Norne Securities Vekst & Verdi Aksjeseminar Vilnius, fredag 21.september Tomas Nordbø Middelthon / CFO

Transkript

1 Norne Securities Vekst & Verdi Aksjeseminar Vilnius, fredag 21.september Tomas Nordbø Middelthon / CFO

2 MNOK 137 i resultat / 1% EK avkastning første halvår God underliggende drift 15 nye PM-kunder og volumvekst Kunden i fokus Godt kapitalisert - stor vekstkapasitet og solid tabsabsorberende evne Rom for økt utbytte til eiere og økt kundeutbytte Reduksjon i bokførte tap Reduksjon i tapsutsatte engasjement og lavere tapsguiding En region i vekst 2

3 Marked og kunder Kundebase på 4. privatmarkedskunder og 5. bedriftsmarkedskunder Hjemmemarkedet består av ni kommuner i Rogaland: Sandnes, Gjesdal, Stavanger, Time, Klepp, Sola, Randaberg, Hå og Bjerkreim Bankens markedsområde dekker 3, personer og 26, bedrifter Organisasjon 14 år med bankdrift 138 årsverk SSB Boligkreditt ble stiftet i 28 for å sikre stabil og langsiktig finansiering gjennom obligasjoner med fortrinnsrett Sandnes Sparebank eier 6 % av AKTIV Eiendomsmegling Jæren Fysisk tilstedeværelse Den største banken i Eika Alliansen Kostnadseffektive banktjenester Fremtidsrettede, trygge og lønnsomme betalingstjenester Kapitalforvaltning, forsikring, kredittkort, billån og leasing IT- og infrastruktur I Sandnes: Rådhusgata 3 II Stavanger: Haakon VIIs gate 7 III Oslo: Haakon VIIs gate 6 3

4 14,3 % 9,5 % 1,1 % 7,3 % 7,3 % 7,5 % 5,6 % 6,1 % 6,2 % 2K17 3K17 4K17 1K18 2K H18-3,5 % 29 MNOK i årlig utbytte fra Eika EPS på NOK 3,9 i først halvår 218, opp fra 3,1 i første halvår MNOK positiv engangseffekt fra Vipps / Bank ID / BankAxept fusjonen EPS for kvartalet på NOK 2,7, opp fra 1,8 i samme kvartal i fjor 4

5 1,78% 1,84% 1,85% 1,82% 1,76% 1,81% 1,78% 1,65% 1,6% 1,64% 2K17 3K17 4K17 1K18 2K H18 5

6 Mål: K17 3K17 4K17 1K18 2K H18 Kostnadsnivået for 218 forventes å ligge på samme nivå eller noe lavere enn i 217 6

7 MNOK 137 i resultat / 1% EK avkastning første halvår God underliggende drift 15 nye PM-kunder og volumvekst Kunden i fokus Godt kapitalisert - stor vekstkapasitet og solid tabsabsorberende evne Rom for økt utbytte til eiere og økt kundeutbytte Reduksjon i bokførte tap Reduksjon i tapsutsatte engasjement og lavere tapsguiding En region i vekst 7

8 1K16 2K16 3K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 1K18 1K18 1K16 2K16 3K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 1K18 1K18,2 -,2 -,1 % 1,3 % 2,3 % -,5-4,4 % -6,6 % -7,1 % -6,5 % -4,4 % -3,1 % -1,7 % -,3 % 1,3 % 2,8 %,2 % 1,4 % 1,4 % 5, %, % -,4-4,7 % -3,5 % -4,2 % -,1-5,2 % -5,4 % -4,8 % -4,2 % -5, % -,6-6,9 % -6,5 % -5,9 % -5,6 % -,15-7,5 % -7,8 % -8,8 % -1, % -,8 -,2 -,1 Konsern -,25 Personmarked Bedriftsmarked -15, % Utlånsvekst på 2,3% siste 12 mnd Utlånsvolum for privatmarked er opp 4 mill (2,8%) siste 12 mnd Utlånsvolum for bedriftsmarkedet er opp 1 mill (1,4%) siste 12 mnd Utlånsvekst i kvartalet på 1,2% Utlånsvolum for privatmarked er opp 16 mill (1,1%) siste kvartal Utlånsvolum for bedriftsmarkedet er opp 9 mill (1,2%) siste kvartal 8

