B 2 = 0 q = 1 q = 1 Prisners dilemma : A 2 B 2 A 1 B 2 A 1 B 1 A 1 B 2 A 2 B 1 +A 2 B 2 A 2 B 2 A 1 B 2 A 1 B 1 A 1 B 2 A 2 B 1 +A 2 B 2 = qa 1 B q A 1 B 2 qa 2 B 1

5 Student: Drag Berghlt E-pst: Individuell rasnell atferd gir et kllektivt irrasnelt utfall. T persner arresteres g blir stilt verfr følgende valg: Angi kamerat: Du går fri hvis han ikke angir deg. Du får en mild straff hvis han gså angir deg. Ikke angi kamerat: Du går fri hvis han ikke angir deg. Du får en streng straff hvis han angir deg. Payff-matrisen viser en Nash-likevekt der begge persnene angir hverandre, på trss av at dette er dette ikke er den kllektivt beste løsningen. Hvrdan frhindre fangens dilemma: Gentatte spill. Legge inn mekanismer sm endrer payff: Møt knkurransen-klausul: Peng: Å gøre det mindre lønnsmt fr rivalen å senke prisen. Prisgaranti-klausul: Peng: Å gøre det mer kstbart fr en selv å senke prisen. Må innebære en frm fr møt knkurransen-klausul. Redusere kundembiliteten: Peng: Å gøre det mer kstbart fr kundene å bytte prdusent. Spiller 2 Venstre Høyre Spiller 1 Opp a, a c, b Ned b, c d, d b > a > d > c Battle f the sexes : Ingen dminerende strategi fr nen av spillerne, imidlertid t Nash-likevekter med rene strategier g én Nash-likevekt med blandede strategier. Spiller 2 Venstre Høyre Spiller 1 Opp a, a c, b Ned b, c d, d b > c > a = d 4

6 Student: Drag Berghlt E-pst: Chicken : T Nash-likevekter. Tap hvis begge handler likt, vil begge tape i frhld til m man handler ulikt. Spiller 2 Venstre Høyre Spiller 1 Opp a, a c, b Ned b, c d, d b > a > c > d Matching Pennies : Ingen likevekt i rene strategier, men likevekt med blandet strategi. Spiller 2 Venstre Høyre Spiller 1 Opp a, d c, b Ned b, c d, a b > a c > d. Bertrand-knkurranse Hmgene prdukter: Etterspørselsfunksnen fr markedet: Q P i, = A b min P i, P Etterspørselsfunksnen fr bedrift i: Q i = A bp i gitt P i < P A bp i 2 gitt P i = P 0 gitt P i > P Prfittfunksn: π i = P i c i Q P i F i gitt P i < P P i c i Q P i 2 F i gitt P i = P F i gitt P i > P Ser av uttrykket at c i = c g F i, = 0 gir nullprfitt fr begge bedriftene. Ser av uttrykket at Nash-likevekt gir prfitt fr bedriften med lavest grensekstnader, der prisen settes lik: c i < P i c = P 5

7 Student: Drag Berghlt E-pst: P i, c c i Q P i, Differensierte prdukter: Etterspørselsfunksn fr markedet: Q = Q i + Q Etterspørselsfunksnen fr bedrift i: Q i = A bp i + kp 0 < k < b Q i Prfittfunksn: π i = P i c i Q P i F i = P i c i A bp i + kp F i Reaksnsfunksn ved prfittmaksimering: P i = A+bc i + k P R i P Finner prfittmaksimerende pris ved å sette inn fr P g løse ut fr P i. P R i P R P i Prfittmaksimerende pris ved c i = c = c: P i = P = A+bc k P i 4. Curnt-knkurranse Prisfunksn fr markedet: P Q = A bq = A b Q i + Q Prfittfunksn: π i = P Q c i Q i F i = A b Q i + Q c i Q i F i Simultane trekk: Reaksnsfunksn ved prfittmaksimering: Q i = A c i 1 Q 2 R i Q Finner prfittmaksimerende kvantum ved å sette R Q i inn i R i Q g løse ut fr Q i. Prfittmaksimerende kvantum: Q i = A 2c i+c 6

8 Student: Drag Berghlt E-pst: Likevektspris: P = A+c i+c Prfitt: Hvis c i = c = c π i = A c 2 F i Hvis c i c π i = A 2c i+c A 2c +c i F i Q R i Q R Q i Sekvensielle trekk - Stackelberg-knkurranse: Prfittfunksn leder: π i = A b Q i + R Q i c i Q i F i Q i Reaksnsfunksn fr bedrift : Q = A c Prfittmaksimerende kvantum Leder: Q i = A 2c i+c Følger: Q = A c +2c i 4b Likevektspris: P = A 2c i+c Q i R Q i Q R i Q R Q i Kvantumssamarbeid - mnplistisk pptreden: Kvantum i markedet: Q M = Q i + Q = Q M + Q M 2 2 Prisfunksn fr markedet: P Q M = A bq M Prfittfunksn marked: π M = P Q M c M Q M F M = A bq M c M Q M F M 7 Q i

