1. halvår og 2. kvartal 2010

SpareBank 1 SR-Bank Konsern 1. halvår og 2. kvartal 2010 11. august 2010 Terje Vareberg, administrerende direktør Inge Reinertsen, konserndirektør økonomi & finans

Hovedtrekk - 1. halvår og 2. kvartal 2010 Resultat før skatt 1. halvår ble 814 mill kr (492 mill kr) tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt: 15,6 % (12,6 %) Resultat før skatt i 2. kvartal ble 419 mill kr (378 mill) tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt: 16,5 % (19,9 %) Resultateffekt fra fusjonen mellom Nordito AS og PBS AS på 96 mill kr, herav 45 mill kr i utbytte og 51 mill kr i kursgevinst Høy omsetning og økte provisjonsinntekter fra EiendomsMegler 1 SR- Eiendom AS Utlånsvekst på 6,0 % siste 12 måneder, herav PM: 12,4 % og BM: -2,7 % Innskuddsvekst på 3,1 % siste 12 måneder, herav PM: 3,9 % og BM: 3,2 % SpareBank 1 SR-Bank styrker satsingen i Sunnhordland og Odda ved oppkjøp av Kvinnherad Sparebank Mulig omdannelse til aksjesparebank utredes Arne Austreid tiltrer 01.01.2011 som administrerende direktør etter Terje Vareberg (Tall for samme periode i 2009 i parentes) Side 2 1. halvår og 2. kvartal 2010

Resultatutvikling Beløp i millioner kroner 30.06 2010 30.06 2009 2. kv. 10 1. kv. 10 4. kv. 09 3. kv. 09 2. kv. 09 Netto renteinntekter 864 756 427 437 455 465 407 Netto provisjons- og andre inntekter 554 451 294 260 285 262 243 Netto avk. på finansielle investeringer 251 259 172 79 209 237 201 Sum inntekter 1.669 1.466 893 776 949 964 851 Sum driftskostnader 735 765 423 312 438 376 396 Resultat før nedskrivninger 934 701 470 464 511 588 455 Nedskrivninger på utlån og garantier 120 209 51 69 74 85 77 Resultat før skatt og minoritetsint. 814 492 419 395 437 503 378 Skattekostnad 178 110 81 97 107 104 77 Ordinært resultat 636 382 338 298 330 399 301 Herav minoritetsinteresser 0 2 0 0 0 0 0 Side 3 1. halvår og 2. kvartal 2010

Nøkkeltall Side 4 1. halvår og 2. kvartal 2010

Soliditet * Kjernekapitaldekningen ved utgangen av 1. halvår 2010 var 9,1 % - vesentlig styrket fra 7,0 % på samme tidspunkt i fjor Oppkapitalisering gjennom utstedelse av egenkapitalbevis og fondsobligasjon høsten 2009. * Kjernekapitaldekning forutsatt full innfasing av IRB Reduksjonen i kjernekapitaldekning fra 31.12.2009 og frem til 30.06.10 på 50 pkt skyldes i all hovedsak to forhold: Økt pensjonsforpliktelse pga. fallende lange statsobligasjonsrenter (diskonteringseffekt) konsernet fører endringen direkte mot egenkapitalen Utlånsvekst i tilknyttede selskap. Forutsatt full innfasing av IRB ville kjernekapitaldekningen ved utgangen av første halvår 2010 vært 9,7 %. Overgangsregelverket videreført ut 2011 SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 %. Side 5 1. halvår og 2. kvartal 2010

Nøkkeltall (konsern) 30.06 2. kvartal 30.06 2. kvartal 31.12 2010 2010 2009 2009 2009 Egenkapitalavkastning etter skatt 15,6 % 16,5 % 12,6 % 19,9 % 17,5 % Rentenetto 1,38 % 1,34 % 1,23 % 1,31 % 1,35 % Kostnadsprosent 44,0 % 47,4 % 52,2 % 46,5 % 46,7 % Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl Boligkreditt 0,20 % 0,20 % 0,36 % 0,36 % 0,31 % Nedskrivninger i % av brutto utlån ekskl Boligkreditt 0,25 % 0,25 % 0,43 % 0,43 % 0,38 % Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån inkl Boligkreditt 1,08 % 1,08 % 1,17 % 1,17 % 0,97 % Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån ekskl Boligkreditt 1,37 % 1,37 % 1,39 % 1,39 % 1,23 % Utlånsvekst. brutto (12 mnd. inkl. SB1 Boligkreditt) 6,0 % 6,0 % 12,6 % 12,6 % 5,3 % Innskuddsvekst (12 mnd) 3,1 % 3,1 % -6,2 % -6,2 % 2,4 % Forvaltningskapital. mrd kr 129 129 125 125 125 Kapital overført til Boligkreditt. mrd kr 26 26 18 18 25 Finanstilsynets likviditetsindikator (ekskl trekkfasiliteter)* 98,5 % 98,5 % Resultat pr egenkapitalbevis, kr (konsern) 3,3 1,8 2,4 1,9 6,9 Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (EKB) (konsern) 42,4 42,4 38,4 38,4 42,1 Antall utstedte egenkapitalbevis, mill 121 121 90 90 121 * Likviditetsindikator for konsern er ikke beregnet for 2009 Side 6 1. halvår og 2. kvartal 2010

