Kvartalsrapport. 1. kvartal 2019 (ikkje revidert)

Transkript

1 Kvartalsrapport 1. kvartal 2019 (ikkje revidert)

2 Innhald 3 Hovudtal 4 Kvartalsrapport pr Resultat 8 Balanse 9 Kontantstraumoppstilling 10 Eigenkapitaloppstilling 11 Notar 19 Opplysningar om selskapet GRAFISK UTFORMING: Sparebanken Sogn og Fjordane E. Natvik Prenteverk AS

3 Hovudtal RESULTATREKNESKAP Resultat etter skatt Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,03 % 1,25 % 1,13 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,71 % 0,88 % 0,82 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar Nedskriving på utlån Eigenkapital Forvaltningskapital Gjennomsnittleg forvaltningskapital ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 6,80 % 4,36 % 5,00 % Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,00 % 0,01 % 0,02 % Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,04 % 0,04 % 0,05 % Eigenkapitalavkastning etter skatt *) 8,69 % 10,64 % 9,95 % Kapitaldekningsprosent 18,71 % 20,52 % 19,24 % LCR (Likviditetsindikator) 394 % 109 % 143 % BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 7,58 % 4,67 % 11,09 % Vekst i utlån til kundar 6,51 % 4,96 % 12,53 % Opplysningar om utlånsporteføljen Overdekning i sikringsmassen (mill. kr) Overdekning i sikringsmassen (%) 12,3 % 13,5 % 18,4 % Indeksert belåningsgrad 56,4 % 58,3 % 58,1 % Uindeksert belåningsgrad 57,8 % 59,0 % 58,1 % Utferda OMF-volum pålydande (mill. kr) Anna fyllingssikkerheit enn utlån (mill. kr) 312,0 96,4 75,9 Vekta tid sidan låna vart oppretta (år) 3,4 3,3 3,3 Vekta restløpetid for utlåna (år) 17,9 17,5 17,9 Andel lån med flytande rente 99 % 100 % 100 % Andel lån med fast rente 1 % 0 % 0 % Andel fleksilån 17,8 % 21,0 % 17,9 % Gjennomsnittleg volum pr. lån (mill. kr) 1,40 1,30 1,40 Tal lån Andel lån med trygd i bustad i utlandet 0 % 0 % 0 % *) Rekna av inngåande eigenkapital justert for kapitalutviding og utbetalt utbytte. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 3

