Kvartalsrapport 1. KVARTAL (ikkje revidert)

Transkript

1 Kvartalsrapport 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

2

3 Hovudtal TAL I TUSEN KRONER RESULTATREKNESKAP Resultat etter skatt Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,25 % 1,12 % 1,24 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,88 % 0,74 % 0,88 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar ekskl. påkomne renter Nedskriving på utlån Eigenkapital Forvaltningskapital Gjennomsnittleg forvaltningskapital ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 4,36 % 6,11 % 4,57 % Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,01 % 0,02 % 0,03 % Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,04 % 0,09 % 0,09 % Eigenkapitalavkastning etter skatt *) 10,64 % 9,90 % 11,44 % Kapitaldekningsprosent 20,52 % 17,52 % 21,74 % LCR (Likviditetsindikator) 109 % 365 % 124 % BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 12,22 % 22,18 % 23,67 % Vekst i utlån til kundar 18,42 % 19,87 % 23,86 % Opplysningar om utlånsporteføljen Overdekning i sikringsmassen (mill. kr) Overdekning i sikringsmassen (%) 13,5 % 12,9 % 22,6 % Indeksert belåningsgrad 58,3 % 52,2 % 56,9 % Uindeksert belåningsgrad 59,0 % 57,5 % 58,1 % Utferda OMF-volum pålydande (mill. kr) Anna fyllingssikkerheit enn utlån (mill. kr) 96,4 358,7 249,3 Vekta tid sidan låna vart oppretta (år) 3,3 3,1 3,4 Vekta restløpetid for utlåna (år) 17,5 15,9 17,1 Andel lån med flytande rente 100 % 100 % 100 % Andel fleksilån 21,0 % 22,7 % 20,8 % Gjennomsnittleg volum pr. lån (mill. kr) 1,30 1,27 1,30 Tal lån Andel lån med trygd i bustad i utlandet 0 % 0 % 0 % *) Rekna av inngåande eigenkapital justert for kapitalutviding og utbetalt utbytte. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 3

4 Kvartalsrapport HOVUDTREKK Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Finansieringa skjer ved utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av mars 2018 hadde kredittføretaket bustadlån på til saman 17,0 mrd. kr. Låna i sikringsmassen er innvilga av Sparebanken Sogn og Fjordane, og deretter kjøpte av Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Alle lån i selskapet har flytande rente. 21 % av utlånsvolumet er fleksilån. Gjennomsnittleg lånegrad (vekta etter saldo) er på 58,3 %, vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er 17,5 år og vekta tid sidan låna vart oppretta er 3,3 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,3 mill. kr. Veksten i utlånsmassen siste året er 2,6 mrd. kr. Volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett er på 14,8 mrd. kr. Selskapet har implementert IFRS 9 frå Implementeringseffektar og forklaring av dei nye rekneskapsprinsippa er vist i note 1B. RATING OMF OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS vart i 2011 tildelt Long term rating Aaa av ratingbyrået Moody s, og TPI Leeway vart sett til 2. Ved utgangen av 1. kvartal 2018 er Long term rating framleis Aaa,og TPI Leeway er 4. Dette indikerer at ratinga til OMF-programmet er meir solid no enn i BEREKNING AV LÅNEGRAD Lånegrad er berekna som bevilgning delt på panteverdi. Panteverdien er fastsett i estimeringsmodellen til Eiendomsverdi AS. Denne modellen er brukt av alle norske kredittføretak. HOVUDTAL (Tala i parentes er pr ) Resultat etter skatt 37,3 mill. kr (27,1 mill. kr) Rentenetto 52,4 mill. kr (40,6 mill. kr) Driftskostnader 2,3 mill. kr (2,5 mill. kr) Netto vinst på finansielle instrument -1 mill. kr (-0,7 mill. kr) Nedskriving på utlån 1,1 mill. kr (2,3 mill. kr) Eigenkapitalavkastning etter skatt 10,6 % p.a. (9,9 % p.a.) Rein kjernekapitaldekning 20,52 % (17,52 %) RESULTAT Resultat pr. 1. kvartal 2018 før skatt er på 48,5 mill. kr. Resultat etter skatt er på 37,3 mill. kr og gir ei eigenkapitalavkastning på 10,6 % p.a. Tilsvarande tal pr. 1. kvartal 2017 var eit resultat før skatt på 35,7 mill. kr, resultat etter skatt på 27,1 mill. kr, og ei eigenkapitalavkastning på 9,9 %. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 0,88 %, mot 0,74 % på same tid i fjor. NETTO RENTEINNTEKTER Netto renteinntekter er på 52,4 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 1,25 % pr Tilsvarande tal pr var 40,6 mill. kr og 1,12 %. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnadene er på 2,3 mill. kr, mot 2,5 mill. kr på same tid i Kjøp av tenester frå Sparebanken Sogn og Fjordane er den største kostnadsposten, etterfølgt av kjøp av tenester frå Eiendomsverdi, ratingkostnader, og kostnader ved utlegging av obligasjonar. Kostnadsprosenten er redusert, frå 6,1 % pr. 1. kvartal 2017 til 4,4 % pr. 1. kvartal Reduksjonen skuldast i hovudsak ein vesentleg auke i driftsinntektene. FORVENTA TAP PÅ UTLÅN MV. Kredittføretaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av forventa tap på utlån, garantiar og unytta trekkrettar. Selskapet har pr lån i misleghald over 90 dagar, og ingen konstaterte tap. Kredittrisikoen er vurdert som låg. Pr. 1. kvartal 2018 er det kostnadsført 1,1 mill. kr for endring i forventa tap. Dette skuldast i hovudsak ein auke i utlånsvolumet på 1,1 mrd. kroner sidan nyttår. Samla balanseført avsetning til forventa tap er på 7 mill. kr. BALANSEN Selskapet har ein forvaltningskapital på 17,3 mrd. kr pr Forvaltningskapitalen har auka med mill. kr dei siste 12 mnd. (+12,2 %). UTLÅN TIL KUNDAR OG ANNA FYLLINGSSIKKERHEIT I tillegg til bustadlåna på mill. kr, er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 96,4 mill. kr. Samla sikringsmasse er 16,9 mrd. kr, og er 13,5 % høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. 49 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren på neste side viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. 4 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

