Delårsrapport 2. kvartal 2010 og 1. halvår 2010

Transkript

1 Delårsrapport 2. kvartal 2010 og 1. halvår

2 Hovedpunkter i 2. kvartal: Vellykkede lanseringer av ny TradElect og sentral motpart Økt markedsaktivitet i forhold til samme periode i fjor Økt noteringsaktivitet i forhold til samme periode i fjor Driftsinntekter MNOK 253,9 (236,1) Driftsresultat før amortiseringer og nedskrivninger MNOK 146,7 (122,9) Driftsresultat MNOK 126,1 (96,3) Resultat etter skatt MNOK 95,8 (72,4) Resultat pr. aksje før amortiseringer og nedskrivninger NOK 2,57 (2,13) Resultat pr. aksje NOK 2,23 (1,68) Aktiviteten i 2. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 2. kvartal 2010 et overskudd på MNOK 95,8 (MNOK 72,4). Resultatforbedringen skyldes høyere inntekter og reduksjon av kostnader. 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger av merverdier og nedskrivninger Driftskostnader etter amortisering av merverdier og nedskrivninger Driftsresultat Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 2,23 1,68 3,79 2,67-21,17 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 2,57 2,13 4,48 3,56 7,20 Sammenlignet med 2. kvartal 2009 er inntektene økt med MNOK 18 eller 8%. Det er vekst innenfor de fleste inntektsområder. Inntekter fra handel i aksjer samt finansielle markedsdata viser nedgang. Sammenlignet med 1. halvår 2009 er inntektene økt med MNOK 33 eller 7%. Kostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger i 2. kvartal er, sammenlignet med samme periode i 2009, redusert med MNOK 6 eller 5 %. Hittil i år er reduksjonen på MNOK 20 eller 8%. Det er i kvartalet avsatt MNOK 11 i omstillingskostnader (MNOK 13 i 1. halvår). Kostnadene er videre påvirket av at VPS og Capgemini har kommet til enighet om tilbakelevering av ytelser mellom partene etter at utviklingen av nytt fondssystem ble stanset tidligere i år. Avviklingen av fondsprosjektet har medført kostnader på MNOK 4 i kvartalet (MNOK 10 i 1. halvår). Korrigert for dette er kostnadene i 2. kvartal på nivå med samme periode i 2009, mens kostnadene i 1. halvår er MNOK 23 lavere enn i samme periode i Aktivering av interne ressurser er redusert med MNOK 4 (økning på MNOK 1 i 1. halvår). Utover dette påvirkes kostnadene av ordinær lønnsregulering. Amortiserte merverdier for 2. kvartal 2010 er MNOK 6 lavere enn for samme periode i fjor. Dette skyldes at deler av merverdiene var ferdig avskrevet i For 1. halvår er amortiserte merverdier MNOK 12 under i 2010 samme periode i Netto finansielle poster utgjør i 2. kvartal 2010 MNOK 7, en økning på MNOK 2 sammenlignet med samme periode i fjor som følge av høyere rentenivå og agio. 2

