TREDJE KVARTAL NOVEMBER 2007

Transkript

1 TREDJE KVARTAL NOVEMBER 27

2 TRE KVARTALER KORT FORTALT EBITDA EBITDA mkr (-2 75) Produksjon 29,1 TWh (-7,) Snitt spotpris 18,6 øre/kwh (-21,3) Økte inntekter sikringshandel Resultat etter skatt 4 13 mkr (+1 194) Tilknyttede selskaper opp mkr Netto finanskostnader ned mkr Stor effekt av urealiserte verdiendringer Investeringer i ny kapasitet 3 gasskraftverk og småskala vannkraft Mill. kr -28% m26 9m27 Resultat etter skatt Mill. kr + 41% Avtale mellom Statkraft og E.ON Bytte av aktiva ( 4,4 mrd) Avtaler mellom Statkraft og SCA Kraftleveranser og utbygging fornybar kraft m m27 side 2 (Endring fra samme periode i 26)

3 BYTTEAVTALE MED E.ON Intensjonsavtale om bytte av aktiva med verdi 4,4 mrd E.ON AG overtar Statkrafts eierandel i E.ON Sverige AB (44,6 %) Statkraft mottar fleksibel kraftproduksjon Svenske vannkraftverk (934 MW) med middelårsproduksjon på ca. 4,2 TWh Et pumpekraftverk (22 MW) og 1 elvekraftverk (42 MW) i Tyskland To gasskraftverk (7 MW) i Tyskland, med tilhørende gasskontrakter og gasslager på opptil 1 mill. sm3/år En kraftavtale i Tyskland på i overkant av 1 MW i 1 år Et vannkraftverk i Storbritannia (56 MW) Fjernvarmeanlegg i Sverige og Polen. Statkraft mottar aksjer i E.ON AG (vel 2 % eierandel) Endelig avtale forventes å bli undertegnet i løpet av Q1 28 Transaksjonen ventes gjennomført i Q2/Q3 28 side 3

4 AVTALER MED SCA Avtaler om kraftleveranser og utbygging Kraftleveranse på 5 GWh/år til SCAs skogindustri i 1 år Grunnlag for kapasitetsutvidelse i SCAs papirproduksjon Felles selskap for utbygging av fornybar energi Statkraft 6%, SCA 4% Statkraft bidrar med kapital og kompetanse, SCA med arealer og fallretter Planer for 7 vindparker i Vesternorrland og Jämtland Full utbygging gir kapasitet på 2,8 TWh til NOK 14 mrd Utrede forutsetninger for å bygge ut vannkraft i Sverige 4 vassdrag med potensial på 63 GWh/år side 4

5 STATKRAFT 27 ET KONSERN I VEKST Hovedkontor i Oslo Datterselskaper Europakontor Tilknyttede selskaper 158 vannkraftverk 3 vindparker Baltic Cable Gasskraft Fjordkraft Småkraft BKK Trondheim Energi Statkraft Stockholm Skagerak Energi Agder Energi E.ON Sverige Ny vann, vind og gass i Strategisk prioriterte områder: E.ON intensjonsavtale SCA avtale London Amsterdam Düsseldorf Beograd Sofia Bucuresti side 5

6 FINANSIELT RESULTAT Tre kvartaler Året Mill. kr Brutto driftsinntekter Energikjøp og overføringskostnader Urealiserte verdiendringer energikontrakter N etto driftsinntekter Driftskostnader før avskrivninger Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat Resultatandel i tilknyttede selskaper Netto finanskostnader Urealiserte verdiendringer rente- og valutakontrakter Netto finansposter Resultat før skatter Skattekostnad Resultat Resultat før skatt: Regnskapsmessig opp 13 %, korrigert for verdiendringer ned 32 % Resultat etter skatt: Regnskapsmessig opp 41 %, korrigert for verdiendringer ned 26 % side 6

