Kvartalsrapport 2. kvartal 2008

Transkript

1 Kvartalsrapport 2. kvartal 2008

2 Tide-konsernet 1. halvår 2008 Tide hadde en omsetning i første halvår 2008 på millioner kroner sammenlignet med en omsetning på millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. EBITDA i halvåret ble 221 millioner kroner sammenliknet med 216 millioner samme halvår i fjor. Omsetningen i andre kvartal 2008 utgjorde 802 millioner kroner mot 530 millioner kroner i andre kvartal EBITDA i kvartalet ble 102 millioner kroner sammenliknet med 128 millioner samme kvartal i fjor. Hovedpunkter Fortsatt styrking av reiselivssegmentet gjennom kjøp av selskapene Nordic Cruise Service AS og Norway Fjord Cruise AS. Oppstart av bussanbud på Austevoll 1. januar Omsetning første halvår utgjorde 7,2 millioner kroner. Oppstart av ferjeanbud i Ytre Sunnmøre 1. januar Omsetning første halvår utgjorde 66,1 millioner kroner. Oppstart bussanbud Odense 29. juni ESA undersøker om eksisterende ekspressbuss-samarbeid samsvarer med EFTA sine konkurranseregler. Tildeling av kontrakt i ferjeanbudet Rogalandspakken. Rapportert resultat NOK millioner 2. kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT Resultat før skatt Nettoresultat Resultat per aksje (NOK) 0,89 1,27 2,29 3,01 4,06 Utvannet resultat per aksje 0,89 1,27 2,29 3,01 4,06 Proforma resultat NOK millioner 2. kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT Resultat før skatt Nettoresultat Utsikter fremover Arbeidet med kostnadseffektivisering og salg av ikke-strategiske eiendeler fortsetter. Konsernet vil fortsette å delta aktivt i anbud innenfor kollektivtransport.

3 Styrets halvårsberetning Resultatregnskap Tide hadde en omsetning i første halvår på NOK millioner sammenlignet med NOK millioner i første halvår i fjor. EBITDA i halvåret ble NOK 221 millioner sammenlignet med NOK 216 millioner i samme periode i fjor. Etter avskrivninger ble driftsresultatet pr NOK 101 millioner. Netto finanskostnader i halvåret var NOK 30 millioner. Dette gir et perioderesultat før skatt på NOK 71 millioner sammenlignet med et overskudd på NOK 72 millioner i første halvår i Netto salgsgevinster utgjorde henholdvis NOK 35 millioner for første halvår 08 og NOK 43 millioner for tilsvarende periode i fjor. Balanse, investeringer og likviditet Tide-konsernet hadde en totalbalanse pr på NOK millioner sammenlignet med NOK millioner på samme tidspunkt i fjor. Selskapets egenkapitalandel ved periodeslutt var 33,9 prosent sammenlignet med 29,1 prosent på samme tidspunkt i fjor. Selskapets likviditetsbeholdning pr var NOK 113 millioner sammenlignet med NOK 327 millioner pr Det er i halvåret gjennomført investeringer på NOK 361 millioner. Investeringene er primært knyttet til kjøp av ferjer og busser som følge av anbud som er vunnet. Realisasjon av ikke-strategiske balanseposter Selskapet har merverdier på eiendeler i balansen. Det er en høyt prioritert oppgave for selskapet å realisere ikke-strategiske eiendeler. Salg skal styrke selskapets konkurransekraft samt bidra til realisasjon av aksjonærverdier. I første halvår 2008 har Tide realisert salg av eiendeler med regnskapsmessig gevinst på NOK 35 millioner kroner. Finansiell risiko Variasjon av finansielle markedspriser som renter, valuta og kreditt kan defineres som Tides markedsrisiko. Tidekonsernet har pr en langsiktig rentebærende gjeld på NOK millioner. Av denne gjelden er NOK 756 millioner sikret gjennom inngåtte renteavtaler. I tillegg har konsernet også inngått rentebytteavtaler for NOK 365 millioner med starttidspunkt i Konsernet er utsatt for endringer i rentenivået. Konsernet er ikke vesentlig eksponert for endringer i valutakurs siden både inntektene og kostnadene i hovedsak er i norske kroner. Det er også finansiell risiko knyttet til svingninger i oljeprisene. Det er gjort avtaler med det offentlige som reduserer denne risikoen. En oljepris på nåværende nivå vil påvirke konsernets resultatutvikling negativt. Kredittrisikoen er lav siden de største kundene er stat, fylke og kommune. Konsernet har også stor kontantomsetning fra reisende. Når det gjelder den ordinære markedsrisikoen, har det offentlige i stadig større grad tatt i bruk anbud som innkjøpsform for transporttjenester. Denne bruken av anbud kan medføre endringer i konsernets produksjon. Kommende periode (6 mnd.) vil det ikke skje bortfall av anbudskontrakter. Aksjonærforhold I november 2007 fremsatte Det Stavangerske Dampskibsselskap(DSD) et frivillig tilbud om kjøp av alle aksjene i selskapet. Tilbudskurs var fastsatt til NOK 60 pr. aksje. Oppgjøret for tilbudet ble gjennomført Endelig antall aksepter ble aksjer. DSD eier etter dette aksjer i selskapet, tilsvarende 75,47 % av aksjene og stemmene i Tide. Nærstående transaksjoner Pr. første halvår er det ingen lån til nærstående parter som styremedlemmer og ledende ansatte med ett unntak : Adm.dir. i Tide Reiser AS, Rita Brokstad, har et lån pr på MNOK 0,150. Tide ASA leier for øvrig kontorlokaler i Stavanger som er eiet av hovedaksjonæren Det Stavangerske Dampskibsselskap. Årlig leie for disse lokalene utgjør i 2008 MNOK 1,2.

