SpareBank 1 SR-Bank Konsern 3. kvartal 2010 28. oktober 2010 Terje Vareberg, administrerende direktør Inge Reinertsen, konserndirektør økonomi & finans
Hovedtrekk - 3. kvartal 2010 Resultat før skatt pr 30..10 ble 1200 mill kr (995 mill kr) tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt: 15,1 % (16,9 %) Resultat før skatt i 3. kvartal ble 386 mill kr (503 mill) tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt: 14,3 % (25,2 %) God utvikling i underliggende bankdrift Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt på 6,6 % siste 12 måneder, herav: Privatmarkedet 12,3 % Bedriftsmarkedet -1,7 % Innskuddsvekst på 3,7 % siste 12 måneder, herav: Privatmarkedet 5,4 % Bedriftsmarkedet 2,7 % Reduserte nedskrivninger på utlån Sammenslåing av SpareBank 1 SR-Bank og Kvinnherad Sparebank gjennomføres med virkning fra 1. november 2010. Styret innstiller overfor representantskapet om at det fremmes søknad til Finansdepartementet om omdannelse til aksjesparebank Arne Austreid tiltrer 01.01.2011 som administrerende direktør etter Terje Vareberg (Tall for samme periode i 20 i parentes) Side 2 3. kvartal 2010
Nøkkeltall Egenkapitalavkastning Kostnadsprosent 16,9 % 15,1 % 60,3 % 10,0 % 47,0 % 45,6 % 30..08 30.. 30..10 30..08 30.. 30..10 Innskuddsdekning Resultat pr EKB 56,1 % 57,9 % 55,5 % 4,9 4,9 3,4 30..08 30.. 30..10 30..08 30.. 30..10 Side 3 3. kvartal 2010
Konsernets inntektsprofil Netto rente-, provisjons- og andre inntekter Kommentar 620 713 818 Inntektene kommer fra et bredt spekter av produkter, både i morbanken og datterselskaper 1213 1221 1300 30..08 30.. 30..10 En sterk merkevare, god kompetanse og god distribusjonskraft er sentrale elementer for å opprettholde og styrke konsernets evne til å generere inntjening fremover Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Side 4 3. kvartal 2010
Resultatutvikling Beløp i millioner kroner 30. 2010 30. 20 3. kv. 10 2. kv. 10 1. kv. 10 4. kv. 3. kv. Netto renteinntekter 1.300 1.221 436 427 437 455 465 Netto provisjons- og andre inntekter 818 713 264 294 260 285 262 Netto avk. på finansielle investeringer 388 496 137 172 79 2 237 Sum inntekter 2.506 2.430 837 893 776 949 964 Sum driftskostnader 1.143 1.141 408 423 312 438 376 Resultat før nedskrivninger 1.363 1.289 429 470 464 511 588 Nedskrivninger på utlån og garantier 163 294 43 51 69 74 85 Resultat før skatt og minoritetsint. 1.200 995 386 419 395 437 503 Skattekostnad 264 214 86 81 97 107 104 Ordinært resultat 936 781 300 338 298 330 399 Herav minoritetsinteresser 0 2 0 0 0 0 0 Side 5 3. kvartal 2010
Nøkkeltall (konsern) Egenkapitalavkastning etter skatt Rentenetto Kostnadsprosent Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt Nedskrivninger i % av brutto utlån ekskl SB1 Boligkreditt Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån ekskl SB1 Boligkreditt Utlånsvekst. brutto (12 mnd. inkl. SB1 Boligkreditt) Innskuddsvekst (12 mnd) Forvaltningskapital mrd kr Kapital overført til SpareBank 1 Boligkreditt, mrd kr Finanstilsynets likviditetsindikator (ekskl trekkfasiliteter)*/** Resultat pr egenkapitalbevis, kr Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (EKB) 30. 3. kvartal 30. 3. kvartal 31.12 2010 2010 20 20 20 15,1 % 14,3 % 16,9 % 25,2 % 17,5 % 1,4 % 1,3 % 1,3 % 1,5 % 1,4 % 45,6 % 48,7 % 47,0 % 39,0 % 46,7 % 0,18 % 0,18 % 0,38 % 0,38 % 0,32 % 0,23 % 0,23 % 0,41 % 0,41 % 0,38 % 1,2 % 1,2 % 0,8 % 0,8 % 1,0 % 1,5 % 1,5 % 1,0 % 1,0 % 1,2 % 6,6 % 6,6 % 8,8 % 8,8 % 5,3 % 3,7 % 3,7 % -0,3 % -0,3 % 2,4 % 130 130 122 122 125 24 24 24 24 25 95,8 % 95,8 % 4,9 1,6 4,9 2,5 6,9 44,2 44,2 40,5 40,5 42,1 Antall utstedte egenkapitalbevis, mill 121 121 90 90 121 * Likviditetsindikator for konsern er ikke beregnet for 20 ** Utstedelse av nytt lån 21.10.10 på ca 4 mrd kr med 5,5 års løpetid gir en likviditetsindikator på 98,7% Side 6 3. kvartal 2010
