HALVÅRSRAPPORT

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT Bjørge rapporterer konsernregnskapet i samsvar med Internasjonal Financial Reporting Standards (IFRS) fra 1. januar 25 Forretningsområde Driftselskaper Omsetning pr.1 halvår NOK 355,6 mill. (395,6 *mill/ 435,9 mill.** 1. halvår 24) EBITDA NOK 18,6 mill. (NOK 24,2*/16,4** mill. pr 2. halvår 24). Flere viktige kontrakter er inngått i 1. halvår 25 Historisk høy ordrereserve. NOK 43 mill. for levering i 2.halvår. * Sammenlignbare tall 24 (proforma) side 4 ** Offisielle tall 24 side 6 Bjørge tilbyr produkter og tjenester til olje- og gass-, landbasert og maritim industri. Bjørge ASA er organisert i 2 forretningsområder: Produkter & Systemer Bjørge Solberg & Andersen AS Bjørge Steinco Moland AS Eptec AS Bjørge ASA Modifikasjoner & Vedlikeholdsstøtte Bjørge Norcoat AS Bjørge Kran & Løfteteknikk AS Konsernet har også i 2. kvartal hatt en god ordreinngang og har en pr 3. juni en ordrereserve på 43 mill som skal leveres i 2 halvår 25. Produkter & Systemer(P&S) Inngått intensjonsavtale for representasjon av alle Cooper Cameron produktene i Norge. Kontrakt på levering av ventiler til Alvheim prosjektet Inngått avtale om levering av automasjons systemer til 1 skip i Kina og Tyskland. Flere kontrakter innen maritim og servicemarkedet Modifikasjoner & Vedlikeholds Støtte (MMS) Signert avtale med ConocoPhillips på Ekofisk (5+5 år) Flere løpende oppdrag og avrop fra inngåtte rammeavtaler Kvartalsvis omsetning og EBITDA-utvikling i perioden kvartal 25 har en noe lavere omsetning enn forventet. Dette skyldes hovedsakelig forskyvninger i produktleveranser og sesongsvingninger. Markedet innenfor kran & løft har hatt en bedre utvikling enn forventet. Produkter & tjenester Totalleverandør av pumper, ventiler, kontroll-/ sikkerhetssystemer og relaterte tjenester Modifikasjons- og vedlikeholdstjenester innen arkitekt, isolering, tilkomstteknikk, overflatebehandling, kraner og løfteinnredninger 25 2 Finansielle forhold på konsernnivå Omsetning og EBITDA er noe lavere for 1. halvår 25 sammenlignet med tilsvarende tall i 24. Omsetningen forventes å være på linje med forventningene for året, som tilsier en organisk vekst på 3-5 %. EBITDA marginen forventes å øke i 2 halvår men vil bli noe lavere for året i forhold til sammenlignbare enheter i Q 2Q 3Q 4Q Figur 1 Omsetningsutvikling. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter i 2. kvartal er NOK -1,7 mill. Kontantbeholdning er på NOK 78 mill. pr I tillegg har konsernet en ubenyttet trekkfasilitet på NOK 3 mill. Det er i 1. halvår utbetalt utbytte på 13 mill og nedbetalt gjeld på 7 mill. Egenkapitalandelen på 49 prosent, vurderes som tilfredsstillende for å ivareta vekststrategien i selskapet Q 2Q 3Q 4Q Figur 2 EBITDA-utvikling 1

2 HMS Vårt mål er - ingen ulykker, skader eller tap Den positive utvikling innen HMS har fortsatt i 2. kv. Det ble i 2. kv. ikke registrert alvorlige personskader i konsernet, men det ble rapportert 4 personskader som medførte medisinsk behandling. Sykefraværet har utviklet seg positivt i 2. kv., og er nå på 5,9 %. Personskadefrekvens (S-verdi) Antall personskader Antall personskader S-verdi S-verdi Modifikasjoner & Vedlikeholds Støtte (MMS) Resultatutviklingen 1. halvår. Omsetningen for forretningsområdet MMS pr. 1. halvår 25 er på NOK 164 mill (189 mill. tilsvarende periode 24). EBITDA NOK 9,4 mill (8, mill. i tilsvarende periode 24). Forretningsområde MMS - 1. halvår 25 ( sammenlignet med pro forma 24 tall) Driftsinntekter EBITDA EBIT EBITDA-margin 7,4 % 4,4 % 6,3 % 5,7 % 4,2 % 8,7 % EBIT-margin 4,5 % 1,6 % 4, % 2,9 % 1,6 % 6,2 % Fig 4 Resultatutvikling MMS Omsetningen er noe lavere i 1. halvår 25 enn for tilsvarende periode i fjor pga redusert aktivitet på Ekofisk i forbindelse med ny kontraktstildeling. Ordrereserven for levering i 2 halvår 25 er på NOK 193 mill. og er god. Personskadefrekvens (S-verdi): Alle personskader eksklusiv enkle førstehjelpsskader pr. million arbeidstimer Produkt & Systemer P&S Resultatutviklingen 1. halvår. Omsetningen for forretningsområdet P&S 1. halvår 25 er på NOK 193 mill. (29 mill. samme periode i 24). EBITDA NOK 8,9 mill. (16,2 mill. tilsvarende periode i fjor). Kursutvikling og omsetning: Det ble i 2. kvartal handlet Bjørge-aksjer for NOK ca 3 mill., og 3,7 millioner aksjer skiftet eier i samme periode. Dette er en nedgang fra 1. kvartal, Fig 5 Omsetning av Bjørge aksjen MNOK 1 aksjer Handler Dager Oms.hast april 16, mai 4, juni 12, ,2 daglig snitt Q2, juli 12, ,5 daglig snitt juli, Forretningsområde Produkt & System - 1. halvår 25 (sammenlignet med pro forma 24 tall) Driftsinntekter EBITDA EBIT EBITDA-margin 3,1 % 6,1 % 9,4 % 4,6 % 7,7 % 6,7 % EBIT-margin 2,4 % 5,4 % 8,7 % 3,9 % 7, % 5,9 % Fig 3 Resultatutvikling P&S Det er fortsatt en positiv utvikling innen pumpeaktivitetene, mens marginene innenfor skipsmarkedet er noe lavere enn forventet. Det er noe etterslep i leveransene fra ventilvirksomheten men dette forventes å ta seg opp i 3. kvartal. Ordrereserven for levering i 2. halvår 25 er på NOK 237 mill. og er god. Fig 6 Kursutvikling Kursen pr er NOK 9 mot NOK 7, En økning på 21,6 %. Kursutviklingen på hovedindeksen i samme periode har vært på 19,3% 2

