SpareBank 1 SR-Bank Konsern 2. kvartal 2011 10. august 2011 Arne Austreid, administrerende direktør Inge Reinertsen, konserndirektør økonomi & finans
Vi har bidratt til verdiskaping i over 170 år 1839 1849 1859 1869 1879 1889 1899 1909 1919 1929 1939 1949 1959 1969 1979 1989 1999 2009 Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern Konsernresultat før skatt 752 mill kr 1. halvår 2011 Forvaltningskapital 135 mrd kr 54 avdelinger i Hordaland, Rogaland og Agder Nærmere 300 000 kunder - hovedbank for 26 kommuner/fylkeskommuner Ca 1 200 medarbeidere Blant Nordens mest lønnsomme finanskonsern siste 15 år Side 2 2. kvartal 2011
Hovedtrekk 1. halvår og 2. kvartal 2011 Resultat før skatt hittil i år ble 752 mill kr (814 mill kr) Tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 11,9 % (15,6 %) Resultat før skatt i 2. kvartal ble 416 mill kr (419 mill kr) Tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 12,6 % (16,5 %) Lavere utlånsmarginer og høyere innlånskostnader preger utviklingen i netto renteinntekter Utlånsvekst på 14,5 % og innskuddsvekst på 15,8 % siste 12 måneder God vekst i andre inntekter Økt produktsalg og antall meglede oppdrag i EiendomsMegler 1 SR-Eiendom Vekst innen kapitalmarkedsdivisjonen Garantiprovisjoner og provisjoner fra forsikringsområdet Lave nedskrivninger på utlån Finansdepartementets tillatelse til omdanning ble gitt 21. juni 2011 (Tall i parentes er fra samme periode i 2010) Side 3 2. kvartal 2011
Nøkkeltall Egenkapitalavkastning Kostnadsprosent 15,6 % 52,2 % 50,8 % 12,6 % 11,9 % 44,0 % 30.06.09 30.06.10 30.06.11 30.06.09 30.06.10 30.06.11 Innskuddsdekning Resultat pr EKB 55,9 % 58,0 % 60,2 % 2,38 3,31 2,83 30.06.09 30.06.10 30.06.11 30.06.09 30.06.10 30.06.11 Side 4 2. kvartal 2011
Resultatutvikling Konsernregnskap (mill kr) 30.06 2011 30.06 2010 2. kv. 11 1. kv. 11 4. kv. 10 3. kv. 10 2. kv. 10 Netto renteinntekter 851 864 427 424 442 436 427 Netto provisjons- og andre inntekter 606 554 325 281 283 264 294 Netto avk. på finansielle investeringer 201 251 73 128 183 137 172 Sum inntekter 1 658 1 669 825 833 908 837 893 Sum driftskostnader 842 735 396 446 423 408 423 Resultat før nedskrivninger 816 934 429 387 485 429 470 Nedskrivninger på utlån og garantier 64 120 13 51 71 43 51 Resultat før skatt og minoritetsint. 752 814 416 336 414 386 419 Skattekostnad 182 178 111 71 33 86 81 Ordinært resultat 570 636 305 265 381 300 338 Side 5 2. kvartal 2011
Nøkkeltall 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 2011 2010 11 11 10 10 10 Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 11,9 15,6 12,6 11,2 16,9 14,3 16,5 Rentenetto (%) 1,28 1,38 1,28 1,28 1,31 1,34 1,34 Kostnadsprosent 50,8 44,0 48,0 53,5 46,6 48,7 47,4 Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt * 0,09 0,20 0,04 0,15 0,22 0,14 0,17 Nedskrivninger i % av brutto utlån ekskl. SB1 Boligkreditt * 0,12 0,25 0,05 0,19 0,28 0,17 0,21 Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån ekskl. SB1 Boligkreditt 0,94 1,08 0,94 1,09 0,91 1,20 1,08 1,22 1,37 1,22 1,41 1,14 1,48 1,37 Brutto utlånsvekst (12 mnd. inkl. SB1 Boligkreditt) i % 14,5 6,0 14,5 12,5 11,6 6,6 6,0 Innskuddsvekst (12 mnd) i % 15,8 3,1 15,8 17,5 11,8 3,7 3,1 Forvaltningskapital (mrd kr) 135 129 135 133 135 130 129 Kapital overført til SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (mrd kr) 32 26 32 31 26 24 26 Resultat pr egenkapitalbevis (kr ) 2,83 3,31 1,51 1,32 1,94 1,56 1,76 Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (kr) 48,5 42,4 48,5 47,2 47,5 44,1 42,4 Antall utstedte egenkapitalbevis (mill) 127 121 127 127 127 121 121 * Annualiserte tall Side 6 2. kvartal 2011