Netto renteinntekter Inkluderer provisjoner fra SpareBank 1 Boligkreditt 500 450 400 10 8 24 43 57 53 43 32 350 22 300 Mill kr 250 200 150 442 431 349 407 465 455 437 427 436 100 50 0 3. kv. 08 4. kv. 08 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 Netto renteinntekter Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt Side 7 3. kvartal 2010
Utlåns- og innskuddsmarginer 1,96 % 2,03 % 2,10 % 2,13 % 1,98 % 1,62 % 1,25 % 1,15 % 1,11 % 1,16 % 1,22 % 1,08 % 1,33 % 1,36 % 1,54 % 1,48 % 1,47 % 1,27 % 1,15 % 0,90 % 0,55 % 0,63 % 0,68 % 0,46 % 0,49 % 1,44 % 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 Utlånsmargin BM Utlånsmargin PM inkl SB1 Boligkreditt 1,55 % 1,69 % 1,47 % 1,66 % 1,56 % 1,33 % 0,25 % 0,45 % 0,39 % 0,41 % 0,44 % 0,85 % 0,61 % 0,42 % 0,43 % 0,32 % 0,29 % 0,32 % 0,23 % 0,28 % 0,18 % 0,15 % 0,24 % 0,35 % 0,24 % 0,19 % 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 Innskuddsmargin BM Innskuddsmargin PM Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR Side 8 3. kvartal 2010
Utlånsvekst, siste 12 mnd Mill kr 60.000 35 % 50.000 28,8 % 29,2 % 30 % 40.000 25 % 20,8 % 20 % 30.000 15 % 20.000 13,5 % 10 % 10.000 5,9 % 5 % - 0 % Volumfordeling 30..2010 SB1 Boligkreditt 19,4 % BM; 38,1 % PM; 42,5 % -1,3 % -2,1 % -2,7 % -1,7 % -5 % (10.000) 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 Utlånsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM 80.000 18 % Mill kr 70.000 60.000 50.000 40.000 13,5 % 13,7 % 12,0 % 11,6 %11,1 12,1 % 12,4 % 12,3 % % 10,7 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % Utlånsvekst BM hittil i år: -0,2 % herav vekst i 3. kvartal: -0,5 % Utlånsvekst PM hittil i år: 8,7 % 30.000 20.000 6 % 4 % herav vekst i 3. kvartal: 3,0 % 10.000 2 % - 0 % 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 Utlånsvolum -PM inkl Boligkreditt 12 mnd vekst % -PM inkl Boligkreditt Inkluderer utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Side 9 3. kvartal 2010
Total utlånsportefølje - 30..2010 Utvinning olje/gass; 2,2 (2,4) Industri; 2,0 (2,2) Fiske/fiskeoppdrett; 0,3 (0,3) Jordbruk/skogbruk; 2,6 (2,6) Kraft og vannforsyning; 0,5 (0,4) Bygg og anlegg; 2,1 (1,7) Utvikling og salg av fast eiendom; 2,5 (2,5) Varehandel, hotell og restaurant; 2,0 (2,4) Shipping/offshore; 4,5 (5,0) Kjøp og salg av fast eiendom; 1,9 (1,8) Borettslag; 1,1 (1,1) Personkunder; 42,5 (38,1) Eiendomsdrift; 17,2 (18,2) Utleie av fast eiendom; 11,2 (12,0) Personmarked 61,9 (58,7) Boligkreditt; 19,4 (20,5) Tjenesteytende virksomhet; 4,2 (5,6) Offentlig forvaltning og finansielle tjenester; 0,6 (0,5) Eiendomsforvaltning; 0,5 (0,7) Alle tall i prosent. Tall pr 30..20 i parentes. Inkluderer utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Side 10 3. kvartal 2010
Risikoprofil samlet utlånsportefølje Høy andel av engasjementer med lav risiko 90 prosent av utlånseksponeringen tilsvarende 91 prosent av kundene tilfredsstiller kriteriene for lav og laveste risiko. Forventet tap i denne del av porteføljen er svært begrenset og utgjør 0,04 prosent. Eksponeringen mot høy og høyeste risiko utgjør 2 prosent av utlånseksponeringen eller 3 prosent av kundene. Forventet tap i denne del av porteføljen utgjør om lag 3,6 prosent. 99 prosent av kundene tilsvarende 68 prosent av utlånseksponeringen er mot engasjementer som utgjør mindre enn 10 mill kroner. Et begrenset antall kunder har en eksponering som overstiger 100 mill kroner. Disse har lavere misligholdssannsynlighet enn gjennomsnittet av porteføljen. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Side 11 3. kvartal 2010
