Resultatet for Tide-konsernet i Q4-07 er preget av restrukturering

Transkript

1 Kvartalsrapport 4. kvartal 2007

2 Resultatet for Tide-konsernet i Q4-07 er preget av restrukturering Tide hadde en omsetning i fjerde kvartal 2007 på 737 millioner kroner sammenlignet med en omsetning på 509 millioner kroner i Q4-06. EBITDA i kvartalet ble 77 millioner kroner sammenliknet med 44 millioner samme kvartal i fjor. Konsernets egenkapital har nå passert 1 milliard kroner. Hovedpunkter Styrking av reiselivssegmentet gjennom kjøp av selskapene Hamar Turbiler AS og Cruise Service AS Tildeling av kontrakt for hurtigbåtdrift i Møre og Romsdal Lavest pris hurtigbåtanbud Bergen-Sogn Lavest pris fergeanbud Halhjem-Våge, Hatvik-Venjaneset Resultatet for fjerde kvartal bærer preg av de restruktureringer selskapet av vært gjennom det siste året Rapportert resultat NOK millioner 4. kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT Resultat før skatt Nettoresultat Resultat per aksje (NOK) 0,08 (0,70) 3,94 2,42 Utvannet resultat per aksje 0,08 (0,70) 3,94 2,42 Resultat per aksje og utvannet resultat per aksje for periodene 4. kv 2006/ er justert for aksjesplitt (1 : 10) Proforma resultat NOK millioner 4. kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT Resultat før skatt Nettoresultat Utsikter fremover God kontantstrøm fra drift Godt posisjonert i forhold til økt anbudsaktivitet nasjonalt og i Norden Arbeidet med kostnadseffektivisering og salg av ikke-strategiske eiendeler fortsetter Vil fortsette å utvikle reiselivssegmentet gjennom selskapet Tide Reiser AS

3 Kommentarer til regnskapet Resultatregnskap Tide hadde en omsetning i fjerde kvartal på NOK 737 millioner sammenlignet med NOK 509 millioner i Q4-06. EBITDA i kvartalet ble NOK 77 millioner sammenlignet med NOK 44 millioner i samme kvartal i fjor. Etter avskrivninger ble driftsresultatet i Q4-07 NOK 18 millioner. Netto finanskostnader i kvartalet var NOK 15 millioner. Dette gir et resultat før skatt i kvartalet på NOK 3 millioner sammenlignet med et underskudd på NOK 10 millioner i fjerde kvartal i Resultatet for fjerde kvartal bærer preg av de restruktureringer selskapet av vært gjennom det siste året. Pensjonskostnadene er blant annet korrigert ned med MNOK 21 som følge av oppdaterte pensjonsberegninger. Akkumulert pr. fjerde kvartal har konsernet et overskudd før skatt på NOK 111 millioner mot tilsvarende NOK 28 millioner i Balanse, investeringer og likviditet Tide-konsernet hadde en totalbalanse pr på NOK millioner sammenlignet med NOK millioner på samme tidspunkt i fjor. Balanseøkningen kommer som følge at fusjonen mellom Gaia, HSD og Stavangerske er fullført. Selskapets egenkapitalandel ved utgangen av kvartalet er 35,4 prosent sammenlignet med 28,6 prosent på samme tidspunkt i fjor. Selskapets likviditetsbeholdning pr var NOK 217 millioner sammenlignet med NOK 478 millioner pr Det ble i kvartalet gjennomført investeringer på NOK 237 millioner. Akkumulerte investeringer for året var ved utgangen av fjerde kvartal NOK 429 millioner. Investeringene er primært knyttet til etablering av nye ferje- og hurtigbåtruter som følge av anbud som er vunnet. Tide konsernet hadde en positiv netto kontantstrøm fra drift dette kvartalet på NOK 61 millioner, men blant annet som følge av at gjennomførte investeringer ble finansiert ved bruk av egenkapital, ble likviditeten i fjerde kvartal totalt redusert med NOK 262 millioner. Aksjonærforhold I november 2007 fremsatte Det Stavangerske Dampskibsselskap(DSD) et frivillig tilbud om kjøp av alle aksjene i selskapet. Tilbudskurs var fastsatt til NOK 60 pr. aksje. Oppgjøret for tilbudet ble gjennomført Endelig antall aksepter ble aksjer i Tide til tilbudsprisen NOK 60 per aksje. DSD eier etter dette aksjer i selskapet, tilsvarende 75,47 % av aksjene og stemmene i Tide. Realisasjon av ikke-strategiske balanseposter Selskapet har merverdier på eiendeler i balansen. Det er en høyt prioritert oppgave for selskapet å realisere ikke-strategiske eiendeler. Salg skal styrke selskapets konkurransekraft samt bidra til realisasjon av aksjonærverdier. Pr. 4. kvartal har Tide realisert salg av eiendeler med regnskapsmessig gevinst på 53,4 millioner kroner tilsvarende NOK 2,37 kroner pr.aksje. Forretningsområder Tide skal, med kjerneområde på Vestlandet, være en ledende norsk og nordisk aktør innen kollektivtransport på sjø og land, og innen det voksende reiselivsmarkedet. Selskapet er nr. 2 aktør i Norge både på busstransport og ferge/hurtigbåtmarkedet. Tides virksomhet er organisert i tre forretningsområder, Tide Sjø, Tide Buss og Tide Reiser. Regnskapstall er rapporterte tall fra segmentregnskapet. Det er ikke utarbeidet proformatall på segmentnivå. Tide Sjø Tide Sjø hadde en omsetning i fjerde kvartal på NOK 331 millioner sammenlignet med NOK 203 millioner i samme kvartal i fjor. Segmentresultat for forretningsområdet var NOK 3 millioner sammenlignet med NOK 11 millioner i Q4-06. Fra og med tredje kvartal er Stavangerske med i selskapets regnskapstall. Selskapet opererer i dag 9 anbudskontrakter. I kvartalet leverte selskapet inn tre anbud.