Netto renteinntekter Inkluderer provisjoner fra SpareBank 1 Boligkreditt 500 450 400 7 10 8 24 43 57 53 43 350 22 300 Mill kr 250 200 150 393 442 431 349 407 465 455 437 427 100 50 0 2. kv. 08 3. kv. 08 4. kv. 08 1. kv. 09 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt Side 7 1. halvår og 2. kvartal 2010

Utlåns- og innskuddsmarginer Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR Side 8 1. halvår og 2. kvartal 2010

Utlånsvekst, 12 mnd vekst 60.000 35 % 30,8 % 28,8 % 29,2 % 50.000 30 % Volumfordeling (inkl Boligkreditt) 30.06.2010 Mill kr 40.000 30.000 20.000 10.000 20,8 % 13,5 % 5,9 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % BM; 38,9 % PM; 61,1 % - 0 % (10.000) 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09-1,3 % -2,1 % -2,7 % -5 % 4. kv 09 1. kv 10 2. kv 10 Utlånsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 13,6 % 13,7 % 13,5 % 12,0 % 12,1 % 12,4 % 11,6 % 11,1 % 10,7 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % Utlånsvekst BM hittil i år: 0,3 % (herav vekst i 2. kvartal -0,8 %) Utlånsvekst PM hittil i år: 5,6 % (herav vekst i 2. kvartal 3,4 %) 10.000 2 % - 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 4. kv 09 1. kv 10 2. kv 10 0 % Utlånsvolum -PM inkl Boligkreditt 12 mnd vekst % -PM inkl Boligkreditt Side 9 1. halvår og 2. kvartal 2010

Utlånsvolum pr 30.06.2010 næringsfordelt Fiske/fiskeoppdrett; 0,2 % (0,2 %) Jordbruk/skogbruk; 2,6 % (2,6 %) Utvinning olje/gass; 2,0 % (2,8 %) Industri; 2,5 % (2,5 %) Kraft og vannforsyning; 0,3 % (0,3 %) Bygg og anlegg; 2,2 % (1,8 %) Varehandel, hotell og restaurant; 2,1 % (2,3 %) Shipping/offshore; 5,1 % (5,2 %) Utvikling og salg av fast eiendom; 2,5 % (2,7 %) Kjøp og salg av fast eiendom; 1,9 % (1,8 %) Borettslag; 1,1 % (1,1 %) Personkunder; 40,1 % (42,0 %) Eiendomsdrift; 17,4 % (18,7 %) Utleie av fast eiendom; 11,5 % (12,2 %) Boligkreditt; 21,0 % (15,7 %) Tjenesteytende virksomhet; 4,0 % (5,4 %) Eiendomsforvaltning; 0,4 % (0,7 %) Personkunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt 61,1 % (57,6 %) Offentlig forvaltning og finansielle tjenester; 0,4 % (0,5 %) Tall pr 30.06.2009 i parentes. Tall inkl. utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Side 10 1. halvår og 2. kvartal 2010

Lån i prosent av sikkerhetens verdi LTV Sikkerhetsdekningen er meget god for lån med pant i boligeiendom Det er fortsatt betydelig fokus på måling av tapspotensial målt som utlånseksponering i prosent av markedsverdien av de stilte sikkerheter. Figuren viser en gjennomgående moderat belåning sett opp mot sikkerhetsverdiene. Under 2 prosent av eksponeringen overstiger 100 prosent av sikkerhetsverdiene Internt fokuserer konsernet på et engasjements beregnede tapsgrad når tapspotensialet skal vurderes. Det tas da utgangspunkt i realisasjonsverdien av de stilte sikkerheter. Denne er betydelig lavere enn markedsverdien (for pant i bolig benyttes en reduksjonsfaktor på 20 prosent) og skal reflektere sikkerhetsmessig verdi ved realisasjon i økonomiske nedgangstider. Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved saldofordelt LTV gjelder at for lån som overstiger 60 prosent av sikkerhetens markedsverdi, fordeles det overskytende på de øvrige intervallene. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Side 11 1. halvår og 2.kvartal 2010

