Q-Free ASA RAPPORT FOR 4. KVARTAL 2004

Transkript

1 Q-Free ASA RAPPORT FOR 4. KVARTAL 2004 Oppsummering Omsetning på NOK 95,6 mill. mot NOK 80,2 mill. i samme kvartal i fjor. Nytt kvartal med forbedret driftsresultat. NOK 9,3 mill. mot NOK - 6,8 mill. i fjor. Kontantstrøm på NOK 46,7 mill. i kvartalet. Likviditet på NOK 130,4 mill. pr Fokus på produktleveranser og oppbygging av produksjonskapasitet. NOK Q Q Q Q Q RES.REGNSKAP Driftsinntekter Driftsres. EBIT Driftsmargin 9,7 % - 8,4 % 5,7 % 4,4 % -167,5 % - 24,9 % - 7,7 % BALANSE Anleggsmidler Omløpsmidler Egenkapital Gjeld Totalkapital Antall ansatte Omsetning Omsetningen for konsernet ble på NOK 95,6 mill. i Q4 04 mot NOK 80,2 mill. for samme kvartal i fjor. Dette er en vekst på ca. 19 % i forhold til Q4 03 og på ca. 16 % i forhold til Q3 04. Økningen skyldes særlig økte produktleveranser til eksisterende og nye markeder. For å sikre den økte produktleveransen har konsernet fokusert på oppbygging av produksjonskapasitet i kvartalet, og vil ved utgangen av Q1 05 være i stand til å lever over enheter (brikker) i året. Q-Free har mottatt ytterligere bestillinger fra IBM vedr. prosjektet i Stockholm i Q4 04 på NOK 29 mill.. Det er så langt ikke levert produkter til dette prosjektet og for Q4 04 er det kun inntektsført ca. NOK 3,5 mill. Det vises til ytterligere kommentarer vedr. Stockholm under utsiktene fremover. Driftsresultat Driftsresultatet (EBIT) for konsernet ble i Q4 04 på NOK 9,3 mill. mot NOK 6,8 mill. for samme periode i fjor. Forbedringen skyldes økt omsetning av produkter innen kjernevirksomheten og derav bedre marginer fra pågående leveranser. Finansposter For Q4 04 ble netto finansposter på NOK - 6,4 mill. Dette skyldes valutaendringer i kvartalet og derav tap i forbindelse med lån i valuta til datterselskaper. Dette er langsiktige lån og har ingen likviditetsmessig effekt.

2 Resultat etter skatt/ pr. aksje Resultat etter skatt i kvartalet ble på NOK 2,1 mill. mot NOK 6,1 mill. for samme periode i fjor. Fortjeneste pr. aksje utgjorde NOK 0,04 mot NOK 0,13 i fjor. Pr ble resultat etter skatt på NOK 64,2 mill. mot NOK 16,1 mill. for samme periode i fjor. Dette utgjør NOK 1,27 i fortjeneste pr. aksje pr mot NOK 0,35 for fjoråret. Balanse Anleggsmidler økte med NOK 7,0 mill. i kvartalet som følge av økt utsatt skattefordel på NOK 6,4 mill. For andre poster ble det bare mindre endringer. Omløpsmidler har i kvartalet økt med NOK 31,3 mill. Dette skyldes økning av likvider på NOK 46,7 mill. og varelager på NOK 4,4 mill. Opptjente ikke fakturerte inntekter er redusert med NOK 26.0 mill. For langsiktig gjeld ble det bare mindre endringer i kvartalet. Kortsiktig gjeld økte med NOK 37,3 mill. i kvartalet. Dette skyldes hovedsaklig økt leverandørgjeld med NOK 24,2 mill. og forskuddsfakturering vedr. prosjektet i Stockholm og Chile på NOK 17,1 mill. Kontantstrøm Pr hadde selskapet en likviditetsbeholdning på NOK 130,4 mill. Dette er en forbedring med NOK 46,7 mill. i kvartalet. Dette skyldes først og fremst forskuddbetaling fra prosjektene i Stockholm og Chile. Innføring av IFRS Den første IFRS rapporteringen for Q-Free vil være delårsrapporten i 1. kvartal I den rapporten skal også sammenligningstall fra 2004 utarbeides etter IFRS. Q-Free gjorde i Q1 04 en gjennomgang av regnskapet med påfølgende avsetninger og fremførbart underskudd. I den forbindelse har selskapet en utsatt skattefordel på NOK 27,3 mill. IFRS har forsterket kravet til føring av utsatt skattefordel betydelig og dette kan medføre at utsatt skatt vil bli reklassifisert mot egenkapital i regnskapet for Når det gjelder andre poster har selskapet i løpet av året gjort en foreløpig vurdering av hva IFRS vil bety for regnskapet. Så langt ser det ut som om omleggingen bare vil få mindre betydning for andre poster enn utsatt skatt, og at de hovedprinsipper som følges i dag vil gjelde videre. Noen mindre endring vil komme under lønn og personale. Etter at IFRS er innført fra 2005 forventer selskapet at de nye reglene vil føre til økt aktivering av utviklingskostnader, men dette vil ikke påvirke regnskapet for Utsiktene fremover Q-Free har pr gjennomført restruktureringsprosessen og ny organisasjon har fungert operativt siden høsten Konsernets nye markedsstrategi og forretningsmodell er implementert og har så langt bidratt til flere nye leveranser. Selskapet anser at det er godt posisjonert i markedet og at organisasjonen er strukturert for de muligheter og utfordringer selskapet står ovenfor. Selskapets hovedstrategi for veiprising og billettering vil fortsatt være som leverandør av teknologi og delsystemer til internasjonale aktører for større prosjekter og som systemintegrator for mindre 2

