Resultatpresentasjon, 1. halvår 2017
Fusjonert bank, nytt navn og børsnotering Sparebanken Hedmark og Bank 1 Oslo Akershus AS fusjonerte med virkning fra den 1. april. Ny organisasjonsstruktur og konsernledelse fra samme dato. Banken skiftet samtidig navn til SpareBank 1 Østlandet. Omprofilering skjer i løpet av 2017. Den tekniske fusjonen gjennomføres høsten 2017. Banken ble børsnotert 13. juni 2017. Egenkapitalbevisene handles under tickeren SPOL. God fremdrift i arbeidet med realisering av synergier og bemanningstilpasninger. 2
SpareBank 1 Østlandet Norges fjerde største sparebank, med røtter tilbake til 1845. Hovedkontor på Hamar. Markedsområde i Hedmark, Oppland, Oslo og Akershus med 1,7 mill. innbyggere. Eiet av Sparebankstiftelsen Sparebanken Hedmark (54,1 %), LO og forbund (14,8 %) og andre (31,1 %). Over 50 % av konsernets ansatte tegnet seg i rettet emisjon ved børsnoteringen, og er samlet bankens 11. største eier med ca 0,9 % eierandel. Medlem av SpareBank 1-alliansen, eier 12,4 % av SpareBank 1 Gruppen AS. Virksomhet innen bank, eiendomsmegling, regnskap og finansiering. Forretningskapital (inkl. OMF-foretak) på 145 mrd. kroner, med 124 mrd. kroner i utlån, hvorav 74 % til personmarkedet. 290.000 kunder, 38 bankfilialer, rundt 1.100 årsverk.
Hovedpunkter regnskap (konsern)* Bedret lønnsomhet Høyere utlånsvolum, bedring i marginer Resultat etter skatt i 1. halvår 2017 for konsern på 548 MNOK (396 MNOK), med en egenkapitalavkastning på 9,2 % (8,2 %). Bedring hovedsakelig drevet av overtagelse av 100 % av Bank 1 Oslo Akershus. Avvikling av ytelsespensjonsordning i Bank 1. Øvrig kostnadsbilde preget av fusjonen, med fremdrift og kostnadsbruk i tråd med plan, samt kostnader forbundet med børsnoteringen. Bedre resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser. Netto renteinntekter for 1. halvår 2017 for konsern på 956 MNOK (596 MNOK). Høy utlånsvekst, samt bedring i utlånsmarginer i BM bidro positivt. Reprising av boliglån i 1. halvår har gitt økning i utlånsmarginer i PM i forhold til foregående halvår. Netto inngang på tap Solid kapitaldekning Netto inngang på tap på utlån og garantier på 21 MNOK i 1. halvår 2017 (-29 MNOK) Fortsatt meget lavt nivå på misligholdte og øvrig tapsutsatte engasjementer. Ren kjernekapitaldekning på 16,7 % (16,0 %) Nedgang fra årsskiftet hovedsakelig drevet av utlånsvekst. Leverage ratio på 7,5 % (8,3 %). 5 Tall I parentes er tall fra samme periode I 2016
Nøkkeltall 1. halvår 2017 1.063 Netto renteinntekter og provisjonsinntekter fra kredittforetak (MNOK) 1.215 1.271 1.293 1.715 1.122 7,0 % Egenkapitalavkastning(%) 14,4 % 11,0 % 11,4 % 10,5 % 9,2 % 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-2017 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-17 42 Tap på utlån og garantier (MNOK) 72 66 75 56 16,9 % Ren kjernekapitaldekning (%) 17,2 % 16,9 % 16,2 % 14,8 % 16,7 % 6 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-2017 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-17-21 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1. For netto renteinntekter, EK-avkastning og tap på utlån og garantier gjelder dette kun fra og med H2-16.
Nøkkeltall kvartalsvis Netto renteinntekter og provisjonsinntekter fra kredittforetak (MNOK) Egenkapitalavkastning (%) 341 517 521 540 582 9,0 15,0 9,4 9,2 9,0 Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* Tap på utlån og garantier. (MNOK) 42 20 3 5 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Ren kjernekapitaldekning (%) 17,5 16,9 16,7 16,7 16,0 Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* -19 Q2-16* Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* 7 Inkluderer 100 % av Bank 1 (se også side 10 for informasjon om regnskapsrapportering ifm oppkjøp av Bank 1).