Portefølje av boliglån belåningsgrad Meget god sikkerhetsdekning for lån med pant i boligeiendom Finanstilsynet fastsatte i vår retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis for lån til boligformål. Hovedkravene i disse dreier seg om en grundig prosess, særlig for vurdering av betalingsevne og at lånet normalt ikke skal overstige 90 prosent av boligens verdi. Bankens utlånspraksis samsvarer med Finanstilsynets retningslinjer Kun 6 prosent av eksponeringen overstiger 75 prosent av sikkerhetsverdiene. Det er ingen vesentlige endringer i LTV verdiene siste kvartal. Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved saldofordelt LTV gjelder at for lån som overstiger 60 prosent av sikkerhetens markedsverdi, fordeles det overskytende på de øvrige intervallene. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Side 12 3. kvartal 2010
Utlån med pant i næringseiendom Porteføljen domineres av engasjementer med lav risiko Porteføljen representerer konsernets største konsentrasjon om en enkelt bransje Utgjør om lag 14 prosent av total eksponering (EAD) inkludert personmarkedskunder Porteføljen domineres av engasjementer med lav risiko og kredittkvaliteten er relativt stabil 75 prosent av eksponeringen er klassifisert som lav risiko mens 4 prosent er klassifisert som høy risiko Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % En vesentlig del av porteføljen er rentesikret, hovedsakelig med rentesikringskontrakter som har varighet ut over fem år Porteføljen preges av langsiktige leiekontrakter med finansielt solide leietagere. Andelen ledig areal er lav. Side 13 3. kvartal 2010
Innskuddsvekst, siste 12 mnd 30.000 60 % 25.000 50 % Volumfordeling 30..2010 20.000 40 % Mill kr 15.000 10.000 5.000 - (5.000) 7,9 % -1,4 % -4,8 % 30 % 20 % 10 % 2,6 % 3,2 % 2,7 % 0 % -5,0 % -3,5 % -10 % BM; 51,9 % PM; 48,1 % (10.000) 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 2. kv -17,4 % 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10-20 % Innskuddsvolum - BM 30.000 25.000 14,3 % 12,7 % 12 mnd vekst % -BM 18 % 16 % 14 % Innskuddsvekst BM hittil i år: -1,8 % herav vekst i 3. kvartal 2010: 0,6 % Mill kr 20.000 15.000 10,7 % 10,7 % 8,3 % 12 % 10 % 8 % Innskuddsvekst PM hittil i år: 5,2 % herav vekst i 3. kvartal 2010: -3,0 % 10.000 5.000 % 3,3 %3,9 2,7 % 5,4 % 6 % 4 % 2 % - 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 0 % Innskuddsvolum -PM 12 mnd vekst % -PM Side 14 3. kvartal 2010
Netto provisjons- og andre inntekter 30. 30. 3. kv 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i mill kr 2010 20 10 10 10 Betalingsformidling 150 143 53 50 48 45 53 Sparing/Plassering 102 76 29 41 32 32 32 Forsikring 80 84 25 29 27 34 26 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 278 247 93 1 76 82 86 Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt 128 89 32 43 53 57 43 Garantiprovisjon 42 37 17 13 12 10 11 Salgsgevinst bygg 2 0 2 0 0 8 0 Tilrettelegging/kundehonorar 24 29 6 9 9 15 8 Øvrige 13 7 8 2 3 3 3 Netto provisjons- og andre inntekter 818 713 264 294 260 285 262 Side 15 3. kvartal 2010
Andel andre inntekter av sum inntekter 50 % 1200 45 % 40 % 35 % 30 % 29,7 % 29,6 % 32,1 % 34,5 % 36,5 % 40,4 % 42,2 % 35,4 % 41,5 % 41,5 % 1000 800 25 % 22,4 % 24,7 % 600 Mill kr 20 % 15 % 400 10 % 200 5 % 0 % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 20 30..2010 0 Andre inntekter Andre innt. i % av sum innt. Def.: Nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Nto renteinntekter + nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Side 16 3. kvartal 2010