9 Alt for kunden Involvering og informasjonsdeling Samlinger Feiring av små og store begivenheter Lederutvikling God drive

10 Strategi 22 Klare mål Økte krav til prestasjoner Tavlemøter Reorganisering personmarked Mer effektive prosesser

11 3 poster fra banken personer nådd viste direkte engasjement Kostnader < kr 5 I tillegg Instagram poster fra Ingebrigtsen

12 Personlig oppfølging og rådgivning «Tett på» kundene Digital hverdagsbank og kontinuerlig utvikling

13 MNOK 137 i resultat / 1% EK avkastning første halvår God underliggende drift 15 nye PM-kunder og volumvekst Kunden i fokus Godt kapitalisert - stor vekstkapasitet og solid tabsabsorberende evne Rom for økt utbytte til eiere og økt kundeutbytte Reduksjon i bokførte tap Reduksjon i tapsutsatte engasjement og lavere tapsguiding En region i vekst 13

14 Sandes Sparebank er en solid bank med betydelig overskuddskapital målt mot regulatoriske kapitalkrav 18% 15% 15,6 % 16,6 % 16,3 % Oppdatert utbyttepolicy tilsikter å holde tilbake tilstrekkelig overskudd for å finansiere målsatt vekst 12% 9% 6% 12, % 12,1 % Eventuelle endringer i eksterne rammebetingelser og konsernets kapitalbehov vil påvirke utdelingsgrad 3% % H18 Forstanderskapet vedtar årlig utbytte Regulatorisk minstekrav økte fra 14% til 14,5% fra Strategisk mål med >15,2% kjernekapital 17,2% inklusiv resultatet hittil i år Note(*): kort = -5 år medium = 5-1 år lang = 1+ år 14

15 Eksempel på kundeutbytte Beregningen over er forutsatt at Sandnes Sparebank leverer samme resultat i 218 som banken gjorde i 217. I 217 var andelen av overskuddet som ble utbetalt til eiere og kundeutbytte på 5 % og i 218 er det foreslått at denne andelen kan være mellom 5 og 75 %. Vi har derfor laget et eksempel med 5% og et med 75%. Hva endelig resultat og utdelingsgrad blir vet vi ikke før i mars. Det er forstanderskapet som vedtar endelig utbytte til både kunder og eiere. Kundeutbytte for 218 blir utbetalt i april/mai 219. Grunnlaget for kundeutbytte er innskudd og lån i banken begrenset oppad til 2 mill. Det vil si inntil 2 mill i innskudd og 2 mill i lån. Har du medlåntager vil lånebeløpet være begrenses oppad til 4 mill, og derfor totalt 6 mill som maksimalt opptjeningsgrunnlag. Antall dager du har hatt lån/innskudd vil og påvirke kundeutbytte. Hver dag teller. Er du kunde hele året får du full uttelling, er du kunde halve året får du halvparten. Derfor er det ikke for sent å bli kunde i dag for å få årets kundeutbytte. 15

16 MNOK 137 i resultat / 1% EK avkastning første halvår God underliggende drift 15 nye PM-kunder og volumvekst Kunden i fokus Godt kapitalisert - stor vekstkapasitet og solid tabsabsorberende evne Rom for økt utbytte til eiere og økt kundeutbytte Reduksjon i bokførte tap Reduksjon i tapsutsatte engasjement og lavere tapsguiding En region i vekst 16