9 Student: Drag Berghlt E-pst: Bedrift: π M = A bq M c Q M M 2 F M Prfittmaksimerende prduksn i markedet: Q M = A c M Pris: P = A+c M 2 Bedrift i: Q i = Q M 2 = A c M 4b π i = A c M 2 F M 8b Q R i Q R Q i Skillet mellm pris- g kvantumsknkurranse: Pris strategiske kmplementer, kvantum strategiske substitutter. Hardere knkurranse ved Bertrand; etterspørselen fremstår sm svært elastisk fr den enkelte bedrift. Kvantumstilpasning i næring med n bedrifter: Antar c 1 = c 2 = = c n c. Dette gir q 1 = q 2 = = q n q C Ttalt kvantum i markedet: Q = nq C = n 1 q C + q i der q i = q C Prisfunksn fr markedet: P Q = A bq = A b n 1 q C + q i Prfitt fr bedrift i: π i = A b n 1 q C + q i q i cq i π i = A b n 1 q C q q i c = A c q C b n 1 + = 0 i gitt q i = q C Gir ptimalt kvantum i Curnt-knkurranse: q c = A c b n+1 Strategisk dumping: Å selge mye i et marked fr å ppnå begrenset kapasitet i et annet. Hensikten er å maksimere samlet prfitt. Mnpl: Antar K > A > S Prduksn i innlandsmarkedet: Q = K E Prisfunksn fr innlandsmarkedet: P = A bq Prfittfunksn: π = PQ + S K Q c Q + E F Q i 8

10 Student: Drag Berghlt E-pst: Prfittmaksimerende innlandskvantum: Q i = A S c Prfittmaksimerende eksprtkvantum: E i = K i Q i = K i A S c P P S Q Q + E Q Dupl: Antar K i, > A > S Prduksn fr bedrift i i innlandsmarkedet: Q i = K i E i Prisfunksn fr innlandsmarkedet: P = A bq = A b Q i + Q Prfittfunksn: π i = PQ i + S K i Q i c i Q i + E i F i Reaksnsfunksn fr prfittmaksimering: Q i = A S c i 1 Q 2 R Q Finner prfittmaksimerende innlandskvantum ved å sette inn fr Q g løse ut fr Q i : Q i = A S 2c i c Prfittmaksimerende eksprtkvantum: E i = K i Q i = K i A S 2c i c 5. Trverdighet g strategiske bindinger Teri fr strategiske bindinger: Investeringer påvirker knkurrentens atferd gennm endring i egen atferd, g har derigennm en indirekte gunstig effekt. T-trinnsspill: Den etablerte tar investeringsbeslutning. Nykmmeren tar etableringsbeslutning. Avskrekkingsalternativet: Den etablerte velger investeringsnivå K i slik at nykmmeren velger å ikke etablere: π = π K i, x i K i, x K i = 0 dπ = π K i + π dx i x i + π dx x = π K i + π 9 dx i x i + 0 = π + π dx i K i x i

11 Student: Drag Berghlt E-pst: Direkte effekt: π K i Markedsstørrelsen nykmmeren møter. Kstnader fr nykmmeren. Strategisk effekt: π dx i x i Endringer i ptimal prduksn fr den etablerte, g derigennm endringer på prfitten til nykmmeren. Tp dg -strategi hvis dπ < 0 Lean and hungry lk -strategi hvis dπ < 0 Tilpasningsalternativet: Den etablerte velger investeringsnivå K i slik at egenprfitten maksimeres gitt nykmmers etablering: π i max = π K i, x i K i, x K i Hensikt: Prisknkurranse: Å få knkurrenten til å sette høyest mulig pris. Kvantumsknkurranse: Å få knkurrenten til å sette lavest mulig kvantum. dπ i = π i K i + π i + π i dx x dx i x i = π i K i + π i dx x Direkte effekt: π i K i Påvirkning av investeringen på egen prfitt. Strategisk effekt: π i dx dx i x dx i π i x < 0 Hard etablert π i x > 0 Myk etablert dx dx i > 0 Prisknkurranse dx = π i K i + π i < 0 Kvantumsknkurranse dx i Antar dx i > 0 Avskrekkings- g tilpasningsalternativer: dx dx i x dx i Handlingsvariabel Prisknkurranse Kvantumsknkurranse Egen investering gør den etablerte Hard Myk A: Tp dg A: Lean and hungry lk T: Puppy dg T: Fat cat A: Tp dg T: Lean and hungry lk T: Tp dg A: Lean and hungry lk Tp dg: 10

