Regnskap 1. kvartal 2012 26. april 2012 Kjell Fordal, finansdirektør
Oppsummering Godt 1.kvartal 2012, overskudd 272 mill kroner og egenkapitalavkastning på 13,0 % Gjennomført egenkapitalemisjon for 761 mill kroner mot eksisterende eiere og ansatte i 1. kvartal. Emisjon hovedsakelig rettet mot Sparebankstiftelsen SMN på inntil 200 mill. kroner gjennomføres i starten av mai. Kjernekapitaldekningen etter dette vil bli 11,6 %, hvorav ren egenkapital på 10,1 % Meget sterk utlånsvekst i privatmarkedet. Sterk innskuddsvekst styrker bankens finansiering Utlånsmarginene økte gjennom kvartalet etter renteøkning i slutten av 2011 og fallende markedsrente i 2012 Høy aktivitet i banken og innenfor eiendomsmegling og regnskap gir kostnadsvekst Svært lave tap og lavt mislighold, dette reflekterer både regionens økonomi og bankens porteføljekvalitet 2
SpareBank 1 SMN Kjernemarked Oversikt 54 kontor in Nord- og Sør Trøndelag, Møre og Romsdal og Sogn og Fjordane Kjerne marked Norges nest største sparebank med 100 milliarder i forvaltningskapital og 180,000 privatkunder Stifter av SpareBank 1 Alliansen (19.5%) Historie Etablert i 1823 Børsnotert siden 1994 800.000 innbyggere I Romsdal fra 2004 etter oppkjøp av Romsdals Fellesbank I Ålesund i 2009 gjennom overtagelse av BN Banks virksomhet i Ålesund Etablering i Sogn og Fjordane i 2009 3
Variert næringsstruktur i regionen Bygg og anlegg Skipsindustri Handel Landbruk Fiske Over 50.000 studenter Offshore Lakseoppdrett Teknologi 4
Beste kundeopplevelse, et helhetlig strategisk fokus SpareBank 1 SMN har 200.000 privatkunder og 15.000 små og mellomstore bedriftskunder, som gir potensial for økt produktbredde og produktdekning. Med 1 av 3 som våre kunder er det fortsatt muligheter blant de 2 av 3 som ikke er kunder av SpareBank 1 SMN SMN ønsker å levere en kundeopplevelse på et nivå som øker antall fornøyde kunder og gjør kunden en ambassadør for banken Målet er økt markedsandel og share of wallet gjennom økt produktdekning og optimal produktsammensetning 5
Emisjoner mot eksisterende eiere og ansatte gjennomført Egenkapitalbevis for 761 mill. kroner tildelt Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Rettet emisjon hovedsaklig mot Sparebankstiftelsen SpareBank 1 SMN Gjennomføres mai 2012 Tildelt 740 mill Tildelt 21 mill Inntil 200 mill Styrket soliditet Kjernekapitalen styrkes og det finansielle grunnlaget for lønnsom vekst og utnyttelse av forretningsmuligheter i markedsområdet forbedres Etter gjennomført emisjon rettet mot SpareBankstiftelsen vil kjernekapitaldekningen være på 11,6 %, hvorav ren egenkapital på 10,1 % 6
God lønnsomhet Svært lave tap, god soliditet og forbedret innskuddsdekning Egenkapitalavkastning 16,2 % 14,6 % 12,8 % 13,2 % 13,0 % Kjernekapitaldekning (med proforma tall emisjoner Q1 12) 10,5 % 10,9 % 11,6 % 10,4 % 10,6 % 10,3 % 2009 2010 2011 Q1 11 Q1 12 Tap på utlån i % av totale utlån 2009 2010 2011 Q1 11 Q1 12 Innskuddsdekning 0,31 % 60 % 61 % 65 % 63 % 68 % 0,16 % 0,03 % 0,04 % -0,03 % 2009 2010 2011 Q1 11 Q1 12 2009 2010 2011 Q1 11 Q1 12 7