Sparing/plassering - porteføljeutvikling 12.000 Mill kr 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 3. kv 4. kv 1. kv 10 2. kv 10 3. kv 10 Kapital under forvaltning på 11,4 mrd kr pr 30..2010 Økt fra 10,6 mrd kr pr 30..20 Ca 55.000 løpende spareavtaler Stabil utvikling i netto nytegning Det vesentlige av kapitalen forvaltes av SR-Forvaltning og ODIN SR-Fondsforvaltning solgt til ODIN Forvaltning AS med virkning fra 1.1.2011 ODIN SR-Forvaltning Spareprodukter Liv Bankinnskudd med børsavkastning Eiendomssyndikater SR-Fondsforvaltning Øvrig Side 17 3. kvartal 2010
Netto avkastning på finansielle investeringer 30. 30. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4.kv. 3. kv. Beløp i millioner kroner 2010 20 10 10 10 Utbytte 47 6 1 46 0 17 1 Inntekter av eierinteresser 173 170 70 54 49 128 98 Kursgevinst/tap verdipapir 94 186 32 41 21 8 103 - herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis 64 71 12 45 7 1 36 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner 30 115 20-5 15 7 67 Kursgevinst/tap valuta/renter 74 134 35 31 9 56 35 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 103 102 35 31 37 45 30 - herav IFRS-effekter -29 32-1 0-28 11 5 Netto avk. på finansielle investeringer 388 496 137 172 79 2 237 Side 18 3. kvartal 2010
Resultat datterselskap Beløp i mill kr 30..2010 30..20 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 5.280 4.436 Resultat før skatt 41,4 37,2 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 5,0 5,0 Resultat før skatt 52,8 74,1 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 5,9 5,4 Resultat før skatt 15,7 16,3 SR-Investering AS Investeringsportefølje 123 97 Resultat før skatt 5,9-8,0 SR-Fondsforvaltning AS Resultat før skatt -3,3-4,6 Øvrige Resultat før skatt 0,2 2,2 Sum datterselskap Resultat før skatt 112,7 117,2 Side 19 3. kvartal 2010
Resultat tilknyttede selskap Beløp i mill kr 30..2010 30..20 SpareBank 1 Gruppen AS (19,5 % eierandel) Resultat etter skatt 104,5* 101,0 BN Bank ASA (23,5 % eierandel) Resultat etter skatt 18,0 18,2 Amortisering 4,8 6,5 SpareBank 1 Boligkreditt AS (33,3 % eierandel) Resultat etter skatt 15,2 19,4 SpareBank 1 Næringskreditt AS (23,5% eierandel) Resultat etter skatt 1,5 - SpareBank 1 Utvikling Resultat etter skatt -2,8 - Bank 1 Oslo AS (19,5% eierandel) Resultat etter skatt 32,0 25,4 Sum tilknyttede selskap Resultat etter skatt 173,2 170,5 * Resultatandel er på 99,1 mill kr, i tillegg er en korreksjon på 5,5 mill kr fra 20 inntektsført. ** Fra og med 1.1.2010 eies Bank 1 Oslo direkte av eierbankene i SpareBank 1-alliansen. Tidligere var Bank 1 Oslo eid av SpareBank 1 Gruppen Alliansen. Side 20 3. kvartal 2010
Fullfordelt resultat før skatt konsern Pr 30..10 (1.200 mill kr) Side 21 3. kvartal 2010
12 mnd vekst i inntekter og kostnader 20 % 15 % 10 % 15,7 % 16,5 % 5 % 0 % 0,0 % * 2,5 % 9,6 % 3,1 % * 5,8 % Inntektsvekst Kostnadsvekst -5 % -7,5 % -10 % -15 % Morbank EiendomsMegler 1 SR-Eiendom SR-Finans Konsern *12 mnd kostnadsvekst pr 30..10 korrigert for 64 mill kr netto på AFP Side 22 3. kvartal 2010
Kostnadsprosent pr 30..2010 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 87,2 % 85,0 % 52,9 % 50,2 % 18,2 % 24,3 % 50,4 % 40,3 % 47,0 % 45,6 % Stor forskjell i kostnadsgrad mellom ulike aktiviteter EM1 SR-Eiendom har stor grad av kostnadsdrevne inntekter; mens SR-Finans har en helt annen aktivitetsprofil; men, begge selskapene er effektive. Sentrale selskaper i konsernets verdikjede 30..20 30..2010 Side 23 3. kvartal 2010