4 Kvartalsrapport Hovudtrekk Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Finansieringa skjer ved utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av mars 2019 hadde kredittføretaket bustadlån på til saman 18,2 mrd. kr. Låna i sikringsmassen er innvilga av Sparebanken Sogn og Fjordane, og deretter kjøpte av Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Ved utgongen av mars hadde 99 % av låna flytande rente og 1 % fastrente. Av utlånsvolumet er 17,8 % fleksilån. Gjennomsnittleg lånegrad (vekta etter saldo) er på 56,4 %, vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er 17,9 år og vekta tid sidan låna vart oppretta er 3,4 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,4 mill. kr. Veksten i utlånsmassen siste året er 1,1 mrd. kr. Volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett er på 16,3 mrd. kr. Rating OMF OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS vart i 2011 tildelt Long term rating Aaa av ratingbyrået Moody s, og TPI Leeway vart sett til 2. Ved utgangen av 1. kvartal 2019 er Long term rating framleis Aaa, og TPI Leeway er 4. Dette indikerer at ratinga til OMF-programmet er meir solid no enn i Berekning av lånegrad Lånegrad er berekna som bevilgning delt på panteverdi. Panteverdien er fastsett i estimeringsmodellen til Eiendomsverdi AS. Denne modellen blir brukt av alle norske kredittføretak. Hovudtal (Tala i parentes er pr ) Resultat etter skatt 32,6 mill. kr (37,3 mill. kr) Rentenetto 47,0 mill. kr (52,4 mill. kr) Driftskostnader 3,0 mill. kr (2,3 mill. kr) Netto vinst på finansielle instrument -3,4 mill. kr (-1,0 mill. kr) Nedskriving på utlån -0,6 mill. kr (1,1 mill. kr) Eigenkapitalavkastning etter skatt 8,7 % p.a. (10,6 % p.a.) Rein kjernekapitaldekning 18,71 % (20,52 %) Resultat Resultat pr. 1. kvartal 2019 før skatt er på 41,8 mill. kr. Resultat etter skatt er på 32,6 mill. kr og gir ei eigenkapitalavkastning på 8,7 % p.a. Tilsvarande tal pr. 1. kvartal 2018 var eit resultat før skatt på 48,5 mill. kr, resultat etter skatt på 37,3 mill. kr, og ei eigenkapitalavkastning på 10,6 %. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 0,71 %, mot 0,88 % på same tid i fjor. Netto renteinntekter Netto renteinntekter er på 47,0 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 1,03 % pr Tilsvarande tal pr var 52,4 mill. kr og 1,25 %. Driftskostnader Driftskostnadene er på 3,0 mill. kr, mot 2,3 mill. kr på same tid i Kjøp av tenester frå Sparebanken Sogn og Fjordane er den største kostnadsposten, etterfølgt av kjøp av tenester frå Eiendomsverdi, ratingkostnader og kostnader ved utlegging av obligasjonar. Kostnadsprosenten er 6,80 %, mot 4,36 % på same tid i fjor. Forventa tap på utlån mv. Kredittforetaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av forventa tap på utlån, garantiar og unytta trekkrettar. Selskapet har pr ti lån i misleghald over 90 dagar, men ingen konstaterte tap. Kredittrisikoen er låg og det er ikkje gjort individuelle nedskrivingar. Pr. 1. kvartal 2019 er det inntektsført 0,6 mill. kr for endring i forventa tap. Samla balanseført avsetning til forventa tap er på 7,3 mill. kr. For nærare forklaring viser vi til note 3 og 4. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 4

5 Balansen Selskapet har ein forvaltningskapital på 18,6 mrd. kr pr Forvaltningskapitalen har auka med 1.3 mrd. kr dei siste 12 mnd. (+7,6 %). Utlån til kundar og anna fyllingssikkerheit I tillegg til bustadlåna på 18.2 mill. kr, er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 311,8 mill. kr. Samla sikringsmasse er 18.3 mrd. kr, og er 12,3 % høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. 51 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. 50% 40% 30% Vekta belåningsgrad 39% 5 STØRSTE KOMMUNAR I UTLÅNSVOLUM Kommune Prosent Bergen 20,8 % Førde 12,4 % Flora 10,7 % Oslo 9,5 % Sogndal 3,4 % Resten av landet 43,2 % Totalt 100,0 % Lånestørrelse FORDELING UTLÅNSVOLUM Volum (mill. kr.) 0-1 mill mill mill over 3 mill Totalt Eigenkapital og kapitaldekning Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har pr ein eigenkapital på mill. kr. Kapitaldekninga er på 18,71 %. Tilsvarande tal for 1. kvartal 2018 var ein eigenkapital på mill. kr og ei kapitaldekning på 20,5 %. 20% 20% 19% I 1. kvartal 2019 vart det betalt ut eit utbytte på 140 mill. kr til morbanken. 10% 0% Under 40% Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen ser slik ut: LANDSDEL 12% 40-50% 50-60% 60-75% PROSENT Vestlandet 79,3 % Austlandet 18,9 % Midt-Norge 0,8 % Sørlandet 0,5 % Nord-Norge 0,5 % Utlandet 0,0 % Totalt 100,0 % 5 STØRSTE FYLKE I UTLÅNSVOLUM 10% over 75% Fylke Prosent Sogn og Fjordane 51,3 % Hordaland 25,3 % Oslo 9,5 % Akershus 5,8 % Rogaland 1,5 % Resten av landet 6,6 % Totalt 100,0 % Likviditet Ved utgangen av 1. kvartal 2019 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane fyllingssikkerheit i form av bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 311,8 mill. kr. Selskapet har også obligasjonar til ein bokført verdi på 111,9 mill. kr. Desse obligasjonane ligg utanfor sikringsmassen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har sterke trekkrettar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje kundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån frå morbanken til kredittføretaket og finansiering av nødvendig overdekning i sikringsmassen. Risiko Med konsesjon som kredittføretak er Bustadkreditt Sogn og Fjordane underlagt lover, forskrifter og regelverk som set avgrensingar for risikoen selskapet kan vere eksponert for. Styret og dagleg leiar er ansvarlege for at det er etablert ei forsvarleg risikostyring, og at denne er tilstrekkeleg og i samsvar med lover og reglar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Styret legg vekt på at selskapet skal ha Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 5

