KONSERNET STATKRAFT AS Fjerde kvartal og foreløpig årsresultat 2006

Transkript

1 KONSERNET STATKRAFT AS Fjerde kvartal og foreløpig årsresultat 26 Konsernsjef Bård Mikkelsen 15. februar 27

2 26 meget godt resultat i et uvanlig år Resultat før skatt Meget godt resultat 1 MNOK Brutto omsetning + 1,2 mrd. kr Resultat etter skatt mill. kr Et markedsmessig vanskelig år % Store variasjoner i vær og ressurstilgang 2 Volatile og høye priser Utfordrende driftsforhold Svartisen ute av drift 4-5 mnd 8 MNOK Resultat etter skatt Teknologiutvikling og ny kapasitet 6 Kjøllefjord vindpark åpnet 13 MW under bygging Utbytte for 26 på 98 % % s

3 Fleksibel kraftproduksjon Vannkraft Norge og Norden Statkraft Statkraftkonsernet Statkraftalliansen Vindkraft Norge Gasskraft Norge og Tyskland s. 3

4 God nordisk og europeisk posisjonering Hovedkontor Konsern Allianse/medeiere Utenlandskontorer Baltic Cable Trondheim Energiverk BKK Småkraft Statkraft Naturkraft Skagerak Energi Agder Energi Stockholm E.ON Sverige London Amsterdam Düsseldorf Herdecke Beograd s. 4 Sofia

5 Eksisterende strategi videreføres med nye vekstinitiativer Norge Norden Øvrige Europa Internasjonalt Produksjon Handel Nedstrøm God drift Enhetlig forretningsmodell for produksjon og handel Ny miljøvennlig produksjonskapasitet Videreutvikle internasjonale posisjoner Industriell konsernstrategi for nedstrømsaktiviteter Økt fokus på FoU og innovasjon s. 5 Industrielt fokus

6 Statkrafts strategi bekreftes av eier Statkraft skal drives på kommersielt grunnlag Statkraft skal være ledende i Europa innen miljøvennlig energi og selskapet skal fortsatt delta i industriell utvikling i Norge og Europa. Dette vil bidra til å styrke Norges posisjon som energinasjon Regjeringen forventer at selskapet ligger i front med hensyn til økt utbygging og oppgradering av miljøvennlig kraftproduksjon i Norge og være blant de første som tar i bruk nye miljøvennlige, herunder nye fornybare energikilder når det er bedriftsøkonomisk lønnsomt s. 6

7 Den viktigste kraftleverandøren til industrien 3 GWh Stortingsbestemte kontrakter Kommersielle kontrakter 5 Stortingsbestemte utleiekontrakter (Statkraft SF) Konsesjonskraft s. 7 Største enkeltkontrakt med industrien i 26 med Eramet Deler av kontrakten erstatter stortingsbestemte kontrakter Totalt 9 TWh fra Mer fleksibel og forutsigbar enn gamle avtaler Kommer i tillegg til to store kontrakter fra 25

8 Verdiskapingen til stat og kommuner Prosent Mill. kr Andel til långivere Andel til ansatte Andel til bedriften Andel til eier, stat og kommuner Total verdiskaping s % / 28 mrd kr av verdiskaping til stat og kommuner 23 % i renter, 1 % i lønn 4 % tilbakeholdt i Statkraft

9 Offensiv satsing for å forbedre HMS-resultatene Fraværsskader (H1) Antall skader med fravær per million arbeidstimer Alvorlige miljøbrudd og -hendelser Målet er miljøbrudd og -hendelser H1-verdi 6 5 Antall Resultat Mål Miljøbrudd Miljøhendelser Totalt 6 skader hvorav 24 med fravær ingen av alvorlig karakter Hovedutfordring er knyttet mot hverdagshendelser Holdnings- og motivasjonsskapende arbeid pågår Utarbeide nye metoder for oppfølging av HMS i utbyggingsprosjekter Sykefravær ligger om lag på målsettingen med 4,1 % for året s. 9 Ingen alvorlige miljøbrudd, 1 alvorlig miljøhendelse 18 mindre alvorlige miljøbrudd (minstevannføring)