Mill kr Konsernets inntektsprofil 800 700 600 500 400 219 24 219 228 43 57 207 251 232 254 53 43 32 29 253 302 28 23 300 200 407 465 455 437 427 436 442 424 427 100 0 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 Netto provisjons- og andre inntekter Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt Netto renteinntekter Side 7 2. kvartal 2011
Utlåns- og innskuddsmarginer 1,95 % 2,00 % 2,05 % 2,09 % 1,93 % 1,96 % 1,97 % 2,00 % 1,55 % 1,44 % 1,63 % 1,53 % 1,51 % 1,32 % 1,22 % 1,26 % 1,19 % 1,06 % 2. kv 09 3. kv 09 4. kv 09 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 4. kv 10 1. kv 11 2. kv 11 Utlånsmargin BM Utlånsmargin PM inkl SB1 Boligkreditt 0,44 % 0,63 % 0,56 % 0,50 % 0,59 % 0,32 % 0,29 % 0,27 % 0,20 % 0,34 % 0,19 % 0,25 % 0,08 % 0,16 % 0,27 % 0,24 % 0,08 % 0,05 % 2. kv 09 3. kv 09 4. kv 09 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 4. kv 10 1. kv 11 2. kv 11 Innskuddsmargin BM Innskuddsmargin PM Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR Side 8 2. kvartal 2011
Mill kr Mill kr Utlånsvolum og 12 mnd vekst Inklusive portefølje i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 50 000 Bedriftsmarked 25 % 40 000 20 % Pr 30.06.2011: 30 000 15 % 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 11,1 % 20 000 10,9 % 11,1 % 10 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 9,2 % 10 000-3,7 % 0,3 % 2,9 % 4,8 % 5 % 0 % -1,1 % -0,2 % -1,8 % (10 000) 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11-5 % Volum 12 mnd vekst % 90 000 Personmarked 18 % 80 000 70 000 60 000 50 000 11,8 % 11,6 % 10,6 % 12,1 % 12,1 % 12,3 % 16,9 % 17,1 % 17,2 % 16 % 14 % 12 % 10 % Pr 30.06.2011: 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 17,2 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 12,8 % 40 000 8 % 30 000 6 % 20 000 4 % 10 000 2 % - 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 1. kv. 11 2. kv. 11 0 % Volum 12 mnd vekst % Side 9 2. kvartal 2011
Utlånsportefølje 30.06.2011 Industri / kraft- og vannforsyn. / bygg og - anlegg: 6,3 (5,1) Jord- og skogbruk + fiske: 2,8 (2,9) Varehandel, hotell og restaurant: 2 (2,1) Shipping / offshore / olje-gass: 6,5 (7,1) Personkunder: 39,5 (40,1) Eiendomsdrift: 14,5 (17,4) Tjenesteytende virksomhet: 4,6 (4) Boligkreditt: 22,9 (21) Offentlig forvaltning og andre: 1 (0,4) Sum Personmarked: 62,4 (61,1) Alle tall i prosent. Tall pr 30.06.2010 i parentes. Utlån før individuelle nedskrivninger, nominelle beløp, og ekskl. ufordelte opptjente renter. Sektorfordeling i hht standardinndeling fra SSB. Side 10 2. kvartal 2011
Mill kr Mill kr Innskuddsvolum og 12 mnd vekst 30 000 Bedriftsmarked 25 000 20,1 % 19,5 % 20 % Pr 30.06.2011: 20 000 13,3 % 10 % 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 19,5 % 15 000 3,7 % 2,0 % 4,7 % 3,3 % 0 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 17,2 % 10 000-6,5 % -10 % 5 000-20 % -21,6 % - 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 Volum 12 mnd vekst % 1. kv. 11 2. kv. 11-30 % 40 000 Personmarked 16 % 35 000 30 000 13,6 % 13,9 % 13,7 % 14 % 12 % Pr 30.06.2011: 25 000 20 000 15 000 8,6 % 5,7 % 5,1 % 10 % 8 % 6 % 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 13,7 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 8,2 % 10 000 5 000 0,8 % 3,3 % 1,9 % 4 % 2 % - 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 Volum 12 mnd vekst % 1. kv. 11 2. kv. 11 0 % Side 11 2. kvartal 2011
