Rapport 1. kvartal 2008

Transkript

1 Rapport Hovedpunkter i kvartalet Offshore ny kontrakt med Conoco Phillips signert ved utgangen av kvartalet Samarbeidsavtale med Rambøll Oil & Gas Resultatene pr. Q1 er i henhold til selskapets forventninger for perioden. Hendelser etter kvartalets utgang Fugro Saltire døpt 26. april Oppkjøp av Fosen Yards offentliggjort 30. April kjøpesum NOK 200 millioner. Endelig transaksjon forventes gjennomført i løpet av juni måned. Børsstyret vedtok å innvilge selskapets søknad om notering på Oslo Børs den 23. april for notering innen 6. juni. På grunn av oppkjøpet av Fosen Yards sendte selskapet en søknad om utsatt notering til 30. juni. Børsstyremøte godkjente denne søknaden 29. mai. Styret i Bergen Group godkjente i møte 30. mai avtaler for tre nye skrog knyttet til eksisterende nybyggingskontrakter samt opsjoner på ytterligere to skrog. Kontraktene er med Stoznia Gdansk. Hovedtall (bortsett fra aksjedata) Proforma * Driftsinntekter EBITDA Avskrivninger Driftsresultat Netto finansposter (19) (10) (61) Resultat før skatt Resultat etter skatt Avkastning per aksje (NOK) 0, Utvannet avkastning per aksje (NOK) 0,61 1,20 5,21 Vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer ,307,366 37,307,366 * Justerte proformatall Utsikter Fokus på prosjektgjennomføring og risikohåndtering innen Skipsbygging Sterkt offshoremarked forventes i Forventer økt aktivitet i Maritime Services i tiden fremover.

2 Bergen Group et høyteknologisk maritimt industrikonsern Bergen Group er et maritimt industrikonsern med fokus på offshorenæringen og krevende spesialskip. Med hovedkontor i Bergen, har konsernet 1500 medarbeidere langs norskekysten fra Kirkenes i nord til Stavanger i sør. Konsernet har spisskompetanse innen skipsbygging, maritim service, offshore og teknologi. Bergen Group er i dag notert på OTC-listen og noteres på Oslo Børs med ticker BERGEN i løpet av 2. kvartal. Rapport Bergen Group hadde et driftsresultat første kvartal på NOK 24 millioner etter en omsetning på NOK 703 millioner, sammenlignet med et driftsresultat for fjerde kvartal på NOK 45 millioner etter en omsetning på NOK 796 millioner. Med bakgrunn i gunstig ordresituasjon innen Skipsbygging og et sterkt offshoremarked fremover, forventer styre og ledelse i Bergen Group en tilfredsstillende utvikling av omsetning og resultat i året. Sentralt i den videre driften blir god prosjektstyring innen Skipsbygging samt vellykket posisjonering for de store EPCI-kontraktene innen offshoresektoren. Bergen Group vil fortsette å være en aktiv aktør for å restrukturere bransjen. Finansiell gjennomgang Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Gjennom rapporten vil tall for første kvartal bli sammenlignet med tall for. Proforma tall for er ikke utarbeidet. Ordrereserve Ordrereserven ved slutten av var NOK 5 mrd, sammenlignet med NOK 5,7 mrd ved årsslutt. Reduksjonen i ordrereserve i første kvartal henger dels sammen med at Skipsbygging har full kapasitetsutnyttelse til og med andre kvartal 2009, samtidig som det har vært forsinkelser i anbudsprosesser i offshoresektoren i Nordsjøen. Resultatregnskap Bergen Group konsernets omsetning for i endte på 704 millioner kroner, sammenlignet med 796 millioner kroner i. Driftsresultatet før avskrivninger og nedskrivninger (EBITDA) i ble 37 millioner kroner, mot 85 millioner kroner i 4. kvartal. EBITDA-margin i var 5.1%, ned fra 10.7% i. Etter avskrivninger/nedskrivninger på 13 millioner kroner ble driftsresultat etter avskrivninger/nedskrivninger (EBIT) 24 millioner kroner i, og tilsvarende tall for var 40 millioner kroner og 45 millioner kroner. Resultat etter skatt ble 4 millioner kroner i, sammenlignet med 38 millioner kroner i. Nedgangen i forretningsvolum og resultat skyldes primært lavere aktivitetsnivå innen offshore. Innen Skipsbygging har forsinkelser fra underleverandører gitt lavere resultatmargin på tross av rekordhøyt forretningsvolum. Balanse og kontantstrøm Selskapets totalbalanse pr var millioner kroner. Som følge av gjennomførte oppkjøp utgjorde immaterielle eiendeler millioner kroner hovedsaklig goodwill knyttet til oppkjøp i løpet av året. Selskapets fordringer utgjorde 413 millioner kroner, mens bankbeholdningen var 465 millioner kroner. Selskapets egenkapital utgjorde millioner kroner som gir en egenkapitalandel på 38,4 prosent. Selskapets hadde en kortsiktig gjeld på millioner kroner, og langsiktig gjeld var 731 millioner kroner. 400 millioner kroner av den

