Q-Free ASA RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2004

Transkript

1 RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2004 Oppsummering Omsetning på NOK 81,9 mill. mot NOK 67,9 mill. i samme periode i fjor. Driftsresultat EBIT på NOK 3,6 mill. mot NOK - 3,3 mill. i samme periode i fjor. Avslutning av billetteringsprosjektet for NSB. Emisjon på 10 % gjennomført i april 2004 ( aksjer a NOK 6,00). Geir Ove Kjesbu ansatt som ny konsernsjef. Restrukturering påbegynt og i rute. Nye organisasjonsstruktur og ledere utpekt. Inngått kontrakt i juli 2004 med IBM for leveranse til bomringen i Stockholm. NOK Q Q Q Q RES.REGNSKAP Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin 4,4 % - 4,9 % -167,5% - 8,4 % - 65,6 % - 6,1 % - 7,7 % BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Gjeld Totalkapital Antall ansatte Omsetning Omsetning for Q2 04 ble på NOK 81,9 mill. mot NOK 67,9 mill. for samme periode i fjor. Økningen skyldes god ordreinngang i slutten av 2003 og starten av Av nye prosjekter som ble startet i Q2 04 kan nevnes prosjektene i Australia (Sydney Cross City Tunnel) innen veiprising og i Nord Sverige (Umeå og Norrbotten) innen billettering. Driftsresultat Driftsresultatet (EBIT) for konsernet ble i Q2 04 på NOK 3,6 mill. mot NOK 3,3 mill. for samme periode i fjor. Forbedringen skyldes økt omsetning i perioden og bedre marginer i leveransene. Finansposter For Q2 04 ble netto finansposter på NOK 1,4 mill. Dette er på linje med Q2 03, men noe redusert i forhold til Q1 04.

2 Resultat etter skatt/ pr. aksje Resultat etter skatt i perioden ble på NOK 1,6 mill. mot NOK 3,3 mill. for samme periode i fjor. Fortjeneste pr. aksje utgjorde NOK 0,03 mot NOK 0,07 i fjor. Pr ble resultat etter skatt på NOK 71,4 mill. mot NOK 6,1 mill. for samme periode i fjor. Dette utgjør NOK 1,46 i fortjeneste pr. aksje pr mot NOK 0,13 for fjoråret. Balanse Anleggsmidler ble redusert med NOK 2,7 mill. i perioden og dette skyldes mindre justeringer av utsatt skattefordel, FoU og andre langsiktige fordringer. Omløpsmidler har i perioden økt med NOK 21,8 mill. og dette kan tilskrives økte kundefordringer med NOK 21,7 mill. og likviditetsbeholdning med NOK 6,1 mill. I perioden ble opptjente ikke fakturerte inntekter redusert med NOK 9,3 mill. Økningen av kundefordringer og reduksjonen av opptjente ikke fakturerte inntekter skyldes økt fakturering i slutten av perioden i henhold til prosjektplaner. Selskapet gjennomførte i april 2004 en rettet emisjon mot eksisterende aksjonærer med aksjer a NOK 6,00. I tillegg ble det gjennomført noen mindre emisjoner i forbindelse med utøvelse av selskapets opsjonsprogram for ansatte. Etter emisjonene og med justering for selskapets resultat i perioden ble den totale egenkapitalen i selskapet på NOK 218,3 mill. Dette utgjør ca. 69 % av totalkapitalen pr For langsiktig gjeld ble det bare mindre endringer som følge av endring utsatt skatt og nedbetaling av langsiktig gjeld. Kortsiktig gjeld ble redusert med NOK 11,1 mill. i perioden. Dette skyldes reduksjon av annen kortsiktig gjeld med NOK 6,6 mill. og reduksjon av leverandørgjeld med NOK 3,2 mill. Kontantstrøm Pr hadde selskapet en likviditetsbeholdning på NOK 75,9 mill. Selskapet gjennomførte en rettet emisjon på brutto NOK 27,3 mill. den Dette for å sikre likviditeten i forbindelse med restruktureringsprosessen som ble satt i gang i april Kontantstrømmen i Q2 04 er også påvirket av økningen av kundefordringer på NOK 21,7 mill. i kvartalet. Utsiktene fremover Q-Free har startet en restruktureringsprosess basert på ny organisasjonsstruktur. Nye ledere er ansatt og selskapet har utarbeidet en handlingsplan for fortsatt lønnsomhet. I dette ligger tilpassning av selskapets kostnadsstruktur. Organisasjonsstrukturen er etablert for å møte de utfordringer selskapet står ovenfor. Dette er primært knyttet til gjennomføring av prosjekter og økt fokus på kundeorientering. Selskapet startet i Q1 04 arbeidet med og reforhandle enkelte prosjekter. Hoveddelen av forhandlingene er gjennomført og billetteringsprosjektet med NSB ble avsluttet. Dette skyldes at prosjektet ikke møtte selskapets marginkrav. Q-Free har tidligere meddelt at selskapet ønsker å endre markedsstrategi i større internasjonale prosjekter. Gjennom samarbeide med ulike globale aktører, hvor Q-Free er leverandør av teknologi og delsystemer, forventer selskapet å bedre marginbildet og redusert risiko i tilbuds- og gjennomføringsfasen. Internasjonalt finnes det i dag flere større veiprising og billetteringsprosjekter og større aktører ønsker å komme inn på dette markedet. Dette er aktører som kan gi Q-Free bedre 2