4 Tide Sjø hadde et sykefravær for året 2007 på 4,3 %. Tide Buss Tide Buss hadde en omsetning i fjerde kvartal på NOK 439 millioner sammenlignet med NOK 309 millioner i samme kvartal i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var - NOK 1 millioner sammenlignet med NOK 8 millioner i Q4-06. En kritisk ressurs for virksomheten er fortsatt manglende tilgang på kvalifiserte sjåfører, noe som selskapet blant annet møter med rekruttering fra utlandet. Selskapet opererer i dag ett anbud i tillegg til løpende kvalitetskontrakter. Ved utgangen av kvartalet har Tide Buss vunnet to anbud med oppstart i Begge disse kontraktene er såkalte bruttoanbud som innebærer at Hordaland Fylke har markedsansvaret for bussrutene mens Tide har ansvar for produksjon og derved kostnadssiden. Tide Buss hadde et sykefravær i 2007 på 9,7 %. Tide Reiser Reiser driver i dag persontransport, herunder kommersiell rutedrift og bestillingskjøring samt opplevelsesreiser. Hensikten med etablering av Tide Reiser er å oppnå økt volum for reiselivsvirksomheten. Forretningsområdet har også ansvar for å drive konsept og produktutvikling innen nye forretningsområder for konsernet. Tide Reiser hadde en omsetning i fjerde kvartal på NOK 80 millioner. Segmentresultatet for forretningsområdet var NOK 1 million. Relevante sammenligningstall fra 2006 foreligger ikke, ettersom forretningsområdet ble etablert pr. inngangen til Tide Reiser hadde et sykefravær i 2007 på 8,1 %. Fremtidsutsikter Tide-konsernet har de to siste årene tatt viktige steg for å posisjonere selskapet i den kommende konkurransen. Gjennomførte emisjoner i 2007 vil, sammen med inntekter fra salg av ikke-strategiske eiendommer, sikre egenkapital til å gjøre nødvendige investeringer knyttet til anbud. Konsernet vil fortsatt delta i aktuelle anbudsutlysninger på nasjonal basis, og vil i tillegg vurdere utvalgte anbud i andre nordiske land. Tide vil samtidig fortsette å utvikle reiselivssegmentet gjennom selskapet Tide Reiser AS. Bergen, 28. februar 2008, Styret i Tide ASA

5 Regnskap Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet for 4. kvartal 2007 med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap, dvs. i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting og gjeldende IFRS standarder og fortolkninger. Perioderegnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Proformatall Det er utarbeidet proforma tall for å illustrere hovedeffektene som fusjonen mellom HSD ASA og Gaia Trafikk AS samt kjøpet av Stavangerske AS ville ha hatt dersom fusjonen og oppkjøpet hadde vært gjennomført fra og med Det presiseres at proforma regnskapsinformasjon er basert på en hypotetisk situasjon og ikke representerer faktisk konsoliderte regnskaper for selskapene for perioden 4. kvartal Resultatregnskap rapportert Resultatregnskap Driftsinntekter Netto salgsgevinster Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) Avskrivning på materielle eiendeler (56 521) (39 915) ( ) ( ) Avskrivning på immaterielle eiendeler (1 699) (8 789) (6 387) (8 789) Nedskrivning på goodwill - - (39 321) - Driftsresultat (4 789) Inntekt fra tilknyttet selskaper Finansinntekter Finanskostnader (23 682) (8 798) (58 148) (25 334) Periodens resultat før skattekostnad (10 493) Skattekostnad (198) (41 623) (6 596) Periodens resultat (7 672) Minoritetens andel av resultatet (75) Resultatregnskap proforma Proforma resultatregnskap Driftsinntekter Netto salgsgevinster Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) Avskrivning på materielle eiendeler (56 521) (53 234) ( ) ( ) Avskrivning på immaterielle eiendeler (1 699) (3 644) (6 387) (14 577) Nedskrivning på goodwill - - (39 321) Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader (23 682) (16 383) (78 778) (54 702) Periodens resultat før skattekostnad Skattekostnad (198) (5 039) (43 301) (27 822) Periodens resultat Minoritetens andel av resultatet