Porteføljen av næringseiendom - domineres av engasjementer med lav risiko Porteføljen av næringseiendom representerer konsernets største konsentrasjon om en enkelt bransje Utgjør om lag 15 prosent av total eksponering (EAD) inkludert personmarkedskunder Porteføljen av næringseiendom domineres av engasjementer med lav risiko. Kredittkvaliteten er stabil, men det er tendens til ytterligere styrking siste kvartal. 78 prosent av eksponeringen er nå klassifisert som lav risiko mens under 3 prosent er klassifisert som høy risiko En vesentlig del av porteføljen er rentesikret, hovedsakelig med rentesikringskontrakter som har en varighet ut over fem år Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Porteføljen preges av langsiktige leiekontrakter med finansielt solide leietagere. Andelen ledig areal er begrenset Side 12 1. halvår og 2.kvartal 2010

Mill kr Innskuddsvekst, 12 mnd vekst 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0-5.000-10.000 22,7 % 2. kv 08 7,9 % 3. kv 08-1,4 % -4,8 % 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09-17,4 % -5,0 % 3. kv 09 2,6 % 4. kv 09-3,5 % 1. kv 10 3,2 % 2. kv 10 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % Volumfordeling 30.06.2010 BM; 51,0 % PM; 49,0 % Mill kr 30.000 25.000 20.000 15.000 11,9 % 10,7 % Innskuddsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM 14,3 % 12,7 % 10,7 % 8,3 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % Innskuddsvekst BM hittil i år: -2,4 % (herav vekst i 2. kvartal 2010: 2,4 %) Innskuddsvekst PM hittil i år: 8,4 % (herav vekst i 2. kvartal 2010: 7,6 %) 10.000 5.000 % 3,3 %3,9 2,7 % 6 % 4 % 2 % - 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 4. kv 09 1. kv 10 2. kv 10 0 % Innskuddsvolum -PM 12 mnd vekst % -PM Side 13 1. halvår og 2. kvartal 2010

Netto provisjons- og andre inntekter 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i mill kr 2010 2009 10 10 09 09 09 Betalingsformidling 98 90 50 48 45 53 46 Sparing/Plassering 72 52 41 32 32 32 28 Forsikring 55 48 29 27 34 26 25 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 177 153 105 72 79 83 86 Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt 96 46 43 53 57 43 24 Garantiprovisjon 25 26 13 12 10 11 14 Salgsgevinst bygg 0 0 0 0 8 0 0 Tilrettelegging/kundehonorar 18 18 9 9 15 8 15 Inntekter Vågen Eiendom 8 7 4 4 3 3 3 Øvrige 5 10 2 3 2 3 2 Netto provisjons- og andre inntekter 554 451 294 260 285 262 243 Side 14 1. halvår og 2. kvartal 2010

Andel andre inntekter av sum inntekter 50 % 1200 40,4 % 42,2 % 41,5 % 40,7 % 40 % 34,5 % 36,5 % 35,4 % % 30 % 20 % 22,4 % 24,7 % 29,7 % 29,6 % 32,1 % 800 400 Netto provisjonsinnt. og andre innt. og kurs sgevinst valuta/renter i mill kr 10 % 0 % 0 Def.: Nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Nto renteinntekter + nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Side 15 1. halvår og 2. kvartal 2010

Sparing/plassering - porteføljeutvikling Mill kr 12000 10000 8000 6000 4000 2000 Konsernet hadde 11,3 mrd kr (9,8 mrd kr ved utgangen av 2. kvartal 2009) til forvaltning hovedsakelig gjennom SR-Forvaltning og ODIN ved utgangen av 2. kvartal 2010 Stabil utvikling av netto nytegning Nedgangen fra 1. kvartal 2010 til 2. kvartal 2010 skyldes hovedsakelig verdiendring som følge av negativ kursutvikling 0 2. kv 09 3. kv 09 4. kv 09 1. kv 10 2. kv 10 ODIN SR-Forvaltning SpareBank 1 Liv Bankinnskudd med børsavkastning Eiendomssyndikater SR-Fondsforvaltning Side 16 1. halvår og 2. kvartal 2010