12 Student: Drag Berghlt E-pst: Under prisknkurranse kan denne strategien avskrekke nykmmeren fra å etablere på grunn av frykten fr priskrig. Trusselen m priskrig styrkes av verinvestering. Under kvantumsknkurranse vil verinvestering redusere markedet rettet mt nykmmeren. Puppy dg: Hvis nykmmeren er i stand til å etablere seg under prisknkurranse vil det være lurt fr begge parter å unngå knkurransen. Dette tilsier underinvestering slik at prisene hldes på et høyt nivå. Lean and hungry lk: Hvis investering gir spillvereffekter i frm av økt prfitt fr nykmmeren under prisknkurranse vil det være avskrekkende å underinvestere. Under kvantumsknkurranse vil det være lurt å underinvestere hvis investeringen øker markedet rettet mt nykmmeren. Fat cat: Hvis nykmmeren i prisknkurranse vil etablere seg på trss av underinvestering, er det bedre å verinvestere i fr eksempel prisgarantiklausuler fr signalisere til nykmmeren at det er lønnsmt med høy pris. Etablert g nykmmer - et spill m markedet: Trinn 1: Den etablerte velger hvrvidt han vil investere i prduksnskapasitet. Trinn 2: Nykmmeren velger hvrvidt han vil etablere seg. T alternativer: Avskrekking fra etablering. Tilpasning i dupl. Antar ingen faste kstnader, men eventuelle etableringskstnader. Ser først på initiell mnplsituasn: Prfittmaksimerende prduksn: Q i = A c i Pris: P = A bq i = A b A c i Prfitt: π i = P c i Q i = A+c i 2c i 2 = A+c i 2 A c i = A c i 2 4b Ser deretter på et dupl uten investeringstiltak fra den etablerte: Prfittmaksimerende prduksn: Q i = A 2c i+c Q = A 2c +c i Pris: P = A b A 2c i+c Prfitt: + A 2c +c i π i = P c i Q i = A+c i+c c i = A+c i+c A 2c i +c = A 2c i+c 2 11

13 Student: Drag Berghlt E-pst: A 2c +c i π = P c Q F = A+c +c i c Nykmmeren vil etablere seg så lenge A 2c +c 2 i F Ser så på et dupl med investeringstiltak K i fra den etablerte: Antar at investeringen gir c i = 0. Prfittmaksimerende prduksn: Q i = A+c Q = A 2c Pris: P = A b A+c Prfitt: + A 2c π i = PQ i K i = A+c = A+c A+c π = P c Q F = A+c c K i = A+c 2 K i A 2c F = A 2c +c 2 i F F = A 2c 2 F Ser at dπ < 0, dermed er det lønnsmt med en Tp dg -strategi. Nykmmeren vil etablere seg så lenge A 2c 2 F Hvis A 2c 2 < F : Q i = A π i = A bq i Q i K i = A b A Analyse av lønnsmme tiltak: Etableringskstnader fr nykmmeren: A K i = A2 4b K i Hvis A 2c +c 2 i < F er det ikke mulig fr nykmmeren å verleve i markedet uansett. Hvis A 2c 2 < F vil trusselen m mttiltak fra den etablerte skremme nykmmeren fra å etablere seg. Gitt A 2c 2 < F vil den etablerte likevel investere i kapasitet så lenge A c 2 i < A2 K 4b 4b i, det vil si så lenge π i < π inv i : K i < A2 A c i 2 = c i 2A c i 4b 4b 4b Investeringskstnader fr den etablerte: Hvis A 2c 2 > F vil nykmmeren etablere seg; trusselen m mttiltak fra den etablerte er ikke nk til å gi nykmmeren negativ prfitt. Gitt A 2c 2 > F vil den etablerte likevel investere i kapasitet så lenge A 2c i +c 2 < A+c 2 K i, det vil si så lenge π i < π i inv : 12

14 Student: Drag Berghlt E-pst: K i < A+c 2 A 2c i+c 2 = c i 4A+4c 6. Krdinert prissetting Analyse av lønnsmt prissamarbeid - neddiskntert nåverdi: Antar at prfitten fr bedrift i er større ved mnplsamarbeid i dupl enn ved knkurranse i Nash-likevekt, g at prfitten er størst hvis bedriften kører duplknkurranse samtidig sm bedrift pptrer med mnplsamarbeid: π D < π M < π K Antar Grim trigger -strategi fr bedrift : Kør samarbeid i neste peride hvis i kører samarbeid nå. Hvis ikke, kør knkurranse i alle fremtidige perider. Samarbeid lønnsmt fr bedrift i hvis neddiskntert nåverdi av samarbeid er større enn neddiskntert nåverdi av å bryte avtalen: V i E > V ix Neddiskntert nåverdi av å hlde avtale: V i E = t=0 π Mδ t 1 = π M 1 δ Neddiskntert nåverdi av å bryte avtale: V i X = π K + t=1 π D δ t δ = π K + π D 1 δ Kritisk disknteringsrate: 1 π M > π δ 1 δ K + π D 1 δ π M > π K 1 δ + π D δ π M > π K π K δ + π D δ δ π K π D > π K π M δ > π K π M π K π D 0 δ 1 Frhld sm taler fr vellykket prissamarbeid (str δ): Tålmdige bedrifter. Krt peridelengde. Hard knkurranse hvis samarbeidet brytes. Begrenset antall prdusenter. Høye etableringskstnader. 1