Netto provisjons- og andre inntekter Side 12 2. kvartal 2011
Netto avkastning på finansielle investeringer 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i mill kr 2011 2010 11 11 10 10 10 Utbytte 19 46 13 6 0 1 46 Inntekter av eierinteresser 109 103 58 51 94 70 54 Kursgevinst/tap verdipapir -19 62-36 17 53 32 41 - herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis -5 52-33 28 71 12 45 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner -14 10-3 -11-18 20-5 Kursgevinst/tap valuta/renter 92 40 38 54 36 34 31 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 61 68 31 30 28 35 31 - herav IFRS-effekter 31-28 7 24 8-1 0 Netto avk. på finansielle investeringer 201 251 73 128 183 137 172 Resultateffekt fra fusjonen mellom Nordito AS og PBS AS på 96 mill kr, ga 45 mill kr i utbytte og 51 mill kr i kursgevinster i 2. kvartal 2010. I tillegg ble bankens eierandel i det fusjonerte selskapet, Nets Holding AS, oppskrevet med 67 mill kr 4. kvartal 2010. Side 13 2. kvartal 2011
Resultat datterselskaper Beløp i mill kr 30.06.11 30.06.10 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 3 851 3 454 Resultat før skatt 35,6 25,9 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 5,1 5,0 Resultat før skatt 41,4 32,0 SR-Forvaltning AS Forvaltet kapital, mrd kr 6,4 5,7 Resultat før skatt 13,2 10,8 SR-Investering AS Investeringsportefølje (mill kr) 136 109 Resultat før skatt 12,7 1,3 Øvrige Resultat før skatt 0,8-3,2 Side 14 2. kvartal 2011
Resultat tilknyttede selskaper Beløp i mill kr 30.06.11 30.06.10 SpareBank 1 Gruppen AS (19,5 % eierandel) Resultat etter skatt 49,8 52,7 BN Bank ASA (23,5 % eierandel) Resultat etter skatt 17,1 9,7 Amortisering 14,6 3,2 SpareBank 1 Boligkreditt AS (28,6 % eierandel) Resultat etter skatt 15,0 15,0 SpareBank 1 Næringskreditt AS (30,7 % eierandel) Resultat etter skatt 3,2 1,4 SpareBank 1 Utvikling (17,7 %eierandel) Resultat etter skatt 0,3-2,8 Bank 1 Oslo AS (19,5% eierandel) Resultat etter skatt 9,4 23,7 Sum tilknyttede selskap Resultat etter skatt 109,4 102,9 Side 15 2. kvartal 2011
Driftskostnader konsern 735 26 41 40 842 En stor del av konsernets kostnadsøkning kan tilskrives fusjonen med Kvinnherad Sparebank og økte kostnader i EiendomsMegler 1 SR- Eiendom AS knyttet til oppkjøp og økt aktivitet. For øvrig gir også økt aktivitet i morbankens divisjoner utslag i kostnadsveksten. Kostnader 1. halvår 2010 EiendomsMegler 1 Kvinnherad Sparebank Øvrig økt aktivitet og generell kostnadsvekst Kostnader 1. halvår 2011 Den underliggende kostnadsveksten fra 1. halvår 2010 til 1. halvår 2011 er ca 5 %.l ca 5 %. Side 16 2. kvartal 2011
Kostnadsprosent pr 30.06.2011 100 % 80 % 60 % 40 % 86 % 84 % 20 % 44 % 51 % 36 % 43 % 48 % 46 % 26 % 31 % 0 % Konsern SpareBank 1 SR-Bank EM1 SR-Eiendom SR-Forvaltning SR-Finans 30.06.2010 30.06.2011 Side 17 2. kvartal 2011