Netto avkastning på finansielle investeringer 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4.kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i millioner kroner 2010 2009 10 10 09 09 09 Utbytte 46 5 46 0 17 1 2 Inntekter av eierinteresser 103 72 54 49 128 98 71 Kursgevinst/tap verdipapir 62 83 41 21 8 103 66 - herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis 52 35 45 7 1 36 39 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner 10 48-5 15 7 67 27 Kursgevinst/tap valuta/renter 40 99 31 9 56 35 62 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 68 72 31 37 45 30 36 - herav IFRS-effekter -28 27 0-28 11 5 26 Netto avk. på finansielle investeringer 251 259 172 79 209 237 201 Side 17 1. halvår og 2. kvartal 2010

Obligasjonsportefølje pr 30.06.10 17,2 mrd kr, durasjon 2,89 år Markedsverdi i mrd kr Herav hold til forfall i mrd kr Kategori %-andel Norsk stat/kommune 0,4 3 % 0,1 Norsk bank/finans 2,8 16 % 0,6 Norsk industri 0,1 1 % 0,0 Norsk annet 0,2 1 % 0,1 Utenlandsk bank/finans 1,9 11 % 1,1 Norsk OMF 11,8 68 % 9,6 SUM 17,2 100 % 11,5 Side 18 1. halvår og 2. kvartal 2010

Resultat datterselskap Beløp i mill kr 30.06.10 30.06.09 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 3.454 2.860 Resultat før skatt 25,9 20,9 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 5,0 5,0 Resultat før skatt 32,0 50,2 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 5,7 5,2 Resultat før skatt 10,8 15,6 SR-Investering AS Investeringsportefølje 109,2 91,3 Resultat før skatt 1,3-9,1 Vågen Eiendom AS Resultat før skatt -0,3 1,5 SR-Fondsforvaltning AS Resultat før skatt -2,8-2,6 Sum datterselskap Resultat før skatt 66,8 76,6 Side 19 1. halvår og 2. kvartal 2010

Resultat tilknyttede selskap Beløp i mill kr 30.06.10 30.06.09 SpareBank 1 Gruppen AS (19,5 % eierandel) Resultat etter skatt * 52,7 48,3 BN Bank ASA (23,5 % eierandel) Resultat etter skatt 9,7 6,9 Amortisering 3,2 4,4 SpareBank 1 Boligkreditt AS (33,3 % eierandel) Resultat etter skatt 15,0 12,4 SpareBank 1 Næringskreditt AS (23,5% eierandel) Resultat etter skatt 1,4 - SpareBank 1 Utvikling Resultat etter skatt -2,8 - Bank 1 Oslo AS (19,5% eierandel) Resultat etter skatt 23,7 - Sum tilknyttede selskap Resultat etter skatt 102,9 72,0 * Halvårets resultatandel er på 47,2 mill kr, i tillegg er en korreksjon på 5,5 mill kr fra 2009 inntektsført. Side 20 1. halvår og 2. kvartal 2010

Inntekts- og kostnadsvekst pr 1. halvår 2010 12 mnd vekst Side 21 1. halvår og 2. kvartal 2010

Kostnadsprosent 1. halvår 2010 100 % 80 % 60 % 40 % 85,7 % 74,7 % 48,8 % 36,2 % 25,2 % 44,0 % Grafen viser kostnader/inntekter på sum konsern, morbank og de enkelte datterselskap. Som grafen viser er det stor forskjell på k/i mellom de enkelte selskap der EM1 og Vågen Eiendomsforvaltning har stor grad av kostnadsdrevne inntekter. 20 % 0 % EM1 SR-Eiendom Vågen Eiendomsforvaltning SR-Forvaltning Morbank SR-Finans Konsern Side 22 1. halvår og 2. kvartal 2010

Nedskrivninger på utlån og garantier Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Jan-Jun Beløp i mill kroner 2010 2010 2009 2009 2009 Personkunder 4 5 8 11 5 Bedriftskunder 116 64 360 283 204 Netto nedskrivninger 120 69 368 294 209 Beløp i mill kroner Jan-Jun 2010 Jan-Mar 2010 Jan-Des 2009 Jan-Sep 2009 Jan-Jun 2009 Økte nedskrivninger 198 132 511 414 330 Tilbakeførte nedskrivninger/amortisering -78-63 -143-120 -121 Netto nedskrivinger 120 69 368 294 209 Nedskrivninger i % av brutto utlån 0,25 0,28 0,38 0,41 0,43 Beløp i mill kroner Jun 2010 Mar 2010 Des 2009 Sep 2009 Jun 2009 Spesifiserte nedskrivninger 383 349 337 298 398 Nedskrivninger på grupper av utlån 338 331 320 307 257 Nedskrivninger totalt 721 680 657 605 655 Side 23 1. halvår og 2. kvartal 2010