7 UNDERLIGGENDE DRIFT* Mill. kr ** 26** 9m 5** 9m 6** 9m 7 EBITDA Resultat etter skatt * Underliggende drift: Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer ** 25: NGAAP 26: Omregnet til IFRS Hovedelementer etter tre kvartaler 27: Redusert volum og pris gir reduserte salgsinntekter Bedring i resultatandeler fra tilknyttede selskaper side 7

8 RESULTAT FORRETNINGSOMRÅDER* Mill. kr Brutto driftsinntekter Mill. kr Resultat før finans og skatt Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper 9m 26 9m Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper 9m 26 9m 27 * Underliggende drift: Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer Produksjon og marked: Redusert inntekt og resultat pga lavere produksjon og pris Ny energi: Høy prosjektaktivitet og -kostnad Regionale selskaper: Inntekter øker pga konsolidering av Fjordkraft Resultatet i datterselskaper ned pga lavere pris, tilknyttede selskaper noe opp pga høyere volum og sikringsgevinster side 8

9 KONTANTSTRØM NOK million Likvider IB Fra virksomh. Lange og korte poster/ utbytte fra TS Investering inkl. lån Netto finans Betalt utbytte Likvider UB God kontantstrøm fra virksomheten Betydelige investeringer 3 nye obligasjonslån (EUR og NOK til å finansiere låneforfall og investeringer) Betaling av utbytte for 26 side 9

10 SPESIFIKASJON AV INNTEKTER Tre kvartaler Året Beløp i mill. kr Netto fysisk spotsalg, inkl grønne sertifikater Konsesjonskraft til myndighetsbestemte priser Industrikraft til myndighetsbestemte priser Lange kommersielle kontrakter Dynamisk sikring Trading og origination Nett Sluttbruker Fjernvarm e Annet / elimineringer Salgsinntekter Andre driftsinntekter Brutto driftsinntekter Nedgang i fysisk spotsalg både volum- og priseffekt Høye inntekter fra dynamisk sikring Fortsatt gode resultater innen trading og origination Fjordkraft konsolideres som sluttbruker side 1

11 SPOTPRIS 7 6 kr/mwh Q1 Q2 Q3 Q4 Spotpris 27 Spotpris 26 Spotpris 25 Terminpris 27* * Nord Pool 3. oktober Vesentlig prisfall i juli og august, deretter økning Styrket hydrologisk balanse og magasinnivåer over det normale Netto import,7 TWh til Norden, eksport 9 TWh fra Norge Lav pris på CO 2 kvoter i 27, høy terminpris i 28 side 11

12 INDUSTRIEN SOM KUNDEGRUPPE 3 GWh Stortingsbestemte kontrakter Kommersielle kontrakter 5 Stortingsbestemte utleiekontrakter Konsesjonskraft Ny avtale om kraftlevering til SCA, 5 GWh/1 år Velfungerende kraftmarked og infrastruktur ESA sier nei til alle vesentlige avvik fra markedet Statkraft er viktigste kraftleverandør til industrien Langsiktige avtaler og deling av risiko Statkraft vil levere TWh p.a. til 22 side 12

13 DRIFTSKOSTNADER Beløp i mill. kr 9m 27 9m 26 Året 26 Lønnskostnader Eiendomsskatt og konsesjonsavgift Andre driftskostnader Driftskostnader før avskrivninger Ordinære avskrivninger Stabil etablert virksomhet Generell lønns- og prisvekst Økte leverandørkostnader Vesentligste årsaker til kostnadsøkning: Konsolidering av Fjordkraft Etablering av ny virksomhet Økt prosjektaktivitet side 13

14 HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Antall H1-verdi Fraværsskader (H1) Antall skader med fravær per million arbeidstimer m 27 Res ultat Akseptabelt nivå Alvorlige miljøbrudd og -hendelser Målet er miljøbrudd og -hendelser Totalt 43 skader, 17 med fravær Sykefravær 3,9 % (mål 4, %) Økt fokus på helse og sikkerhet positiv utvikling sykefravær Ett alvorlig miljøbrudd i Q3 oljelekkasje ved generator i Finland m 27 Miljøbrudd Miljøhendelser side 14