10 KONSERNET STATKRAFT AS Finansiell gjennomgang CFO Eli Skrøvset 15. februar 27

11 26 finansielle hovedtrekk EBITDA mkr ( mkr) Inntekter fra kraftsalget opp mkr Kraftproduksjon på 45,7 TWh (- 2,8 TWh) Snitt spotpris 39,1 øre/kwh (+ 15,6 øre/kwh) Resultat etter skatt mkr (+ 665 mkr) Tilknyttede selskaper opp 112 mkr Netto finanskostnader økt 312 mkr Investeringer på 4,4 mrd kr Gasskraft 2,2 mrd kr Fjernvarme,4 mrd kr Vindkraft,3 mrd kr Vannkraft 1,5 mrd kr s. 11 (Sammenligning med samme periode i 25)

12 Regnskapsmessige resultater Fjerde kvartal Året Beløp i mill. kr Kraftsalg Andre driftsinntekter Brutto driftsinntekter Netto driftsinntekter Driftskostnader før avskrivninger Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Driftsresultat (EBIT) Resultatandel i tilknyttede selskaper Netto finansposter Resultat før skatter Skattekostnad Resultat s. 12 Brutto omsetning 16,2 mrd kr (+ 8 %) EBITDA 11,5 mrd kr (+ 12 %) EBIT 1 mrd kr (+ 19 %) Resultat før skatter 9,8 mrd kr (+ 16 %) Årsresultat 6,3 mrd kr (+ 12 %)

13 Underliggende drift MNOK * 24* EBITDA Underliggende perioderesultat Faktisk perioderesultat Sterk forbedring siste fire år EBITDA opp 67 % Resultat etter skatt opp 141 % s og 24 er proforma tall Alle tall er korrigert for vesentlige engangsposter og viser resultatene av ordinær virksomhet

14 Resultat per forretningsområde Mill kr Brutto driftsinntekter Mill kr Resultat før finans og skatt Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper Produksjon og marked Ny energi Regionale selskaper Produksjon og marked: Fremgang som følge av høy pris samtidig som produksjonen var relativt høy Ny energi: Inntekter fra to vindparker, høy aktivitet innen utvikling av ny produksjonskapasitet og FoU på nye energikilder Regionale selskaper: Samtlige segmenter viser resultatfremgang s. 14

15 Sterk kontantstrøm fra driften Mill. kr Likvider IB Fra virksomh. Utbytte inn/ div balanse Investering Netto finans m.v. Utbytte til eier Likvider UB s. 15

16 Kraftsalget viktigste resultatdriver Beløp i mill. kr Netto fysisk spotsalg Konsesjonskraft til myndighetsbestemte priser Industrikraft til myndighetsbestemte priser Langsiktige kommersielle kontrakter Dynamisk sikring Trading og origination Annet/elimineringer Sum netto kraftsalgsinntekter Pris og volum for konsesjonskraft og mydighetsbestemte kontrakter Konsesjonskraft - Volum (TWh) 2,5 2,7 Konsesjonskraft - Pris (øre/kwh) 8,3 8,1 Myndighetsbestemte kontrakter - Volum (TWh) 13,1 14,3 Myndighetsbestemte kontrakter - Pris (øre/kwh) 13,5 11, s. 16 Inntektene økte med 1,7 mrd kr Produksjon over normalt og høy pris gir økt fysisk spotsalg ( mkr) Prisøkning gir redusert bidrag fra sikringshandelen ( mkr) Solid resultat fra Trading og origination

17 Varierende og høy spotpris 1 9 NOK/MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Spotpris 26 Spotpris 25 Spotpris 24 EEX (Tyskland) s. 17 Periodevis lite nedbør og mildt vær Nordisk elpris sterkt linket til brenselsprisene Utfall av atomreaktorer i Sverige Produksjonen i Norden ned 3, % Forbruket i Norden opp,1 % Netto import til Norden 11,4 TWh

18 Lave kostnader per kwh produsert Driftskostnader (mill kr) Lønnskostnader Erstatn. og konsesj.avg Økte lønns- og driftskostnader som følge av ny virksomhet og bemanningsøkninger Andre driftskostnader Eiendomsskatt Driftskostn. før avskr. Ordinære avskrivninger Engangskostn. i 25 gir nedgang regnskapsmessig Sterk økning eiendomsskatt Underliggende drift stabil Produksjonskostnader per kwh produsert Øre/kWh 8,16 Lav direkte produksjonskostnad Økt eiendomsskatt trekker opp ,47 4,74 Økt avskrivning vil trekke noe opp 3 2 Stabilt lave påvirkbare kostnader s Konserngjennomsnitt Laveste Høyeste Mål

19 Stor belastning på produksjonsapparatet 8, 7, 6, 5, 4, Prosent Nyttejustert utilgjengelighet per måned 26 3, 2, 1,, Nyttejust. utilgj.het akk Målsetning akk Nyttejust. utilgj.het pr mnd Lavere tilgjengelighet enn målsatt, Svartisen ute av drift For øvrig normal aktivitet med tilfredsstillende tilgjengelighet s. 19