Netto nedskrivninger på utlån siste 10 år Mill kr % 800 0,75 0,8 700 600 500 400 300 0,31 0,35 0,36 357 0,49 0,41 386 0,38 368 0,6 0,3 200 100 0-100 56-72 169 236 81 0,14-70 -92 10 0,01 0,25 120 0,1-200 -0,12-0,13-0,2 Netto nedskrivning Nedskrivning i % av brutto utlån Side 24 1. halvår og 2. kvartal 2010

Avsetningsgrad tapsutsatte og brutto misligholdte engasjement pr 30.06.10 Brutto misligholdte lån Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) Mill kr Prosent Mill kr 1,26 % Prosent 1264 1,01 % 0,73 % 0,81 % 976 0,21 % 0,14 % 0,10 % 130 111 92 0,42 % 0,35 % 0,36 % 395 348 349 31% 30% 28% 18% 26% 32% 2005 2006 2007 2008 2009 30.06.2010 Andel individuelle nedskrivninger Brutto misligholdte lån Brutto misligholdte lån i % brutto utlån 0,54 % 331 0,27 % 210 753 647 23% 31% 28% 37% 37% 12% 2005 2006 2007 2008 2009 30.06.2010 Andel individuelle nedskrivninger Tapsutsatte engasjement Tapsutsatte engasjement % brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av individuelle nedskrivninger. Mislighold over 90 dager. Tapsutsatte engasjement tapsnedskrevne engasjement som ikke er misligholdt, hvor det foreligger objektive bevis for verdifall som følge av tapshendelser hos debitor som vurderes å redusere utlånets fremtidige kontantstrøm. Side 25 1. halvår og 2. kvartal 2010

Funding og likviditetsstyring Fundingforfall neste 12 måneder 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 0,500 0,000 Mrd kr4,500 Meget god likviditet Likviditetsbuffer på 17,9 mrd kr pr 30.06.2010 Netto refinansieringsbehov ut 2010 er 5,8 mrd kr Mrd kr 12,000 10,000 8,000 FUNDING Årlig fundingforfall EGENBEHOLDNING Benyttet OMF tilsvarende 16,2 mrd kr i bytteordningen i 2009 9,3 mrd kr via egne OMF 6,9 mrd kr via SpareBank 1 Boligkreditt Majoriteten av disse lånene forfaller i 2014 6,000 4,000 2,000 Bytteordningen er faset ut og de ordinære fundingmarkedene har fungerert mer normalt, men betydelig uro observert i 2. kvartal. 0,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2024 FUNDING EGENBEHOLDNING Side 26 1. halvår og 2. kvartal 2010

Likviditetsbuffer 20 Mrd kr 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 sep.13 jul.13 mai.13 mar.13 jan.13 nov.12 sep.12 jul.12 mai.12 mar.12 jan.12 nov.11 sep.11 jul.11 mai.11 mar.11 jan.11 nov.10 sep.10 jul.10 Likviditetsbuffer: kontanter, korte plasseringer, trekkrettigheter i Norges Bank (obligasjoner inkl OMF) og boliglån som p.t. er klar til å overføres til Boligkreditt. Forutsatt uendrede innskudd og utlån, og ingen nye innlån i perioden. Side 27 1. halvår og 2. kvartal 2010

Finansielle nøkkeltall 30.06.2010 Egenkapitalavkastning etter skatt 15,6 % Kjernekapitaldekning 9,1 % Kapitaldekning 11,5 % SpareBank 1 SR-Bank har som mål å være blant den beste tredjedelen på egenkapitalavkastning av banker det er naturlig å sammenligne seg med SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 % Side 28 1. halvår og 2. kvartal 2010

Rating Moody's Fitch Long-term debt A1 Long-term IDR A Outlook Negative Outlook Outlook Negative Outlook Sist oppdatert 9. september 2009 12. mars 2010 Side 29 1. halvår og 2. kvartal 2010