15 PRODUKSJONSAPPARATET 6 % Nyttejustert utilgjengelighet per måned 27 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Faktisk akkumulert Mål akkumulert Faktisk per måned Høyere utilgjengelighet enn vanlig pga Svartisen Svartisen i drift i mars med noe redusert kapasitet For øvrig tilgjengelighet bedre enn mål, revisjoner iht. plan side 15

16 PÅGÅENDE UTBYGGINGER Produksjon (GWh / år) Installert effekt (MW) Investering Statkraft Fremdrift Budsjett HMS Miljøbrudd Vannkraft: Leirfossene [MNOK] Gasskraft: Knapsack 8 [MEUR] 4 Herdecke (5%) Kårstø (5%) Fjernvarme: Heimdal [MEUR] 4 11 [MNOK] 4 1 [MNOK] 2 57 Vindkraft: Ingen side 16

17 GJELD OG FINANSKOSTNADER Mill. kr Forfallsprofil langsiktig gjeld for Statkraft AS konsern I tillegg forfaller 1944 millioner kroner i perioden nye obligasjonslån under EMTN-program Rentebærende gjeld NOK 36,6 mrd (1.1: NOK 32, mrd) År Lån fra Statkraft SF (back to back avtaler) Lån i Statkraft AS Lån i døtre 7, % 6, % 5, % 4, % 3, % 2, % 1, %, % Gjennomsnittlig rente NOK løpende rente SEK løpende rente EUR løpende rente Økt rentenivå pga økt markedsrente Av totalporteføljen har 8% flytende rente Av netto gjeld er 46% NOK, 44% SEK og 1% EUR side 17

18 ROACE UNDERLIGGENDE DRIFT* 45 % ROACE før skatt 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % Mål 16 % 1 % 5 % % 23**' 24*** 25*** 26 27** ** Nordisk + europeisk vannkraft Statkraft faktisk Statkraft mål 7-11 * Underliggende drift: Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer ** Siste 12 måneder *** NGAAP Avkastningen ned Redusert inntjening fra underliggende drift pris- og volumeffekt Fortsatt om lag som målsatt side 18

19 SOLIDITET OG RATING ,2 2,4 Rentedekningsgrad* 4,2 23*** 24*** 25*** 26 27** 6,4 Funds from operations (FFO) interest coverage * Korrigert for vesentlige engangsposter og urealiserte verdiendringer ** Siste 12 måneder ***NGAAP 4,8 Statkrafts ratingmål på kort sikt er å opprettholde BBB+/Baa1 Markert bedring i rentedekningsgraden siden 24, men ned i 27 På lang sikt er Statkrafts ratingmål å oppnå A-nivå Mrd. kr 89 49,5% Rentebærende gjeldsgrad 91 43,9% 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % m 27 Rentefri gjeld Egenkapital Rentebærende gjeld Rentebærende gjeldsgrad 13 42,% 18 46,7% 47 6% Økt gjeldsgrad etter låneopptak i 27. Vil bli brukt til investeringer og nedbetaling av gjeld Soliditeten forbedret etter nedbetaling av gjeld side 19

20 UTSIKTER FOR 27 Meget god ressurssituasjon og terminpriser som viser stigning mot slutten av året Økt produksjon og inntjening i Q4, samt høyere bidrag fra sikringshandelen enn i 26 Årsresultatet ventes å bli godt også i 27, men utfallsrommet er fortsatt betydelig Utbytteforslag fra regjeringen på 98% Idriftsetting av betydelig produksjonskapasitet i Q4 Videre arbeide med E.ON transaksjonen og SCA avtalene har høy prioritet side 2

21 side 21 Side 3 STATKRAFT JUNI 27