3 kortsiktige gjelden er i løpet av refinansiert til et langsiktig obligasjonslån. Selskapet hadde en negativ kontantstrøm i på 64 millioner kroner. Negativ kontantstrøm fra drift på 128 millioner kroner ble delvis oppveiet av positiv kontantstrøm fra investeringsaktiviteter, som stammer fra salg av obligasjoner. Segmentinformasjon Selskapet har fire segmenter og hvert segment er organisert som et forretningsområde i virksomheten. Skipsbygging Driftsinntekter EBITDA Avskrivninger 3 3 Driftsresultat 8 11 Ordrereserve Skipsbygging hadde en omsetning i Q1-08 på NOK 360 millioner, en økning på NOK 93 millioner sammenlignet med Q4-07. EBITDA i kvartalet ble NOK 11 millioner sammenlignet med NOK 14 millioner i fjerde kvartal. Dette gir en EBITDA-margin i kvartalet på 3%. Driftsresultatet ble NOK 8 millioner mot NOK 11 millioner i foregående kvartal. Driftsresultatet er negativt påvirket på grunn av forsinkelse av kran fra underleverandør til Fugro Saltire. Forsinkelser fra underleverandører vil også svekke dette prosjektets lønnsomhet i andre kvartal. Skipsbygging har en ordrebok som dekker det meste av forretningsområdets kapasitet frem til andre kvartal Det arbeides imidlertid med nye tilbud som skal sikre høy beskjeftigelsesgrad utover dette tidspunkt. Hovedaktiviteten i første kvartal har vært ferdigstillelse av Fugro Saltire, som ble døpt etter kvartalets utgang, 26.april. Ved Bergen Group Halsnøy går fremdriften for Bygg 123 etter planen. Skipet er et offshore flerbruksfartøy for Fugro og skal leveres første halvår Styret i Bergen Group godkjente i møte 30. mai avtaler for tre nye skrog knyttet til eksisterende nybyggingskontrakter samt opsjoner på ytterligere to skrog. Kontraktene er med Stoznia Gdansk. Offshore Driftsinntekter EBITDA Avskrivninger 6 33 Driftsresultat Ordrereserve Det ble omsatt for NOK 205 millioner i forretningsområdet Offshore i Q1-08 sammenlignet med NOK 325 millioner i Q4-07. EBITDA i første kvartal ble NOK 16 millioner, mot NOK 72 millioner i foregående kvartal. EBITDA marginen ble 7,8% for Q1 mot 22,2% for Q4. Driftsresultatet ble NOK 10 millioner mot NOK 39 millioner i fjerde kvartal. Den lavere aktiviteten i Q1-08 henger primært sammen med at Snøhvit-prosjektet, som ble avsluttet i Q4-07, ikke er erstattet av et tilsvarende prosjekt i Q1-08. Dette skyldes primært forsinkelser i markedet i Nordsjøen som rammer alle aktører. Den meget gode inntjeningen i

4 Q4-07 skyldes selskapets eierandel i prosjektressursene. Det arbeides godt med flere gode prosjekter i forretningsområdet, samtidig som selskapet posisjonerer seg for større anbud. Det siste gjenspeiles blant annet i god aktivitet i tidligfasestudier i forbindelse med kommende prosjekter. Ekofisk-kontrakten med ConocoPhillips ble signert like etter utgangen av kvartalet. Bergen Group Rosenbergs samarbeid med Rambøll Olje og Gas gjør det mulig å konkurrere om de største EPCI- kontraktene i Nordsjøen. Også ved Bergen Group Hanøytangen og Bergen Group Kimek arbeides det med partneravtaler og kontrakter som vil løfte selskapets offshorevirksomhet de kommende kvartalene. Maritime service Driftsinntekter EBITDA 6 1 Avskrivninger 1 1 Driftsresultat 5 0 Ordrereserve Forretningsområdet Maritim Service hadde en omsetning på NOK 49 millioner, ned fra NOK 80 millioner i Q4-07. EBITDA endte på NOK 6 millioner, sammenlignet med NOK 1 millioner i foregående kvartal. Driftsresultatet var NOK 5 millioner, opp fra NOK 0 millioner i Q4-07. Forretningsområdet hadde god tilgang på reparasjon- og vedlikeholdsoppdrag for en rekke ulike fartøystyper. Bedre kapasitet og kompetanse kan løfte dette forretningsområdet videre. Teknologi Driftsinntekter EBITDA 7-1 Avskrivninger 3 5 Driftsresultat 4 (6) Ordrereserve Forretningsområdet Teknologi hadde en omsetning på NOK 109 millioner i Q1-08 sammenlignet med NOK 123 millioner i Q4-07. EBITDA var NOK 7 millioner mot NOK -1 millioner i foregående kvartal. Driftsresultatet i Q1-08 ble NOK 4 millioner mot et negativt driftsresultat på NOK 6 millioner i Q4-07. Utsikter fremover Kapasitetsutnyttelsen innen Skipsbygging er god, og det vil bli fokusert i de kommende kvartaler på god prosjektstyring for å oppnå bedre lønnsomhet. Offshoremarkedet er sterkt, og Bergen Group er aktivt med i en rekke større anbudsprosesser. Partneravtaler og bedre samspill mellom selskapets ulike enheter skal utnyttes bedre for å oppnå nye konkurransefortrinn. Selskapets styre og ledelse opprettholder forventning om god vekst i omsetningen i samt en lønnsomhet på linje med det som ble oppnådd i (EBITDA) Bergen, 30. mai Styret i Bergen Group ASA