Positiv resultatutvikling og god underliggende drift Resultat før skatt 340 mill. kroner (325 mill.) Resultat etter skatt 272 mill. kroner (255 mill.) Egenkapitalavkastning 13,0 % (13,2 %) Driftsinntektene økt til 586 mill. kroner (577 mill) Samlet resultat i tilknyttede selskap 99 mill. kroner (54 mill.), avkastning finansielle eiendeler 60 mill. kroner (36 mill.) Tap på utlån 6 mill. kroner (netto inntektsført 8 mill.), 0,04 % av totale utlån (-0,03 %). Svært lavt mislighold Kjernekapitaldekning på 10,3 % (10,6 %). Gjennomførte emisjoner styrker soliditeten og kjernekapitaldekningen blir 11,6 % Resultat per egenkapitalbevis 1,42 kroner (1,52 kroner) 8
Resultat per egenkapitalbevis per kvartal (korrigert for gjennomførte emisjoner) Resultat per egenkapitalbevis Q1 2010 til 1,87 1,73 1,57 1,50 1,52 1,47 1,41 1,42 1,01 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 9
Positiv resultatutvikling Resultat NOK mill 1.kv.12 4.kv.11 3.kv.11 2.kv.11 1.kv.11 Rentenetto 351 316 320 318 356 Provisjonsinntekter 235 232 234 232 221 Sum driftsinntekter 586 548 554 550 577 Driftskostnader 398 412 361 361 348 Resultat bankdrift før tap 189 136 193 189 229 Tap på utlån 8 26 8-1 -6 Resultat bankdrift etter tap 180 110 185 190 235 Tilknyttede selskaper 99 119 49 69 54 Avkastning finansielle inv. 61 104 73 56 36 Resultat før skatt 340 333 306 315 325 Egenkapitalavkastning 13,0 % 12,0 % 12,9 % 13,2 % 13,2 % 10
Konsernets driftsinntekter Økte driftsinntekter Q1 10 Q1 12 mill. kr. 700 600 500 400 300 166 198 28 30 185 24 198 24 195 210 219 26 22 15 223 9 210 25 200 328 321 345 323 356 344 354 338 351 100 0 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Provisjonsinntekter 166 198 185 198 195 210 219 223 210 Boligkreditt 28 30 24 24 26 22 15 9 25 Rentenetto 328 321 345 323 356 344 354 338 351 11
Rentenetto Q1 10 til Rentenetto (inkl. Boligkreditt) kvartalsvis utvikling i mill. kr og i prosent mill. kr. 450 prosent 2,2 400 350 300 250 2,0 1,8 1,6 200 150 100 50 1,4 1,2 1,0 0 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Boligkreditt 28 30 24 24 26 22 15 9 25 Rentenetto 328 321 345 323 356 344 354 338 351 prosent 1,41 1,33 1,35 1,21 1,36 1,33 1,32 1,30 1,40 0,8 12
Rentenetto Endring av prinsipp fra 2012 Verdiendring statskasseveksler (0-kupong) flyttet fra avk. finansielle eiendeler mill. kr. 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Nullkupong 28 24 25 30 29 26 34 22 9 Rentenetto eks nullkupong 300 297 320 293 327 318 320 316 342 13