Nedskrivninger på utlån og garantier Jan-Sep Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Beløp i mill kroner 2010 2010 2010 20 20 Personkunder 11 4 5 8 11 Bedriftskunder 152 116 64 360 283 Netto nedskrivninger 163 120 69 368 294 Jan-Sep Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Beløp i mill kroner 2010 2010 2010 20 20 Økte nedskrivninger 268 198 132 511 414 Tilbakeførte nedskrivninger/amortisering -105-78 -63-143 -120 Netto nedskrivinger 163 120 69 368 294 Nedskrivninger i % av brutto utlån 0,23 0,25 0,28 0,38 0,41 Beløp i mill kroner Sep 2010 Jun 2010 Mar 2010 Des 20 Sep 20 Individuelle nedskrivninger 412 383 349 337 298 Nedskrivninger på grupper av utlån 341 338 331 320 307 Nedskrivninger totalt 753 721 680 657 605 Side 24 3. kvartal 2010
Netto nedskrivninger på utlån siste 5 år Mill kr % 500 0,5 400 Gruppe nedskrivninger Individuelle nedskrivninger 0,41 0,38 0,4 300 Nedskrivning i % av brutto utlån 98 91 0,3 0,23 200 0,2 21 100 288 277 0,1 0-62 -54 10 0,01 142 0-100 -8-38 -0,1-0,12-0,13-200 -0,2 Side 25 3. kvartal 2010
Avsetningsgrad tapsutsatte og brutto misligholdte engasjement pr 30..10 Misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) Mill kr Prosent Mill kr 1,26 % Prosent 1264 0,94 % 0,73 % 0,81 % 945 0,21 % 0,14 % 0,10 % 130 111 92 0,42 % 0,35 % 395 348 0,54 % 546 31% 30% 28% 18% 26% 22% 2005 2006 2007 2008 20 30..2010 Andel individuelle nedskrivninger Brutto misligholdte lån Brutto misligholdte lån i % brutto utlån 0,54 % 331 0,27 % 210 647 37% 37% 12% 753 23% 31% 31% 2005 2006 2007 2008 20 30..2010 Andel individuelle nedskrivninger Tapsutsatte engasjement Tapsutsatte engasjement % brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av individuelle nedskrivninger. Mislighold over 90 dager. Tapsutsatte engasjement tapsnedskrevne engasjement som ikke er misligholdt, hvor det foreligger objektive bevis for verdifall som følge av tapshendelser hos debitor som vurderes å redusere utlånets fremtidige kontantstrøm. Side 26 3. kvartal 2010
Soliditet Kjernekapitaldekning 7,2 % 6,9 % 9,3 % Kjernekapitaldekningen ved utgangen av 3. kvartal 2010 var 9,3 % - vesentlig styrket fra 6,9 % på samme tidspunkt i fjor Oppkapitalisering gjennom utstedelse av egenkapitalbevis og fondsobligasjon høsten 20. 30..08 30.. 30..10 På grunn av overgangsregler kan minstekrav til kapitaldekning for 2010 maksimalt reduseres til 80 prosent i forhold til kravene etter Basel I-reglene. Kjernekapitaldekningen uten hensyntagen til overgangsregelverket var ved utgangen av tredje kvartal 10,1 %. Overgangsregelverket videreført ut 2011. 10,1 % Kapitaldekning 9,3 % 11,6 % SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 %. 30..08 30.. 30..10 Side 27 3. kvartal 2010
Funding og likviditetsstyring Mrd kr 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 0,500 0,000 Fundingforfall neste 12 mnd Meget god likviditet Likviditetsbuffer på 17,6 mrd kr pr 30..2010 Finansieringsbehov for 2010 er dekket inn 12,000 Funding Årlig fundingforfall Egenbeholdning Utstedte nytt 5,5-års seniorlån på 500 mill Euro den 21.10.2010 under bankens EMTN-program Mrd kr 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019+ Funding Egenbeholdning Side 28 3. kvartal 2010
Likviditetsbuffer og obligasjonsportefølje Likviditetsbuffer Obligasjonsportefølje Mrd kr Kategori Markedsverdi i mrd kr %-andel Herav hold til forfall i mrd kr Norsk stat/kommune 0,7 4 % 0,1 Norsk bank/finans 1,8 11 % 0,5 Norsk annet 0,1 1 % 0,1 Utenlandsk bank/finans 1,7 10 % 1,0 OMF 12,2 72 % 9,6 Industri 0,2 1 % - Totalt 16,8 100 % 11,3 10-2010 12-2010 02-2011 04-2011 06-2011 08-2011 10-2011 12-2011 02-2012 04-2012 06-2012 08-2012 10-2012 12-2012 02-2013 04-2013 Likviditetsbuffer: kontanter, korte plasseringer, trekkrettigheter i Norges Bank (obligasjoner inkl OMF) og boliglån som p.t. er klar til å overføres til Boligkreditt. Forutsatt uendrede innskudd og utlån, og ingen nye innlån i perioden. Side 29 3. kvartal 2010