5 Vekta belåningsgrad 40% 35% 30% 36% EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har pr ein eigenkapital på mill. kr. Kapitaldekninga er på 20,52 %. Tilsvarande tal for 1. kvartal 2017 var ein eigenkapital på mill. kr og ein kapitaldekningsprosent på 17,52 %. Auken i kapitaldekning skuldast at det i 2. kvartal 2017 vart tilført 350 millionar kroner i ny aksjekapital frå morbanken. 25% 20% 15% 10% 5% 0% Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen ser slik ut: Landsdel Prosent Vestlandet 80,2 % Austlandet 18,1 % Midt-Norge 0,8 % Sørlandet 0,4 % Nord-Norge 0,5 % Utlandet 0,0 % Totalt 100,0 % Fylke 20% Under 40% 5 største fylke etter utlånsvolum Prosent Sogn og Fjordane 51,8 % Hordaland 25,4 % Oslo 9,4 % Akershus 5,6 % Rogaland 1,7 % Resten av landet 6,1 % Totalt 100,0 % Kommune 5 største kommunar etter utlånsvolum Prosent Bergen 21,2 % Førde 12,0 % Flora 11,1 % Oslo 9,4 % Sogndal 3,4 % Resten av landet 42,9 % Totalt 100,0 % Andre opplysningar om låneporteføljen Lånestørrelse 12% 40-50% 17% 50-60% Fordeling utlånsvolum 60-75% 15% over 75% Volum (mill. kr) 0 1 mill mill mill over 3 mill Totalt I 1. kvartal 2018 vart det betalt ut eit utbytte på 134 mill. kr til morbanken. LIKVIDITET Ved utgangen av 1. kvartal 2018 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane fyllingssikkerheit i form av bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 96,4 mill. kr. Selskapet har også obligasjonar til ein marknadsverdi av 140,3 mill. kr. Desse obligasjonane ligg utanfor sikringsmassen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har sterke trekkrettar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje kundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån frå morbanken til kredittføretaket og finansiering av nødvendig overdekning i sikringsmassen. RISIKO Med konsesjon som kredittføretak er Bustadkreditt Sogn og Fjordane underlagt lover, forskrifter og regelverk som set avgrensingar for risikoen selskapet kan vere eksponert for. Styret og dagleg leiar er ansvarlege for at det er etablert ei forsvarleg risikostyring, og at denne er tilstrekkeleg og i samsvar med lover og reglar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg risiko. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane, og det er etablert system for måling, styring og kontroll av ulike risikotypar. Kredittrisiko Kredittrisiko er fare for tap som følgje av at kundane/ motparten ikkje har evne eller vilje til å oppfylle pliktene sine overfor Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Selskapet har i eigen kravspesifikasjon fastsett krav til lån som kan kjøpast frå morbank. Krava er strenge, og medfører at kredittrisikoen i utgangspunktet er låg. Krava spesifiserer lånetype, lånegrad, risikoklasse og type pant som må vere på plass for å kunne kjøpe låna. Ved utgangen av 1. kvartal 2018 er vekta belåningsgrad i selskapet 58,3 %, målt i forhold til godkjend verdi på panteobjekta utarbeidd av Eiendomsverdi AS. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som god og kredittrisikoen som låg. Utlånsvolumet for dei 5 største låna er på 83,3 mill. kr. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 5