Nedskrivninger på utlån og garantier 30.06 30.06 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) 2011 2010 2011 2011 2010 2010 2010 Bedriftskunder 73 97-1 74 66 37 41 Personkunder 20 5 14 6 2 3 2 Endring i gruppevise nedskrivninger -29 18 - -29 3 3 8 Sum kostnadsført nedskrivninger 64 120 13 51 71 43 51 Nedskrivninger i % av gjennomsnittlig brutto utlån 0,12 0,25 0,05 0,19 0,28 0,17 0,21 30.06 30.06 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 Balanseførte nedskrivinger (mill kr) 2011 2010 2011 2011 2010 2010 2010 Individuelle nedskrivninger 422 383 422 470 402 412 383 Nedskrivninger på grupper av utlån 328 338 328 328 357 341 338 Sum nedskrivninger 750 721 750 798 759 753 721 Individuelle nedskr. i % av brutto utlån 0,39 0,40 0,39 0,45 0,38 0,41 0,40 Gruppevise nedskr. i % av brutto utlån 0,30 0,35 0,30 0,31 0,34 0,34 0,35 Side 18 2. kvartal 2011
Mill kr Prosent Netto nedskrivninger på utlån siste 5 år 450 400 0,41 0,38 0,45 0,4 350 300 98 91 0,35 0,3 250 200 0,23 24 0,25 0,2 150 100 288 277 210 0,12 0,15 0,1 50 0-50 0,01 93 10-29 2007 2008 2009 2010 pr 30.06.11 0,05 0-0,05 Gruppe nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån Side 19 2. kvartal 2011
Avsetningsgrad tapsutsatte og misligholdte engasjement Misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdte) Mill kr 0,42 % 0,42 % 0,40 % Prosent Mill kr 1,26 % Prosent 0,35 % 0,73 % 1264 0,81 % 0,72 % 0,82 % 0,10 % 348 395 443 433 647 753 762 888 92 26% 30% 31% 18% 28% 2007 2008 2009 2010 30.06.2011 Brutto misligholdte lån Av setningsgrad Brutto misligholdte lån i % brutto utlån 23% 31% 35% 32% 12% 2007 2008 2009 2010 30.06.2011 Tapsutsatte engasjement Av setningsgrad Tapsutsatte engasjement % brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av individuelle nedskrivninger. Mislighold over 90 dager. Tapsutsatte engasjement tapsnedskrevne engasjement som ikke er misligholdt, hvor det foreligger objektive bevis for verdifall som følge av tapshendelser hos debitor som vurderes å redusere utlånets fremtidige kontantstrøm. Side 20 2. kvartal 2011
Prosent Soliditet 12,0 10,0 9,1 9,7 11,1 10,8 10,2 10,0 8,7 8,6 Kjernekapitaldekningen ved utgangen av 2. kvartal 2011 var 10,0 % - styrket fra 9,1 % i samme periode i fjor 8,0 6,0 4,0 7,7 På grunn av overgangsregler kan minstekrav til kapitaldekning for 2011 maksimalt reduseres til 80 prosent i forhold til Basel I-reglene Kjernekapitaldekning ekskl. overgangsregelverket er 10,8 % 2,0 0,0 30.06.2010 31.12.2010 30.06.2011 Kjernekapitaldekning uten fondsobligasjoner Kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning ekskl. overgangsregelverket SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 %. Side 21 2. kvartal 2011
Funding og likviditetsstyring Fundingforfall neste 12 mnd Meget god likviditet Likviditetsbuffer på 18,5 mrd kr pr 30.06.2011 Netto refinansieringsbehov de neste 12 månedene er 12,3 mrd kr Årlig fundingforfall Side 22 2. kvartal 2011
Finansielle nøkkeltall Beløp i % 30.06.2011 Egenkapitalavkastning etter skatt 11,9 Kjernekapitaldekning 10,0 Kapitaldekning 11,5 SpareBank 1 SR-Bank har som mål å være blant den beste tredjedelen på egenkapitalavkastning av banker det er naturlig å sammenligne seg med SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 % Side 23 2. kvartal 2011