Finansielle nøkkeltall 30..2010 Egenkapitalavkastning etter skatt 15,1 % Kjernekapitaldekning 9,3 % Kapitaldekning 11,6 % SpareBank 1 SR-Bank har som mål å være blant den beste tredjedelen på egenkapitalavkastning av banker det er naturlig å sammenligne seg med SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 % Side 30 3. kvartal 2010
Rating Moody's Fitch Long- term debt A1 Long- term IDR A Outlook Stable Outlook Negative Outlook Sist endret 7. september 2010 12. mars 2010 Side 31 3. kvartal 2010
Sammenslåing med Kvinnherad Sparebank Sammenslåingen gjennomføres med virkning fra 1. november 2010 Samle krefter for å styrke satsingen i Sunnhordland og Odda SpareBank 1 SR-Bank overtar alle eiendeler, ansatte og forpliktelser Kvinnherad Sparebank gjøres om til en sparebankstiftelse med formål å bidra til almennyttige formål i Sunnhordland og Odda og være langsiktig og stabil eier av egenkapitalbevis i SpareBank 1 SR-Bank Et godt utgangspunkt for SpareBank 1 SR-Bank sin videre satsing i Hordaland - Vi mener dette er en god løsning for banken, våre kunder og lokalsamfunnene i Kvinnherad, Odda og på Stord, samt regionen sett under ett. SpareBank 1 SR-Bank har en sterk posisjon i sine markedsområder og er en viktig aktør både for privatmarkedet og næringslivet. Dette er kvaliteter banken vil ta med og styrke ytterliggere når vi nå slår oss sammen til en enda mer slagkraftig aktør i Hordaland. Åsmund Kåre Rørvik Banksjef Kvinnherad Sparebank 32 Side 32 3. kvartal 2010
Omdanning til aksjesparebank? Konsernets markedsposisjon er sterk, lønnsomheten har i mange år vært god og konsernet er meget godt posisjonert for lønnsom vekst. Tilgang på kapital kan imidlertid fremover bli mer konkurranseintensiv. Finansmarkedene må forventes å bli preget av mer uro og brå endringer i årene framover enn hva vi har vært vant til de siste 20 år. Det vil bli økte krav til soliditet, og tilgang til egenkapital og fremmedkapital vil i perioder kunne bli mer krevende enn før. Et vesentlig forsterket fokus hos investorer, ratingbyråer og innlånsmarkedet på bankenes kapitalisering, spesielt knyttet til kjernekapitaldekningen. Gjennom egenkapitalbeviset har SR-Bank noen selvpålagte begrensninger som i lys av markedsutviklingen kan bli unødig krevende når det gjelder å sikre fundamentet for vekst gjennom konkurransedyktig innhenting av egenkapital og fremmedkapital i det norske og internasjonale markedet. Styret har i møte 28.10.2010 vedtatt å innstille overfor representantskapet på at banken søker myndighetene om omdanning til aksjesparebank. Representantskapet vil behandle saken i slutten av november. Side 33 3. kvartal 2010
Utsikter Bedringen i verdensøkonomien fortsetter - særlig i framvoksende økonomier i Asia - oppgangen i industrialiserte land dempes av høy arbeidsledighet og statsgjeld. Fokus på gjeldssituasjonen for flere europeiske land har i løpet av 2010 gitt ny økning i bankenes innlånskostnad og påvirket risikovurderingen og prisingen i finansmarkedene. Det må derfor tas høyde for fortsatt urolige markeder framover. Nye internasjonale regler for likviditet reiser enkelte utfordringer også for norske banker, men bør likevel være fullt ut håndterlige. Krisen i Norge har vært mild og bedrifter melder generelt om noe økt optimisme. Tendenser til økt kredittetterspørsel fra næringslivet. Aktivitetsnivået i konsernets markedsområde påvirkes av aktivitet i petroleumsrelatert virksomhet. Anslag for olje- og gassinvesteringer framover indikerer at det høye nivået vil vedvare. Konsernet har betryggende likviditet og soliditet og er godt posisjonert for vekst og utnyttelse av interessante forretningsmuligheter fremover. Nedskrivninger forventes å vedvare på forholdsvis lave nivåer fremover. 2010 under ett forventes å bli et godt år for SpareBank 1 SR-Bank. Side 34 3. kvartal 2010