Sammenslåing med Kvinnherad Sparebank Samle krefter for å styrke satsingen i Sunnhordland og Odda SpareBank 1 SR-Bank overtar alle eiendeler, ansatte og forpliktelser Kvinnherad Sparebank gjøres om til en sparebankstiftelse med formål å bidra til almennyttige formål i Sunnhordland og Odda og være langsiktig og stabil eier av egenkapitalbevis i SpareBank 1 SR-Bank Et godt utgangspunkt for SpareBank 1 SR-Bank sin videre satsing i Hordaland - Vi mener dette er en god løsning for banken, våre kunder og lokalsamfunnene i Kvinnherad, Odda og på Stord, samt regionen sett under ett. SpareBank 1 SR-Bank har en sterk posisjon i sine markedsområder og er en viktig aktør både for privatmarkedet og næringslivet. Dette er kvaliteter banken vil ta med og styrke ytterliggere når vi nå slår oss sammen til en enda mer slagkraftig aktør i Hordaland. Åsmund Kåre Rørvik Banksjef Kvinnherad Sparebank 30 Side 30 1. halvår og 2. kvartal 2010

Hvorfor vurdere omdanning til aksjesparebank? Konsernets markedsposisjon er sterk, lønnsomheten har i mange år vært god og konsernet er meget godt posisjonert for lønnsom vekst. Tilgang på kapital kan imidlertid fremover bli mer konkurranseintensiv. Finansmarkedene må forventes å bli preget av mer uro og brå endringer i årene framover enn hva vi har vært vant til de siste 20 år. Det vil bli økte krav til soliditet, og tilgang til egenkapital og fremmedkapital vil i perioder kunne bli mer krevende enn før. Et vesentlig forsterket fokus hos investorer, ratingbyråer og innlånsmarkedet på bankenes kapitalisering, spesielt knyttet til kjernekapitaldekningen. Gjennom egenkapitalbeviset har SR-Bank noen selvpålagte begrensninger som i lys av markedsutviklingen kan bli unødig krevende når det gjelder å sikre fundamentet for vekst gjennom konkurransedyktig innhenting av egenkapital og fremmedkapital i det norske og internasjonale markedet. Styret vil i løpet av høsten 2010 fremlegge sin endelige vurdering for bankens representantskap. Side 31 1. halvår og 2. kvartal 2010

Utsikter Bedringen i verdensøkonomien fortsetter - særlig i framvoksende økonomier i Asia - oppgangen i industrialisert land dempes av høy arbeidsledighet og statsgjeld Fokus på gjeldssituasjonen for en rekke søreuropeiske land har i 2. kvartal gitt ny økning i bankenes innlånskostnad og påvirket risikovurderingen og prisingen i finansmarkedene. Stresstestene utført av EUs komité for bankovervåkning (CEBS) ga viktige avklaringer for større bankers evne til å stå imot kriser, men det må tas høyde for fortsatt urolige markeder framover. Krisen i Norge har vært mild og det ventes moderat vekst i 2010 Aktivitetsnivået i konsernets markedsområde er godt, med fortsatt høye oljeinvesteringer, et positivt boligmarked og lav arbeidsledighet Konsernet har betryggende likviditet og soliditet og er godt posisjonert for vekst både innen person-, bedrifts- og kapitalmarkedsområdet Arne Austreid (54) er ansatt som ny administrerende direktør etter Terje Vareberg. Han overtar stillingen 1. januar 2011. Side 32 1. halvår og 2. kvartal 2010

Vedlegg Side 33 1. halvår og 2. kvartal 2010

Egenkapitalbeviset - ROGG Eierandeler pr 30.06.10: Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 46,7 % (61,5%) Fra utlandet: 7,7 % (7,6 %) 10 største: 31,8 % (17,7 %) 20 største: 38,5 % (26,6 %) Antall ROGG-eiere 30.06.10: 12 141 (11 550) Ansatte i konsernet eide 3,8 % av egenkapitalbevisene ved utgangen av 2. kvartal 2010 Omsetning 2. kvartal 2010: 3,7 % (3,5 %) av antall utstedte bevis (Tall pr 30.06.09 i parentes) 30.06.10 2009 2008 2007 Egenkapitalbevisbrøk 63,1 % 62,9 % 56,1 % 54,9 % Børskurs 46,10 50,00 27,08 55,21 Børsverdi (mill kr) 5.575 6.047 2.434 4.702 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (konsern) 42,44 42,07 37,23 37,64 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (morbank) 37,66 36,85 32,06 34,02 Resultat pr EKB (konsern) 3,31 6,88 3,00 6,54 Utbytte pr EKB n.a. 1,75 0,83 3,96 Pris/Resultat pr EKB 6,96 7,27 9,03 8,44 Pris/Bokført egenkapital (konsern) 1,09 1,19 0,73 1,47 Pris/Bokført egenkapital (morbank) 1,22 1,36 0,84 1,62 Side 34 1. halvår og 2. kvartal 2010

