SpareBank 1 SR-Bank konsern 4. kvartal 2005 Nye Stavanger Konserthus 1
Vi gjør det med vilje Hva er det som skiller bankene fra hverandre? Renter, priser og produkter er ofte de samme. Men har du spurt banken din om hva den vil? Eller hvilken rolle den ønsker å spille? Hos oss er svaret enkelt. Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å skape verdier for den regionen vi er en del av. Å bygge et samfunn er alles ansvar. I vår region er det mange som vil delta. Dugnadsånd er mer enn et festord. Det er vår filosofi. Alt vi bygger, bygger vi med vilje. 2
Energisk Åpen Nyskapende 3
Historisk godt resultat - Høy inngang på tap og høy avkastning på finansielle investeringer Konsernresultat før skatt: 1.096 mill kr (821 mill kr). Egenkapitalavkastning etter skatt: 24,1 % (20,3 %). Utlånsvekst: +13,5 % (+11,3 %) siste 12 mnd, herav PM: 12,4 % og BM: 15,8%. Innskuddsvekst: +13,5 % (+17 %) siste 12 mnd, herav PM: 4 % og BM: 23,3 %. Netto inngang tap: 70 mill kr (netto tap 81 mill kr). Netto avkastning finansielle investeringer: 349 mill kr (190 mill kr). Netto provisjonsinntekter: 377 mill kr (341 mill kr). Resultat pr grunnfondsbevis: 21 kr (15 kr). Styret foreslår et utbytte på 14 kr (9,2 kr) pr grunnfondsbevis. Styret foreslår å avsette 92 mill kr (60 mill kr) til gavefondet. (I parentes vises tall for tilsvarende periode i 2004) 4
Disponering av overskudd % av Mill kr overskudd Årsoverskudd 840 Fond for vurderingsforskjeller/ konsernbidrag 0 Til disposisjon 840 100,0 % Utbytte (14 kr pr grunnfondsbevis) 317 37,7 % Utjevningsfond 156 18,6 % Sparebankens fond 275 32,7 % Gavefond 92 11,0 % Sum 840 100,0 % 5
Resultat Beløp i millioner kroner (hittil i år) 4.kvartal 2005 4.kvartal 2004 Året 2005 Året 2004 Netto renteinntekter 276 292 1.113 1.129 Provisjonsinntekter 124 110 453 405 Provisjonskostnader -21-15 -76-64 Andre driftsinntekter 52 54 199 190 Netto provisjons- og andre inntekter 155 149 576 531 Utbytte 4 1 38 14 Inntekter av eierinnteresser 56 19 119 45 Netto verdiendring på finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi 37 32 192 131 Netto avk. på finansielle investeringer 97 52 349 190 Sum inntekter 528 493 2.038 1.850 Personalkostnader 148 127 541 522 Administrasjonskostnader 74 66 277 242 Nedskr/verdiendr på ikke-finans eiendeler 13 13 48 49 Andre driftskostnader 37 36 146 135 Sum driftskostnader 272 242 1.012 948 Resultat før tap 256 251 1.026 902 Tap på utlån og garantier -37 0-70 81 Res.før skatt og min.interesser 293 251 1.096 821 Skattekostnad 62 54 234 206 Minoritetsinteresser 2 1 6 3 Overskudd 229 196 856 612 6