6 låg risiko. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane, og det er etablert system for måling, styring og kontroll av ulike risikotypar. Kredittrisiko Kredittrisiko er fare for tap som følgje av at kundane/motparten ikkje har evne eller vilje til å oppfylle pliktene sine overfor Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Selskapet har i eigen kravspesifikasjon fastsett krav til lån som kan kjøpast frå morbanken. Krava er strenge, og medfører at kredittrisikoen i utgangspunktet er låg. Krava spesifiserer lånetype, lånegrad, risikoklasse og type pant som må vere på plass for å kunne kjøpe låna. Ved utgangen av 1. kvartal 2019 er vekta belåningsgrad i selskapet 56,4 %, målt i forhold til godkjend verdi på panteobjekta utarbeidd av Eiendomsverdi AS. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som god og kredittrisikoen som låg. Marknadsrisiko Marknadsrisiko er risiko som oppstår som følgje av at føretaket har posisjonar i utlån og finansielle instrument der verdiane over tid blir påverka av endringar i marknadsprisar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ikkje investert i aksjar eller valuta, så all marknadsrisiko knyter seg difor til renterisiko. I risikorammene til selskapet er det sett rammer for kor stor marknadsrisiko selskapet kan ta. Styret legg vekt på at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal ha låg marknadsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at føretaket ikkje klarer å oppfylle pliktene sine og/eller finansiere ein auke i eigedelane, utan at det oppstår vesentlege ekstrakostnader i form av prisfall på eigedelar som må realiserast, eller i form av ekstra dyr finansiering. Styret har vedteke at selskapet skal ha låg likviditetsrisiko. Dette blir mellom anna reflektert i krav til storleiken på likviditetsreserven. Kredittavtalane mot morbanken er også viktige for å redusere likviditetsrisikoen til selskapet. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som fare for tap som skuldast menneskelege feil, eksterne hendingar eller svikt og manglar i føretaket sine system, rutinar og prosessar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har inngått ein avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane som mellom anna omfattar levering av tenester knytt til kundehandtering, administrasjon, IT-drift, økonomi og risikostyring. På desse områda er det morbanken som må rette opp eventuelle feil som blir gjort og handtere den operasjonelle risikoen. Det er styret si vurdering at dette blir gjort på ein god måte. Utsikter framover Rentenettoen har vore fallande sidan nyttår, og sterk konkurranse om lånekundane vil framleis medføre press på kundemarginane. Drifta av selskapet er likevel venta å gje tilfredsstillande lønsemd, og BSF vil også i tida framover vere ei viktig kjelde for langsiktig finansiering til konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane. Førde, Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 6

7 Resultat Note Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto vinst/tap på finansielle instrument Sum andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før nedskriving på utlån Nedskriving på utlån (+)/tilbakeføring nedskriving (-) 3, 4, Resultat av ordinær drift Skatt Resultat for perioden TOTALRESULTAT Resultat for perioden Andre innrekna inntekter og kostnader Totalresultat Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 7

8 Balanse EIGEDELAR Note Utlån til og krav på kredittinstitusjonar Utlån til kundar 3,4, Sertifikat og obligasjonar Finansielle derivat Sum eigedelar GJELD OG EIGENKAPITAL Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Verdipapirgjeld Finanselle derivat Betalbar skatt Utsett skatt Anna gjeld og avsetningar Sum gjeld Innskoten eigenkapital Aksjekapital Sum innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital Annan eigenkapital Avsett til utbytte Sum opptent eigenkapital Sum eigenkapital Sum eigenkapital og gjeld Førde, Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Irene Flølo Dagleg leiar Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 8