20 største egenkapitalbeviseiere 20 største eiere pr. 30.06.10 Beholdning Andel Gjensidige Forsikring 20.713.065 17,1% Odin Norge 3.211.293 2,7% Odin Norden 2.979.325 2,5% Køhlergruppen AS 1.923.657 1,6% Coil Investment Group AS 1.904.993 1,6% Clipper AS 1.685.357 1,4% Frank Mohn AS 1.666.142 1,4% Trygve Stangeland 1.622.428 1,3% State Street Bank and Trust, U.S.A. 1.482.226 1,2% Lærdal AS 1.222.915 1,0% Brown Brothers Harriman, U.S.A. 1.061.327 0,9% The Northern Trust, U.K. 1.005.116 0,8% Grunnfond Invest AS 960.000 0,8% Westco AS 885.352 0,7% Verdipapirfondet Nordea Norge 781.645 0,6% Bank of New York, U.S.A. 726.595 0,6% Bjergsted Investering AS 720.055 0,6% Solvang Shipping AS 701.034 0,6% Forsand Kommune 682.230 0,6% Tveteraas Finans AS 673.587 0,6% Sum 20 største 46.608.342 38,5% Side 35 1. halvår og 2. kvartal 2010

Kursutvikling i 2. kvartal 2010 og fra 1996 (utbytte reinvestert) Side 36 1. halvår og 2. kvartal 2010

Risikoprofil i SpareBank 1 SR-Bank Høy andel av engasjementer med lav risiko Den øverste figuren viser at 90 prosent av utlånseksponeringen tilsvarende 91 prosent av kundene tilfredsstiller kriteriene for lav og laveste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen er svært begrenset og utgjør 0,05 prosent Eksponeringen mot høy og høyeste risiko utgjør 2 prosent av utlånseksponeringen eller 3 prosent av kundene. Forventet tap i denne del av porteføljen utgjør om lag 3,5 prosent Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Den nederste figuren viser at 99 prosent av kundene tilsvarende 68 prosent av utlånseksponeringen er mot engasjementer som utgjør mindre enn 10 mill kroner. Et begrenset antall kunder har en eksponering som overstiger 100 mill kroner. Disse har lavere misligholdssannsynlighet enn gjennomsnittet av porteføljen Side 37 1. halvår og 2. kvartal 2010

Risikoprofil i SpareBank 1 SR-Bank Moderat risikoprofil, stabil utvikling i kredittkvaliteten Konsernet har en moderat risikoprofil. Nedturen i norsk økonomi har vært begrenset, og lavt rentenivå har bidratt til økt aktivitetsnivå og stigende boligpriser. Samtidig holder arbeidsledigheten seg lav. Disse utviklingstrekkene bidrar, sammen med kontinuerlig internt fokus på risikoreduserende tiltak til at den gode kredittkvaliteten i konsernets portefølje opprettholdes. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Det langsiktige snittet på bedriftsmarkedsporteføljen ble besluttet endret med virkning fra årsskiftet. Effekten av dette er innarbeidet i alle data. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Side 38 1. halvår og 2. kvartal 2010

Risikoprofil i Personmarkedsporteføljen Porteføljens kvalitet er meget god og tapspotensialet er begrenset Porteføljekvaliteten er meget god, og utviklingen i porteføljens kredittkvalitet er stabil. Det meste av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom. Sikkerhetsdekningen er god, noe som tilsier begrenset tapspotensial så lenge sikkerhetsverdiene ikke forringes vesentlig. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Side 39 1. halvår og 2. kvartal 2010

Risikoprofil i Bedriftsmarkedsporteføljen Porteføljekvaliteten er god, men utlånsveksten er fortsatt lav Kredittkvaliteten er god og preges av en stabil utvikling. Det er generelt tegn til bedring i bedriftenes inntjening, noe som påvirker kredittkvaliteten positivt Utlånsveksten er fortsatt lav som følge av lavere investeringsvilje og kredittetterspørsel i næringslivet Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Det langsiktige snittet på bedriftsmarkedsporteføljen ble besluttet endret med virkning fra årsskiftet. Effekten av dette er innarbeidet i alle data. Side 40 1. halvår og 2. kvartal 2010