Nøkkeltall Året Året 2005 2004 Egenkapitalavkastning etter skatt 24,1 % 20,3 % Rentemargin 1,75 % 2,03 % Kostnadsprosent - Morbank NRS ex.kursgev. v.p. 48,4 % 49,9 % Kostnadsprosent- Konsern ex. kursgev. v.p. 53,0 % 53,2 % Tapsprosent -0,12 % 0,16 % Utlånsvekst, brutto (12 mnd) 13,5 % 11,3 % Brutto utlån til kunder 61.748 54.418 Innskuddsvekst (12 mnd) 13,5 % 17,0 % Innskudd fra kunder 37.530 33.062 Innskudd/brutto utlån 60,8 % 60,8 % Forvaltningskapital 67.168 59.872 Kapitaldekning 11,84 % 11,57 % Kjernekapitaldekning 8,98 % 9,08 % Norges Banks likviditetsindikator (ekskl. trekkf asilitet*) 100,8 % 97,3 % Antall årsverk 845 813 Antall kontorer 50 50 Børskurs ved kvartalslutt 230 144 Resultat pr. grunnfondsbevis 21,0 15,0 7 *Trekkfasilitet på EUR 270m
Underliggende drift 4.kv 3.kv 2.kv 1.kv 4.kv 3.kv 2.kv 1.kv Beløp i millioner kroner 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Netto renteinntekter 276 280 279 278 292 282 289 266 Kursgevinster valuta/renter 13 14 19 17 16 13 16 18 Andre driftsinntekter 155 145 149 127 149 128 137 117 Driftskostnader -261-246 -263-231 -239-222 -239-230 Resultat underliggende drift 183 193 184 191 218 201 203 171 Kursgevinster verdipapirer 24 36 55 14 16 11 8 33 Utbytte 4 18 12 4 1 1 9 3 Sparebank1 Gruppen 56 29 20 14 19 9 8 9 Omstillingskostnader -11 0 0 0-3 0 0-15 Resultat før tap 256 276 271 223 251 222 228 201 Netto tap -37-35 -1 3 0 19 27 35 Resultat før skatt 293 311 272 220 251 203 201 166 8
Endringer i netto renteinntekter Beløp i millioner kroner (hittil i år) 31.12.2005 Endringer 31.12.2004 Netto renteinntekter 1.113-16 1.129 Herav: Utlånsvolum, morbank 69 Innskuddsvolum, morbank 38 Utlånsmarginer, morbank -151 Innskuddsmarginer, morbank 9 Egenkapital 17 Funding 8 IFRS-effekter -5 Øvrige poster -1 9
10 Fallende marginer 2,41 2,31 2,3 2,26 2,22 2,3 2,28 2,31 2,29 2,23 2,21 2,24 2,11 2,1 2,09 2,08 2 1,98 1,94 1,92 1,95 1,9 1,87 1,86 1,45 1,51 1,6 1,58 1,49 1,5 1,42 1,45 1,44 1,41 1,41 1,43 1,37 1,36 1,35 1,34 1,21 1,14 1,07 1,06 1,12 1,04 0,96 0,97 0,96 0,8 0,7 0,680,73 0,8 0,86 0,86 0,85 0,82 0,8 0,81 0,74 0,74 0,740,74 0,79 0,840,87 0,86 0,83 0,860,91 0,89 jan.04 feb.04 mar.04 apr.04 mai.04 jun.04 jul.04 aug.04 sep.04 okt.04 nov.04 des.04 jan.05 feb.05 mar.05 apr.05 mai.05 jun.05 jul.05 aug.05 sep.05 okt.05 nov.05 des.05 Utlånsmargin Innskuddsmargin Sum marginer
Stigende Utlånsvekst Årsvekst - % 17,2 15,8 Utlån 31.12.05 11,9 12,7 13,1 12,7 11,7 10,6 10,8 13,4 10,7 13,3 11,8 12,4 7,4 7,9 9,0 BM 32,2% 2,9 PM 67,8 % 1,1-0,9-0,9-0,7-1,3-0,9 1.kv-03 2.kv-03 3.kv-03 4.kv-03 1.kv-04 2.kv-04 3.kv-04 4.kv-04 1.kv-05 2.kv-05 3.kv-05 4.kv-05 12-m.vekst - PM 12-m.vekst - BM 11
Lavere innskuddsvekst Årsvekst - % 33,7 32,1 29,1 28,8 31,9 Innskudd 31.12.05 23,3 20,1 16,0 8,8 6,1 7,5 6,0 3,7 3,0 3,8 6,1 5,3 5,5 7,3 7,2 PM 46,5 % BM 53,5 % -3,1 0,5 4,0-9,2 1.kv-03 2.kv-03 3.kv-03 4.kv-03 1.kv-04 2.kv-04 3.kv-04 4.kv-04 1.kv-05 2.kv-05 3.kv-05 4.kv-05 12-m.vekst - PM 12-m.vekst - BM 12
Fortsatt høy avkastning på finansielle investeringer 4.kv 3.kv 2.kv 1.kv. 4.kv. 3.kv. 2.kv. 1.kv. Beløp i millioner kroner 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Utbytte 4 18 12 4 1 1 9 3 Sparebank1 Gruppen 56 29 20 14 19 9 8 9 Kursgevinster verdipapirer 24 36 55 14 16 11 8 33 Kursgevinster valuta/rente 13 14 19 17 16 13 16 18 Sum avk. på finans. inv 97 97 106 49 52 34 41 63 13
