KONSERNET STATKRAFT AS Fjerde kvartal og foreløpig årsresultat 26 Konsernsjef Bård Mikkelsen 15. februar 27
26 meget godt resultat i et uvanlig år Resultat før skatt Meget godt resultat 1 MNOK Brutto omsetning + 1,2 mrd. kr Resultat etter skatt + 665 mill. kr Et markedsmessig vanskelig år 8 6 4 8 449 + 16% 9 826 Store variasjoner i vær og ressurstilgang 2 Volatile og høye priser Utfordrende driftsforhold Svartisen ute av drift 4-5 mnd 8 MNOK 25 26 Resultat etter skatt Teknologiutvikling og ny kapasitet 6 Kjøllefjord vindpark åpnet 13 MW under bygging Utbytte for 26 på 98 % 4 2 5 62 + 12% 6 285 14.2.27 s. 2 25 26
Fleksibel kraftproduksjon Vannkraft Norge og Norden Statkraft Statkraftkonsernet Statkraftalliansen Vindkraft Norge Gasskraft Norge og Tyskland 14.2.27 s. 3
God nordisk og europeisk posisjonering Hovedkontor Konsern Allianse/medeiere Utenlandskontorer Baltic Cable Trondheim Energiverk BKK Småkraft Statkraft Naturkraft Skagerak Energi Agder Energi Stockholm E.ON Sverige London Amsterdam Düsseldorf Herdecke Beograd 14.2.27 s. 4 Sofia
Eksisterende strategi videreføres med nye vekstinitiativer Norge Norden Øvrige Europa Internasjonalt Produksjon Handel Nedstrøm God drift Enhetlig forretningsmodell for produksjon og handel Ny miljøvennlig produksjonskapasitet Videreutvikle internasjonale posisjoner Industriell konsernstrategi for nedstrømsaktiviteter Økt fokus på FoU og innovasjon 14.2.27 s. 5 Industrielt fokus
Statkrafts strategi bekreftes av eier Statkraft skal drives på kommersielt grunnlag Statkraft skal være ledende i Europa innen miljøvennlig energi og selskapet skal fortsatt delta i industriell utvikling i Norge og Europa. Dette vil bidra til å styrke Norges posisjon som energinasjon Regjeringen forventer at selskapet ligger i front med hensyn til økt utbygging og oppgradering av miljøvennlig kraftproduksjon i Norge og være blant de første som tar i bruk nye miljøvennlige, herunder nye fornybare energikilder når det er bedriftsøkonomisk lønnsomt. 14.2.27 s. 6
Den viktigste kraftleverandøren til industrien 3 GWh 25 2 15 1 Stortingsbestemte kontrakter Kommersielle kontrakter 5 Stortingsbestemte utleiekontrakter (Statkraft SF) Konsesjonskraft 25 27 29 211 213 215 217 219 221 223 14.2.27 s. 7 Største enkeltkontrakt med industrien i 26 med Eramet Deler av kontrakten erstatter stortingsbestemte kontrakter Totalt 9 TWh fra 211-22 Mer fleksibel og forutsigbar enn gamle avtaler Kommer i tillegg til to store kontrakter fra 25
Verdiskapingen til stat og kommuner Prosent Mill. kr 8 14 7 6 5 4 12 1 8 3 2 1-1 23 24 25 26 6 4 2 - Andel til långivere Andel til ansatte Andel til bedriften Andel til eier, stat og kommuner Total verdiskaping 14.2.27 s. 8 63 % / 28 mrd kr av verdiskaping til stat og kommuner 23 % i renter, 1 % i lønn 4 % tilbakeholdt i Statkraft