3 Fremtidsutsikter Konsernet fortsetter arbeidet med å fokusere på synergier etter de strukturendringer som ble gjennomført som en del av børsprosessen (IPO) i 24. Markedsutsiktene er gode innenfor begge forretningsområder, både på kort og lang sikt: Hovedaktivitetene for Bjørge vil fremdeles være relatert til norsk sokkel. De totale forventede investeringer på norsk sokkel er estimert til NOK 3 milliarder i perioden 24 til 28. I tillegg forventes det at NOK 17 milliarder vil gå til i drift og vedlikehold i samme periode. Vi forventer et økt behov for modifikasjons og vedlikeholdstjenester som følge av høy oljepris, forlenget produksjonstid på eksisterende felt, og gjennom dette økt fokus på modifikasjon og vedlikehold av gammel infrastruktur. Trenden forventes her å ville være økt outsourcing av vedlikeholds- og driftsstøttetjenester fra operatørselskapenes side. Høy oljepris og en generell bedring av rammebetingelser ser samtidig ut til å ville sikre langsiktig aktivitet på norsk sokkel. Styret forventer en positiv utvikling for de fleste aktvitetsområder i 25 basert på god ordreinngang og generelt høyt aktivitetsnivå. Styret Tananger den 11. august 25 3

4 Bjørge ASA - 1. halvår 25. ( Sammenlignet med pro forma 24 tall dvs uten BO og BSS inkl. Eptec) Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Avskrivning Nedskrivning 1 Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad * * Beregnet kvartalsvis EBITDA-margin 5, % 5,5 % 7,3 % 5,2 % 6,1 % 8, % EBIT-margin 3,2 % 3,9 % 5,8 % 3,6 % 4,6 % 6,2 % Resultat-margin 2,3 % 2,7 % 4,7 % 2,5 % 3,7 % 4,4 % EBITDA BALANSE Goodwill Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital * Ikke justert for IFRS KONTANTSTRØMANALYSE Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Kontantbeholdning ved periodens slutt AVSTEMMING EGENKAPITAL Egenkapital periodens begynnelse Periodens resultat Kapitalforhøyelse 562 Emisjonskostnader Utbytte Egenkapital periodens slutt

5 Omsetning og resultat Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Kapital Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel 49,4 % 42,4 % 47,1 % Gjeldsgrad 1,3 1,36 1,12 Likviditetsgrad 1 1,99 1,76 1,9 Lønnsomhet og rentabilitet Driftsmargin 3,6 % 4,6 % 6,2 % EBITDA Egenkapitalrentabilitet 5,4 % 1,5 % 23, % Totalkapitalrentabilitet 3,7 % 5,6 % 14,8 % Aksjer Aksjekapital Totalt antall aksjer pr 3. juni Resultat pr aksje,2,33,78 Kontantstrøm pr aksje -,4 -,11 1,7 Egenkapital pr aksje 3,77 3,42 3,86 Utbytte pr aksje Fig sammenlignet med pro forma 24 tall 5

6 Bjørge ASA - 1. halvår 25 (offisielle tall korridert for IFRS.) Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Avskrivning Nedskrivning 1 Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad * * Beregnet kvartalsvis EBITDA-margin 5, % 5,5 % 4,2 % 5,2 % 3,8 % 6,1 % EBIT-margin 3,2 % 3,9 % 2,7 % 3,6 % 2,3 % 4,3 % Resultat-margin 2,3 % 2,7 % 1,9 % 2,5 % 1,6 % 2,7 % BALANSE Goodwill Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital * Ikke justert for IFRS KONTANTSTRØMANALYSE Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Kontantbeholdning ved periodens slutt AVSTEMMING EGENKAPITAL Egenkapital periodens begynnelse Periodens resultat Kapitalforhøyelse Emisjonskostnader Utbytte Egenkapital periodens slutt Fig sammenlignet med offisielle 24 tall 6