17 5,8 96 % 2,4 2,5 64 % 2,7 3,1 3,1 2,9 5,3 4,8 4,3 3,8 5,1 4,1 4,6 4,5 5, 5,2 1,7 37 % 1,1 12 % 11 %,4, H18 Store engasjement Ansvarlig kapital Store eng i % av ans.kap 3,3 2,8 2,3 1,8 1,3 2,7 2,5 2,4 2,2 1,9 1,9 1,6 1,6 1, H18 Volum < MNOK 5 Volum MNOK 5 - MNOK 1 Volum > MNOK 1 Store engasjement er regulatorisk definert som engasjement > 1% av ansvarlig kapital (MNOK ~ 3). Per 2. kvartal er 1 eng. definert som store, totalt MNOK 32 Banken viderefører strategien om å redusere konsentrasjonen innen bedriftsmarkedet * # lån og volum basert på enketlstående engasjement, ikke Basel II-gruppering 17

18 Estimat: %,98 % 1%,9 %,9 %,9 % % %,49 % 1% 1%,6 % ,2 % 4 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 % % % % 234,33 %,21 %,16 % H18 % % % % Tap på utlån og garantier Tap i % av brutto utlån Tap på utlån og garantier Tap i % av brutto utlån (annualisert) Konsernet har bokført MNOK 4 i tap på utlån og garantier i andre kvartal Steg 3 tapsavsetninger (tidl. individuelle nedskrivninger) ble økt med MNOK 14,5 Steg 1 og 2 tapsavsetninger (tidl. gruppevise nedskrivninger) ble redusert med MNOK 18,4 Konsernet har bokført MNOK 23 i tap på utlån og garantier i første halvår Per 1H18 er tapsabsorberende evne mht. kapitaldekningsmål (15,2%) MNOK 36 inkl. opptjent overskudd 18

19 ,57 % 2,34 % 2,16 % 2,32 % 2,24 % 2,16 % 1,55 % 1,45 % 1,55 % 1,5 % 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 Netto misligholdte og tapsutsatte engasjement Netto misligh. og tapsuts. i % av netto utlån 214 4K H18 Netto misligholdte og tapsutsatte engasjement Netto misligh. og tapsuts. i % av netto utlån Generelt en noe bedre makrosituasjon i regionen Restrukturering av enkeltengasjementer har medført en betydelig reduksjon av tapsutsatte sammenlignet med fjoråret 19

20 Resultat NOKm Estimat 218 (9.5) 275 NOKm Estimat 218 (16.8) 275 NOKm 72 NOKm 16,6 % 5-8 NOKm > 15,2 % 4-7 NOKm > 15,2 % 5 % 5 % 5-75 %

21 MNOK 137 i resultat / 1% EK avkastning første halvår God underliggende drift 15 nye PM-kunder og volumvekst Kunden i fokus Godt kapitalisert - stor vekstkapasitet og solid tabsabsorberende evne Rom for økt utbytte til eiere og økt kundeutbytte Reduksjon i bokførte tap Reduksjon i tapsutsatte engasjement og lavere tapsguiding En region i vekst 21

22 jan.7 jul.7 jan.8 jul.8 jan.9 jul.9 jan.1 jul.1 jan.11 jul.11 jan.12 jul.12 jan.13 jul.13 jan.14 jul.14 jan.15 jul.15 jan.16 jul.16 jan.17 jul.17 jan.18 jul Vestlandet Stavanger m/omegn Norge Kilde: Eiendomsverdi 22

23 jan. 13 mai. 13 sep. 13 jan. 14 mai. 14 sep. 14 jan. 15 mai. 15 sep. 15 jan. 16 mai. 16 sep. 16 jan. 17 mai. 17 sep. 17 jan. 18 mai. 18 sep ,8 2,4 1 Rogaland Norge Kilde: NAV 23

24 Kilde: Norges Bank

25 Kilde: Norges Bank

26 Kilde: Norges Bank

27 MNOK 137 i resultat / 1% EK avkastning første halvår God underliggende drift 15 nye PM-kunder og volumvekst Kunden i fokus Godt kapitalisert - stor vekstkapasitet og solid tabsabsorberende evne Rom for økt utbytte til eiere og økt kundeutbytte Reduksjon i bokførte tap Reduksjon i tapsutsatte engasjement og lavere tapsguiding En region i vekst 27