Vedlegg Side 35 3. kvartal 2010
Egenkapitalbeviset - ROGG Eierandeler pr 30..10: Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 46,4 % (62,4 %) Fra utlandet: 8,0 % (7,7 %) 10 største: 31,9 % (17,6 %) 20 største: 38,8 % (25,0 %) Antall ROGG-eiere 30..10: 12 065 (11 671) Ansatte i konsernet eide 3,7 % av egenkapitalbevisene ved utgangen av 3. kvartal 2010 Omsetning 3. kvartal 2010: 2,7 % (3,4 %) av antall utstedte bevis (Tall pr 30.. i parentes) 30..10 20 2008 2007 Egenkapitalbevisbrøk 63,2 % 62,9 % 56,1 % 54,9 % Børskurs 53,00 50,00 27,08 55,21 Børsverdi (mill kr) 6.4 6.047 2.434 4.702 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (konsern) 44,19 42,07 37,23 37,64 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (morbank) 38,82 36,85 32,06 34,02 Resultat pr EKB (konsern) 4,87 6,88 3,00 6,54 Utbytte pr EKB n.a. 1,75 0,83 3,96 Pris/Resultat pr EKB 8,16 7,27 9,03 8,44 Pris/Bokført egenkapital (konsern) 1,20 1,19 0,73 1,47 Pris/Bokført egenkapital (morbank) 1,37 1,36 0,84 1,62 Side 36 3. kvartal 2010
20 største egenkapitalbeviseiere 20 største eiere pr. 30..10. Beholdning Andel Gjensidige Forsikring 20.713.065 17,1% Odin Norge 3.248.293 2,7% Odin Norden 3.066.553 2,5% Køhlergruppen AS 1.923.657 1,6% Coil Investment Group AS 1.904.993 1,6% Clipper AS 1.685.357 1,4% Frank Mohn AS 1.666.142 1,4% Trygve Stangeland 1.632.048 1,3% State Street Bank and Trust, U.S.A. 1.480.474 1,2% Lærdal AS 1.222.915 1,0% Brow n Brothers Harriman, U.S.A. 1.061.327 0,9% The Northern Trust, U.K. 1.005.116 0,8% Nordea Bank Norge ASA 969.841 0,8% Westco AS 885.352 0,7% SHB Stockholm Clients Account, Sverige 865.000 0,7% Trygves Holding AS 770.939 0,6% Bank of New York, U.S.A. 765.403 0,6% Bjergsted Investering AS 720.055 0,6% Solvang Shipping AS 701.034 0,6% Forsand Kommune 682.230 0,6% Sum 20 største 46.969.794 38,8% Side 37 3. kvartal 2010
Kursutvikling 1996 Q3 2010 - effektiv avkastning (utbytte reinvestert) Side 38 3. kvartal 2010
Risikoprofil i SpareBank 1 SR-Bank Moderat risikoprofil, stabil utvikling i kredittkvaliteten Konsernets moderate risikoprofil ligger fast Nedturen i norsk økonomi har vært begrenset, og et vedvarende lavt rentenivå bidrar til høyt aktivitetsnivå, lav arbeidsledighet og fortsatt stigende boligpriser i konsernets markedsområde. Disse utviklingstrekkene bidrar til at den gode kredittkvaliteten i konsernets portefølje opprettholdes Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Det langsiktige snittet på bedriftsmarkedsporteføljen ble besluttet endret med virkning fra årsskiftet. Effekten av dette er innarbeidet i alle data. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Side 39 3. kvartal 2010
Risikoprofil i Personmarkedsporteføljen Porteføljens kvalitet er meget god og tapspotensialet er begrenset Kvaliteten i personmarkedsporteføljen er meget god. Kredittkvaliteten preges av en fortsatt stabil utvikling. Den vedvarende gode porteføljeveksten over lengre tid har ikke påvirket porteføljens kredittkvalitet. Det meste av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom. Sikkerhetsdekningen er god, noe som tilsier begrenset tapspotensial så lenge sikkerhetsverdiene ikke forringes vesentlig. Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Side 40 3. kvartal 2010