4 Forretningsområder Tide skal, med kjerneområde på Vestlandet, være en ledende norsk og nordisk aktør innen kollektivtransport på sjø og land, og innen det voksende reiselivsmarkedet. Selskapet er nr. 2 aktør i Norge både på busstransport og ferge/hurtigbåtmarkedet. Tides virksomhet er organisert i tre forretningsområder, Tide Sjø, Tide Buss og Tide Reiser. Det er ikke utarbeidet proformatall på segmentnivå. Tide Sjø Tide Sjø hadde en omsetning i første halvår på NOK 731 millioner sammenlignet med NOK 353 millioner i samme periode i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var NOK 75 millioner pr sammenlignet med NOK 45 millioner i første halvår 07. Stavangerske kom med i selskapets regnskapstall fra og med 3. kvartal Selskapet opererer i dag 9 anbudskontrakter i tillegg til løpende tilskuddskontrakter. Tide Buss Tide Buss hadde en omsetning i første halvår på NOK 850 millioner sammenlignet med NOK 773 millioner i samme periode i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet pr var NOK 46 millioner sammenlignet med NOK 34 millioner i første halvår 07. Selskapet opererer i dag tre anbud i tillegg til løpende kvalitetskontrakter. Anbudskontrakten for busskjøring i Odense, Danmark, startet opp Tide Reiser Tide Reiser hadde en omsetning i dette halvåret på NOK 153 millioner mot NOK 118 millioner tilsvarende periode i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var NOK 9 millioner pr mot NOK 9 millioner pr Perioderesultatet er preget av gjennomførte oppkjøp med tilhørende oppstartskostnader. Reiser driver i dag persontransport, herunder ekspress rutedrift og bestillingskjøring samt opplevelsesreiser. Strategien bak etableringen av Tide Reiser er å utvikle reiselivssegmentet. Forretningsområdet har også ansvar for å drive konsept og produktutvikling innen nye forretningsområder for konsernet. Fremtidsutsikter Konsernet vil fortsatt delta i aktuelle anbudskonkurranser på nasjonal basis, og vil i tillegg vurdere utvalgte anbud i andre nordiske land. Tide vil samtidig fortsette å utvikle reiselivssegmentet gjennom selskapet Tide Reiser AS. Selskapet vil videre også prioritere sitt arbeid med å realisere ikke strategiske eiendeler for å sikre konkurransekraft og realisere aksjonærverdier.

5 Erklæring fra styret og daglig leder Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for Tide ASA per 30. juni 2008 og for første halvår 2008 inklusive sammendratte konsoliderte sammenligningstall per 30. juni 2007 og for første halvår Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34, Delårsrapportering. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2008 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. Styret og daglig leder er av den oppfatning at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2008 og 30. juni Bergen, 21. august 2008

6 Regnskap Regnskapsprinsipper Regnskapet for 1. halvår 2008 med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap og i henhold til IAS 34 Interim FinancialReporting. Perioderegnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for Tallene for 1. halvår 2008/ 2007 er ikke reviderte. Proformatall Det er utarbeidet proforma tall for å illustrere hovedeffektene som sammenslutningen mellom Tide ASA og Stavangerske AS ville ha hatt dersom sammenslutningen hadde vært gjennomført fra og med Det presiseres at proforma regnskapsinformasjon er basert på en hypotetisk situasjon og ikke representerer faktisk konsoliderte regnskaper for selskapene for periodene i Resultatregnskap rapportert Resultatregnskap Tall i kr. 2. kv kv Driftsinntekter Netto salgsgevinster Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Avskrivning på materielle eiendeler (59 921) (44 480) ( ) (91 052) ( ) Avskrivning på immaterielle eiendeler (1 390) (3 556) (3 126) (6 387) Nedskrivning på goodwill - (39 321) - (39 321) (39 320) Driftsresultat Inntekt fra tilknyttet selskaper Finansinntekter Finanskostnader (21 931) (8 507) (37 768) (16 172) (58 677) Periodens resultat før skattekostnad Skattekostnad (7 664) (21 846) (19 922) (31 074) (39 965) Periodens resultat Minoritetens andel av resultatet (278) (693) (278) (693) (153) Resultatregnskap proforma Proforma resultatregnskap Tall i kr. 2. kv kv Driftsinntekter Netto salgsgevinster Driftskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Avskrivning på materielle eiendeler (59 921) (59 135) ( ) ( ) ( ) Avskrivning på immaterielle eiendeler (1 390) (3 556) (3 126) (6 387) Nedskrivning på goodwill - (39 321) - (39 321) (39 321) Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader (21 931) (18 874) (37 768) (36 802) (78 778) Periodens resultat før skattekostnad Skattekostnad (7 664) (23 822) (19 922) (32 752) (43 301) Periodens resultat Minoritetens andel av resultatet (278) (395) (278) (454) 140