Utsikter Til tross for uro i finansmarkedene forventes god aktivitet i næringslivet med vedvarende lav arbeidsledighet og optimisme blant husholdningene Utviklingen i pengemarkedsrentene og en intensiv konkurransesituasjonen har medført at bankens rentemarginer over tid har blitt redusert, spesielt for nye boliglån. Selv om det fortsatt forventes sterk konkurranse på de tradisjonelle produktområdene innskudd og utlån er konsernet godt rustet for framtidig vekst gjennom effektiv drift og solide inntekter fra andre produkt- og tjenesteområder. Gjennom høy kundetilfredshet har SpareBank 1 SR-Bank et godt utgangspunkt til å ytterligere styrke sin markedsposisjon og det forventes en fortsatt god utvikling i forretningsområdene fremover. Kredittkvaliteten i konsernets utlånsporteføljer er god, og mislighold og nedskrivninger av utlån forventes å forbli lave inneværende år. Side 24 2. kvartal 2011
Omdanning til aksjesparebank Finansdepartementet gav 21. juni tillatelse til at SpareBank 1 SR-Bank kan omdannes fra sparebank til allmennaksjeselskap ( aksjesparebank ) samt opprette sparebankstiftelse på nærmere angitte vilkår. Finansdepartementet har i vurderingen av søknaden lagt avgjørende vekt på SpareBank 1 SR-Banks kommersielle og næringspolitiske vurderinger og ønske om å kunne innhente fremtidig kapital i aksjemarkedet. Det tas sikte på at omdanningen gjennomføres i 2011 og at første noteringsdag på Oslo Børs, som SpareBank 1 SR-Bank ASA, blir 2. januar 2012. Side 25 2. kvartal 2011
Vedlegg
Egenkapitalbeviset - ROGG Eierandeler pr 30.06.11: Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 45,8 % (46,7 %) Fra utlandet: 10,6 % (7,6 %) 10 største: 33,1 % (31,8 %) 20 største: 40,2 % (38,5 %) Antall ROGG-eiere 30.06.11: 11 988 (12 141) Ansatte i konsernet eide 3,5 % av egenkapitalbevisene ved utgangen av 2. kvartal 2011 Omsetning 2. kvartal 2011: 3,3 % (3,7 %) av antall utstedte bevis (Tall pr 30.06.10 i parentes) 30.06.2011 2010 2009 2008 2007 Egenkapitalbevisbrøk (%) 63,3 63,2 62,9 56,1 54,9 Børskurs 51,50 57,00 50,00 27,08 55,21 Børsverdi (mill kr) 6 557 7 257 6 047 2 434 4 702 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (konsern) 48,48 47,45 42,07 37,23 37,64 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (morbank) 42,80 41,80 36,85 32,06 34,02 Resultat pr EKB (konsern) 2,83 6,84 6,88 3,00 6,54 Utbytte pr EKB n.a. 2,75 1,75 0,83 3,96 Pris/Resultat pr EKB 9,10 8,33 7,27 9,03 8,44 Pris/Bokført egenkapital (konsern) 1,06 1,20 1,19 0,73 1,47 Pris/Bokført egenkapital (morbank) 1,20 1,36 1,36 0,84 1,62 Side 27 2. kvartal 2011
20 største egenkapitalbeviseiere 20 største eiere pr. 30.06.11. Beholdning Andel Gjensidige Forsikring 20 713 065 16,3% SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad 6 069 934 4,8% Odin Norge 3 209 372 2,5% Odin Norden 3 059 453 2,4% Clipper AS 1 685 357 1,3% Frank Mohn AS 1 666 142 1,3% Trygve Stangeland dødsbo 1 632 048 1,3% JPMorgan Chase Bank, U.K. 1 598 223 1,3% State Street Bank and Trust, U.S.A. 1 295 435 1,0% SHB Stockholm Clients Account, Sverige 1 229 732 1,0% Trygves Holding AS 1 070 939 0,8% Varma Mutual Pension Insurance, Finland 1 062 534 0,8% Fidelity Low-Priced Stock Fund, U.S.A. 1 061 327 0,8% Køhlergruppen AS 1 000 000 0,8% Bank of New York, U.S.A. 977 993 0,8% Westco AS 885 352 0,7% Forsand kommune 769 230 0,6% Tveteraas Finans AS 722 000 0,6% Bjergsted Investering AS 720 055 0,6% Solvang Shipping AS 701 034 0,6% Sum 20 største 51 129 225 40,2% Side 28 2. kvartal 2011
Kursutvikling 1996 2011 - effektiv avkastning (utbytte reinvestert) Side 29 2. kvartal 2011