Risikoprofil i Bedriftsmarkedsporteføljen Porteføljekvaliteten er god, men veksten er fortsatt begrenset Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen er god. Utviklingen er relativt stabil og porteføljens risikoprofil ligger fast. Verken porteføljens gjennomsnittlige misligholdssannsynlighet, eller dens forventede tap og krav til risikojustert kapital beveger seg vesentlig i tredje kvartal. Veksten i porteføljen er begrenset. Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Det langsiktige snittet på bedriftsmarkedsporteføljen ble besluttet endret med virkning fra årsskiftet. Effekten av dette er innarbeidet i alle data. Laveste - Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy - Høyeste risiko, forventet tap over 2,00 % Side 41 3. kvartal 2010
Landets ledende sparebank 49 kontorer i Hordaland, Rogaland og Agder Forvaltningskapital 130 mrd kr Konsernresultat før skatt pr 30..2010: 1 200 mill kr Hovedbankforbindelse med 21 kommuner Over 200 000 personkunder 15 000 bedriftskunder Ca 1 100 stolte og dyktige medarbeidere Side 42 3. kvartal 2010
SpareBank 1 SR-Bank EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS (100%) SpareBank 1 SR-Finans AS (100%) SpareBank 1 SR-Investering AS (100%) SpareBank 1 SR-Forvaltning ASA (100%)» Boligmegling» Næringsmegling» Prosjektmegling» Markedsleder i Rogaland» Eiendomsforvaltning/drift» Leasing» Spesialfinansiering» Investering i langsiktige EK papirer» Aktiv forvaltning SpareBank 1 SR-Fondsforvaltning (100%) SpareBank 1 Boligkreditt AS (33,3%) SpareBank 1 Næringskreditt AS (23,5%)» Forvaltning av kombinasjonsfond» Boligfinansiering BN Bank ASA (23,5%) Bank 1 Oslo AS (19,5%) SpareBank 1 Gruppen AS (19,5%)» ODIN Forvaltning AS» SpareBank 1 Livsforsikring AS» SpareBank 1 Skadeforsikring AS» Argo Securities AS» SpareBank 1 Medlemskort AS» SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS» SpareBank 1 Factoring AS» Actor Fordringsforvaltning AS» Actor Portefølje AS Side 43 3. kvartal 2010
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5%) SpareBank 1 SMN (19,5%) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%) Sparebanken Hedmark (12%) Samarbeidende Sparebanker (19,5%) LO (10%) SpareBank 1 Gruppen AS Bankeid Virksomhet: SpareBank 1 Boligkreditt AS SpareBank 1 Næringskreditt AS EiendomsMegler 1 AS BN Bank ASA Bank 1 Oslo AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS (100%) Argo Securities AS (75%) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (100%) ODIN Forvaltning AS (100%) SpareBank 1 Livsforsikring AS (100%) SpareBank 1 Medlemskort AS (100%) Alliansesamarbeidet Bredt samarbeid» Merkevare» Teknologi» Kompetanse» Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis» Innkjøp SpareBank 1 Factoring AS (100%) Actor Fordringsforvaltning AS (100 %) Actor Portefølje AS (100 %) Regionale Kompetansesentra» Betalingsområdet» Kreditt: Stavanger» Læring: Tromsø Actor Verdigjenvinning AS (100 %) Side 44 3. kvartal 2010
Den anbefalte banken VÅR HENSIKT VÅRE VERDIER SpareBank 1 SR-Bank skal skape verdier for den regionen vi er en del av Mot til å meina, styrke til å skapa Gjennom å være Langsiktig en del av Åpen og ærlig Gjennom å vise Ansvar og respekt Vilje og evne til forbedring Side 45 3. kvartal 2010
Kontakt Bjergsted Terrasse 1 Postboks 250 4066 Stavanger Tlf: 02002 Terje Vareberg CEO -- Telefon: 911 00 448 E-post: terje.vareberg@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO -- Telefon: 9 95 033 E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no www.sr-bank.no Vidar Torsøe Investor relations -- Telefon: 970 80 656 E-post: vidar.torsoe@sr-bank.no Side 46 3. kvartal 2010