Offensiv satsing for å forbedre HMS-resultatene Fraværsskader (H1) Antall skader med fravær per million arbeidstimer Alvorlige miljøbrudd og -hendelser 8 5 7 4 Målet er miljøbrudd og -hendelser H1-verdi 6 5 Antall 3 2 4 1 3 23 24 25 26 23 24 25 26 Resultat Mål Miljøbrudd Miljøhendelser Totalt 6 skader hvorav 24 med fravær ingen av alvorlig karakter Hovedutfordring er knyttet mot hverdagshendelser Holdnings- og motivasjonsskapende arbeid pågår Utarbeide nye metoder for oppfølging av HMS i utbyggingsprosjekter Sykefravær ligger om lag på målsettingen med 4,1 % for året 14.2.27 s. 9 Ingen alvorlige miljøbrudd, 1 alvorlig miljøhendelse 18 mindre alvorlige miljøbrudd (minstevannføring)
KONSERNET STATKRAFT AS Finansiell gjennomgang CFO Eli Skrøvset 15. februar 27
26 finansielle hovedtrekk EBITDA 11 453 mkr (+ 1 22 mkr) Inntekter fra kraftsalget opp 1 686 mkr Kraftproduksjon på 45,7 TWh (- 2,8 TWh) Snitt spotpris 39,1 øre/kwh (+ 15,6 øre/kwh) Resultat etter skatt 6 285 mkr (+ 665 mkr) Tilknyttede selskaper opp 112 mkr Netto finanskostnader økt 312 mkr Investeringer på 4,4 mrd kr Gasskraft 2,2 mrd kr Fjernvarme,4 mrd kr Vindkraft,3 mrd kr Vannkraft 1,5 mrd kr 14.2.27 s. 11 (Sammenligning med samme periode i 25)
Regnskapsmessige resultater Fjerde kvartal Året Beløp i mill. kr 26 25 26 25 Kraftsalg 3 119 3 562 13 72 11 386 Andre driftsinntekter 1 25 1 821 3 153 3 635 Brutto driftsinntekter 4 145 5 383 16 225 15 21 Netto driftsinntekter 3 87 5 132 15 256 14 275 Driftskostnader før avskrivninger 1 143 1 413 3 83 4 41 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 2 727 3 719 11 453 1 233 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 386 796 1 51 1 858 Driftsresultat (EBIT) 2 341 2 923 9 952 8 375 Resultatandel i tilknyttede selskaper 532 625 1 689 1 577 Netto finansposter -427-442 -1 816-1 54 Resultat før skatter 2 446 3 16 9 826 8 449 Skattekostnad -736-1 2-3 541-2 829 Resultat 1 71 2 85 6 285 5 62 14.2.27 s. 12 Brutto omsetning 16,2 mrd kr (+ 8 %) EBITDA 11,5 mrd kr (+ 12 %) EBIT 1 mrd kr (+ 19 %) Resultat før skatter 9,8 mrd kr (+ 16 %) Årsresultat 6,3 mrd kr (+ 12 %)
Underliggende drift 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 MNOK 11 593 9 55 6 937 5 936 6 43 5 343 2 661 3 169 23* 24* 25 26 EBITDA Underliggende perioderesultat Faktisk perioderesultat Sterk forbedring siste fire år EBITDA opp 67 % Resultat etter skatt opp 141 % 14.2.27 s. 13 23 og 24 er proforma tall Alle tall er korrigert for vesentlige engangsposter og viser resultatene av ordinær virksomhet
Resultat per forretningsområde Mill kr Brutto driftsinntekter Mill kr Resultat før finans og skatt 14 12 1 1 786 11 611 9 8 7 6 6 853 7 96 8 5 6 4 3 477 4 431 4 3 2 1 812 2 786 2 1 241 286 Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper 1 194 9 Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper 25 26 25 26 Produksjon og marked: Fremgang som følge av høy pris samtidig som produksjonen var relativt høy Ny energi: Inntekter fra to vindparker, høy aktivitet innen utvikling av ny produksjonskapasitet og FoU på nye energikilder Regionale selskaper: Samtlige segmenter viser resultatfremgang 14.2.27 s. 14