8 Finansiell rapportering
Rapportering i forbindelse med oppkjøp og konsolidering av Bank 1 Oslo Akershus AS På grunn av oppkjøpet blir sammenlikninger med tidligere års resultat og balanse for konsernet lite informative. Resultatet fra Bank 1 ble i 1. halvår av 2016 innregnet i konsernet etter egenkapitalmetoden med en eierandel på 40,5 %. Resultatoppstillingene inkluderer 100 % av Bank 1s resultat fra og med tredje kvartal 2016. Balansen til Bank 1 Oslo Akershus AS (Bank 1) er fullt ut konsolidert i konsernregnskapet fra 30. juni 2016. 9
Hovedtall for 1. halvår 2017 SpareBank 1 Østlandet (konsern) 1. Halvår 2017 1.Halvår 2016 2016 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 9,2 % 8,2 % 10,5 % Balansetall Forvaltningskapital (mill kr) 107.652 100.883 101.242 Forretningskapital (mill kr) 144.517 136.821 137.747 Utlånsvekst siste 12mnd. inkl. overførte lån 8,0 % 88,4 % 89,5 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 6,4 % 88,6 % 88,5 % Innskuddsdekning 76,2 % 79,0 % 76,0 % Soliditet Ren kjernekapitalprosent 16,7 % 16,0 % 16,9 % Kjernekapitaldekning 17,6 % 16,7 % 17,9 % Kapitaldekning 19,9 % 18,6 % 20,3 % Leverage ratio 7,5 % 8,3 % 7,4 % Andre nøkkeltall Kostnadsprosent 56,7 % 49,7 % 45,4 % Tap i prosent av brutto utlån 0,0 % 0,1 % 0,1 % Problemlån i prosent av brutto utlån 0,6 % 0,7 % 0,6 % 10
Nøkkeltall egenkapitalbevis 1H-2017 Egenkapitalbevis Børskurs (i kr) 79,25 Børsverdi (MNOK) 8.494 Bokført egenkapital per egenkapitabevis 1) 77,01 Resultat per egenkapitalbevis, i kr 2) 3,46 Pris/resultat per egenkapitalbevis 3) 11,45 Pris/bokført egenkapital 4) 1,06 1) Bokført egenkapital konsern fratrukket hybridkapital med betalte renter, minioritetsandel og gavefond * eierandelsbrøk/antall EKB 30.06.2017. 2) Resultat etter skatt for kontrollerende eierinteresser * eierandelsbrøk 30.06.2017 /antall EKB 30.06.2017. 3) Børskurs i kr/annulalisert resultat per egenkapitalbevis. 4) Børskurs i kr*antall EKB/bokført egenkapital morbank * eierandelsbrøk 30.06.2017. 11
Resultat i 1. halvår 2017 (konsern) 1. halvår 2017 1. halvår 2016 2016 Netto renteinntekter 956 596 1.490 Netto provisjonsinntekter 526 234 759 Andre driftsinntekter 98 100 180 Sum driftskostnader 915 513 1.203 Resultat bankdrift før tap 665 417 1.226 Netto tap og nedskrivninger -21 29 75 Resultat bankdrift etter tap og nedskrivninger 686 388 1.151 Utbytte 11 45 46 Netto resultat fra eierinteresser 36 166 234 Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser -13-109 -60 Resultat før skatt 719 490 1.371 Skatt 171 94 271 Resultat etter skatt 548 396 1.100 Egenkapitalavkastning av resultat etter skatt 9,2 % 8,2 % 10,5 % Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter 56,7 % 49,7 % 45,4 % Tap på utlån i prosent av brutto utlån 0,0 % 0,1 % 0,1 % Resultat for 2016 inkluderer 40,5 % eierskap av Bank 1 Oslo Akershus i 1. halvår, deretter 100 %. 12
Resultatbidrag fra eierinteresser 1. halvår 2017 1. halvår 2016 2016 Resultat etter skatt morbank 563 433 964 Eliminert utbytte fra datterselskaper og tilknyttede selskap -243-256 -389 Resultatandeler fra: SpareBank 1 Gruppen AS 86 80 192 Bank 1 Oslo Akershus AS (Q1-2017) 116 67 243 SpareBank 1 Boligkreditt AS -43 12-23 SpareBank 1 Næringskreditt AS 1 0 2 EiendomsMegler 1 Hedmark Eiendom AS 10 10 14 EiendomsMegler 1 Oslo Akershus konsern 3 4 7 SpareBank 1 Finans Østlandet AS 62 39 86 SpareBank 1 Regnskapshuset Østlandet AS 3 4 2 SpareBank 1 Kredittkort AS 8 7 17 SpareBank 1 Mobilbetaling AS -15-7 -25 Øvrige selskaper og andre konsernposter -4 3 12 Resultat etter skatt konsern 548 396 1.102 For 2016 var eierandelen 40,5 % eierskap av Bank 1 Oslo Akershus og EiendomsMegler 1 Oslo Akershus AS i 1. halvår, deretter 100 %. 13