6 Marknadsrisiko Marknadsrisiko er risiko som oppstår som følgje av at føretaket har posisjonar i utlån og finansielle instrument der verdiane over tid blir påverka av endringar i marknadsprisar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ikkje investert i aksjar eller valuta, så all marknadsrisiko knyter seg difor til renterisiko. I risikorammene til selskapet er det sett rammer for kor stor marknadsrisiko selskapet kan ta. Styret legg vekt på at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal ha låg marknadsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at føretaket ikkje klarer å oppfylle pliktene sine og/eller finansiere ein auke i eigedelane, utan at det oppstår vesentlege ekstrakostnader i form av prisfall på eigedelar som må realiserast, eller i form av ekstra dyr finansiering. Styret har vedteke at selskapet skal ha låg likviditetsrisiko. Dette blir mellom anna reflektert i krav til storleiken på likviditetsreserven. Kredittavtalane mot morbanken er også viktige for å redusere likviditetsrisikoen til selskapet. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som fare for tap som skuldast menneskelege feil, eksterne hendingar eller svikt og manglar i føretaket sine system, rutinar og prosessar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har inngått ein avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane som mellom anna omfattar levering av tenester knytt til kundehandtering, administrasjon, IT-drift, økonomi og risikostyring. På desse områda er det banken som må rette opp eventuelle feil som blir gjort og handtere den operasjonelle risikoen. Det er styret si vurdering at dette blir gjort på ein god måte. UTSIKTER FRAMOVER Av regulatoriske endringar har innføringa av IFRS 9 frå 2018 påverka bokførte tap i selskapet. Det er venta at tapskostnadene vil svinge i større grad enn dei har gjort under tidlegare regelverk, og i periodar vil rapportert tapskostnad kunne bli større enn tidlegare. Av andre regulatoriske endringar som kjem, kan ein også nemne bail-in-regelverket som er ein del av krisehandteringsdirektivet. Når dette kjem inn som del av norsk lov, vil tapsrisikoen for OMF-eigarar bli endå lågare enn tidlegare. Dette vil isolert sett trekkje i retning av lågare innlånskostnader for kredittføretaka. I forhold til 4. kvartal (isolert) er rentenettoen i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital pr. 1. kvartal 2018 redusert. Som følgje av oppgang i Nibor er marginen mellom utlånsrente og finansieringskostnader redusert i det siste og dette gir negativt utslag på resultatet. Med kostnader og tap på dagens nivå meiner styret likevel at selskapet vil kunne ha god inntening i tida framover. For å sikre god konkurransekraft for bankkonsernet Sparebanken Sogn og Fjordane, vil ein vere avhengig av finansiering i OMF-marknaden. Det blir difor lagt til rette for at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal kunne overta ein større del av bustadlånsporteføljen til Sparebanken Sogn og Fjordane dei komande åra. Førde, Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar 6 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

7

8 Resultat Note Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto vinst/tap på finansielle instrument Sum andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før nedskriving på utlån Nedskriving på utlån 3, 4, Resultat av ordinær drift Skatt Resultat for perioden TOTALRESULTAT Resultat for perioden Andre innrekna inntekter og kostnader Totalresultat Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

9 Balanse Etter impl. av IFRS 9 EIGEDELAR Note Utlån til og krav på kredittinstitusjonar Utlån til kundar 3, 4, Sertifikat og obligasjonar Utsett skattefordel Andre kortsiktige eigedelar Sum eigedelar GJELD OG EIGENKAPITAL Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Verdipapirgjeld Betalbar skatt Utsett skatt Anna gjeld og avsetningar Sum gjeld Innskoten eigenkapital Aksjekapital Sum innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital Annan eigenkapital Avsett til utbytte Sum opptent eigenkapital Sum eigenkapital Sum eigenkapital og gjeld Førde, Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 9

10 Kontantstraumoppstilling Resultat før skatt Nedskriving på utlån/garantiar Betalt skatt Reduksjon/auke ( ) i utlån til og krav på kundar Andre ikkje kontanttransaksjonar A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar Reduksjon/auke ( ) i plassering i sertifikat og obligasjonar B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar Auke/reduksjon ( ) i lån frå kredittinstitusjonar Auke/reduksjon ( ) i verdipapirgjeld Auke/reduksjon ( ) i andre eigedelar Auke/reduksjon ( ) i innbetalt aksjekapital Utbytte C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) Likviditetsbehaldning inngåande behaldning Likviditetsbehaldning utgåande behaldning Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Innskot i andre finansinstitusjonar Sum Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

11 Eigenkapitaloppstilling INNSKOTEN EIGENKAPITAL OPPTENT EIGENKAPITAL Aksjekapital Annan eigenkapital Total eigenkapital Inngåande eigenkapital Utdelt utbytte Resultat for perioden Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital Utgåande eigenkapital Inngåande eigenkapital Implementeringseffekt IFRS Korrigert inngåande eigenkapital Utdelt utbytte Resultat for perioden Utgåande eigenkapital Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 11