Sterk kontantstrøm fra driften Mill. kr 14 12 +7 463 1-919 8 6 4 374-4 35-17 4 2 1 758-4 793 Likvider IB Fra virksomh. Utbytte inn/ div balanse Investering Netto finans m.v. Utbytte til eier Likvider UB 14.2.27 s. 15
Kraftsalget viktigste resultatdriver Beløp i mill. kr 26 25 Netto fysisk spotsalg 9 926 6 982 Konsesjonskraft til myndighetsbestemte priser 241 218 Industrikraft til myndighetsbestemte priser 1 773 1 685 Langsiktige kommersielle kontrakter 1 495 1 4 Dynamisk sikring 28 1 398 Trading og origination 561 519 Annet/elimineringer -952-816 Sum netto kraftsalgsinntekter 13 72 11 386 Pris og volum for konsesjonskraft og mydighetsbestemte kontrakter Konsesjonskraft - Volum (TWh) 2,5 2,7 Konsesjonskraft - Pris (øre/kwh) 8,3 8,1 Myndighetsbestemte kontrakter - Volum (TWh) 13,1 14,3 Myndighetsbestemte kontrakter - Pris (øre/kwh) 13,5 11,8 14.2.27 s. 16 Inntektene økte med 1,7 mrd kr Produksjon over normalt og høy pris gir økt fysisk spotsalg (+ 2 944 mkr) Prisøkning gir redusert bidrag fra sikringshandelen (- 1 37 mkr) Solid resultat fra Trading og origination
Varierende og høy spotpris 1 9 NOK/MWh 8 7 6 5 4 3 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Spotpris 26 Spotpris 25 Spotpris 24 EEX (Tyskland) 26 14.2.27 s. 17 Periodevis lite nedbør og mildt vær Nordisk elpris sterkt linket til brenselsprisene Utfall av atomreaktorer i Sverige Produksjonen i Norden ned 3, % Forbruket i Norden opp,1 % Netto import til Norden 11,4 TWh
Lave kostnader per kwh produsert Driftskostnader (mill kr) 26 25 24 Lønnskostnader Erstatn. og konsesj.avg. 1 313 331 1 342 342 1236 354 Økte lønns- og driftskostnader som følge av ny virksomhet og bemanningsøkninger Andre driftskostnader Eiendomsskatt Driftskostn. før avskr. Ordinære avskrivninger 1 56 599 3 83 1 51 1 865 493 4 41 1 858 1 443 367 3 4 1 414 Engangskostn. i 25 gir nedgang regnskapsmessig Sterk økning eiendomsskatt Underliggende drift stabil Produksjonskostnader per kwh produsert 1 9 8 7 Øre/kWh 8,16 Lav direkte produksjonskostnad Økt eiendomsskatt trekker opp 6 5 4 5,47 4,74 Økt avskrivning vil trekke noe opp 3 2 Stabilt lave påvirkbare kostnader 1 14.2.27 s. 18 24 25 26 Konserngjennomsnitt Laveste Høyeste Mål
Stor belastning på produksjonsapparatet 8, 7, 6, 5, 4, Prosent Nyttejustert utilgjengelighet per måned 26 3, 2, 1,, 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 Nyttejust. utilgj.het akk Målsetning akk Nyttejust. utilgj.het pr mnd Lavere tilgjengelighet enn målsatt, Svartisen ute av drift For øvrig normal aktivitet med tilfredsstillende tilgjengelighet 14.2.27 s. 19
Utvikling av ny produksjonskapasitet Sannsynlighetsvektet totalportefølje 16 TWh 14 12 1 8 6 4 2 26 27 28 29 21 Realisert Endelig konsesjon Klagebehandling Konsesjonssøkt Forprosjekt Total leteportefølje 2 prosjekter med brutto 2-25 TWh Mål 13 TWh realisert* i 21 Realisert 26: 7,4 TWh** *Forventet ny produksjonskapasitet ferdig utviklet i 21, dvs prosjektene har mottatt endelig konsesjon og er klar til en investeringsbeslutning. **Realisert volum er akkumulert etter 21. 12 1 NOK mill Prosjektutviklingskostnader Totalforbruk 2-26: 31 mkr 8 6 Betydelig nåverdi på utviklede prosjekter 4 Planlagt årlig nivå: 1 mkr 2 14.2.27 s. 2 Snitt -4 25 26 27 28 29