6 Balanse Balanse Tall i kr Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Fordringer Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Netto kontantstrøm fra driften Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (78 642) Netto endring likvider gjennom året ( ) (49 592) Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt Avstemming egenkapital Avstemming av konsernets egenkapital Tall i kr Egenkapital Kapitalutvidelser Fusjonskostnader (4 510) Emisjonskostnader (9 924) (135) Overtatt egne aksjer ved fusjon (17 398) Effekt av trinnvis oppkjøp Tilgang minoritetsinteresser ved oppkjøp Utbetalt utbytte (6 794) (12 061) Salg egne aksjer Kapitalutvidelse datterselskap 415 Verdiregulering aksjer Verdiregulering rentebytteavtaler Andre endringer 171 (733) Periodens resultat etter skatt Egenkapital

7 Resultat virksomhetsområdene rapporterte tall Sjø Sjø Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Avskrivinger varige driftsmidler Eiendeler Gjeld Investeringer Buss Buss Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat (693) Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Eiendeler Gjeld Investeringer

8 Reiser Reiser Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Eiendeler Gjeld Investeringer Andre avdelinger og elimineringer Andre avdelinger og elimineringer Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter ( ) (13 267) ( ) (46 077) Segmentinntekter ( ) (2 851) ( ) Netto salgsgevinst Segmentkostnader ( ) ( ) Segmentresultat (24 690) (1 321) (34 236) Inntekt fra tilknyttet selskap Netto finans (15 696) (5 768) (37 493) (16 593) Skattekostnad 198 (2 821) Resultat (122) (27 574) (80 437) (57 362) Avskrivinger varige driftsmidler Nedskrivinger Eiendeler (85 912) (85 912) Gjeld ( ) (12 770) ( ) (12 770) Investeringer

9 Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter ( ) (13 267) ( ) (46 077) Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat (4 789) Inntekt fra tilknyttet selskap Netto finans (15 696) (5 768) (37 493) (16 593) Skattekostnad 198 (2 821) Resultat (7 673) Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Nedskrivinger Eiendeler Gjeld Investeringer Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall 4. kv kv EBITDA-margin 10,39 % 8,62 % 16,52 % 11,08 % EBIT margin 2,49 % -0,94 % 6,11 % 2,63 % Likviditetsgrad 0,80 0,79 Egenkapitalprosent 35,39 % 28,65 % Egenkapitalrentabilitet 0,24 % -1,87 % 8,83 % 5,53 % Totalkapitalrentabilitet 0,88 % -0,12 % 7,04 % 3,68 % Resultat per aksje 0,08 (0,70) 3,94 2,42 Utvannet resultat per aksje 0,08 (0,70) 3,94 2,42 Antall aksjer ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden Beholdning egne aksjer ved periodeslutt Netto rentebærende gjeld Resultat per aksje og utvannet resultat per aksjer for periodene 4. kv 2006/ er justert for aksjesplitt (1 : 10) Definisjoner EBITDA-margin = Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger / Driftsinntekter EBIT-margin = Driftsresultat / Driftsinntekter Likviditetsgrad = Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld Egenkapitalprosent = Egenkapital / Totalkapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / Egenkapital Totalkapitalrentabilitet = Driftsresultat + Finansinntakter / Totalkapital

10 20 største aksjonærer i Tide pr. 25. februar 2008 Aksjonær Antall aksjer Eierandel (%) DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSELSKAB ,47 SPAREBANKEN VEST AKSJER, HANDEL II ,63 YTF AVD ,22 HAGLAND INVEST AS ,65 LIVSFORSIKRINGSSELSKAP OBLIGASJONER/SERTIFIKAT ,26 VOSS KOMMUNE ,16 REVHEIM MAGNE ,14 ZAHL EGIL ,12 KINOBYGG A/S ,11 UTNE JOHANNES ,10 STANDAL ARNLAUG FLESLAND ,10 STRASS INGER FLESLAND ,10 UTNE THORVALD O ,09 MAR-THECO AS ,09 LILAND HÅVARD MAGNUS ,07 MARIFJÆREN INGOLF ARNE ,05 EVENSEN JEANETTE ,04 ØYGARDEN KOMMUNE ,04 BYRKJELAND ELISABETH ,04 UTNE ANGELA ,04 SUM ,52