Resultat 1. halvår 2017 mot proforma resultat 1. halvår 2016 Rapportert 1. halvår 2017 Justert 1. halvår Rapportert 1. halvår 2016 2016 Endring Netto renteinntekter 956 845 111 596 Netto provisjonsinntekter 526 515 11 234 Andre driftsinntekter 98 109-11 100 Sum driftskostnader 915 882 33 513 Resultat bankdrift før tap 665 587 78 417 Netto tap og nedskrivninger -21 40-61 29 Resultat bankdrift etter tap og nedskrivninger 686 547 139 388 Utbytte 11 76-65 45 Netto resultat fra eierinteresser 36 116-80 166 Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser -13-104 91-109 Resultat før skatt 719 635 84 490 Skatt 171 136 35 94 Resultat etter skatt 548 499 49 396 14
Endring i resultat fra 1H-2016 til 1H-2017 SpareBank 1 Østlandet konsern (mill.kroner) 43-7 7 34 189-268 285 101-134 -41 75 719 490 Resultat før skatt Q2-2016 Netto Netto renteinntekter SH renteinntekter B1 Provisjon- og andre inntekter SH Provisjon- og andre inntekter B1 Tap SH Tap B1 Inntekter fra finansielle investeringer B1 Utbytte/resultat fra eierinteresser Driftskostnader SH Driftskostnader B1 Inntekter fra Resultat før skatt finansielle Q2-2017 investeringer SH 15
Konsernets inntektsfordeling Inntekter fordelt per type. (konsern) Sparebanken Hedmark (konsern). % andel av totale inntekter.* 12,1% 16,6% 16,2% 14,9% 12,5% 9,7% 5,1% 4,1% 4,8% 5,9% 6,1% 10,3% 10,5% 9,3% 9,2% 8,7% 4,9% 4,5% 4,9% 5,5% 5,0% 4,7% 5,0% 5,7% 63,4% 16,4% 17,0% 17,1% 18,4% 42,4% 43,5% 43,0% 42,5% Øvrig provisjons- og andre inntekter Inntekter fra regnskapstjenester Inntekter fra eiendomstjenester Provisjonsinntekter fra kredittforetak B1 Provisjonsinntekter fra kredittforetak SH Netto renteinntekter B1 Netto renteinntekter SH Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* 16 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Netto renteinntekter Rentenetto konsern, mill. kroner 600 500 1,53% 1,75% 1,79% 442 452 1,85% 1,88% 464 491 2,00% 1,80% 1,60% 400 300 300 1,40% 1,20% 1,00% 200 0,80% 0,60% 100 0,40% 0,20% 0 Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* 0,00% Netto renteinntekter Rentenetto i % av gj.snittlig forvaltingskapital 17 Fra 3Q-17 inkluderes netto renteinntekter, provisjonsinntekter og balansen til Bank 1 Oslo Akershus. I Q2-16 er kun balansen til Bank 1 Oslo Akershus inkludert
Netto renteinntekter Rentenetto konsern inkl provisjonsinntekter fra kredittforetak (MNOK) 45 38 37 33 46 38 35 38 148 123 127 132 41 300 319 325 332 343 Provisjonsinntekter fra kredittforetak B1 Provisjonsinntekter fra kredittforetak SH Netto renteinntekter B1 Netto renteinntekter SH Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* 18 Fra 3Q-17 inkluderes netto renteinntekter, provisjonsinntekter og balansen til Bank 1 Oslo Akershus. I Q2-16 er kun balansen til Bank 1 Oslo Akershus inkludert
Utvikling utlånsvolum Utlånsvolum inkl overført kredittforetak, mrd. kroner 115 118 119 122 124 36 36 37 37 37 Utlånsvekst siste 12 mnd 8,0 % PM 7,2 % BM 10,1 % 79 81 83 85 88 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 Utlånsvolum egen balanse Utlån overført kredittforetak 19