Fremdrift i pågående utbygginger Produksjon (GWh / år) Installert effekt (MW) Investering Statkraft Fremdrift Budsjett HMS Miljøbrudd Vindkraft: Kjøllefjord Vannkraft: Leirfossene [MNOK] 15 39,1 365 [MNOK] 193 55 4 Gasskraft: Knapsack 8 [MEUR] 4 14.2.27 s. 21 Herdecke (5%) Kårstø (5%) Fjernvarme: Heimdal 4 [MEUR] 11 [MNOK] 4 1 [MNOK] 2 57
Stabilitet i gjeld og finanskostnader Mill. kroner Forfallsprofil langsiktig gjeld for Statkraft AS konsern 55 5 I tillegg forfaller 444 millioner kroner i perioden 218-22 45 Utvikling i periodens gjennomsnittlige rente 4 8 % 35 7 % 3 6 % 25 5 % 2 4 % 15 3 % 1 5 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 År Lån fra Statkraft SF (back to back avtaler) Lån i Statkraft AS Lån i døtre 2 % 1 % % 23 24 25 26 NOK løpende rente NOK periodisert tillegg SEK løpende rente 14.2.27 s. 22 Rentebærende gjeld NOK 32,5 mrd 3, mrd lang, 2,5 mrd kort Redusert gjeld senere år Fra 39,8 mrd 24 til 32,5 mrd 26 Svak økning fra 25 til 26 Betydelige forfall fremover 9,5 mrd kr neste 2 år Redusert rentenivå Både i NOK og SEK Svak økning SEK fra 25 Tap kansellerte rentebytteavtaler Omstrukturering til større andel flytende rente i 24 og 25
Høy ROACE 3 % ROACE før skatt 25 % 2 % 15 % 16 % 1 % 5 % % 23 24 25 26 27 Nordiske + Europeisk vannkraft Statkraft historisk Statkraft forventning Sterk forbedring i ROACE siste to år 23,7 % i 26 før skatt og justert for engangsposter 26 er høyere enn Statkrafts langsiktige forventning i et mer normalisert marked 14.2.27 s. 23 Nordisk og Europeisk vannkraft: Atel, Lyse, Vattenfall, Verbund, Fortum, BKK, E.ON Sverige, E-CO, Hafslund, EDF 23 og 24 er proforma tall Statkrafttall er korrigert for vesentlige engangsposter og viser resultatene av ordinær virksomhet
Tilfredsstillende soliditet 5, 4, 3, 2, 1,, Rentedekningsgrad 4,3 23 24 25 26 Funds from operations (FFO) interest coverage Statkrafts ratingmål på kort sikt er å opprettholde BBB+ eller tilsvarende Markert bedring i rentedekningsgrad På lang sikt er Statkrafts ratingmål å oppnå A-nivå *Tall er korrigert for vesentlige engangsposter. Året 23 og 24 er proforma tall NOK mrd 1 8 87 Rentebærende gjeldsgrad 89 91 97 1 % 9 % 8 % 7 % Soliditeten er forbedret fra 23-25 Stabil fra 25-26 6 54,8% 49,5% 43,9% 45,6% 6 % 5 % 4 4 % 3 % 2 2 % 1 % 14.2.27 s. 24 % 23* 24 25 26 Rentefri gjeld Egenkapital Rentebærende gjeld Rentebærende gjeldsgrad * 23 er proforma tall Gult bånd i figurene representerer antatt nivå for BBB+ rating
Utsikter for 27 Videreutvikle konsernet iht strategien God drift Offensiv vekststrategi Utvikle verdier nedstrøms God gjennomføring av pågående utbygginger Fokus på integrering i driften Økt innsats for å bedre HMS-resultatene Fortsatt høy inntjening, men noe lavere enn i 26 Basert på antagelsen om et mer normalisert marked 14.2.27 s. 25