Privatmarked Økt utlånsmargin Q1 12 etter renteøkning og fallende markedsrente Marginer PM utlån og innskudd fra 2008 per kv. Prosent Kommentar Fortsatt lavt rentenivå, og betydelig fall i nibor i 2012 1,98 2,01 1,83 Utlån 1,74 1,56 1,07 Innskudd 1,47 1,65 1,64 1,47 1,43 1,33 1,47 1,42 1,27 1,15 1,07 1,45 Renteendringer gjennomført i Q4 2011 Rentenedsettelse varslet med virkning fra juni 0,86 0,87 0,83 0,63 0,61 0,56 0,52 0,30 0,33 0,43 0,48 0,68 0,57 0,57 0,64 0,41 1/08 2/08 3/08 4/08 1/09 2/09 3/09 4/09 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR 14
Bedriftsmarked Økt utlånsmargin Q1 12 med fallende markedsrente og rentetilpasninger på kundenivå Marginer BM utlån og innskudd fra 2008 per kv. Prosent 2,14 2,01 2,27 1,90 2,16 2,15 2,17 2,09 2,12 2,13 2,07 1,68 1,72 1,52 1,54 1,30 1,32 1,14 1,17 1,04 1,05 0,70 0,49 Utlån Innskudd 0,34 0,24 0,22 0,26 0,17 0,21 0,24 0,17 0,19 0,21 0,18 1/08 2/08 3/08 4/08 1/09 2/09 3/09 4/09 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 Kommentar Opprettholder en tilfredsstillende prising av risiko Har i stor grad oppnådd å opprettholde marginnivået Reprising av et betydelig antall engasjementer gjennomført i 1. kvartal 2012 Lav innskuddsmargin Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR 15
Høy utlånsvekst til privatmarkedet Også sammenlignet med kredittvekst til husholdningene 12 måneders utlånsvekst PM Q1 2010 Kommentar Prosent PM 12,4 Økende vekst i lån til bolig siste 2 år K2 husholdninger 9,9 9,1 8,3 9,6 10,0 10,2 10,9 Veksttakten er høyere i SMN enn snittet for husholdningene, og SMN tar markedsandeler 6,7 7,0 6,3 6,2 6,5 6,9 7,0 7,2 7,3 7,3 1.kv.10 3.kv.10 1.kv.11 3.kv.11 1.kv.12 16
Sterk boliglånsvekst, avdempet vekst til bedriftsmarkedet Utlånsvekst PM +12,4%, 57 mrd. kroner NOK mrd. og prosent +12,4 % 56,8 46,2 +9,5% 50,6 Utlånsfordeling Boligkr. 26 % 31.3.10 31.3.11 31.3.12 PM 32 % Utlånsvekst BM +6,7%, 40 mrd. kroner passert NOK mrd. og prosent 33,4 +13,9 % 38,0 +6,7 % 40,6 BM 42 % 31.3.10 31.3.11 31.3.12 17
Høy innskuddsvekst Svært god vekst i innskudd både i PM og BM Innskuddsvekst PM +9,1 % NOK mrd. og prosent 18,0 +6,8 % 19,3 9,1 % 21,0 Innskuddsfordeling 31.3.10 31.3.11 Innskuddsvekst BM +18,3 % 31.3.12 BM 57 % PM 43 % NOK mrd. og prosent +20,8 % 23,6 +18,3 % 27,9 19,6 31.3.10 31.3.11 31.3.12 18
Endring rentenetto 2010 2011 Endring i rentenetto Kommentar Netto renteinntekter 31.3.11 356 Netto renteinntekter 31.3.12 351 Endring -5 Fremkommer slik: Utlånsgebyrer -7 Utlånsvolum 15 Innskuddsvolum 5 Utlånsmargin 10 Innskuddsmargin -12 Forrentning egenkapital 8 Kostnader finansiering og likviditetsbeh. -33 SpareBank 1 SMN Finans 8 Endring -5 Økt volum styrker rentenettoen Forbedrede utlånsmarginer i Q1 2012 Kostnader på ekstern finansiering og likviditetsbeholdningen har økt betydelig 19