Netto provisjons- og andre inntekter 4.kv 3.kv 2.kv 1.kv. 4.kv. 3.kv. 2.kv. 1.kv. Beløp i millioner k roner 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Betalingsformidling 38 44 40 40 39 46 38 36 Sparing/Plassering 29 26 22 20 20 16 21 19 Forsikring 27 19 19 19 29 19 18 18 Provisjonsinntekter EM 1 52 46 53 39 48 41 52 39 Øvrige 9 10 15 9 13 6 8 5 Netto Provisjons- og andre inntekter 155 145 149 127 149 128 137 117 14
% 35 30 25 20 Andel andre inntekter i % av sum inntekter 21,0 20,5 21,2 22,5 22,4 22,4 24,7 29,7 29,6 32,1 34,5 36,5 15 10 37,8 % for 4.kvartal isolert 5 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 *Eksklusive kursgevinst/tap verdipapirer, utbytte og inntekter av eierinteresser. Tall før 2004 er ikke omarbeidet etter IFRS. 15
Resultat datterselskap Beløp i millioner kroner (hittil i år) Året 2005 Året 2004 EiendomsMegler 1 Antall omsetninger 5.113 4.958 Resultat av ordinær drift før skatt 25,4 23,7 SpareBank 1 SR-Finans Forvaltningskapital 2.122 1.794 Resultat av ordinær drift før skatt 20,5 20,8 SR Forvaltning ASA Forvaltet kapital 4.347 2.964 Resultat av ordinær drift før skatt 24,7 13,3 16
Driftskostnader 4.kv 3.kv 2.kv 1.kv 4.kv 3.kv 2.kv 1.kv Beløp i millioner k roner 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 2004 Personalkostnader 137 132 138 123 124 126 131 123 Omstillingskostnader 11 0 0 0 3 0 0 15 Administrasjonskostnader 74 67 73 63 66 52 62 62 Verdiendring på ikkefinansielle eiendeler 13 12 11 12 13 11 12 13 Andre driftskostnader 37 35 41 33 36 33 34 32 Sum driftskostnader 272 246 263 231 242 222 239 245 17
Nye satsinger i 2005 - kostnadseffekter Obligatorisk tjenestepensjon (OTP) Nye kontor (Bergen, Grimstad) Kompetanseutvikling EiendomsMegler 1 avis Allianseprosjekter (bl a kundesystemer/nettbank) Stavanger 2008 (kulturby) Totalt 7 mill kr 4 mill kr 8 mill kr 4 mill kr 16 mill kr 3 mill kr 42 mill kr 18
Kostnadsprosent - Morbank NRS % 70 55,4 56,1 60 50 61,4 54,8 48,8 50,8 54,1 53,9 58 53,5 49 48,4 40 30 20 10 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 *Eksklusive kursgevinst/tap verdipapirer. 19
Netto tap på utlån og garantier Jan-Des Jan-Sep Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Beløp i millioner kroner 2005 2005 2005 2005 2004 Personkunder 2 2 3 1 1 Bedriftskunder -72-35 -1 2 80 Netto tap -70-33 2 3 81 Beløp i millioner kroner Jan-Des 2005 Jan-Sep 2005 Jan-Jun 2005 Jan-Mar 2005 Jan-Des 2004 Nye spesifiserte tap 62 55 22 8 173 Tilbakeførte tap/amortisering -132-88 -20-5 92 Netto tap -70-33 2 3 81 Tapsprosent (annualisert) -0,12-0,08 0,01 0,02 0,16 Beløp i millioner kroner Des 2005 Sep 2005 Jun 2005 Mar 2005 Des 2004 Spesifiserte nedskrivninger 163 187 222 219 222 Nedskrivninger på grupper a 169 169 169 176 176 Tapsavsetning totalt 332 356 391 395 398 20