12 Notar til rekneskapen NOTE 1A REKNESKAPSPRINSIPP OG REKNESKAPSESTIMAT Rekneskapen for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS og forskrift om forenkla IFRS utgitt av Finansdepartementet 3. mars Delårsrekneskapen er utarbeidd i samsvar med IAS 34 «Delårsrapportering». Endringar i rekneskapsstandardar Sparebanken har tatt i bruk IFRS 9 frå Endringane er forklart i note 1B. Generelt For meir informasjon om rekneskapsprinsipp og informasjon om rekneskapsestimat viser vi til årsrapporten for 2017 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Sjå: Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. NOTE 1B OVERGANG TIL IFRS 9 IASB gav ut ein endeleg versjon av rekneskapsstandarden IFRS 9 Finansielle Instrument i juli Standarden blei godkjent av EU i november 2016 og erstattar IAS 39 frå 1. januar Standarden inneheld nye reglar innanfor tre områder: klassifisering og måling av finansielle eigedelar, utrekning av nedskrivingar og sikringsbokføring. For Bustadkreditt Sogn og Fjordane er det endringane relatert til klassifisering og måling og endra metode for berekning av nedskriving på finansielle instrument som vil vere aktuelle, sidan selskapet ikkje nyttar sikringsbokføring. Selskapet vil nedanfor presentere endringar og verknadar av at vi har innført IFRS 9 frå Denne noten vil fungere som ein referansenote i dei følgjande kvartala i 2018 knytt til innføringa av IFRS 9 frå Overgangsreglar Bustadkreditt Sogn og Fjordane har valt å nytte overgangsordningane i IFRS 9 som tillèt at vi ikkje omarbeider samanlikningstal for 2017 i 2018 rekneskapen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane har utarbeidd ein opningsbalanse pr. 1. januar 2018 der effektar av dei nye reknekapsprinsippa er innarbeidd. Verknaden av dei nye prinsippa i opningsbalansen for 2018 er innrekna mot eigenkapitalen i samsvar med IFRS 9. Endring i rekneskapsprinsipp, klassifisering og måling av finansielle instrument Etter IFRS 9 skal klassifisering i målekategori skje basert på både karakteristika for dei kontraktsmessige kontantstraumane og forretningsmodellen for styring av dei finansielle eigedelane. Målekategoriane etter IAS 39 er ved innføringa av IFRS 9 erstatta av følgjande målekategoriar: Finansielle eigedelar: Gjeldsinstrument til amortisert kost Instrumenta som inngår i denne målekategorien er dei der formålet er å ta imot kontraktsmessige kontantstraumar, og at desse kontantstraumane berre skal utgjere betaling av rente, gebyr og hovudstol. Bustadkreditt Sogn og Fjordane nyttar denne kategorien for alle utlån til kundar med flytande rente og utlån til kredittinstitusjonar. Gjeldsinstrument til verkeleg verdi med verdiendring mot utvida resultat (FVOCI) Instrumenta som inngår i denne målekategorien er dei der formålet er både å ta imot kontraktsmessige kontantstraumar og å kunne selje instrumenta. Kontantstraumane skal berre utgjere betaling av rente, gebyr og hovudstol. Bustadkreditt Sogn og Fjordane nyttar ikkje denne kategorien. 12 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

13 Gjeldsinstrument, derivat og eigenkapitalinstrument til verkeleg verdi over resultat (FVTPL) Følgjande instrument inngår i denne målekategorien: Derivat til verkeleg verdi over resultat Eigenkapitalinstrument skal som hovudregel her Gjeldsinstrument når kriteria for bruk av verkeleg verdi-opsjon (FVO) er til stades eller forretningsmodell som tilseier at instrumenta blir styrt og følgt opp til verkeleg verdi Bustadkreditt Sogn og Fjordane nyttar denne kategorien for sertifikat og obligasjonar. Eigenkapitalinstrument der det er nytta OCI-opsjon, der instrumenta blir målt til verkeleg verdi mot utvida resultat utan resirkulering Selskapet kan velje å nytte ein opsjon om å føre eigenkapitalinstrument med verdiendring mot utvida resultat i staden for over ordinært i resultatet. Ved val av denne kategorien vil det ikkje bli reklassifisering til resultatet ved realisasjon. Bustadkreditt Sogn og Fjordane nyttar ikkje denne kategorien. Finansiell gjeld: Finansielle forpliktingar til amortisert kost Bustadkreditt Sogn og Fjordane nyttar denne kategorien for gjeld til kredittinstitusjonar og eigne utferda renteberande verdipapir. Finansielle forpliktingar til verkeleg verdi over resultat med deler mot OCI For finansielle forpliktingar er det gjort endringar frå IAS 39 til IFRS 9 knytt til handtering av verdiendringar frå eigen kredittrisiko, når forpliktinga er utpeikt som målt til verkeleg verdi. Verdiendring knytt til eigen kredittrisiko skal skillast ut og førast mot utvida resultat (OCI). Bustadkreditt Sogn og Fjordane nyttar ikkje denne kategorien. Verknadar for Bustadkreditt Sogn og Fjordane: Bustadkreditt Sogn og Fjordane har gjort ei vurdering av alle finansielle eigedelar og gjeld etter dei nye klassifiseringsprinsippa i IFRS 9. For store delar av selskapet sine finansielle instrument, medfører ikkje overgangen til IFRS 9 vesentlege endringar i klassifisering og måling samanlikna med tidlegare praksis. Overgangseffektane er vist i tabellar i slutten av denne noten. Endringane kan oppsummerast slik: Opptente ikkje forfalne renter for finansielle eigedeler skal no plasserast saman med tilhøyrande finansielle instrument og har blitt reklassifisert frå andre eigedelar til: Krav på kredittinstitusjonar Utlån til kundar Sertifikat og obligasjonar Opptente ikkje forfalne renter for finansiell gjeld skal no plasserast saman med tilhøyrande finansielle instrument og har blitt reklassifisert frå anna gjeld til: Gjeld til kredittinstitusjonar Innskot frå og gjeld til kundar Verdipapirgjeld Ved overgang til IFRS 9 for selskapet er bokført verdi på utlån til kundar auka med 8,6 mill. kr pga. ny måling av forventa tap. Tapsavsetning knytt til unytta kredittar (postar utanom balansen) bokført under anna gjeld er auka med 0,1 mill. kr. Netto implementeringseffekt ved ny måling av forventa tap er følgjeleg ein auke i eigenkapitalen på 6,0 mill. kr (etter skatt). Berekning av nedskriving IFRS 9 sine prinsipp knytt til nedskriving for tap på finansielle instrument tar utgangspunkt i at det skal settast av for forventa tap. Dette er ei endring frå tidlegare standard IAS 39 som var basert på ein «tap som har oppstått» modell. Etter IAS 39 skulle det berre settast av for tap når det var objektive bevis for at ei tapshending hadde oppstått. Endringa med IFRS 9 inneber at vi i mykje større grad enn tidlegare skal estimere dei framtidige kredittapa uavhengig av om det finst eit objektivt bevis for ei tapshending eller ikkje. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 13