20 Utvikling av ny produksjonskapasitet Sannsynlighetsvektet totalportefølje 16 TWh Realisert Endelig konsesjon Klagebehandling Konsesjonssøkt Forprosjekt Total leteportefølje 2 prosjekter med brutto 2-25 TWh Mål 13 TWh realisert* i 21 Realisert 26: 7,4 TWh** *Forventet ny produksjonskapasitet ferdig utviklet i 21, dvs prosjektene har mottatt endelig konsesjon og er klar til en investeringsbeslutning. **Realisert volum er akkumulert etter NOK mill Prosjektutviklingskostnader Totalforbruk 2-26: 31 mkr 8 6 Betydelig nåverdi på utviklede prosjekter 4 Planlagt årlig nivå: 1 mkr s. 2 Snitt

21 Fremdrift i pågående utbygginger Produksjon (GWh / år) Installert effekt (MW) Investering Statkraft Fremdrift Budsjett HMS Miljøbrudd Vindkraft: Kjøllefjord Vannkraft: Leirfossene [MNOK] 15 39,1 365 [MNOK] Gasskraft: Knapsack 8 [MEUR] s. 21 Herdecke (5%) Kårstø (5%) Fjernvarme: Heimdal 4 [MEUR] 11 [MNOK] 4 1 [MNOK] 2 57

22 Stabilitet i gjeld og finanskostnader Mill. kroner Forfallsprofil langsiktig gjeld for Statkraft AS konsern 55 5 I tillegg forfaller 444 millioner kroner i perioden Utvikling i periodens gjennomsnittlige rente 4 8 % 35 7 % 3 6 % 25 5 % 2 4 % 15 3 % År Lån fra Statkraft SF (back to back avtaler) Lån i Statkraft AS Lån i døtre 2 % 1 % % NOK løpende rente NOK periodisert tillegg SEK løpende rente s. 22 Rentebærende gjeld NOK 32,5 mrd 3, mrd lang, 2,5 mrd kort Redusert gjeld senere år Fra 39,8 mrd 24 til 32,5 mrd 26 Svak økning fra 25 til 26 Betydelige forfall fremover 9,5 mrd kr neste 2 år Redusert rentenivå Både i NOK og SEK Svak økning SEK fra 25 Tap kansellerte rentebytteavtaler Omstrukturering til større andel flytende rente i 24 og 25

23 Høy ROACE 3 % ROACE før skatt 25 % 2 % 15 % 16 % 1 % 5 % % Nordiske + Europeisk vannkraft Statkraft historisk Statkraft forventning Sterk forbedring i ROACE siste to år 23,7 % i 26 før skatt og justert for engangsposter 26 er høyere enn Statkrafts langsiktige forventning i et mer normalisert marked s. 23 Nordisk og Europeisk vannkraft: Atel, Lyse, Vattenfall, Verbund, Fortum, BKK, E.ON Sverige, E-CO, Hafslund, EDF 23 og 24 er proforma tall Statkrafttall er korrigert for vesentlige engangsposter og viser resultatene av ordinær virksomhet

24 Tilfredsstillende soliditet 5, 4, 3, 2, 1,, Rentedekningsgrad 4, Funds from operations (FFO) interest coverage Statkrafts ratingmål på kort sikt er å opprettholde BBB+ eller tilsvarende Markert bedring i rentedekningsgrad På lang sikt er Statkrafts ratingmål å oppnå A-nivå *Tall er korrigert for vesentlige engangsposter. Året 23 og 24 er proforma tall NOK mrd Rentebærende gjeldsgrad % 9 % 8 % 7 % Soliditeten er forbedret fra Stabil fra ,8% 49,5% 43,9% 45,6% 6 % 5 % 4 4 % 3 % 2 2 % 1 % s. 24 % 23* Rentefri gjeld Egenkapital Rentebærende gjeld Rentebærende gjeldsgrad * 23 er proforma tall Gult bånd i figurene representerer antatt nivå for BBB+ rating

25 Utsikter for 27 Videreutvikle konsernet iht strategien God drift Offensiv vekststrategi Utvikle verdier nedstrøms God gjennomføring av pågående utbygginger Fokus på integrering i driften Økt innsats for å bedre HMS-resultatene Fortsatt høy inntjening, men noe lavere enn i 26 Basert på antagelsen om et mer normalisert marked s. 25