Porteføljen innen sjøfart og råolje/naturgass Porteføljens domineres av engasjementer med lav risiko Innen sjøfart har konsernet en samlet eksponering på 5,4 mrd kr. En vesentlig del av denne eksponeringen er rettet mot offshore servicefartøy med god kontraktsdekning rettet mot virksomheten i Nordsjøen Eksponeringen mot kjemikalieskip og produkttankere er moderat og rettet mot en relativt ny flåte av skip bygd ved velrenommerte verft Konsernet er i begrenset grad eksponert mot gasstankskip, og da i hovedsak mot LNG-skip med langsiktige kontrakter. Konsernet er ikke nevneverdig eksponert mot tørrbulkskip, containerfartøy, roro fartøyer eller tankskip Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Innen råolje og naturgass har konsernet en samlet eksponering på 2,8 mrd kr De fleste engasjementene har sin virksomhet mot drift og vedlikehold heller enn mot nybygg Side 41 1. halvår og 2. kvartal 2010

Landets ledende sparebank 50 kontorer i Hordaland, Rogaland og Agder Forvaltningskapital 129 mrd kr Konsernresultat før skatt pr 30.06.2010: 814 mill kr Hovedbankforbindelse med 21 kommuner Over 200 000 personkunder 15 000 bedriftskunder Ca 1 100 stolte og dyktige medarbeidere Side 42 1. halvår og 2. kvartal 2010

SpareBank 1 SR-Bank EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS (100%) SpareBank 1 SR-Finans AS (100%) SpareBank 1 SR-Investering AS (100%) SpareBank 1 SR-Forvaltning ASA (100%)» Boligmegling» Næringsmegling» Prosjektmegling» Markedsleder i Rogaland» Leasing» Spesialfinansiering» Investering i langsiktige EK papirer» Aktiv forvaltning Vågen Eiendomsforvaltning AS (100%) SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning (100%) SpareBank 1 Boligkreditt AS (33,3%) SpareBank 1 Næringskreditt AS (23,5%)» Eiendomsforvaltning» Forvaltning av kombinasjonsfond» Boligfinansiering BN Bank ASA (23,5%) Bank 1 Oslo AS (19,5%) SpareBank 1 Gruppen AS (19,5%)» ODIN Forvaltning AS» SpareBank 1 Livsforsikring AS» SpareBank 1 Skadeforsikring AS» Argo Securities AS» SpareBank 1 Medlemskort AS» SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS» SpareBank 1 Factoring AS» Actor Fordringsforvaltning AS» Actor Portefølje AS Side 43 1. halvår og 2. kvartal 2010

SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5%) SpareBank 1 SMN (19,5%) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%) Sparebanken Hedmark (12%) Samarbeidende Sparebanker (19,5%) LO (10%) SpareBank 1 Gruppen AS Bankeid Virksomhet: SpareBank 1 Boligkreditt AS SpareBank 1 Næringskreditt AS EiendomsMegler 1 AS BN Bank ASA Bank 1 Oslo AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS (100%) Argo Securities AS (75%) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (100%) ODIN Forvaltning AS (100%) SpareBank 1 Livsforsikring AS (100%) SpareBank 1 Medlemskort AS (100%) Alliansesamarbeidet Bredt samarbeid» Merkevare» Teknologi» Kompetanse» Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis» Innkjøp SpareBank 1 Factoring AS (100%) Actor Fordringsforvaltning AS (100 %) Actor Portefølje AS (100 %) Regionale Kompetansesentra» Betalingsområdet» Kreditt: Stavanger» Læring: Tromsø Actor Verdigjenvinning AS (100 %) Side 44 1. halvår og 2. kvartal 2010

Den anbefalte banken VÅR HENSIKT VÅRE VERDIER SpareBank 1 SR-Bank skal skape verdier for den regionen vi er en del av Mot til å meina, styrke til å skapa Gjennom å være Langsiktig en del av Åpen og ærlig Gjennom å vise Ansvar og respekt Vilje og evne til forbedring Side 45 1. halvår og 2. kvartal 2010

Kontakt Bjergsted Terrasse 1 Postboks 250 4066 Stavanger Tlf: 02002 Terje Vareberg CEO -- Telefon: 911 00 448 E-post: terje.vareberg@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO -- Telefon: 909 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no www.sr-bank.no Vidar Torsøe Investor relations -- Telefon: 970 80 656 E-post: vidar.torsoe@sr-bank.no Side 46 1. halvår og 2. kvartal 2010