14 Dei nye prinsippa i IFRS 9 for nedskriving gjeld for finansielle eigedelar som er gjeldsinstrument, og som blir målt til amortisert kost. I tillegg er også unytta kredittar omfatta. Beskriving av rammeverket Selskapet har utarbeidd eit rammeverk for å berekne nedskrivingar i samsvar med krava i IFRS 9. Modellen bereknar forventa tap på kontonivå for alle konti, garantiar og unytta kredittar. Berekning av forventa tap er basert på ein modell som består av tre «trinn». Når eit lån blir innrekna første gangen vil det inngå i «Trinn 1». Dersom engasjementet har hatt ein vesentleg auke i kredittrisikoen sidan det vart innrekna første gangen blir det flytta til «Trinn 2». Misleghaldne engasjement skal alltid allokerast til «Trinn 3». For engasjement i trinn 1 skal det bereknast 12 månadars forventa tap, medan det for engasjement i trinn 2 og 3 skal bereknast tap over engasjementa si restløpetid. Trinn 1 og 2 erstattar dei gruppevise nedskrivingane etter IAS 39, medan trinn 3 i all hovudsak svarar til dei individuelle nedskrivingane etter IAS 39. I tillegg blir engasjement med betalingsmisleghald utan individuelle nedskrivingar plassert i trinn 3. Forventa tap (ECL=Expected Credit Loss) er eit forventningsrett estimat basert på fleire utfall/scenario. Selskapet si tilnærming til dette er beskrive nedanfor. Selskapet bereknar ECL som summen av marginale tap. Dei marginale tapa er basert på parametrar som gir eit estimat for eksponering og tap gitt misleghald (EAD og LGD) samt sannsyn for misleghald (PD) for kvar periode. Berekning av 12 månaders forventa tap og tap over restløpetida er basert på same logikk. Forskjellen mellom dei to estimata er perioden forventa tap blir berekna for (dvs. 12 månadar og engasjementet si forventa attverande levetid). Misleghaldssannsyn (PD) Selskapet har, basert på interne misleghaldsdata, utvikla modellar for å estimere sannsynet for at eit engasjement går i misleghald i løpet av den påfølgjande 12 månadars perioden (12 månadars PD). Selskapet har søknadsscore- og åtferdsscoremodellar på kundenivå. Søknadsscoremodellane blir nytta for å rekne ut PD når ein kunde søker om eit lån eller ein kreditt, mens åtferdscoremodellane blir brukt til å berekne PD for alle løpande engasjement ved utgangen av kvar månad. Alle PD-modellane gir eit estimat på rapporteringstidspunktet som blir justert for å ta omsyn til informasjon om framtida, før dei blir nytta i IFRS 9 modellen. Tap gitt misleghald (Loss Given Default LGD) LGD representerer det selskapet forventar å tape gitt at eit engasjement går i misleghald og byggjer på to komponentar: sannsynet for at eit misleghaldt engasjement blir friskmeldt og forventa tap dersom engasjementet ikkje blir friskmeldt (loss given loss LGL). For sikra lån blir det tatt omsyn til forventa realisasjonsverdi av underliggande pant ved fastsetjing av LGD. Eksponering på misleghaldstidspunktet (Exposure at Default EAD) EAD representerer forventa eksponering mot kunden på eit framtidig tidspunkt. For lån der det finst ein kontraktsfesta nedbetalingsplan blir dette nytta som utgangspunkt for fastsetting av EAD. Det blir gjennomført ei justering for å ta omsyn til sannsynet for at kunden betalar tilbake lånet raskare enn det som er gitt av nedbetalingsplanen. Dette inkluderer sannsynet for at kunden innfrir lånet før avtalt innfriingstidspunkt. For kredittar med ramme er EAD basert på forventa opptrekk på ramma på misleghaldstidspunktet. Forventa levetid For lån og kredittar i Trinn 2 skal ECL bereknast for resterande forventa levetid. For lån og kredittar med ei kontraktsfesta levetid, er dette attverande løpetid på rapporteringstidspunktet. For unytta kredittar er det lagt til grunn ei forventa levetid. Migrering mellom dei tre trinna i modellen Alle misleghaldne engasjement og engasjement der det er gjort individuell nedskriving skal allokerast til trinn 3. Alle engasjement som er vurdert å ha hatt ein vesentleg auke i kredittrisikoen sidan førstegangsinnrekning skal allokerast til trinn 2. Resterande engasjement inngår i trinn Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