28 28

29 48,1 6,9 3,5 13,3 24,5 23,2 18,5 19,6 6,,7 6,2 6,6 1, 14, 13,1 12, 2,5 -,8, 67,1 9,7 15,2 12, 3,2 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 Øvrige inntekter datterselskaper og tilknyttede selskaper Verdiendring valuta og verdipapir (omløpsmidler) Netto provisjonsinntekter Utbytte og inntekter verdipapir (m/var. avkastning) 84,7 26,2 58,7 -,3 53,9 32,5 5,9-49,9 174,4 26,8 46,7 61,9 39, 122,9 27,1 14,9 53,9 86,7 16,2 16,1 24, 27, 3, H18 Øvrige inntekter datterselskaper og tilknyttede selskaper Verdiendring valuta og verdipapir (omløpsmidler) Netto provisjonsinntekter Utbytte og inntekter verdipapir (m/var. avkastning) 11 MNOK i positiv engangseffekt fra Vipps / Bank ID / BankAxept fusjonen Generelt press på gebyrinntekter Volumøkning innen sparing og forsikring, men til lavere marginer 29 MNOK Eika utbytte for

30 , 5 % 17, % 16, 5 % 16, % 15, 5 % 15, % 14, 5 % 14, % 13, 5 % 13, % Mål: ,2 % 18% 15,6 % 16,6 % 16,3 % % 12% 12, % 12,1 % 16,3 % 15,2 % ,5 % 12. 9% 6% 3% % H18 Ren kjerne 2Q18 Resultat etter skatt 2Q18 Buffer til Kapital målsetning Buffer til kapitalkrav Regulatorisk minstekrav økte fra 14% til 14,5% ved årsskiftet Strategisk mål med >15,2% kjernekapital 17,2% inklusiv resultatet hittil i år Tapsabsorberende evne per 1H18 er MNOK 48 før ren kjerne er 14,5% Ledig vekstkapasitet på over NOK 4 mrd innenfor målsetning om ren kjernekapital, forutsatt uendret porteføljesammensetning PM/BM Note(*): kort = -5 år medium = 5-1 år lang = 1+ år 3

31 12% 12% 9,75 % 9,83 % 1,4 % 1,6 % 9,84 % 9,67 % 1,4 % 9,84 % 9% 9% 7,37 % 7,64 % 6% 6% 3% 3% % 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 % H18 31

32 1 1 81% 1 41% 45% 49% 47% 35% % 47% 45% 4% 2K17 3K17 4K17 1K18 2K H18 Nedgang i inntekter knyttet til verdiendringer i likviditetsporteføljen medfører en økt kostnadsgrad 32

33 2, 18, 16, 14, 12, 1, ,6,7 1,4,6 1,5 1, 2,2,8 2,6 2,6,9 2, ,6,7 1,4 1,6 1, 1,1 2,5 2,3 1, - -1, -2, 8, 7, 6, 5, 4, 66 1,9 3,9 5,6 13,6 59 1, 4, 4,8 11,9 72 2,6 5,9 4,1 11,9 66 2,5 6,2 3,9 1,7 28 6, 4, 2, - 8, 6, 4, 2, 1,8 11,4 9,8 8,5 8,3-3, -4, 3, 2, 1, 41,1 37,1 47,5 42,8 1,3 3, 2,1 4,8 16,8-2, -4, - 2Q 217 3Q 217 4Q 217 1Q 218 2Q18-5, H18-6, Betalingsformidling og gebyrinntekter Verdipapirforvaltning og -omsetning Formidlingsprovisjon Garantiprovisjon Provisjon ved salg av forsikringstjenester Betalingsformidling og gebyrinntekter Verdipapirforvaltning og -omsetning Formidlingsprovisjon Garantiprovisjon Provisjon ved salg av forsikringstjenester Press på gebyrinntekter innen betalingsformidling Økt volum på forsikring og sparing, men lavere marginer Lavere garantivolum medfører lavere garantiprovisjoner Fra og med 216 er Inntekter fra datterselskaper og tilknyttedde selskaper i all hovedsak Aktikv Eiendom 33