9 Kontantstraumoppstilling Resultat før skatt Nedskriving på utlån/garantiar Betalt skatt Reduksjon/auke (-) i utlån til og krav på kundar Andre ikkje kontanttransaksjonar A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar Reduksjon/auke (-) i plassering i sertifikat og obligasjonar B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar Auke/reduksjon (-) i lån frå kredittinstitusjonar Auke/reduksjon (-) i verdipapirgjeld Utbytte C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) Likviditetsbehaldning inngåande behaldning Likviditetsbehaldning utgåande behaldning Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Kontantar og krav på sentralbankar Innskot i andre finansinstitusjonar Sum Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 9

10 Eigenkapitaloppstilling INNSKOTEN EIGENKAPITAL Aksjekapital OPPTENT EIGENKAPITAL Annan eigenkapital TOTAL EIGENKAPITAL Inngåande eigenkapital Implementeringseffekt IFRS Korrigert inngåande eigenkapital Utdelt utbytte Resultat for perioden Utgåande eigenkapital Inngåande eigenkapital Utdelt utbytte Resultat for perioden Utgåande eigenkapital Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 10

11 Notar til rekneskapen Note 1 Rekneskapsprinsipp og rekneskapsestimat Rekneskapen for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS og forskrift om forenkla IFRS utgitt av Finansdepartementet 3. mars Delårsrekneskapen er utarbeidd i samsvar med IAS 34 «Delårsrapportering». ENDRINGAR I REKNESKAPSSTANDARDAR Det er ingen endringar i rekneskapsstandardar som har fått effekt for selskapet i GENERELT For meir informasjon om rekneskapsprinsipp og informasjon om rekneskapsestimat viser vi til årsrapporten for 2018 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Sjå: Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. Note 2 Segment Selskapet har eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. Note 3 Resultatførte tap på utlån og garantiar Auke/reduksjon i individuell nedskriving Auke/reduksjon i forventa tap Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving Konstaterte tap i perioden utan tidlegare nedskriving Inngang på tidlegare års konstanterte tap Resultat av nedskriving for perioden Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 11 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

12 Note 4 Nedskriving på utlån og eksponeringar Banken har utarbeidd eit rammeverk for å berekne nedskrivingar i samsvar med krava i IFRS 9. Der det er gjort ei individuell nedskriving på engasjementet vil dette overstyre modellberekna tap på engasjementet. Berekning av forventa tap er basert på ein modell som består av tre trinn. Når eit lån blir innrekna første gangen vil det inngå i trinn 1. Dersom engasjementet har hatt ein vesentleg auke i kredittrisikoen sidan det vart innrekna første gangen blir det flytta til trinn 2. Misleghaldne engasjement blir allokert til trinn 3. For engasjement i trinn 1 skal det bereknast 12 månadars forventa tap, medan det for engasjement i trinn 2 og 3 skal bereknast tap over engasjementa si restløpetid Inngåande nedskriving på utlån til amortisert kost pr Overføringar til trinn Overføringar til trinn Overføringar til trinn Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt Finansielle eigedelar som er frårekna Endring i modell/risikoparameter Konstaterte tap dekka av tidlegare nedskriving Andre endringar Nedskriving på utlån til amortisert kost pr Nedskriving på utlån til verkeleg verdi pr Samla nedskriving på utlån pr Inngåande nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr Endring i perioden Nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr Inngåande nedskriving på utlån til amortisert kost pr Overføringar til trinn Overføringar til trinn Overføringar til trinn Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt Finansielle eigedelar som er frårekna Endring i modell/risikoparameter Konstaterte tap dekka av tidlegare nedskriving Andre endringar Nedskriving på utlån til amortisert kost pr Inngåande nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr Endring i perioden Nedskriving på unytta kredittar og garantiar pr Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 12 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