3 gjennomslagskraft markedsmessig. Det er forventet at den endrede markedsstrategi vil føre til større visibilitet i inntektsstrøm og bedre utnyttelse av selskapets resurser. Den 9. juli 2004 ble Q-Free, som partner til IBM, valgt som leverandør av teknologi og delsystemer til veiprisingsprosjektet i Stockholm. Det elektroniske veiprisingssystemet er basert på Q-Frees helautomatisk Multilane Free Flow (MLFF) teknologi. Dette er teknologi som vil bli brukt i flere større prosjekter fremover og IBMs valg av Q-Free som teknologileverandør bekrefter selskapets sterke posisjon innen dette markedet. Q-Free skal levere brikker og veikantutstyr til dette prosjektet. Tildelingen av prosjektet i Stockholm er en bekreftelse på Q-Frees ny markedsstrategi og selskapet har forventninger til et utvidet samarbeide med IBM. Dette vil gi mulighet for økt fokus på teknologiutvikling i årene fremover. Innen billetteringsmarkedet er selskapets fokus rettet mot det Skandinaviske markedet. I de prosjektene selskapet har fått tildelt i Q4 03 og Q1 04 vil selskapet operere som systemintegrator og totalleverandør. Denne strategien vil gjelde for mindre prosjekter i Skandinavia, men også for billettering ser selskapet på større internasjonale partnere. Q-Free har mottatt anerkjennelse fra internasjonale aktører for sin egenutviklede teknologi innen elektronisk billettering. Det er forventer at utviklingen vil følge samme spor som for veiprising, og at selskapet på sikt vil operere som leverandør av teknologi og delsystemer til større internasjonale aktører. Q-Free har gjennomført en del av de restruktureringsoppgavene som ble startet i april. Dette arbeidet vil fortsatt i 2. halvår. Med bakgrunn i de handlingsplaner som er lagt, forventer selskapet positivt driftsresultat for 2. halvår Likviditetssituasjonen er tilfredsstillende etter emisjonen i april 2004 og vil bare få mindre svekkelser i 2. halvår Dette kan forbedres hvis selskapet løser noen av de prosjekter som det arbeides med å komme til avslutning på. Selskapets nye markedsstrategi vil på sikt redusere behovet for arbeidskapital gjennom flere rene produktleveranser. Det tidligere tildelte billetteringsprosjektet med NSB ble avsluttet i juni Dette skyldes at NSB og Q-Free ikke kom til enighet om en endelig kontrakt. På bakgrunn av dette ble ordrereserven (Letter of Award) redusert med NOK 55 mill. i perioden. Det forventes at verdien av Stockholmskontrakten vil bli kjent i Q3 04 og blir tatt inn i ordrereserven fra samme kvartal. Ordrereserve for konsernet ble som følger pr : Kontrakt 322 Letter of Award 0 Annet 9 Sum 331 Ordrereserven pr var på NOK 456 mill. Q-Free Konsern bruker de samme regnskapsprinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Konsernet utarbeider delårsrapporten i overensstemmelse NRS 11, Delårsrapportering. Trondheim, 21. juli 2004 Styret i Q-Free ASA 3