Rating Moody's Fitch Long-term debt A1 Long-term IDR A - Outlook Stable Outlook Stable Outlook Sist endret 7. september 2010 25. mars 2011 Side 30 2. kvartal 2011
Mill kr Sparing/plassering - porteføljeutvikling 14 000 12 000 10 000 8 000 Kapital under forvaltning på 12,4 mrd kr pr 30.06.2011 Økt fra 11,1 mrd kr pr 30.06.2010 58 035 antall aktive spareavtaler Snitt pr avtale er 774,- kr pr mnd, hvilket utgjør 44,9 mill kr i månedlig sparing. 6 000 4 000 2 000 0 2. kv 10 3. kv 10 4. kv 10 1. kv 11 2. kv 11 Det vesentlige av kapitalen forvaltes av SR-Forvaltning og ODIN SR-Fondsforvaltning solgt til ODIN Forvaltning AS med regnskapsmessig virkning fra 1.1.2011 Øvrig Eiendomssyndikater SR-Forvaltning SR-Fondsforvaltning Spareprodukter Liv ODIN Side 31 2. kvartal 2011
07-2011 09-2011 11-2011 01-2012 03-2012 05-2012 07-2012 09-2012 11-2012 01-2013 03-2013 05-2013 07-2013 09-2013 11-2013 01-2014 03-2014 Mrd NOK Likviditetsbuffer og obligasjonsportefølje 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 Likviditetsbuffer Obligasjonsporteføljen Kategori Markedsverdi (mill kr) % andel Herav hold til forfall (mill kr) Norsk stat/kommune 2 569 15 % 77 Utenlandsk statsgarantert 372 2 % 0 Bytteordning 9 324 54 % 9 324 OMF 3 122 18 % 1 Norsk bank/finans 774 4 % 160 Utenlandsk bank/finans 723 4 % 573 Norsk annet 145 1 % 100 Industri 394 2 % 0 Totalt 17 423 100 % 10 235 0,0 Likviditetsbuffer: kontanter, korte plasseringer, trekkrettigheter i Norges Bank (obligasjoner inkl OMF) og boliglån som p.t. er klar til å overføres til Boligkreditt. Forutsatt uendrede innskudd og utlån, og ingen nye innlån i perioden. Side 32 2. kvartal 2011
Verdipapirinvesteringer Totaloversikt risiko obligasjoner Risikokategori Rating Markedsverdi mill kr Prosent Totalt Bytteordning AAA 9 324 54 % Veldig lav risiko AAA, AA+, AA og AA- 6 271 36 % Lav risiko A+, A og A- 1 121 6 % Moderat risiko BBB+, BBB og BBB- 353 2 % Høy risiko BB+, BB og BB- 170 1 % Veldig høy risiko B+ og lavere 184 1 % Totalt 17 423 100 % Treasuryporteføljen har meget lav risiko Banken har ingen eksponering overfor PIIGS-land eller amerikanske statspapirer Treasury - obligasjoner Risikokategori Rating Markedsverdi mill kr Prosent Treasury Bytteordning AAA 9 324 55 % Veldig lav risiko AAA, AA+, AA og AA- 6 241 37 % Lav risiko A+, A og A- 1 121 7 % Moderat risiko BBB+, BBB og BBB- 317 2 % Høy risiko BB+, BB og BB- 24 0 % Veldig høy risiko B+ og lavere 0 0 % Totalt 17 026 45 % Trading/Sales - obligasjoner Risikokategori Rating Markedsverdi mill kr Prosent Trading Veldig lav risiko AAA, AA+, AA og AA- 30 8 % Lav risiko A+, A og A- 0 0 % Moderat risiko BBB+, BBB og BBB- 36 9 % Høy risiko BB+, BB og BB- 147 37 % Veldig høy risiko B+ og lavere 184 46 % Totalt 396 100 % Omløpsaksjer: Markedsverdi i Aksjer/v.p.fond/EK-bevis MNOK Sandnes Sparebank 56,1 Investor AB 12,8 SpareBank 1 Nord-Norge 12,4 Kongsberg Gruppen ASA 11,7 Statoil ASA 11,3 SpareBank 1 Midt-Norge 11,2 Norsk Hydro ASA 10,4 Øvrige 75,7 SUM 201,5 Side 33 2. kvartal 2011
Risikoprofil i SpareBank 1 SR-Bank Porteføljen domineres av engasjementer med lav risiko 92 prosent av utlånseksponeringen er mot lav og laveste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen er meget begrenset og utgjør 0,04 prosent. 2 prosent av utlånseksponeringen er mot høy og høyeste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen utgjør 3,8 prosent. 69 prosent av utlånseksponeringen er mot engasjementer som utgjør mindre enn 10 mill kroner. Dette tilsvarer 99 prosent av antall kunder. 18 prosent av utlånseksponeringen er mot kunder som har en eksponering over 100 mill kroner. Kredittkvaliteten i denne delen av porteføljen er bedre enn i porteføljen for øvrig. Side 34 2. kvartal 2011