3 prosjekter. Det er videre sterk fokus på leveranse av kjerneprodukter til eksisterende og nye kunder og selskapet har i den forbindelse utvidet produksjonskapasiteten for brikker til over pr. år. Markedet for selskapets kjerneprodukter har utviklet seg positivt i løpet av 2004 og selskapet konkurrerer i dag om produktleveranser med høyere volum enn for bare kort tid siden. Dette fører også til økt konkurranse i markeder hvor Q-Free tidligere har vært dominerende, men basert på selskapets teknologisk fortrinn vurderes det som positivt at markedet blir mer åpent og at leveransevolum øker. Q-Frees forretningsmodell for produksjon er basert på outsourcing og selskapet kan håndtere en betydelig økning av produktleveranser uten å øke driftskostnader i samme takt. Så langt har selskapet beholdt bruttomarginen på produktleveranser, men det er ventet at økt volum vil føre til noe lavere bruttomargin. Siden håndteringskostnader fra Q-Frees side er begrenset, vil driftsmarginen kunne forbedres ytterligere i takt med økt volum. Q-Free ble i juli 2004, som partner til IBM, valgt som leverandør av teknologi og delsystemer til veiprisingsprosjektet i Stockholm. Denne tildelingen ble påklaget i rettssystemet av selskapets konkurrenter. I september 2004 ble prosjektet formelt igangsatt av Vegverket etter at saken ble avvist i Kammarretten. Q-Free mottok den første bestillingen fra IBM på NOK 120 mill. i Q3 04 og har i Q4 04 mottatt ytterligere bestilling på NOK 29 mill. I februar 2005 kungjorde Regjeringsretten i Sverige at Kammarretten må behandle klagen fra selskapets konkurrenter på nytt. Q-Free er ikke kjent med hvor lang tid dette vil ta og hvordan dette vil påvirke de politisk beslutninger i Sverige. I påvente av dom i Kammarretten har Vegverket gitt IBM, som kontraktspartner, beskjed om at alt arbeide med prosjektet midlertidig må stoppes. Selskapet avventer dommen og arbeider videre ut i fra at selskapet har en gyldig kontrakt med IBM. I løpet av 2004 har oppmerksomheten og interessen blandt Q-Frees kunder og samarbeidspartnere økt betraktelig. Dette skyldes tildeling av prosjekter, gjennomføring av restruktureringsprosessen og generelt økt interesse for selskapets kjerneprodukter. Flere internasjonale selskaper ønsker nå å samarbeide med Q-Free på større prosjekter og selskapet mottar flere henvendelser enn tidligere vedr. produktleveranser. Q-Free har identifisert flere større veiprisingsprosjekter som vil komme i løpet av de nærmeste årene (Australia, UK, Øst Europa), og arbeider systematisk for å finne best mulige partnere i disse prosjektene. Innen billettering fokuserer selskapet på det Skandinaviske markedet. Frem til sommeren 2006 skal det leveres 3 prosjekter i Norge og 2 prosjekter i Sverige. I disse prosjektene tas det frem en ny generasjon kjerneprodukter innen billettering som skal danne grunnlaget for videre utvikling av dette forretningsområdet. På sikt vil utviklingen for billettering følge samme strategi som for virksomheten innen veiprising, d.v.s som leverandør av teknologi og delsystemer. Det forventes at den nye markedsstrategien og forretningsmodellen på sikt vil bidra til en bedret driftsmargin og redusert risiko i tilbuds- og gjennomføringsfasen. Gjennom økte produktleveranser vil selskapet kunne øke omsetningen betydelig og utnytte selskapets stordriftsfordeler. Selskapet forventer derfor økt omsetningen og forbedret resultat for de kommende årene. For 2005 må det tas forbehold om utfallet av rettsprosessen i Stockholm. Likviditetssituasjonen for selskapet utvikler seg positivt. I Q4 04 har likviditetsbeholdningen økt med NOK 46,7 mill. til NOK 130,4 mill. Som et ledd i restruktureringsprosessen har Q-Free tidligere vedtatt å fusjonere de norske selskapene Q-Free Systems AS, Q-Free Products AS og Q-Free Services AS med Q-Free ASA. Den prosessen er nå avsluttet og konsernet fremstår som et selskapet i Norge under Q-Free ASA fra Denne omstillingen vil ikke berøre de internasjonale selskapene eller Noca AS. 3