Netto renteinntekter, provisjonsinntekter og andre inntekter Diversifiserte og stabile inntekter i konsernet Netto renteinntekter og andre inntekter Andre inntekter Q1 11 og Q1 12 Andre inntekter Netto renteinntekter 577 586 522 194 328 221 356 235 351 Q1 10 Q1 11 Q1 12 mill kr mill kr 31.3.12 31.3.11 Betalingstjenester 46 49 Sparing 10 14 Forsikring 31 25 SpareBank 1 Boligkreditt 25 26 Garantiprovisjoner 8 8 Eiendomsmegling 72 64 Regnskapstjenester 26 18 Forvaltning 3 3 Husleieinntekter 9 4 Øvrige provisjoner 6 11 Sum provisjonsinntekter 235 221 Robust inntektsplattform i konsernet Inntektene kommer fra en bred og diversifisert produktportefølje både i morbank, datterselskaper og SpareBank 1 gruppen
Avkastning finansielle investeringer Inklusive resultatandeler i tilknyttede selskap Tilfredsstillende avkastning NOK mill. 1.kv. -12 4.kv. -11 3.kv. -11 2.kv. -11 1.kv. -11 Tilknyttede selskap 99 119 49 69 54 Kursgevinst og utbytte aksjer 3 35 27 10 30 Kursgevinst obligasjoner 35 7-19 5-4 Kursgevinster SMN Markets 23 40 31 16 10 Netto avk. finansielle investeringer 160 201 88 99 89 21
Datterselskap og tilknyttede selskap Resultatoversikt Resultat før skatt i datterselskap og andeler tilknyttede selskap Datterselskap, resultat før skatt 31.3.12 31.3.11 31.3.10 EiendomsMegler 1 Midt-Norge (eierandel 87 %) 14,1 *) 12,4 5,5 SpareBank 1 SMN Regnskap 5,5 2,1 8,1 SpareBank 1 SMN Finans 14,1 8,6 6,8 Allegro Finans (eierandel 90 %) -1,1 *) -0,6-0,5 SpareBank 1 SMN Invest 4,7 21,0-12,5 Eiendomsselskaper -5,4-5,4 0,2 Tilknyttede selskap, resultatandeler etter skatt SpareBank 1 Gruppen (eierandel 19,5 %) 47,3 31,5 21,8 SpareBank 1 Boligkreditt (eierandel 19,6 %) 14,4 5,7 5,7 SpareBank 1 Næringskreditt (eierandel 37 %) 2,6 1,3 BN Bank (eierandel 33 %) 14,9 14,4 12,8 Bank 1 Oslo Akershus (eierandel 19,5 %) 10,8 3,6 6,9 Polaris Media (eierandel 23,5 %) 2,3 Overtatte selskaper (MAVI) 6,9 *) Resultatet er selskapets totalresutlat 22
Økte kostnader som følge av økt innsats mot markedet Endring driftskostnader Q1 11 Q1 12 NOK mill Forventet kostnadsvekst Kostnader 31.3.12 398 Kostnader 31.3.11 348 Endring 50 Fremkommer slik: Årsverksøkning og lønnsvekst 30 Andre personalkostnader 4 Andre driftskostnader 7 It og telefoni 5 Avskrivninger 4 Endring driftskostnader 50 Høyt aktivitetsnivå i privat- og bedriftsmarkedet og i EiendomsMegler 1 Oppkjøp av regnskapskontor har gitt nye kostnader Utvikling og forvaltning av IT systemer Program for effektivisering av kunde- og internprosesser iverksatt som del av Beste kundeopplevelse 23
Lån fordelt på sektor og næring I mrd. kroner og i % av total Lønnstakere 31,1 32 % Boligkreditt 25,7 26 % Næringseiendom 11,3 12 % Transport og tjenestyting 7,7 8 % Sjøfart / offshore Primærnæringer 5,7 5,6 6 % 6 % Bygg og anlegg 3,9 4 % Industri 2,6 3 % Varehandel, hotell 2,2 2 % Havbruk 1,7 2 % Massemarked Næringsliv Store andeler i massemarked og primærnæringer er risikodempende Konsernet har en veldiverdifisert næringslivsportefølje Ingen særlige bekymringer knyttet til bankens portefølje i næringseiendom; det er lave renter og høy utleieandel 24