15 Vesentleg auke i kredittrisiko Migrering frå trinn 1 til trinn 2 er styrt av definisjonen av vesentleg auke i kredittrisiko. Dette regelsettet består av to element eit kvantitativt element og eit kvalitativt. Kvantitativt element Det kvantitative elementet er hovuddrivaren for migrering frå trinn 1 til trinn 2. Det består av ei vurdering av differansen mellom PD berekna på rapporteringstidspunktet og forventa PD på rapporteringstidspunktet berekna på oppstartstidspunktet. Dette er omtalt som PD-testen. PD-testen består av fleire kriterium som må vere oppfylt for at eit engasjement blir vurdert til å ha hatt ein vesentleg auke i kredittrisikoen. Eit engasjement er vurdert å ha hatt ein vesentleg auke i kredittrisiko dersom PD på rapporteringsdatoen er 2 gangar høgare enn forventa PD berekna på innrekningstidspunktet. Vidare må auken i PD vere større enn to prosentpoeng for at det skal vere vurdert som ein signifikant auke. Kvalitativt element Selskapet ser på endring av lånevilkår gitt med bakgrunn i betalingsutfordringar hos kunde som ein indikator for vesentleg auke i kredittrisiko. I tillegg har selskapet ei overvakingsliste for bedriftskundar som fangar opp eventuelt andre engasjement som vert vurdert å ha vesentleg auke i kredittrisiko og som skal overførast til minimum trinn 2. Dagar over forfall Dersom eit krav er forfalle med meir enn 30 dagar over forfall skal engasjementet flyttast til trinn 2 uavhengig av om det består den kvantitative og den kvalitative testen. Migrering til lågare trinn Eit engasjement som har migrert til trinn 2 kan migrere tilbake til trinn 1, dersom det ikkje lenger oppfyller nokon av dei tre kriteria beskrive ovanfor. Det inngår ikkje i nokon eksplisitt karanteneperiode før eit engasjement kan migrere til eit lågare trinn. Engasjement som har gått i misleghald vil migrere frå trinn 3 til trinn 1 eller 2, når dei ikkje lengre er misleghaldsmerka. Misleghaldsdefinisjon Eit engasjement blir sett på som misleghalde dersom eitt eller fleire av følgjande kriterium er til stades: Eit krav er forfalle med meir enn 90 dagar og beløpet ikkje er uvesentleg Individuell nedskriving på kunden Konstatert tap på kunden Ein eller fleire av følgjande eksterne merknadar er registrert på kunden: o Gjeldsordning o Konkurs Grensa for vesentleghet for forfalne beløp er fastsett til kr. Dette er likt for alle produkt. Definisjonen av forfalne krav varierer mellom produkta ettersom dei har forskjellige karakteristika. Følgjande definisjonar gjeld: For nedbetalingslån blir forfalne krav definert som restanse For fleksilån blir forfalne krav definert som overtrekk (utover innvilga ramme) Ved misleghaldsmerking blir det rekna antal dagar etter forfall som restansen har vore over vesentleghetsgrensa. For kredittar er telleverket basert på første dag med overtrekk utover vesentleghetsgrensa. Misleghald inntreff på kundenivå. Dette inneber at misleghald smittar til alle kunden sine engasjement, dersom ein kunde har fleire engasjement/kontoar. Makroscenario Som tidlegare beskrive tar selskapet omsyn til informasjon om framtida for å kome fram til eit estimat på ECL. Det er valt å legge til grunn 3 scenario i berekninga (realistisk, optimistisk og pessimistisk), og prognoseperioden er sett til 5 år. Prosessen for vurdering av dei ulike scenarioa, byggjer på innhenta prognoser frå Statistisk sentralbyrå og Norges Bank. Dette skal mellom anna sikre at selskapet sitt eige makrosyn blir sett med utgangspunkt i eksterne og uavhengige prognosar. Det realistiske makroscenarioet blir vurdert og eventuelt oppdatert i forkant av kvar kvartalsrapportering, dei andre scenarioa blir oppdaterte årleg. For fastsetjing av samanhengen mellom makroøkonomiske føresetnader og modellparametrar i ECL-modellen (PD, LGD, EAD), har selskapet vurdert at eksisterande historiske grunnlag ikkje er tilstrekkeleg til å kunne modellere tilstrekkeleg sikre statistiske samanhengar. Selskapet har derfor valt ei tilnærming som i stor grad er basert Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 15