Brutto misligholdte engasjementer Mill kr 450 400 350 % av brutto utlån 1,4 1,2 300 0,87 1,0 250 200 150 100 50 426 0,66 0,64 329 329 0,54 284 0,37 203 0,32 0,32 179 186 0,29 168 0,21 130 0,8 0,6 0,4 0,2 0 4.kv-03 1.kv-04 2.kv-04 3.kv-04 4.kv-04 1.kv-05 2.kv-05 3.kv-05 4.kv-05 0,0 Brutto misligholdte lån I % av netto utlån 21
Finansielle mål Mål Året 2005 EK-avkastning etter skatt 15%* 24,1 % Kjernekapitaldekning 8 % 9,0 % Kapitaldekning 12 % 11,8 % Kostnadsprosent morbank Ekskl. kursgevinster v.p. 50 % 48,4 % *SR-Bank har som mål å ha en EK-avkastning på 15% eller å være blant den beste tredjedelen av banker det er naturlig å sammenligne seg med. 22
Personmarkedet Netto tilvekst på ca 3.100 kunder med SpareBank 1 SR-Bank som hovedbank-forbindelse. Ytterligere satsing i Agder. Etablert kontor i Grimstad i mai 2005. Etablering i Farsund i mars 2006. Grunnlaget for etablering i Bergen er lagt. Åpning i mai 2006. Nye markedstilbud lansert, herunder Bilpantelån i samarbeid med SR-Finans. Dette har blitt godt mottatt i markedet og det satses sterkt på dette også i 2006. Det er tatt ytterligere steg for å fremstå i kundegrensesnittet med konsernets samlede tilbud av produkter og tjenester. Risikojustert EK- avkastning etter skatt for PM divisjonen var i 2005 på 23,9%. Forventninger for 2006 god balansevekst, ytterligere press på marginer, vekst i andre inntekter og god kostnadskontroll. 23
Bedriftsmarkedet 800 nye kunder i 2005. Sterk vekst i Agder, over dobling av antall kunder i dette markedsområdet God balansevekst utlånsvekst 16 % innskuddsvekst 23 % Økning andre inntekter 38 % økningen er god både innen betalingsformidling, forsikring, valuta/rente- området og garantiprovisjoner Fokus på risiko samt gode tider for næringslivet har gitt historisk lavt nivå på mislighold og tap mislighold over 90 dager kr 32 mill. netto tap kr 7 mill ekslusiv Finance Credit der vi har inntektsført kr 75 mill. Risikojustert avkastning etter skatt 20,3 % 2006 ventes å bli et år med fortsatt god utvikling i bankens bedriftsmarked Konkurransesituasjon kombinert med bankens risikoprofil vil gi ytterligere press på rentemargin fremover Ytterligere satsing på Obligatorisk TjenestePensjon Nysatsing i tilknytning til SMB - segmentet 24
Avanserte risikostyringssystemer forventes å gi en relativt stor og langsiktig gevinst for SpareBank 1 SR-Bank Reduserte tap Reduserte tap som følge av bedre risikostyring Økt lønnsomhet Bedre modeller og systemer for måling og kapitalallokering Øke den risikojusterte avkastningen ved hjelp av en mer effektiv risikoprising Merverdi til grunnfondsbeviseiere og andre interessegrupper Optimaliserer egenkapitalen Forbedre omdømme Element i ratingprosessen Redusert fundingcost 25