Stabilt lav risiko i låneporteføljen SpareBank 1 SMN s lån fordelt på risikoklasse og andel EAD SpareBank 1 SMN s lån fordelt på engasjementsstørrelse og EAD (Exposure At Default) 77,1 % 74,5 % 66,0 % 66,3 % 18,5 % 20,2 % 3,9 % 4,7 % 11,7 % 12,8 % 8,8 % 9,9 % 13,5 % 11,0 % Laveste - Lav Middels Høy - Høyeste Andel av utlånseksponering (EAD) mar 2012 Andel av utlånseksponering (EAD) mar 2011 Under 10 mnok 10-100 mnok 100-250 mnok Over 250 mnok Andel av utlånseksponering (EAD) mar 2012 Andel av utlånseksponering (EAD) mar 2011 25
Lave utlånstap Tapsutvikling per kvartal Q1 10 Q1 12 Tapsfordeling Q1 12 NOK mill PM -1 68 SMN Finans 2 39 28 23-6 -1 8 26 8 BM 8 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4.kv.11 1.kv.12 Tap på utlån utgjør 0,03 % (0,16 %) av brutto utlån per 31.12.2011. 26
Misligholdte og andre tapsutsatte engasjementer Lavt nivå på mislighold og problemlån Q1 10 til Q1 12 1.400 Andre tapsutsatte Prosent 1,50 Mislighold 1.200 Mislighold i % 1,30 1.000 690 680 726 1,10 800 600 211 202 0,90 400 200 0 178 223 204 183 0,57 499 0,54 477 361 0,42 0,41 0,38 331 0,40 342 0,36 332 0,36 326 338 0,33 318 1.kv.10 2.kv.10 3.kv.10 4.kv.10 1.kv.11 2.kv.11 3.kv.11 4. kv. 11 1. kv. 12 0,70 0,50 0,30 27
Balanse Balanse Q1 10 Q1 12 31.3.12 31.3.11 31.3.10 Likvider 15.505 16.782 15.881 Brutto utlån *) 71.681 68.553 61.886 - individuelle nedskrivninger -164-217 -267 - gruppevise nedskrivninger -290-290 -292 Netto utlån 71.227 68.046 61.327 Aksjer 625 572 501 Investering i tilknyttede selskaper 4.582 4.119 3.190 Goodwill 471 460 460 Øvrige aktiva 6.620 4.507 3.599 Eiendeler 99.030 94.486 84.957 Pengemarkedsfinansiering 30.758 33.380 30.599 Innskudd fra kunder 48.974 42.900 37.606 Innlån statsforvaltning vedr.bytteord. 2.553 4.318 4.318 Øvrig gjeld 5.776 3.594 2.746 Ansvarlig lånekapital 2.576 2.655 3.470 Egenkapital 8.393 7.639 6.218 Gjeld og egenkapital 99.030 94.486 84.957 *) I tillegg utlån overført Bolig- og Næringskreditt 25.706 20.054 17.673 28
Rating Moody s and Fitch Ratings Moody s Issuer rating: A1 Outlook: Under review Fitch Ratings Long term Issuer Default Rating (IDR): A- Outlook: Stable 29
Pengemarkedsfinansiering Fundingforfall per 31.3.12 Mill kr 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 > 2017 Mill kr 4.500 Comments Norges Banks bytteordning benyttet med samlet 2,6 mrd. kroner per 31.3.2012 Boligkreditt bankens viktigste finansieringskilde, 26 mrd. kroner overført per 31.3.2012 Samlede forfall 2012 13 10 mrd. kroner: 3,1 mrd i 2012 6,9 mrd i 2013 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 30