13 Note 5 Utlån til og krav på kundar UTVIKLING I BRUTTO UTLÅN OG EKSPONERINGAR 2019 Brutto utlån til amortisert kost pr Overføringar til trinn Overføringar til trinn Overføringar til trinn Nye finansielle eigedelar utsteda eller kjøpt Finansielle eigedelar som er frårekna Endring i modell/risikoparameterar Andre endringar Brutto utlån til amortisert kost pr Brutto utlån til verkeleg verdi pr Endring i perioden Brutto utlån til verkeleg verdi pr Samla brutto utlån pr Endring i perioden Samla brutto utlån pr Inngåande unytta kredittar og garantiar pr Endring i perioden Unytta kredittar og garantiar pr Brutto utlån til amortisert kost pr Endring i perioden Brutto utlån til amortisert kost pr Inngåande unytta kredittar og garantiar pr Endring i perioden Unytta kredittar og garantiar pr Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 13 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

14 Note 5 Utlån til og krav på kundar, framhald UTLÅN TIL KUNDAR FORDELT PÅ SEKTOR 2019 Akkumulert nedskriving Brutto utlån Brutto utlån i mislighald/ trinn 3*) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Netto utlån Lønstakarar, pensjonistar Personleg næringsdrivande Total ved utgangen av perioden Akkumulert nedskriving Brutto utlån Brutto utlån i mislighald/ trinn 3*) Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Netto utlån Lønstakarar, pensjonistar Personleg næringsdrivande Total ved utgangen av perioden *) Eit engasjement blir sett på som misleghalde dersom eitt eller fleire av følgjande kriterium er til stades: Eit krav er forfalle med meir enn 90 dagar og beløpet ikkje er uvesentleg Banken har individuell nedskriving på kunden Banken har konstatert tap på kunden Ein eller fleire av følgjande eksterne merknadar er registrert på kunden: o Gjeldsordning o Konkurs Grensa for vesentlegheit for forfalne beløp er fastsett til kr. Dette er likt for alle produkt. Misleghaldne engasjement blir allokert til trinn 3. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 14 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

15 Note 6 Verdipapirgjeld Pålydande verdi: Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) Sum Nye lån i Tilbakebetalingar i perioden UTLØPS- BOKFØRT ISIN NUMMER PÅLYDANDE RENTE MARGIN DATO *) NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO MND. NIBOR 0, NO Fast 2, Eigenbehaldning MND. NIBOR 0, Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir Tabellen viser ordinære forfall. *) Iflg. avtalevilkår kan utløpsdato forlengast med eitt år. Alle lån er i NOK. Til inngåtte låneavtalar er det knytt standard lånevilkår. Selskapet har sidan 3. kv hatt eit fastrenteinnlån med 15 års løpetid. Det er inngått ein sikringsforretning for å motverke verdisvingingane for oligasjonsinnlånet og vi har i samband med dette innført sikringsbokføring. Det er eit 1:1 forhold mellom sikringsobjektet (innlånet) og sikringsinstrumentet (renteswappen). Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 15 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

16 Note 7 Kapitaldekning Ansvarleg kapital Aksjekapital og overkurs Annan eigenkapital Eigenkapital Annan kjernekapital Frådrag: Verdijustering (forsvarleg verdsetting) Netto kjernekapital Rein kjernekapital Netto tilleggskapital Netto ansvarleg kapital BEREKNINGSGRUNNLAG Kredittrisiko Institusjonar Massemarknadsengasjement Engasjement med pant i bustad Forfalne engasjement Obligasjonar med fortrinnsrett Andre engasjement Sum berekningsgrunnlag kredittrisiko Operasjonell risiko CVA Samla berekningsgrunnlag Overskot ansvarleg kapital KAPITALDEKNING Kapitaldekningsprosent 18,71 % 20,52 % 19,24 % Kjernekapitaldekning 18,71 % 20,52 % 19,24 % Rein kjernekapitaldekning 18,71 % 20,52 % 19,24 % Uvekta kjernekapitalandel 7,25 % 7,80 % 7,44 % Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med nye kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko, marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidlegare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 16 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