7 Balanse Balanse Tall i kr Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Fordringer Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Tall i kr Netto kontantstrøm fra driften Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider gjennom året Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt Avstemming egenkapital Avstemming av konsernets egenkapital Tall i kr Egenkapital Kapitalutvidelser Emisjonskostnader Tilgang minoritetsinteresser ved konsernetablering Utbetalt utbytte Salg egne aksjer Verdiregulering aksjer Verdiregulering rentebytteavtaler Andre endringer Periodens resultat etter skatt Egenkapital

8 Resultat virksomhetsområdene rapporterte tall Sjø Sjø Tall i kr. 2. kv kv Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Netto finans Skattekostnad Resultat Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Nedskrivinger Eiendeler Gjeld Investeringer Buss Buss Tall i kr. 2. kv kv Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Netto finans Skattekostnad Resultat Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Nedskrivinger Eiendeler Gjeld Investeringer

9 Reiser Reiser Tall i kr. 2. kv kv Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Netto finans Skattekostnad Resultat Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Nedskrivinger Eiendeler Gjeld Investeringer Andre avdelinger og elimineringer Andre avdelinger og elimineringer Tall i kr. 2. kv kv Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Netto finans Skattekostnad Resultat Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Nedskrivinger Eiendeler Gjeld Investeringer

10 Tall i kr. 2. kv kv Totale segmentinntekter Inntekter mellom segmenter Segmentinntekter Netto salgsgevinst Segmentkostnader Segmentresultat Inntekt fra tilknyttet selskap Netto finans Skattekostnad Resultat Avskrivinger varige driftsmidler Avskrvinger immaterielle eiendeler Nedskrivinger Eiendeler Gjeld Investeringer Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall 2. kv kv EBITDA-margin 12,7 % 24,3 % 14,5 % 20,6 % 16,2 % EBIT margin 5,5 % 8,2 % 6,6 % 7,9 % 6,0 % Likviditetsgrad 0,7 1,0 0,6 Egenkapitalprosent 33,9 % 29,1 % 34,7 % Egenkapitalrentabilitet 1,8 % 2,3 % 4,8 % 5,7 % 9,0 % Totalkapitalrentabilitet 1,6 % 1,9 % 3,5 % 3,6 % 6,1 % Resultat per aksje 0,9 1,3 2,3 3,0 4,0 Utvannet resultat per aksje 0,9 1,3 2,3 3,0 4,0 Antall utstedte aksjer ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall utstedte aksjer i perioden Beholdning egne aksjer ved periodeslutt Netto rentebærende gjeld Utbytte pr. aksje 1,0 Gjennomsnittlig antall utstedte aksjer i perioden 2007 er justert for aksjesplitt (1:10) Definisjoner EBITDA-margin = Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger / Driftsinntakter EBIT-margin = Driftsresultat / Driftsinntekter Likviditetsgrad = Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld Egenkapitalprosent = Egenkapital / Totalkapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital Totalkapitalrentabilitet = Driftsresultat + Finansinntakter / gjennomsnittlig totalkapital

11 20 største aksjonærer i Tide pr. 1. juli 2008 Aksjonær Antall aksjer Eierandel (%) DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSELSKAB ,47 SPAREBANKEN VEST AKSJER, HANDEL II ,64 YTF AVD ,22 BERGEN GROUP AS ,00 HAGLAND INVEST AS ,65 LIVSFORSIKRINGSSELSKAP OBLIGASJONER/SERTIFIKAT ,26 VOSS KOMMUNE ,16 REVHEIM MAGNE ,14 MAR-THECO AS ,13 ZAHL EGIL ,12 KINOBYGG A/S ,11 UTNE JOHANNES ,10 STANDAL ARNLAUG FLESLAND ,10 STRASS INGER FLESLAND ,10 UTNE THORVALD O ,09 LILAND HÅVARD MAGNUS ,07 MARIFJÆREN INGOLF ARNE ,05 EVENSEN JEANETTE ,04 ØYGARDEN KOMMUNE ,04 BYRKJELAND ELISABETH ,04 SUM ,53