Utvikling innskuddsvolum Innskuddsvolum (mrd. kroner) 62,6 62,1 63,1 62,8 66,7 Innskuddssvekst siste 12 mnd 6,4 % PM 7,3 % BM 5,2 % Innskuddsdekning 76,2 % Innskuddsdekning inkl kredittforetak 54,0 % Q2-16 Q3-16 Q4-16 Q1-17 Q2-17 20
Marginutvikling utlån (morbank) Utlånsmargin PM og BM, inklusiv lån overført til kredittforetak* 2,52% 2,59% 2,62% 2,56% 2,68% 2,65% 1,78% 1,82% 1,80% 1,64% 1,58% 1,55% Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Utlånsmargin PM inkl. kredittforetak Utlånsmargin BM inkl. kredittforetak 21 Proforma-tall for 1. kvartal 2016 til 1. kvartal 2017 forutsatt 100 % eierskap av Bank 1 Oslo Akershus. 2. kvartal 2017 er rapporterte tall.
Marginutvikling innskudd (morbank) Innskuddsmargin* PM og BM (eks organisasjonsmarked) 0,30% 0,24% 0,27% 0,23% 0,15% 0,11% 0,19% 0,16% 0,13% 0,08% 0,06% 0,03% Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Innskuddsmarginer PM Innskuddsmarginer BM 22 Proforma-tall for 1. kvartal 2016 til 1. kvartal 2017 forutsatt 100 % eierskap av Bank 1 Oslo Akershus. 2. kvartal 2017 er rapporterte tall.
Netto provisjons- og andre inntekter Provisjons- og andre inntekter, fordelt per type. MNOK. 133 9 10 46 29 235 226 232 225 8 13 15 17 15 16 31 14 10 36 46 41 79 70 71 83 45 47 48 47 Provisjonsinntekter fra kredittkort Øvrige inntekter Inntekter fra regnskapstjenester Inntekter fra eiendomstjenester Fonds-og forsikringsprovisjon Betalingsformidling 24 58 43 36 28 15 Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* 23 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Driftskostnader Driftskostnader, fordelt per type. MNOK. 259 27 12 75 11 23 112 214 477 437 478 69 85 63 80 19 22 21 21 99 116 122 141 49 47 50 11 65 11 223 195 209 161-26 Andre driftskostnader Avskrivninger Administrasjon og øvrige kostnader Sosiale kostnader Pensjoner Lønn -245 Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* 24 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Kostnader utdypende informasjon Kostnadene i 1. halvår er preget av enkelte særskilte forhold Det er kostnadsført 31 mill. kroner knyttet til børsnoteringen, hvorav 14 mill. kroner knytter seg til ansattrabatt ifm kjøp av egenkapitalbevis. Det er kostnadsført 19 mill. kroner knyttet til fusjonsprosessen, hvor 11 mill. kroner skyldes sluttvederlag. Bank 1 Oslo Akershus avviklet i 1. kvartal bankens ytelsespensjonsordning, noe som ga en gevinst på 53 mill. kroner. En etterberegning av pensjonskostnader i Sparebanken Hedmark for 2016 medførte en kostnadsføring på 12 mill. kroner i 1. kvartal. I tillegg har implementeringen av finansskatt i 1. halvår medført en kostnadsøkning på 13 mill. kroner 25
MNOK Kostnader status synergier 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 26 96 21 62 7 53 7 75 29 55 46 7 22 Identifisert Verifisert Levert Realisert Driftskostnader Kapitalkostnader Målet om minst 75 mill. kroner i varige kostnadssynergier fra og med 2018 ligger fast. Hovedkildene er Redusert bemanning, redusert duplisering av IT-systemer, reduserte kostnader fra SB1 Banksamarbeidet. Bemanningen er redusert med 32 årsverk siste år. Reduksjonene er blant annet knyttet til reorganisering av ledelsen ifm fusjonen. Etter teknisk fusjon vil det gjennomføres bemanningstilpasninger I tillegg til reduserte driftskostnader er det identifisert, og delvis realisert, reduksjoner i kapitalkostnader. Disse er blant annet knyttet til reduserte administrasjonspåslag i avregningsrenten fra kredittforetakene. Det er i løpet av 1H-2017 kostnadsført 19 mill. kroner ifm fusjonsprosessen.
