Delårsrapport 1. kvartal 2014

Delårsrapport 1. kvartal 2014

Hovedpunkter i 1. kvartal: Økt handel i både aksjer og derivater Nordens raskest voksende markedsplass Nordic ABM passert 1.000 lån i april Fortsatt stor interesse for børsnotering av aksjer Nytt derivatclearingsystem satt i produksjon i februar Oslo Børs og LCH.Clearnet har åpnet ny clearing-lenke Endelig gjennomføring av salg av Oslo Clearing planlagt til 2. mai 2014 Driftsinntekter MNOK 242,9 (294,3) EBITDA MNOK 116,8 (104,5) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier NOK 1,90 (1,14) Resultat pr. aksje NOK 1,55 (0,81) Aktiviteten i 1. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 1. kvartal 2014 et overskudd på MNOK 66 (MNOK 35). Driftsinntekter 242 933 294 331 986 911 Driftskostnader 156 895 250 687 709 424 EBITDA 116 785 104 452 443 086 Driftsresultat (EBIT) 86 038 43 644 277 487 Periodens resultat 66 466 34 777 214 110 Resultat pr. aksje (NOK) 1,55 0,81 4,98 Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier (NOK) 1,90 1,14 6,33 Den positive utviklingen på slutten av 2013 har fortsatt inn i 2014. I tillegg til høyere aktivitet i annenhåndsmarkedet, opplever Oslo Børs VPS en fortsatt god interesse for notering og registrering av obligasjons- og sertifikatlån samt en økt interesse for notering av aksjer. Korrigert for inntektsføring av MNOK 84 i negativ goodwill i 1. kvartal 2013, er inntektene i kvartalet MNOK 32 eller 15% høyere enn i samme periode ifjor. Inntekter fra oppkjøpte selskaper (Burgundy, Fish Pool og Evolution) har økt med MNOK 3. Organisk vekst utgjør MNOK 29. Handels-, clearing og oppgjørsinntekter basert på handel på Oslo Børs har økt med MNOK 11, mens noterings- og registerinntekter og andre inntekter har økt med henholdsvis MNOK 16 og MNOK 3. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer av merverdier utgjør MNOK 126 i kvartalet, en reduksjon på MNOK 64 fra samme periode i 2013. Korrigert for avsetninger i forbindelse med oppkjøp av Burgundy (MNOK 59) og andre kostnadsøkende engangsposter som var MNOK 9 høyere i samme periode i fjor, har kostnadene økt med MNOK 4. Dette skyldes i stor grad kostnader direkte forbundet med høyere handelsvolum samt kostnader i forbindelse med teknologiske oppgraderinger. Amortisering av merverdier har økt med MNOK 1 som følge av amortisering av merverdier som oppstod ved kjøpet av Evolution i 3. kvartal 2013. Netto finansielle poster er i 1. kvartal på nivå med samme perioder i 2013. 2

Nordens raskest voksende markedsplass passerer 1000 lån Nordic ABM er Nordens raskest voksende markedsplass. I første uken av april 2014 ble lån nummer 1000 notert på Oslo Børs alternative markedsplass for obligasjoner og sertifikater. De siste årene har det vært en kraftig vekst i antall noterte lån på Oslo Børs. I fjor ble det notert hele 337 nye obligasjon- og sertifikatlån på Nordic ABM, og hittil i år har 67 ulike låntakere hentet inn ny kapital gjennom 93 nye lån. Oslo Børs tilbyr to markedsplasser, Nordic ABM og Oslo Børs, for notering og handel av obligasjoner og sertifikater. Informasjonspliktregler og handelsregler er i hovedsak like på de to markedsplassene, mens Nordic ABM tilbyr en raskere og mindre omfattende noteringsprosess. 2338 obligasjonslån og 423 sertifikatlån er registrert i VPS ved utgangen av kvartalet. Oslo Børs og LCH.Clearnet åpnet ny clearing-lenke 19. mars ble det åpnet for at aksjer og ETF-er som handles på Oslo Børs og Oslo Axess kan bli clearet gjennom LCH.Clearnet. Dette betyr at meglerhusene på Oslo Børs nå kan velge mellom clearinghus. Oslo Clearing introduserte clearing av aksjer i 2010. Nå kan medlemmene også velge LCH.Clearnet for clearing av aksjerelaterte produkter. Handel i aksjer, egenkapitalbevis og derivater på Oslo Børs og Oslo Axess cleares gjennom en sentral motpart også kalt clearinghus eller CCP (central counter party). Medlemmer som skal handle disse instrumentene på Oslo Børs' markedsplasser må derfor ha på plass egen løsning for clearing av sine handler. I praksis betyr clearing at den sentrale motparten går inn som motpart til både selger og kjøper og garanterer for oppgjøret mellom disse, samt leveranse av verdipapirer som er handlet. Salg av aksjer i Oslo Clearing ASA til SIX Group Endelig gjennomføring av salg av Oslo Clearing er planlagt til 2. mai 2014. Proforma resultattall for Oslo Børs VPS Holding som er utarbeidet med den forutsetning at Oslo Clearing gikk ut av konsernet i 2012 er inkludert i presentasjon for 1. kvartal 2014. Utsikter 2014 Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen posttrade virksomhetene i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2014 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 450 til MNOK 470. Tilsvarende kostnader utgjorde i 2013 i overkant av MNOK 440 (etter korreksjon for engangsposter og endringer i konsernsammensetning). Kjøpet av Burgundy medførte, utover inntektsføring av negativ goodwill på MNOK 84, inntekter i 2013 på MNOK 60. Inntekter fra Burgundy i 2014 forventes å utgjøre MNOK 8. 3

Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter 116 061 181 892 521 526 Lønnskostnader og andre driftskostnader 52 071 120 432 273 503 EBITDA 63 990 61 460 248 023 Aktivering av interne ressurser 0 0 0 Av- og nedskrivninger 4 867 32 414 55 817 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) 59 123 29 046 192 206 Korrigert for inntektsføring av MNOK 84 i negativ goodwill i 1. kvartal 2013, er inntektene i kvartalet MNOK 18 eller 18% høyere enn i samme periode i fjor. Inntekter fra oppkjøpte selskaper (Burgundy og Fish Pool) er redusert med MNOK 1. Organisk vekst utgjør MNOK 19. Inntekter fra handel i aksjer, renter og derivater notert på Oslo Børs og Oslo Axess har økt med MNOK 7, mens inntekter fra førstehåndsmarkedet og andre inntekter har økt med henholdsvis MNOK 9 og MNOK 3. OBX-indeksen stod ved periodens slutt i 513,34 poeng, en økning på 1,9% i kvartalet. I løpet av 1. kvartal er to nye selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess. Syv selskaper er strøket fra notering. Totalt er 213 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 30 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.613, en økning på 176 i forhold til samme periode i 2013. Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 1. kvartal MNOK 23, opp MNOK 2 eller 12% sammenlignet med samme periode i 2013. Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 1. kvartal MNOK 14, opp MNOK 7. Det ble i 1. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 291 (210) mrd., en økning på 39% fra samme kvartal i 2013. Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i størrelsesorden 60% i både 1. kvartal 2014 og i samme periode i 2013. Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 57 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 39 fjernmedlemmer. Fish Pool har i 1. kvartal hatt en kontraktsomsetning på i alt 20.059 tonn. Dette er en økning på 12% sammenlignet med samme periode i 2013. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 1. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 40% høyere enn i samme periode i 2013. Samlede handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 42, opp fra MNOK 36 i samme periode i 2013. Inntekter fra Burgundy og Fish Pool inngår i handelsinntekter. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 2% høyere enn ved utgangen av samme periode i 2013. Antall profesjonelle brukere er tilnærmet uendret, mens private brukere har økt med 4%. Inntektene for 1. kvartal 2014 er på nivå med samme periode i 2013. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 1. kvartal er MNOK 68 lavere enn i samme periode i 2013. Korrigert for avsetninger i forbindelse med oppkjøp av Burgundy i 1. kvartal 2013 (MNOK 59), omstillingskostnader i 1. kvartal 2013 (MNOK 6) og MNOK 7 i netto høyere ordinære driftskostnader i Burgundy og Fish Pool i 1. kvartal 2013, er kostnadene i 1. kvartal 2014 MNOK 3 høyere enn i samme periode i fjor. Dette skyldes i stor grad kostnader direkte forbundet med høyere handelsvolum samt kostnader i forbindelse med teknologiske oppgraderinger. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere 60 000 350 300 250 200 150 100 50 0 273 291 247 204 190 210 215 193 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 56 735 52 891 42 183 39 732 39 960 38 660 39 316 40 338 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Verdi (Nok mrd) 4