Risikoprofil i SpareBank 1 SR-Bank Den gode kredittkvaliteten i konsernets portefølje opprettholdes Konsernets overordnede målsetting om en moderat risikoprofil ligger fast. Konsernets markedsområde preges av vedvarende høyt aktivitetsnivå og lav arbeidsledighet. Markedsutviklingen bidrar sammen med internt fokus på risikoreduserende tiltak til at den gode kredittkvaliteten i konsernets portefølje opprettholdes i tråd med den overordnede målsettingen. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Konsernet implementerte i 2. kvartal 2011 en forbedret utgave av scoringsmodellen for misligholdsklassifisering av personmarkedskunder. Alle historiske data er i den forbindelse oppdatert for å sikre full sammenlignbarhet over tid. Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Side 35 2. kvartal 2011
Risikoprofil i bedriftsmarkedsporteføljen Porteføljekvaliteten er god og utviklingen relativt stabil siste kvartal Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen er god. Utviklingen preges av moderat porteføljevekst og begrensede endringer i porteføljekvaliteten siste kvartal. Porteføljens risikoprofil er imidlertid styrket gjennom siste år ved at tilgangen på nye engasjementer med lav risikoprofil har vært større enn avgangen samtidig som den eksisterende porteføljen har vært preget av en positiv utvikling. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Side 36 2. kvartal 2011
Porteføljen av næringseiendom for utleie Porteføljen domineres av engasjementer med lav risiko Porteføljen av næringseiendom for utleie representerer konsernets største konsentrasjon om en enkelt bransje, og utgjør om lag 11 prosent av total eksponering (EAD) inkludert personmarkedskunder. Porteføljen av næringseiendom for utleie domineres av engasjementer med lav risiko. 79 prosent av eksponeringen er klassifisert som lav risiko mens 5 prosent er klassifisert som høy risiko. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Porteføljen preges av langsiktige leiekontrakter med finansielt solide leietagere. Andelen ledig areal er begrenset. En vesentlig del av porteføljen er rentesikret. Side 37 2. kvartal 2011
Risikoprofil i personmarkedsporteføljen Porteføljens kvalitet er meget god og tapspotensialet er begrenset Kvaliteten i personmarkedsporteføljen er meget god. Utviklingen preges av vedvarende stabilitet der den lave risikoprofilen opprettholdes. Det innebærer at den betydelige porteføljeveksten som har funnet sted over lengre tid ikke har forringet porteføljekvaliteten. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Det meste av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom, og belåningen er gjennomgående moderat sett opp mot sikkerhetsverdiene. Dette tilsier begrenset tapspotensial så lenge disse verdiene ikke forringes vesentlig. Konsernet implementerte i i 2. kvartal 2011 en forbedret utgave av av scoringsmodellen for for misligholdsklassifisering av av personmarkedskunder. Alle historiske data er i i den forbindelse oppdatert for å sikre full sammenlignbarhet over tid. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Side 38 2. kvartal 2011