4 Kontaktpersoner: Geir Ove Kjesbu, konsernsjef mobil Bjørn Erik Nilsen, finansdirektør mobil Q-Free ASA PO-Box 3974 Leangen Thoning Owesens g. 35 C N-7443 Trondheim Norway Telephone: Telefax: Du finner alt om Q-Free på vår web 4

5 Konsernets resultatregnskap NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Varekostnader Lønn og annen pers.kost Andre driftskostnader Sum driftskostnader før avskrivninger Driftsresultat f. avskrivninger - EBITDA Ordinære avskrivninger Driftsresultat f. goodwillavskr. - EBITA Avskrivninger goodwill Driftsresultat - EBIT Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat f. Skatt Skatter Resultat etter skatt Minoritetsinteresser Q-Free ASA Kontantstrømanalyse NOK Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB NOK Q Q Q Q Q Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB

6 Konsernets balanse, eiendeler NOK Goodwill Utsatt skattefordel FoU Sum immaterielle eiendeler Bygninger Maskiner, inventar og utstyr Sum varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i aksjer Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Lager av ferdigvarer Sum lagerbeholdning Kundefordringer Opptjente ikke fakturerte inntekter Andre fordringer Sum fordringer Kortsiktige finansielle instrumenter Sum investeringer Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

7 Konsernets balanse, EK & Gjeld NOK Aksjekapital Innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum opptjenet egenkapital Minoritetsinteresser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum forpliktelser Lån fra finansinstitusjoner/ andre Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt MVA, skattetrekk, avg, etc Forskuddsbetaling fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EK OG GJELD Q-Free ASA Egenkapitalavsteming NOK Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital Periodens resultat, majoritet Emisjon Omregningsdifferanse Egenkapital NOK Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital Periodens resultat, majoritet Omregningsdifferanse Egenkapital

8 Nøkkeltall Driftsresultat pr. aksje -1,85-0,18-2,06-0,32-0,47 Driftsmargin -65,61 % -6,13 % 167,46 % -7,36 % -7,66 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt -1,97-0,19-2,16-0,29-0,52 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt -1,46-0,13-1,60-0,22-0,35 Fortjeneste pr. aksje, utvannet 1,46-0,13-1,59-0,22-0,35 Kontantstrøm pr. aksje -0,40 0,06 0,02-0,01-0,19 Egenkapital pr. aksje inkl. min. 4,45 5,91 4,11 5,85 5,71 Egenkapital inkl. min. i % av totalkapital 68,8 % 77,7 % 62,8 % 79,9 % 76,9 % Likviditetsgrad 2,5 4,6 2,0 5,4 4,0 Netto rentebærende gjeld Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet antall aksjer Q Q Q Q Q Driftsresultat pr. aksje 0,07-0,08-2,07-0,15-0,15 Driftsmargin 4,37 % -4,90 % -167,46 % -9,75 % -8,42 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt 0,05-0,10-2,16-0,10-0,23 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt 0,03-0,07-1,60-0,08-0,13 Fortjeneste pr. aksje, utvannet 0,03-0,07-1,59-0,08-0,13 Kontantstrøm pr. aksje -0,42-0,30 0,02-0,07-0,18 Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet antall aksjer Defenisjoner, nøkkeltall: Driftsresultat pr. aksje: Driftsresultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Dritfsmargin: Driftsresultat (EBIT) dividert på omsetning Fortjeneste pr. aksje, før skatt: Resultat før skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Fortjeneste pr. aksje, etter skatt: Resultat etter skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Kontantstrøm pr. aksje: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Egenkapital pr. aksje: Total egenkapital dividert på antall aksjer Likviditetsgrad: Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld 8