5 Noteopplysninger 1: Samsvar med IFRS og konsistente prinsipper. Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet for Innenfor Offshore segmentet er det foretatt en endring i tidspunktet for måling av fortjeneste. Tidligere måling tilsa at det ikke ble inntektsført noen fortjeneste på prosjektene før de minst hadde oppnådd 20% fullføringsgrad. Dette er i Q1 endret til minst 10% fullføringsgrad. 2: Uvanlige poster i 1Q Det er ingen vesentlige unormale forhold som har inntruffet i 1Q. 3: Egenkapitalendringer I Q1 er det gjennomført en trekantfusjon hvor minoritetsaksjonærer i et av datterselskapene fikk aksjer i Bergen Group ASA. Fusjonen var meldt foretaksregisteret , men vederlagsaksjene ble ikke utstedt før i Q1. Videre er det gjort et oppkjøp av HKS Elektroservice til en verdi av 4 millioner kroner. 40% av vederlaget ble gjort opp med utstedelse av nye aksjer i Bergen Group ASA 4: Segmentopplysninger Skipsbygging Driftsinntekter EBITDA Avskrivninger 3 3 Driftsresultat 8 11 Ordrereserve Offshore Driftsinntekter EBITDA Avskrivninger 6 33 Driftsresultat Ordrereserve Maritime service Driftsinntekter EBITDA 6 1 Avskrivninger 1 1 Driftsresultat 5 0 Ordrereserve Teknologi Driftsinntekter EBITDA 7-1 Avskrivninger 3 5 Driftsresultat 4-6 Ordrereserve

6 5: Hendelser etter balansedatoen Børsstyret vedtok å innvilge selskapets søknad om notering på Oslo Børs den 23. april innen 6. juni. På grunn av oppkjøpet av Fosen Yards sendte selskapet en søknad om utsatt notering til 30. juni. Børsstyremøte godkjente denne søknaden 29. mai 30. april ble det offentliggjort at det var inngått en intensjonsavtale mellom selskapets hovedaksjonær Magnus Stangeland og Fosen Holding om overtakelse av aksjene i Fosen Holding. Fosen Holding er eierselskap i Fosen Yards. Kjøpesummen var satt til NOK 200 millioner, hvorav NOK 100 millioner gjøres opp ved utstedelse av aksjer i Bergen Group, og de resterende NOK 100 millioner gjøres opp i kontanter. Intensjonsavtalen ble 9. Mai bekreftet i en aksjekjøpsavtale. Overdragelse av aksjene forventes i løpet av juni, forutsatt at visse betingelser er oppfylt, herunder godkjennelse av styret i Bergen Group. Oppkjøpet vil styrke Bergen Groups posisjon innen flere segmenter, spesielt skipsbygging og offshore. Styret i Bergen Group godkjente i møte 30. mai avtaler for tre nye skrog knyttet til eksisterende nybyggingskontrakter samt opsjoner på ytterligere to skrog. Kontraktene er med Stoznia Gdansk. Tabeller: Resultatregnskap Rapportert Tall i TNOK 1Q 4Q Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivning Avskrivninger/nedskrivninger Driftsresultat etter avskrivninger Netto finansposter (19 283) (10 459) Resultat før skatt Skattekostnad (3 736) Resultat etter skatt Avkastning per aksje (NOK) 0, Utvannet avkastning per aksje (NOK) 0,61 1,20 Vektet gjennomsnittlig antall utestående aksjer ,307,366

7 Balanse Rapportert Tall i TNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Prosjekter under utførelse Fordringer Bank beholdning Sum omløpsmidler Totale eiendeler Innbetalt egenkapital Overkursfond Egen aksjer (95) (95) Ikke registrert kapitalforhøyelse Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Sum langsiktig forpliktelser Kortsiktig gjeld Sum gjeld Total egenkapital og gjeld Kontantstrøm Rapportert Tall i TNOK 1Q 4Q Fra operasjonelle aktiviteter ( ) Fra investerings aktiviteter ( ) Fra finansielle aktiviteter (16 369) Endring i løpet av perioden (63 860) Beholdning i starten av perioden Beholdning i slutten av perioden

8 Aksjekapital Overkurs-fond Ikke registrert kapitalforhøyelse Egne aksjer Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Egenkapital pr Emisjon Periodens resultat Andre endringer Skatte effekt av emisjonskostnader Endring i egenkapital gjenom året Egenkapital