VPS VPS Driftsinntekter 114 489 100 869 417 198 Lønnskostnader og andre driftskostnader 60 776 57 575 226 737 EBITDA 53 713 43 294 190 461 Aktivering av interne ressurser 0-1 013-2 301 Av- og nedskrivninger 7 205 8 559 34 645 Amortisering merverdier 20 963 19 860 80 904 Driftsresultat (EBIT) 25 545 15 888 77 213 Samlede inntekter i VPS var i 1. kvartal 2014 MNOK 114 (101), en økning på MNOK 13 eller 13% sammenlignet med samme periode i 2013. Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en økning i antall registrerte obligasjonslån, men en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var 1.102 (1.194) aksjeselskaper og 2.338 (2.142) obligasjonslån registrert i VPS. I 1. kvartal 2014 er inntektene fra utstederområdet økt med MNOK 6 eller 25% til MNOK 32. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 461 mrd (NOK 386 mrd), en økning på 19% sammenlignet med samme tidspunkt i 2013. Det ble gjennomført 1 million fondstransaksjoner i kvartalet, ned 19% fra samme periode i 2013. Inntektene i 1. kvartal er MNOK 4 høyere enn i samme periode i 2013. Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond. Evolution hadde i 1. kvartal 2014 inntekter på MNOK 4. Antall oppgjørstransaksjoner i 1. kvartal er økt med 17% sammenlignet med samme periode i 2013. Inntektene fra oppgjørsområdet i 1. kvartal er MNOK 2 eller 10% høyere enn i samme periode i 2013. Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 8% høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,3 millioner konti totalt, en reduksjon på 14% sammenlignet med utgangen av 1. kvartal 2013. Inntektene fra investorområdet er på nivå med samme periode i 2013 (MNOK 31). Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 1. kvartal MNOK 3 høyere enn i samme periode i 2013. Dette som følge av at Evolution i kvartalet har hatt kostnader på MNOK 3. Amortisering av merverdier er, som følge av amortisering av merverdier som oppstod ved kjøpet av Evolution, økt med MNOK 1 sammenlignet med 1. kvartal 2013. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 2 000 Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2 362 2 384 2 414 2 585 2 516 2 467 2 758 3 027 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 1 500 1 000 500 0 1 621 1 625 3900 1 550 1 524 4370 4310 1 502 4317 1 476 1 357 1 313 4 037 4040 4589 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 4641 4800 4600 4400 4200 4000 3800 3600 3400 Transaksjoner (1000) VPS-konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

Oslo Clearing Oslo Clearing Driftsinntekter 15 257 13 277 54 539 Lønnskostnader og andre driftskostnader 13 695 11 875 44 726 EBITDA 1 562 1 402 9 813 Aktivering av interne ressurser -1 330-273 -4 497 Av- og nedskrivninger 431 1 590 2 132 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) 2 461 85 12 178 Inntektene i 1. kvartal 2014 er MNOK 2 høyere enn i 1. kvartal 2013. Inntekter fra clearing av aksjer utgjorde MNOK 10, opp MNOK 1 fra samme periode i 2013. Inntekter fra sentral motpart for derivater utgjorde MNOK 3, opp MNOK 1 fra 1. kvartal 2013. Inntekter fra forvaltning av cash collateral fra medlemmer samt andre inntekter utgjorde i 1. kvartal MNOK 2, på nivå med samme periode i fjor. Lønnskostnader og andre driftskostnader er, sammenlignet med 1. kvartal 2013, økt med MNOK 2 som følge av kostnader forbundet med bytte av derivatclearingssystem i perioden. Det nye systemet ble satt i produksjon i februar 2014. Oslo Børs VPS Holding har inngått avtale om å selge 100 prosent av Oslo Clearing til sveitsiske SIX Group. Salget forventes sluttført 2. mai 2014. Aksjer - omsatt verdi og antall transaksjoner Derivater - antall standardiserte kontrakter og omsetning i verdi 350 300 250 200 150 100 50 0 5 491 5 529 4 785 4 808 4 588 4 527 4 489 291 273 4 305 247 204 210 215 190 193 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 58 911 3 754 52 849 3 484 44 247 2 852 2 636 2 712 2 701 2 685 42 790 44 896 43 561 45 565 39 694 2 674 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 - Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Q114 Verdi (Nok mrd) Trans (1000) Kontrakter (1000) Omsetning (MNOK) 6

Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter 6 298 4 189 20 589 Lønnskostnader og andre driftskostnader 5 199 4 558 17 528 EBITDA 1 099-369 3 061 Aktivering av interne ressurser 0 0 0 Av- og nedskrivninger 62 68 241 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) 1 037-437 2 820 Inntektene i 1. kvartal er MNOK 2 høyere enn i samme periode i 2013. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Lønnskostnader og andre driftskostnader er, som følge av økt aktivitet, noe høyere enn i samme periode i 2013. Se www.osloborsvps.no for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 7

Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter 242 933 294 331 986 911 Driftskostnader Aktivering av interne ressurser -2 781-1 286-7 066 Lønns- og andre personalkostnader 73 832 82 312 285 816 Andre driftskostnader 52 316 107 567 258 009 Av- og nedskrivninger 12 565 42 234 91 761 Amortisering merverdier 20 963 19 860 80 904 Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer 126 148 189 879 543 825 Sum driftskostnader 156 895 250 687 709 424 EBITDA 116 785 104 452 443 086 Driftsresultat (EBIT) 86 038 43 644 277 487 Finansielle poster 4 712 4 774 23 183 Ordinært resultat før skattekostnad 90 750 48 418 300 670 Skattekostnad 24 284 13 641 86 560 Periodens resultat 66 466 34 777 214 110 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger 0 0 22 986 Skatteeffekt 0 0-6 206 Totalresultat 66 466 34 777 230 890 Minoritetens andel av resultatet 3-12 34 Majoritetens andel av resultatet 66 463 34 789 230 856 Resultat pr. aksje (NOK) 1,55 0,81 4,98 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,55 0,81 4,98 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,90 1,14 6,33 8

Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter 116 061 181 892 521 526 Lønnskostnader og andre driftskostnader 52 071 120 432 273 503 EBITDA 63 990 61 460 248 023 Aktivering av interne ressurser 0 0 0 Av- og nedskrivninger 4 867 32 414 55 817 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) 59 123 29 046 192 206 55 % VPS Driftsinntekter 114 489 100 869 417 198 Lønnskostnader og andre driftskostnader 60 776 57 575 226 737 EBITDA 53 713 43 294 190 461 Aktivering av interne ressurser 0-1 013-2 301 Av- og nedskrivninger 7 205 8 559 34 645 Amortisering merverdier 20 963 19 860 80 904 Driftsresultat (EBIT) 25 545 15 888 77 213 Oslo Clearing Driftsinntekter 15 257 13 277 54 539 Lønnskostnader og andre driftskostnader 13 695 11 875 44 726 EBITDA 1 562 1 402 9 813 Aktivering av interne ressurser -1 330-273 -4 497 Av- og nedskrivninger 431 1 590 2 132 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) 2 461 85 12 178 Oslo Market Solutions Driftsinntekter 6 298 4 189 20 589 Lønnskostnader og andre driftskostnader 5 199 4 558 17 528 EBITDA 1 099-369 3 061 Aktivering av interne ressurser 0 0 0 Av- og nedskrivninger 62 68 241 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) 1 037-437 2 820 Øvrig og elimineringer Driftsinntekter -9 172-5 896-26 941 Lønnskostnader og andre driftskostnader -5 593-4 560-18 669 EBITDA -3 579-1 336-8 272 Aktivering av interne ressurser -1 451 0-268 Av- og nedskrivninger 0-397 -1 074 Amortisering merverdier 0 0 0 Driftsresultat (EBIT) -2 128-939 -6 930 Totale driftsinntekter 242 933 294 331 986 911 Totale lønnskostnader og andre driftskostnader 126 148 189 879 543 825 Totalt EBITDA 116 785 104 452 443 086 Total aktivering av interne ressurser -2 781-1 286-7 066 Totale av- og nedskrivninger 12 565 42 234 91 761 Totale amortisering merverdier 20 963 19 860 80 904 Totalt driftsresultat EBIT 86 038 43 644 277 487 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 9

Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 124 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 84 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 40. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 373. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Oslo Clearing er videre formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF-er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan, etter at Oslo Clearing endret sin clearingmodell i september 2012, stille finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Likvide midler blir overført til Oslo Clearing. Ved utgangen av 1. kvartal 2014 utgjorde dette MNOK 1.420. Oslo Clearing forvalter disse midlene iht. fastsatt investeringspolicy. I balansen fremkommer midlene under bankinnskudd og finansielle anleggsmidler på eiendelssiden samt Cash collateral fra medlemmer på gjeldssiden. Likvidbeholdningen er på MNOK 1.992 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 336, hvorav forskuddsbetaling fra kunder og betalbar skatt utgjør henholdsvis MNOK 140 og MNOK 89. Anleggsmidler 31. mar. 31. mar. It-systemer 159 190 226 674 179 649 Kunderelasjoner 11 604 27 096 15 477 Konsesjoner 13 500 13 500 13 500 Goodwill 498 381 475 574 498 381 Utsatt skattefordel 59 307 71 542 59 320 Varige driftsmidler 55 128 63 044 58 906 Statskasseveksler og obligasjoner 0 115 080 84 869 Andre finansielle anleggsmidler 15 645 48 713 15 645 Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner 373 353 306 898 290 336 Fordringer 123 635 113 162 102 714 Statskasseveksler og obligasjoner 446 524 148 645 278 043 Bankinnskudd, kontanter o.l 1 992 274 1 551 851 1 571 290 Eiendeler 3 748 541 3 161 779 3 168 131 Egenkapital Innskutt egenkapital 1 448 257 1 488 953 1 381 547 Annen egenkapital Minoritetsinteresser 1 126 887 1 123 Sum egenkapital 1 449 383 1 489 840 1 382 670 Gjeld Pensjonsforpliktelser 146 354 169 064 146 507 Utsatt skatteforpliktelse 23 336 42 060 29 205 Cash collateral fra medlemmer 1 420 352 809 352 1 090 075 Markedsverdi utestående derivatposisjoner 373 353 306 898 290 336 Kortsiktig gjeld 335 763 344 565 229 338 Egenkapital og gjeld 3 748 541 3 161 779 3 168 131 10

Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernet hadde ved utgangen av 1. kvartal statskasseveksler og obligasjoner samt bankinnskudd på til sammen MNOK 2.439. Mottatt cash collateral fra medlemmer var på samme tidspunkt MNOK 1.420. Mottak av sikkerheter fra medlemmer av Oslo Clearing er fra og med 2012 klassifisert som investeringsaktiviteter. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Oslo Børs VPS Holding hadde i 1. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 421. Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter er påvirket av en økning i beholdningen av statskasseveksler og obligasjoner med MNOK 84, mens cash collateral fra medlemmer er økt med MNOK 330. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 1.992. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter 174 669 125 116 318 220 - investeringsaktiviteter 247 487 123 871 251 839 - investeringer i systemer og driftsmidler -5 418-5 949-46 606 - kjøp av datterselskaper 0 34 074 4 762 - investeringer i statskasseveksler og obligasjoner -83 612 95 632-3 555 - mottatt cash collateral 330 277-5 034 275 689 - finansinntekter 6 240 5 148 21 549 - finansieringsaktiviteter -1 172-669 -302 303 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 1 571 290 1 303 533 1 303 533 Endring i kontantbeholdning 420 984 248 318 267 756 Kontantbeholdning ved periodens slutt 1 992 274 1 551 851 1 571 290 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 9,79 5,77 6,23 Statskasseveksler, obligasjoner og bankinnskudd mv 2 438 798 1 815 576 1 934 202 Cash collateral fra medlemmer 1 420 352 809 352 1 090 075 Netto etter cash collateral fra medlemmer 1 018 446 1 006 224 844 127 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 1.449 og egenkapitalandelen var på 39%. Egenkapital ved periodens begynnelse 1 382 670 1 450 871 1 450 871 Periodens resultat 66 466 34 777 214 110 Utbytte 0-300 827 Tilbakekjøp av egne aksjer 356 0 500 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte 0 0 16 780 Endring minoriteter og øvrige endringer -110 4 191 1 236 Egenkapital ved periodens slutt 1 449 383 1 489 840 1 382 670 Egenkapitalandel 39 % 47 % 44 % 11

Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er 43.004.000. Det er i kvartalet omsatt ca. 2,1 millioner aksjer fra NOK 61,- til NOK 73,50. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 73,50. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 28. april 2014 12

Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,55 0,81 4,98 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,55 0,81 4,98 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,90 1,14 6,33 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 9,79 5,77 6,23 Egenkapitalrentabilitet 18,8 % 9,5 % 15,4 % Totalkapitalrentabilitet 10,6 % 6,3 % 9,7 % Netto driftsmargin 35,4 % 14,8 % 28,1 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 513,34 434,21 503,58 Endring i perioden 1,9 % 5,8 % 22,7 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) 5 529 4 527 18 128 Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) 291 210 866 Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) 2 003 1 743 1 968 Antall noterte selskaper 213 227 218 Netto tilgang/avgang i perioden -5-1 -10 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 3 027 2 585 10 325 Antall VPS-konti i VPS (1000) 1 313 1 524 1 357 Omsatte kontrakter derivater (1000) 3 754 2 685 11 694 Omsetning derivater (NOK mill) 45 565 39 694 170 941 Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere 40 388 39 732 39 316 Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 30. april 2014 13

OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: 22 34 17 00 www.osloborsvps.no