17 Note 8 Transaksjonar med nærståande partar Transaksjonar med konsernselskap Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS påtek seg all risiko knytt til låna som er kjøpte frå morbanken. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fått tilgang til sterke kredittfasilitetar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje lånekundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån, og finansiering av nødvendig overdekning i sikkerheitsmassen. Nærare om kredittavtalane: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fire kredittavtaler med Sparebanken Sogn og Fjordane (SSF): a) Ein 3-årig kreditt som går til utløp i desember Kreditten skal brukast til kjøp av bustadlån frå SSF. Ramma på kreditten er mill. kr, men gjeld kun ved bolkoverføring av lån. b) Ein kredittavtale som skal sikre at OMF-eigarane får oppgjer også i tilfelle der kredittføretaket ikkje klarer å gjere opp for seg. Ramma på avtalen pr er på 283 mill. kr. Pliktene til morbanken er knytt til oppgjer mot OMF-eigarane eitt år fram i tid. c) Ein kredittavtale som kan nyttast for å finansiere opptrekk på til ei kvar tid ubrukte fleksilånsrammer. Pr er ramma på avtalen mill. kr. d) Ein kredittavtale knytt til overkollateralisering. Avtalen skal berre nyttast til kjøp av lån som inngår i sikringsmassen, og til kjøp av instrument som kvalifiserer som likviditetsreserve. Ramma pr er på mill. kr, og er avhengig av OMF-volumet som til ei kvar tid er utferda. I tillegg til desse 4 kredittavtalane er det inngått ein ISDA avtale mellom Bustadkreditt og Sparebanken Sogn og Fjordane. ISDA avtalen regulerer all derivathandel mellom partane. ISDA avtalen har same oppbygging som andre avtalar som Sparebanken har med andre eksterne aktørar der ein dagleg måler verdiendringane av rentesikringsavtalane og der sikkerheit blir utveksla. Ved utlegging av fastrente OMF rentesikrar SSF volumet mot ekstern part og internswappar vidare til Bustadkreditt. Det same gjeld for rentesikring av fastrenteutlån. Alle avtalar og transaksjonar er inngått etter prinsippet om armlengdes avstand. Note 9 Fyllingssikkerheit Bankinnskot i morbank Sertifikat med statsgaranti Andre sertifikat og obligasjonar Sum fyllingssikkerheit Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 17 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

18 Note 10 Verkeleg verdi på finansielle instrument Verkeleg verdi på finansielle instrument som er bokført til amortisert kost Finansielle eigedelar Balanseført verdi Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Utlån og krav på kredittinstitusjonar Utlån til kundar (brutto) Sum finansielle eigedelar til amortisert kost, brutto Finansiell gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Verdipapirgjeld (OMF) Sum finansiell gjeld til amortisert kost Finansielle eigedelar innrekna til verkeleg verdi Finansielle eigedelar til verkeleg verdi med verdiendring over resultatet Nivå 1 Nivå 2 Nivå SUM Utlån til og fordringar på kundar til verkeleg verdi Sertifikat og obligasjonar til verkeleg verdi Derivat, handelsportefølje Finansiell gjeld til verkeleg verdi med verdiendring over resultatet Verdipapirgjeld (OMF) Derivat, handelsportefølje Verkeleg verdi hierarki Finansielle instrument som er bokført til verkeleg verdi skal delast inn etter nivå: Nivå 1: Kvoterte prisar i aktive marknader Nivå 2: Verdi utleia frå observerbare prisar for liknande aktiva direkte eller indirekte Nivå 3: Verdi som ikkje er basert på observerbare prisar, t.d. verdsetting basert på eigen verdsettingsmodell Bustadkreditt KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2019 (ikkje revidert) 18 Bustadkreditt ANNUAL REPORT

19 Opplysningar om selskapet ADRESSE: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen Førde TELEFON FØRETAKSNUMMER LEIING Irene Flølo STYRE Frode Vasseth Linda Vøllestad Westbye Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Dagleg leiar Styreleiar Styremedlem Styremedlem Styremedlem KONTAKTPERSON Irene Flølo, dagleg leiar Tlf