SpareBank 1 SR-Bank satser offensivt innenfor risikostyring SpareBank 1 SR-Bank har søkt Kredittilsynet om tillatelse til å benytte interne målemetoder (Internal Ratings-Based Approach IRB) for kredittrisiko. For de banker som blir godkjent og kan bruke interne målemetoder, vil det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning fra og med 2007 være basert på bankens interne risikovurderinger. De nye kravene (IRB i Basel II) gjør det lovbestemte minimumskravet mer risikosensitivt i den forstand at kapitalkravet i større grad samsvarer med risikoen i underliggende porteføljer. For å bli godkjent av Kredittilsynet til å benytte interne målemetoder må bankene tilfredsstille omfattende krav. Kredittilsynet legger opp til at hoveddelen av gjennomgangen av søknadene skal være klar høsten 2006. 26
BASEL II kan gi stor effekt på krav til rentemargin spesielt på boliglån Marginberegning boliglån v/15% egenkapitalavkastning 120 100 96 Basispunkter over cost 80 60 40 50 19 57 26 76 44 62 20 31 31 32 34 0 15 % 20 % 35 % 50 % Forutsetninger: Kapitalvekter 7% Kjernekapital 10,5% Total kapitaldekning Kostnader og annet Krav til egenkapitalavkastning 27
Strategiske satsinger i 2005/2006: Etablering av kredittforetak Nye kontorer i Grimstad, Farsund og Bergen Ambisiøs Basel II søknad Kraftig satsing på salg av OTP Økt innsats på rådgivning Cash Management Etablering av SR Investering AS Engrosbank Samarbeidsavtale ING Bank Kompetanseprosjektet 28
VEDLEGG 29
Grunnfondsbeviset - ROGG Omsetning 4. kvartal: 8%. Antall ROGG eiere: 10.361. Andel eiere fra Rogaland og Agder: 44,8% (Kun Rogaland 43,3%). Andel eiere fra utlandet: 19,4%. Andel 10 største grunnfondsbeviseiere: 26,3%. Andel 20 største grunnfondsbeviseiere: 32,1%. *Effektiv avkastning pr. 31.12. 2005: ROGG: 66,1% GFBX: 47,4% OSEBX: 40,5% *Kursstigning gjennom året pluss utbetalt utbytte i prosent av børskurs ved årets begynnelse. (Tall pr 4. kvartal 2004 i parentes) 30
180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 31 Kursutvikling ROGG 30.12.2004 30.01.2005 28.02.2005 30.03.2005 30.04.2005 30.05.2005 30.06.2005 30.07.2005 30.08.2005 30.09.2005 30.10.2005 30.11.2005 30.12.2005 ROGG OSEBX
Nøkkeltall grunnfondsbevis 2005 2004 2003 2002 2001 Markedsopplysninger Grunnfondsbevisprosent (pr. 01.01) 53,0 % 56,3 % 58,4 % 60,2 % 61,2 % Utdelingsforhold (netto) 67 % 61 % 61 % -357 % 77 % Antall utstedte GFB pr. 31.12, mill 22,6 22,6 22,6 22,6 22,6 Børskurs ved kvartal/årslutt 230,0 144,0 107,7 60,0 82,2 Børsverdi (NOK mill) 5.198 3.254 2.434 1.356 1.858 Forholdstall pr. GFB Resultat pr GFB (grunnfondseiernes andel) 21,0 15,0 10,9-0,9 8,2 Utbytte pr. GFB 14,0 9,2 6,7 3,3 6,3 P/E 11,0 9,6 9,9-65,2 10,0 Direkte avkastning 6,1 % 6,4 % 6,2 % 5,6 % 7,7 % Effektiv avkastning 66,1 % 39,9 % 85,1 % -19,3 % 8,1 % Bokført egenkapital pr. GFB 80,5 82,0 72,8 68,8 72,8 Pris/Bokført egenkapital 2,9 1,8 1,5 0,9 1,1 RISK-beløp 01.01. påfølgende år 1,79 6,06 4,31-0,97 3,15 *Alle tall er justert for fondsemisjon og splitt 1. april 2005.. 32