16 på ekspertvurderingar. Basert på ei samla vurdering av makrobildet, blir det fastsett ein justeringsfaktor for PD for kvart av dei ulike scenarioa over prognoseperioden. Prognosen for utvikling i bustadprisar vil vere avgjerande for fastsetjinga av framtidige LGD-verdiar. Styring og kontroll Gjennom selskapet sine rutinar og instruksar er det etablert ein tydeleg arbeidsprosess knytt til fastsetjing av tap. Denne prosessen gir ei tydeleg ansvarsdeling mellom ulike avdelingar i selskapet for høvesvis utvikling og vedlikehald av modellar, utarbeiding av makroscenario, vurdering av scenarioa og gjennomføring av tapsvurderingar. Verknadar av innføring av IFRS 9 Etterfølgjande tabellar viser kva effektar overgangen til IFRS 9 har hatt for Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Endring klassifisering av finansielle instrument ved overgang til IFRS 9 Finansielle eigedeler Klassifisering etter IAS 39 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar Utlån til kunder Sertifikat og obligasjonar, likviditetsportefølje Andre eigedeler Klassifisering etter IFRS 9 Bokført verdi IAS Bokført verdi IFRS Utlån og fordringar (amortisert kost) Amortisert kost Utlån og fordringar (amortisert kost) Amortisert kost Renteberande verdipapir, bestemt bokført til verkeleg verdi Verkeleg verdi over resultat Utlån og fordringar (amortisert kost) Amortisert kost Finansiell gjeld Klassifisering etter IAS 39 Klassifisering etter IFRS Gjeld til kunder og kredittinstusjonar Amortisert kost Amortisert kost Verdipapirgjeld Amortisert kost Amortisert kost Anna gjeld og avsetningar Amortisert kost Amortisert kost Merknad: For forklaring av målekategoriar sjå spesifikasjon på side 12 og 13i note IB Effekt av reklassifisering og ny måling etter overgang til IFRS 9 Finansielle eigedeler målt til verkeleg verdi over resultatet Sertifikat og obligasjonar, likviditetsportefølje Sum finansielle eiendeler målt til verkeleg verdi over resultatet Finansielle eigedeler Bokført verdi Bokført verdi Finansielle eigedeler målt til amortisert kost etter IAS Reklassifisering Ny måling etter IFRS Utlån til og krav på kredittinstitusjonar Utlån til kundar Andre eigedeler Sum finansielle eigedeler målt til amortisert kost Finansiell gjeld Bokført verdi Bokført verdi Finansiell gjeld målt til amortisert kost: etter IAS Reklassifisering Ny måling etter IFRS Gjeld til kredittinstitusjonar Verdipapirgjeld Anna gjeld og avsetningar Sum finansiell gjeld målt til amortisert kost Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

17 Endring i tapsavsetning som følgje av overgang til IFRS 9 Nedskriving etter IAS Reklassifisering Forventa tap (ECL) etter IFRS Tapsavsetning Ny måling Kontantar og krav på sentralbankar Utlån til og fordring på kredittinstitusjonar Utlån til kundar Andre finansielle eigedelar Anna finansiell gjeld (tapsavsetning garantiar og unytta kredittar) Sum tapsavsetning Endring i tapsavsetning som følgje av innføring av IFRS 9 IAS 39 IFRS 9 Individ. nedskrivingar Gruppenedskriving Sum Forventa tap steg 1 Forventa tap steg 2 Forventa tap steg 3 Sum Sum tapsavsetning Tilbakeføringer avsetninger etter IAS Ny ECL-berekning etter IFRS utlån Ny ECL-berekning etter IFRS 9 garantiar og unytta kredittar Sum ECL-berekning Endring i eigenkapital som følgje av innføring av IFRS 9 Aksjekapital Annan eigenkapital Total eigenkapital Sum balanseført verdi eigenkapital Endring som følgje av ny måling av ECL på kundar Skatteeffekt av ny ECL-måling Sum balanseført verdi eigenkapital NOTE 2 SEGMENT Selskapet har eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 17

18 NOTE 3 NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Auke/reduksjon i individuell nedskriving Auke/reduksjon i gruppenedskriving Auke/reduksjon i forventa nedskriving Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving Konstaterte tap i perioden utan tidlegare individuell nedskriving Inngang på tidlegare års konstaterte tap Nedskriving for perioden NOTE 4 TAPSAVSETNING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Individuell nedskriving ved starten av perioden Auke i individuell nedskriving på engasjement der det tidlegare er føreteke nedskriving 0 0 Tilbakeføring av individuell nedskriving frå tidlegare periodar Nedskriving på engasjement der det tidlegare ikkje er føreteke individuell nedskriving 0 0 Konstaterte tap i perioden der det tidlegare er føreteke individuell nedskriving 0 0 Individuell nedskriving ved slutten av perioden 0 0 Gruppenedskriving ved starten av perioden Periodens endring i gruppenedskriving Gruppenedskriving ved slutten av perioden Total nedskriving i slutten av perioden Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Modellbasert nedskriving Sum nedskr. Nedskriving pr Implementeringseffekt IFRS 9 pr Nedskriving pr Overføringar til trinn Overføringar til trinn Overføringar til trinn Overføringar til individuell nedskriving Nye utlån utsteda eller kjøpt Utlån som er frårekna Endring i modell/risikoparameter Nye konstanterte tap Tilbakeføring av tidlegare konstanterte tap Andre endringar Nedskriving pr Trinn 1: Trinn 2: Trinn 3: Klassifisering for friske lån. Forventa tap er rekna over 12 måneder. Vesentleg auke i kredittrisiko sidan første gongs balanseføring. Forventa tap er rekna over levetida til instrumentet Vesentleg auke i kredittrisiko sidan første gongs balanseføring og objektive bevis på tap. Forventa tap er rekna over levetida til instrumentet. 18 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