4 Ordrereserve for konsernet utgjorde som følger pr : Kontrakt 453 Ordrereserven pr var på NOK 394 mill. Q-Free Konsern bruker de samme regnskapsprinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Konsernet utarbeider delårsrapporten i overensstemmelse NRS 11, Delårsrapportering. Trondheim, 15. februar 2005 Styret i Q-Free ASA Kontaktpersoner: Geir Ove Kjesbu, konsernsjef mobil Bjørn Erik Nilsen, finansdirektør mobil Q-Free ASA PO-Box 3974 Leangen Thoning Owesens g. 35 C N-7443 Trondheim Norway Telephone: Telefax: Du finner alt om Q-Free på vår web 4

5 Q-Free ASA Konsernets resultatregnskap NOK Q Q Q Q Q Driftsinntekter Varekostnader Lønn og annen pers.kost Andre driftskostnader Sum driftskostnader før avskrivninger Driftsresultat f. avskrivninger - EBITDA Ordinære avskrivninger Driftsresultat f. goodwillavskr. - EBITA Avskrivninger goodwill Driftsresultat - EBIT Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat f. Skatt Skatter Resultat etter skatt Minoritetsinteresser Q-Free ASA Kontantstrømanalyse NOK Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB NOK Q Q Q Q Q Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB

6 Konsernets balanse, eiendeler NOK Goodwill Utsatt skattefordel FoU Sum immaterielle eiendeler Bygninger Maskiner, inventar og utstyr Sum varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i aksjer Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Lager av ferdigvarer Sum lagerbeholdning Kundefordringer Opptjente ikke fakturerte inntekter Andre fordringer Sum fordringer Kortsiktige finansielle instrumenter Sum investeringer Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

7 Q-Free ASA Konsernets balanse, EK & Gjeld NOK Aksjekapital Innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum opptjenet egenkapital Minoritetsinteresser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum forpliktelser Lån fra finansinstitusjoner/ andre Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt MVA, skattetrekk, avg, etc Forskuddsbetaling fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EK OG GJELD Q-Free ASA Egenkapitalavsteming NOK Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital Periodens resultat, majoritet Emisjon Omregningsdifferanse Egenkapital NOK Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum Egenkapital Periodens resultat, majoritet Omregningsdifferanse Egenkapital

8 Q-Free ASA Nøkkeltall Driftsresultat pr. aksje -1,52-0,47-1,70-1,85-2,06 Driftsmargin -24,28 % -7,66 % -39,01 % -65,61 % -167,46 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt -1,70-0,52-1,77-1,97-2,16 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt -1,27-0,35-1,31-1,46-1,60 Fortjeneste pr. aksje, utvannet -1,26-0,35-1,31-1,46-1,59 Kontantstrøm pr. aksje 0,77-0,19-0,19-0,40 0,02 Egenkapital pr. aksje inkl. min. 4,41 5,71 4,42 4,45 4,11 Egenkapital inkl. min. i % av totalkapital 59,5 % 76,9 % 66,2 % 68,8 % 62,8 % Likviditetsgrad 2,0 4,0 2,4 2,5 2,0 Netto rentebærende gjeld Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet antall aksjer Q Q Q Q Q Driftsresultat pr. aksje 0,18-0,15 0,09 0,07-2,07 Driftsmargin 9,68 % -8,42 % 5,66 % 4,37 % -167,46 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt 0,06-0,23 0,14 0,05-2,16 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt 0,04-0,13 0,10 0,03-1,60 Fortjeneste pr. aksje, utvannet 0,04-0,13 0,10 0,03-1,59 Kontantstrøm pr. aksje 0,96-0,18 0,20-0,42 0,02 Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet antall aksjer Defenisjoner, nøkkeltall: Driftsresultat pr. aksje: Driftsresultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Dritfsmargin: Driftsresultat (EBIT) dividert på omsetning Fortjeneste pr. aksje, før skatt: Resultat før skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Fortjeneste pr. aksje, etter skatt: Resultat etter skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Kontantstrøm pr. aksje: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Egenkapital pr. aksje: Total egenkapital dividert på antall aksjer Likviditetsgrad: Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld 8