Kapitaldekning 31.des 31.des % Beløp i millioner kroner (hittil i år) 2005 2004 % Sparebankens fond 1.505 3,34 1.212 3,18 Grunnfondskapital 1128 2,50 905 2,37 Utjevningsfond 673 1,49 858 2,25 Overkursfond 21 0,05 20 0,05 Fondsobligasjon 505 1,12 452 1,19 Gavefond 109 0,24 69 0,18 Goodwill og andre immat. eiendeler -45-0,10-52 -0,14 Andel av nullstilte uamortis erte es timatavvik 155 0,34 0,00 Kjernekapital 4.051 8,98 3.464 9,08 Tilleggskapital 1.830 4,06 1.308 3,43 - Tidsbegrenset 1.339 2,97 872 2,29 - Evigvarende 491 1,09 436 1,14 Fradrag i ansvarlig kapital -543-1,20-361 -0,95 Netto ansvarlig kapital 5.338 11,84 4.411 11,57 Totalt beregningsgrunnlag 45.098 38.136 33
Utlån pr næring Andel av totale utlån pr. 31.12.05 Industri 3,0 % Eiendomsdrift 12,7 % Kraft/Vannforsyning 2,0 % Annet 2,6 % Tj.Ytende Virksomhet 3,8 % Varehandel/Hotell 2,5 % Sjøfart/Rørtransport 2,3 % Personkunder 67,8 % Jordbruk/Skogbruk 3,2 % 34
Rating Moody's Fitch Bank Deposits A2 Long-term A- Outlook Stable Outlook Stable 35
SpareBank 1 SR-Bank Etablert i 1839 Hovedkontor i Stavanger 50 kontorer på Sørvestlandet Over 200 000 kunder Styreleder: Geir Worum Administrerende direktør: Terje Vareberg Leder Representantskapet: Einar Risa Leder Kontrollkomiteen: Odd Rune Torstrup Revisor: PricewaterhouseCoopers 36
EM 1 Rogaland AS 100 % SB1 SR-Finans AS 100 % SR-Investering AS 100 % SR-Forvaltning ASA 67 % SpareBank 1 Gruppen AS 17,6 % Boligmegling Næringsmegling Prosjektmegling Markedsleder i Rogaland Leasing Spesialfinansiering Investering i langsiktige EK papirer Aktiv forvaltning ODIN Forvaltning AS SpareBank 1 Livsforsikring AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS SpareBank 1 Fondsforsikring AS First Securities ASA Bank 1 Oslo AS SpareBank 1 Bilplan AS 37
Bankens visjon: SpareBank 1 SR-Bank Den anbefalte bank Bankens verdigrunnlag Mot til å meina, styrke til å skapa gjennom åvære og og gjennom åvise Langsiktig Åpen Åpen og og ærlig ærlig Ansvar Ansvar og og respekt respekt Vilje Vilje og og evne evne til til forbedring 38
39
Kundene SpareBank 1-bankene 290 kontorer/møteplasser/distribusjonsenheter SpareBank 1 Gruppen AS SpareBank 1 Gruppen AS Bank 1 Oslo AS AS (100%) SpareBank 1 Skadeforsikring AS AS (100%) SpareBank 1 Livsforsikring AS AS (100%) SpareBank 1 Fondsforsikring AS AS (100%) Eiendoms- Megler 1 SpareBank 1 Bilplan AS AS (67%) ODIN Forvaltning AS AS (100%) First Securities ASA ASA (33%) FSPA/ Swedbank Oslo Eiere SpareBank 1 SR- SR- Bank SpareBank 1 Midt-Norge SpareBank 1 Nord-Norge Samarbeidende Sparebanker AS AS LO LO og og fagforbund Förenings- Sparbanken 17,6% 17,6% 17,6% 17,6% 10% 19,5% 40 40
Bjergsted Terrasse 1 Finanskalenderen: Postboks 218 Resultat 1.kvartal 2006: 4001 Stavanger 27. April 2006 Administrerende direktør: Terje Vareberg For ytterligere informasjon kontakt: Sveinung Hestnes, Viseadm. direktør Telefon: 51 50 95 58 Tor Dahle, Konserndirektør Økonomi og Risikostyring Telefon: 51 50 95 56 Thor-Christian Haugland, Konserndirektør Informasjon Telefon: 51 50 92 81 Seri Berge Telefon: 51 50 95 50 Sentralbord Telefon: 02002 Internett adresser: SR-Banks hjemmeside og nettbank: Hugin-Online: www.sr-bank.no www.huginonline.no 41