God likviditet Likviditetsbeholdning per 31.3.2012 NOK mill Type Bokført verdi Andel Statskasseveksler 2.567 19 % Obligasjoner m/ fortrinnsrett 6.649 50 % Kommuner/fylker 929 7 % Bank/finans 2.285 17 % Industri 847 6 % Sum verdipapirer 13.278 100 % Kontanter, utlån til og innskudd i fin.institusjoner 2.227 Sum likviditetsbeholdning 15.505 Kommentar Likviditetsbuffer på 15,5 mrd. kroner per 31.3.2012 Banken finansiert til 16 måneder uten ny ekstern finansiering SpareBank 1 SMN i svært liten grad eksponert mot internasjonale markeder 31
Nøkkeltall Nøkkeltall Q1 10 Q1 12 31.3.12 31.3.11 31.3.10 Rentemargin 1,40 1,48 1,41 Provisjonsinntekter og avk. fin. inv. 1,58 1,29 1,08 Driftskostnader 1,59 1,45 0,97 Resultat 1,39 1,32 1,53 Kapitaldekning 11,8 % 12,5 % 13,5 % Kjernekapitalandel 10,3 % 10,6 % 11,0 % Utlånsvekst (inkl. Boligkreditt) 9,9 % 11,4 % 10,0 % Innskuddsvekst 14,2 % 14,1 % 4,8 % Innskuddsdekning 68 % 63 % 61 % PM-andel utlån 58 % 57 % 58 % Kostnader / inntekter 53 % 52 % 61 % Egenkapitalavkastning 13,0 % 13,2 % 12,1 % Tap i % av utlån 0,04 % -0,03 % 0,33 % Børskurs 36,60 46,19 48,00 Resultat per egenkapitalbevis 1,42 1,52 1,01 32
Solid plattform for videre vekst Solid balanse Kjernekapitaldekning på 11,6 % etter emisjoner 68 % innskuddsdekning Utlånsandel PM 58 %, BM 42 % God kapitaltilgang Emisjoner i 2012 gir 960 mill i ny egenkapital SpareBank 1 SMN Stiftelsen ekstra kapitalbuffer Langsiktig finansiering Likviditetsbuffer på 15,5 mrd. kroner Finansiert til 16 måneder uten ny ekstern finansiering 26 mrd. kroner overført til SpareBank 1 Boligkreditt 33
Finansielle hovedmål Mål 31.3.12 31.3.11 EK-avkastning * 15 % 13,0 % 13,2 % Kjernekapital ** 11 % 1) 11,6 % 10,6 % Ansvarlig kapital 12 % 1) 13,1 % 12,5 % Kostnader/inntekter 50 % 53 % 52 % * Blant de tre best presterende sammenlignbare banker i Norge ** Nytt mål fra q4 2011 1) Proforma, inklusive emisjoner gjennomført i og som vil bli gjennomført i Q2 2012 34
Utsikter Utsikter fremover per 31.3.2012 Utsiktene for den europeiske økonomien er krevende, mens det er tegn til bedring i internasjonal økonomi for øvrig. Konsekvensene for virksomheten i bankens markedsområde har så langt vært begrensede. Lavt mislighold og lave tap i bankens portefølje reflekterer dette Styret er forberedt på at denne situasjonen kan endre seg. Arbeidsledigheten er imidlertid lav, og det er få signaler i regional makroøkonomi isolert sett som tilsier vesentlig endret risikobilde utover i 2012 I 1. kvartal 2012 har banken gjennomført fortrinnsrettsemisjon og ansatteemisjon. Dette har forbedret bankens soliditet vesentlig, og banken er bedre posisjonert til å utnytte muligheter i markedet. Bankens finansiering er robust med betydelige likviditetsreserver Banken har en sterk markedsposisjon. For å forsterke posisjonen har styret iverksatt et program som har som mål å ytterligere styrke kundeorienteringen og derigjennom effektiviteten i konsernet 35 Styret er godt fornøyd med konsernets resultat for 1. kvartal 2012, og SpareBank 1 SMN har gode forutsetninger for å kunne oppnå et godt resultat for 2012..