Lån i prosent av sikkerhetens verdi LTV Gjennomgående moderat belåning sett opp mot sikkerhetsverdiene Det er en gjennomgående moderat belåning sett opp mot sikkerhetsverdiene. Mindre enn 6 prosent av eksponeringen overstiger 75 prosent av sikkerhetsverdiene. Det er ingen vesentlige endringer i LTV verdiene siste kvartal. Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved saldofordelt LTV gjelder at for lån som overstiger 60 prosent av sikkerhetens markedsverdi, fordeles det overskytende på de øvrige intervallene. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Side 39 2. kvartal 2011
SpareBank 1 SR-Bank EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS (100%) SpareBank 1 SR-Finans AS (100%) SR-Investering AS (100%) SR-Forvaltning AS (100%)» Boligmegling» Næringsmegling» Prosjektmegling» Markedsleder i Rogaland» Eiendomsforvaltning/drift» Leasing» Spesialfinansiering» Investering i langsiktige EK papirer» Aktiv forvaltning SpareBank 1 Boligkreditt AS (28,6%) SpareBank 1 Næringskreditt AS (30,7%)» Boligfinansiering BN Bank ASA (23,5%) Bank 1 Oslo AS (19,5%) SpareBank 1 Gruppen AS (19,5%)» ODIN Forvaltning AS» SpareBank 1 Livsforsikring AS» SpareBank 1 Skadeforsikring AS» SpareBank 1 Markets AS» SpareBank 1 Medlemskort AS» SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS» SpareBank 1 Factoring AS» Actor Fordringsforvaltning AS» Actor Portefølje AS Side 40 2. kvartal 2011
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5%) SpareBank 1 SMN (19,5%) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%) Sparebanken Hedmark (12%) Samarbeidende Sparebanker (19,5%) LO (10%) SpareBank 1 Gruppen AS Bankeid Virksomhet: SpareBank 1 Boligkreditt AS SpareBank 1 Næringskreditt AS EiendomsMegler 1 AS BN Bank ASA Bank 1 Oslo AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS (100%) SpareBank 1 Markets AS (75%) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (100%) ODIN Forvaltning AS (100%) SpareBank 1 Livsforsikring AS (100%) SpareBank 1 Medlemskort AS (100%) Alliansesamarbeidet Bredt samarbeid» Merkevare» Teknologi» Kompetanse» Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis» Innkjøp SpareBank 1 Factoring AS (100%) Actor Fordringsforvaltning AS (100 %) Actor Portefølje AS (100 %) Regionale Kompetansesentra» Betalingsområdet» Kreditt: Stavanger» Læring: Tromsø Actor Verdigjenvinning AS (100 %) Side 41 2. kvartal 2011
Anbefalt av kunden SPAREBANK 1 SR-BANKS STRATEGI VÅR HENSIKT Vi skal være Sør- og Vestlandets mest attraktive leverandør av finansielle tjenester SpareBank 1 SR-Bank skal skape verdier for den regionen vi er en del av Basert på: Gode kundeopplevelser Sterk lagfølelse og profesjonalitet Lokal forankring og beslutningskraft Soliditet, lønnsomhet og tillit i markedet VÅRE VERDIER Mot til å meina, styrke til å skapa Gjennom å være Langsiktig Åpen og ærlig Gjennom å vise Ansvar og respekt Vilje og evne til forbedring Side 42 2. kvartal 2011
Kontakt Bjergsted Terrasse 1 Postboks 250 4066 Stavanger Tlf: 02002 Arne Austreid CEO -- Telefon: 900 77 334 E-post: arne.austreid@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO -- Telefon: 909 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no www.sr-bank.no Vidar Torsøe Investor relations -- Telefon: 970 80 656 E-post: vidar.torsoe@sr-bank.no Side 43 2. kvartal 2011