19 NOTE 5 MISLEGHALDNE OG TAPSUTSETTE ENGASJEMENT Misleghaldne utlån Brutto misleghald over 90 dagar individuell nedskriving Netto misleghaldne utlån Avsetningsgrad Andre tapsutsette engasjement Tapsutsette engasjement (ikkje misleghaldne) Individuelle nedskrivingar Netto andre tapsutsette engasjement Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % NOTE 6 VERDIPAPIRGJELD Pålydande verdi: Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) Sum Nye lån i Tilbakebetalingar i perioden UTLØPS- BOKFØRT ISIN NUMMER PÅLYDANDE RENTE MARGIN DATO *) NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, Amortisering Påløpte renter Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir Tabellen viser ordinære forfall. *) Iflg. avtalevilkår kan utløpsdato forlengast med eitt år. Alle lån er i NOK. Til inngåtte låneavtalar er det knytt standard lånevilkår. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 19

20 NOTE 7 KAPITALDEKNING Ansvarleg kapital Aksjekapital og overkurs Annan eigenkapital Andel delårsresultat Eigenkapital Annan kjernekapital Frådrag: Verdijustering (forsvarleg verdsetting) Netto kjernekapital Rein kjernekapital Netto tilleggskapital Netto ansvarleg kapital BEREKNINGSGRUNNLAG Kredittrisiko Institusjonar Massemarknadsengasjement Engasjement med pant i bustad Forfalne engasjement Obligasjonar med fortrinnsrett Andre engasjement Sum berekningsgrunnlag kredittrisiko Operasjonell risiko Samla berekningsgrunnlag Overskot ansvarleg kapital KAPITALDEKNING Kapitaldekningsprosent 20,52 % 17,52 % 21,74 % Kjernekapitaldekning 20,52 % 17,52 % 21,74 % Rein kjernekapitaldekning 20,52 % 17,52 % 21,74 % Uvekta kjernekapitalandel 7,80 % 6,45 % 8,21 % Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidlegare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. 20 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

21 NOTE 8 TRANSAKSJONAR MED NÆRSTÅANDE PARTAR Transaksjonar med konsernselskap Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS påtek seg all risiko knytt til låna som er kjøpte frå morbanken. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fått tilgang til sterke kredittfasilitetar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje lånekundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån, og finansiering av nødvendig overdekning i sikkerheitsmassen. Nærare om kredittavtalane: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fire kredittavtaler med Sparebanken Sogn og Fjordane (SSF): a) Ein 3-årig kreditt som går til utløp i desember Kreditten skal brukast til kjøp av bustadlån frå SSF. Ramma på kreditten er 750 mill. kr, men gjeld kun ved bolkoverføring av lån. b) Ein kredittavtale som skal sikre at OMF-eigarane får oppgjer også i tilfelle der kredittføretaket ikkje klarer å gjere opp for seg. Ramma på avtalen pr er på 232 mill. kr. Pliktene til morbanken er knytt til oppgjer mot OMF-eigarane eitt år fram i tid. c) Ein kredittavtale som kan nyttast for å finansiere opptrekk på til ei kvar tid ubrukte fleksilånsrammer. Pr er ramma på avtalen mill. kr. d) Ein kredittavtale knytt til overkollateralisering. Avtalen skal berre nyttast til kjøp av lån som inngår i sikringsmassen, og til kjøp av instrument som kvalifiserer som likviditetsreserve. Ramma pr er på mill. kr, og er avhengig av OMF-volumet som til ei kvar tid er utferda. Alle avtalar og transaksjonar er inngått etter prinsippet om armlengdes avstand. NOTE 9 FYLLINGSSIKKERHEIT Bankinnskot i morbank Sertifikat med statsgaranti Andre sertifikat og obligasjonar Sum fyllingssikkerheit Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 21

22 NOTE 10 VERKELEG VERDI PÅ FINANSIELLE INSTRUMENT Verkeleg verdi på finansielle instrument som er bokført til amortisert kost Finansielle eigedelar Balanseført verdi Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Utlån og krav på kredittinstitusjonar Utlån til kundar (brutto) Sum finansielle eigedelar til amortisert kost Finansiell gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Verdipapirgjeld (OMF) Sum finansiell gjeld til amortisert kost Finansielle eigedelar innrekna til verkeleg verdi Finansielle eigedelar til verkeleg verdi med verdiendring over resultatet Nivå 1 Nivå 2 Nivå SUM Sertifikat og obligasjonar bestemt bokført til verkeleg verdi Sum finansielle eigedelar innrekna til verkeleg verdi Verkeleg verdi hierarki Finansielle instrument som er bokført til verkeleg verdi skal delast inn etter nivå: Nivå 1: Kvoterte prisar i aktive marknader Nivå 2: Verdi utleia frå observerbare prisar for liknande aktiva direkte eller indirekte Nivå 3: Verdi som ikkje er basert på observerbare prisar, t.d. verdsetting basert på eigen verdsettingsmodell 22 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert)

23 OPPLYSNINGAR OM SELSKAPET Adresse: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen Førde Telefon: Føretaksnummer: Leiing: Irene Flølo Styre: Frode Vasseth Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Dagleg leiar Styreleiar Styremedlem Styremedlem Styremedlem Kontaktperson: Irene Flølo, dagleg leiar Tlf GRAFISK UTFORMING: Sparebanken Sogn og Fjordane / E. Natvik Prenteverk AS Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 (ikkje revidert) 23