Finansielle eiendeler og forpliktelser Netto avkastning på finansielle investeringer (mill. kroner) 250 101 153 219 2 1 34 96 82 37 52 18 45 49 21 6 30 1 9 2-20 -17-49 -52-66 200 150 100 50 0-50 Netto avkastning på finansielle investeringer hittil i år Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser uten verdivurdering av gjeld Verdivurderinger av gjeld Netto resultat fra eierinteresser Utbytte fra anleggsaksjer Netto avkastning på finansielle investeringer hittil i år Q2-16 Q3-16* Q4-16* Q1-17* Q2-17* -100 27 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Tap Tap på utlån og garantier. Årlig. MNOK. 72 66 75 56 42 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-2017 28 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1. -21
Problemlån Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement* (mill. kroner) 900 800 700 600 500 400 300 200 100-2,43% 1,89% 2,06% 1,64% 1,52% 1,37% 1,17% 1,12% 0,98% 0,80% 0,61% 0,60% 0,42% 0,42% 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Q2-17* Øvrige tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Br.misligholdte og tapsutsatte i % av brutto utlån Br.misligholdte og tapsutsatte i % av brutto utlån inkl. lån overført til kredittforetak 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 29 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Sammensetning av utlånsporteføljen Utlån til kunder, per sektor. Inkl. kredittforetakene. % Utlån til kunder, per sektor (mill.kroner) Primærnæring 4.571 Forretningsm. Tjenester 3.535 Øvrige 4.277 Varehandel 1.384 Næringsliv 26,1 % Bygg og anlegg 2.884 Næringskreditt 1.333 Eiendomsdrift 14.511 Lønnstakere 56.365 Personkunder 73,9 % Boligkreditt 35.532 30
Soliditet og kapitaldekning SpareBank 1 Østlandet (konsern) i %. Leverage ratio per 1H-2017 var 7,5 % 13,7 % 14,2 % 15,3 % 15,6 % 12,0 % 11,7 % 16,9 % 16,2 % 14,8 % 17,2 % 16,9 % 16,7 % 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-17 Ren kjernekapitaldekning Egenkapitalprosent 31 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Utvikling egenkapital Mill. kroner 12.107 12.591 8.718 6.044 6.718 7.624 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-17 32 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Utvikling forvaltnings- og forretningskapital Mrd. kroner 138 145 37 37 57 13 63 66 15 16 73 17 102 108 44 47 50 56 2012 2013 2014 2015 2016* 1H-17 Forvaltningskapital Overført til kredittforetak 33 Inkluderer 100 % eierskap av Bank 1.
Richard Heiberg Administrerende direktør Tel.: +47 902 06 018 richard.heiberg@sparebanken-hedmark.no Kontaktdetaljer Geir-Egil Bolstad Finansdirektør Tel.: +47 918 82 071 geir-egil.bolstad@sparebanken-hedmark.no 34