34 2,11 % 1,98 % 1,97 % 2,8 % 2,16 % 2,26 % 2,19 % 2,2 % 1,85 %,9 %,14 %,11 %,12 %,2 % -,2 % -,2 %,15 %,19 % 3,18 % 3,5 % 3,14 % 3,6 % 3,46 % 3,59 % 3,56 % 3,47 % 3,33 %,2 %,27 %,32 %,17 %,6 % -,5 % -,6 %,1 %,32 % 1% % % % % % -1% -1% 2K16 3K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 Utlånsmargin PM Utlånsmargin BM -1% 2K16 3K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 Innskuddsmargin PM Innskuddsmargin BM 34

35 1,73 % 1,74 % 1,8 % ,64 % 1,6 % % 1% %,87 % 1,85 % 1,87 % 1,8 % ,6 % % 1% % -1% -1 % -2% % % -3 % 139-4% 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 Gruppenedskrivninger Steg 1 avsetninger Steg 2 avsetninger Individuelle nedskrivninger / Steg 3 avsetninger Totale nedskrivninger i % av brutto utlån -4 % H18 Collective write-downs Steg 1 avsetninger Steg 2 avsetninger Individual write-downs (Step 3) Totale nedskrivninger i % av brutto utlån -5% Fra 1.januar 218 ble ny tapsmodell etter IFRS 9 implementert, denne erstatter tidligere tapsmodell etter IAS 39. Implementeringen medførte at historiske tall ikke vil være direkte sammenlignbare. 35

36 3K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 1K18 2K18 Vekst forvaltning,1 % -,7 % -,2 % -,6 % -1, %,6 %,3 % 2,1 % Vekst utlån -,5 % -2,1 % -1, %,2 % -1,2 % 2, %,4 % 1,2 % Vekst innskudd -3,1 % 2,7 % 1,5 % -1,1 % -2,6 % 1,8 % 1,7 % 3,7 % Netto rentemargin 1,68 % 1,7 % 1,78 % 1,78 % 1,84 % 1,85 % 1,82 % 1,76 % Andre inntekter % av totale inntekter 3,2 % 21, % 22,2 % 29,2 % 16,1 % 13,2 % 14,3 % 36,7 % Kostnadsgrad 4,2 % 54,2 % 45, % 41,4 % 45,4 % 48,7 % 46,7 % 34,6 % Kostnader % gj.sn. forvaltningskapital 1, % 1,2 % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % 1, % Egenkapitalavkastning før skatt 12,9 % 6,4 % 9,8 % 11,6 % 9,6 % 7,5 % 8,2 % 17,1 % Egenkapitalavkastning etter skatt 1,3 % 4,1 % 7,3 % 9,5 % 7,3 % 5,6 % 6,1 % 14,3 % Kapitaldekningsprosent 18,3 % 19,7 % 19,1 % 19,6 % 19,6 % 2, % 19,5 % 18,4 % Kjernekapitalprosent 16,1 % 17,5 % 17,2 % 17,6 % 17,7 % 18,1 % 18,3 % 17,7 % Ren kjernekapitalprosent 14,3 % 15,6 % 15,8 % 16,1 % 16,2 % 16,6 % 16,8 % 16,3 % Risikovektet kapital Antall årsverk Børskurs Egenkapitalbevisprosent 65,2 64,9 64,9 65, 65, 64,5 65,1 65,2 Fortjeneste per egenkapitalbevis (konsern) 1,7,7 1,3 1,8 1,4 1,1 1,1 2,7 Bokført egenkapital per egenkapitalbevis 72, 72,8 74,3 75,2 76,5 76,6 75,6 78,4 Individuelle nedskrivninger i % av brutto utlån 1,75 % 1,36 % 1,2 % 1,2 % 1,23 % 1,3 % 1,11 % 1,16 % Gruppenedskrivninger i % av utlån etter ind. Nedskrivninger,47 %,51 %,53 %,54 %,51 %,5 %,53 %,44 % Innskuddsdekning 48,6 % 5,8 % 52, % 51,3 % 5,6 % 5,6 % 51,1 % 52,4 % Innskuddsdekning morbank 7,7 % 73,6 % 76, % 75,3 % 74,2 % 73,3 % 73,7 % 78, % 36