3 Utbytte på NOK 8 pr. aksje besluttet utdelt Generalforsamlingen i Oslo Børs VPS Holding ASA godkjente tirsdag 25. mai årsregnskapet og årsberetningen for Det ble besluttet å utdele utbytte på NOK 8 pr. aksje til aksjeeiere pr. 25. mai Totalt ble det delt ut et utbytte på NOK 344 millioner den 7. juni. Benedikte Bettina Bjørn og Harald Espedal ble gjenvalgt som styremedlemmer. Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA fikk videre fullmakt til å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer inntil 1 prosent av aksjene i selskapet. Fullmakten er gitt fordi styret ønsker å ha muligheten til å gjennomføre et aksjeprogram for de ansatte i Oslo Børs VPS-konsernet. Vellykket implementering av TradElect Oslo Børs tok i bruk handelssystemet TradElect for aksjer og rentepapirer og Infolect for markedsdata den 12. april. Det nye handelssystemet vil gjøre handel på Oslo Børs enda mer effektiv og bidra til å styrke det norske verdipapirmarkedet, synliggjøre noterte selskaper og øke børsens konkurransekraft. Vellykket implementering av sentral motpart Oslo Clearing ASA og Oslo Børs ASA hadde 4. juni en vellykket lansering av sentral motpart (CCP) i oppgjøret av fem utvalgte aksjer. 18. juni ble aksjene i OBX og ETFer del av det sentrale oppgjøret. Som sentral motpart i aksjemarkedet trer Oslo Clearing inn som juridisk motpart for opprinnelig kjøper og selger fra og med det tidspunktet deres ordre matches på børs. Innføringen av én sentral motpart reduserer risikoen mellom deltakerne (meglerforetak og banker) i det sentrale verdipapiroppgjøret og øker tilliten til den lokale infrastrukturen. Meglerforetakene får dessuten redusert sine transaksjonskostnader fordi antall oppgjørstransaksjoner reduseres som følge av såkalt transaksjonsnetting, det vil si at kun nettoposisjoner sendes til oppgjør. Oslo Børs VPS kombinerte inntekter i 2009 fra oppgjør i VPS og motpartsclearing i Oslo Clearing ville vært anslagsvis NOK 110 millioner per dersom vi hadde hatt denne modellen og prisene fra Oppgjørsinntekter i VPS var NOK 155 millioner i samme periode. Prisreduksjoner på handelsavgiften for aksjer Oslo Børs arbeider kontinuerlig for å opprettholde konkurranseevnen og stimulere til økt handel og likviditet på børsens markedsplasser. I den forbindelse ble avgiftene på handel i aksjer notert på Oslo Børs og Oslo Axess justert ytterligere fra april Dette er tredje gang Oslo Børs reduserer handelsavgiftene for aksjehandel siden september I tillegg ble det gjort endringer i prismodellen, som innebærer endrede rabatter og større fleksibilitet for våre kunder. Basert på handelsaktiviteten i 2009 ville endringen i prismodellen og handelsavgifter medført en inntektsreduksjon på ca. 10 millioner kroner for Oslo Børs VPS i Notering av Oslo Børs VPS Holding ASA Styret i Oslo Børs VPS har mottatt forslag om å børsnotere konsernet fra enkelte aksjonærer. Styret har derfor gitt styreleder i mandat i å høre flere av de større aksjonærene. Flertallet av aksjonærene var opptatt av at konsernet i den nærmeste perioden prioriterte sine ressurser på å møte og tilpasse seg konkurransesituasjonen, effektivisere konsernet mv. Basert på høringen er styrets konklusjon at det hovedsakelig er en positiv innstilling til på lengre sikt å vurdere en børsnotering, og styret vil derfor realitetsbehandle saken i løpet av 9-12 måneder. Prospektkontrollen overført til Finanstilsynet Som et ledd i tilpasningen til det felleseuropeiske regelverket på verdipapirområdet ble prospektkontrollen overført fra Oslo Børs til Finanstilsynet fra 1. mai 2010 etter Finansdepartementets beslutning. Oslo Børs har mottatt søksmål fra DNO Oslo Børs har mottatt et søksmål fra DNO International over børsklagenemndens vedtak av 17. september 2009 der DNO ble ilagt overtredelsesgebyr som følge av brudd på opplysningsplikten. Påstanden i søksmålet er at vedtaket skal oppheves som følge av ugyldighet og krav om erstatning for advokatutgifter på MNOK 0,5. Inkludert tilbakeføring av overtredelsesgebyret på MNOK 0,9 utgjør søksmålet totalt i underkant av MNOK 1,4. 3

4 VPS og Capgemini enige om omstridt prosjekt Verdipapirsentralen (VPS) og Capgemini er kommet til enighet i diskusjonen etter at utviklingsprosjektet for et nytt fondssystem ble stanset i januar i år. Da prosjektet ble stanset gikk partene inn i en dialog for å avklare konsekvensene av beslutningen. Partene har blitt enige om en delvis tilbakeføring av ytelsene, og VPS har frafalt kravet om erstatning. Utsikter Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået. Vedtatte prisreduksjoner med virkning fra 2009 og 2010, påvirker inntektene i Oslo Børs VPS har til hensikt å ha en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer aktiv bruk av konsernets tjenester. Det antas at konkurransen vil øke i tiden fremover. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. Driftskostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger i 2010 forventes å bli på i overkant av MNOK 500, hvorav avskrivninger forventes å utgjøre i størrelsesorden MNOK 60. Aktivering av interne ressurser utgjør MNOK 20, mens amortiseringer av merverdier forventes å utgjøre MNOK 80. Det er planlagt med investeringer i 2010 på i underkant av MNOK 100. Oslo Børs VPS konsernet iverksatte i 2009 omstillingstiltak for å redusere de løpende driftskostnadene. Planlagte tiltak for Oslo Børs er i hovedsak gjennomført ved utgangen av første halvår. VPS har gjennom 1. halvår analysert ulike sider av virksomheten og vil fra og med 2. halvår iverksette definerte tiltak som skal bidra til økte inntekter og reduserte kostnader for virksomheten. Konsernets hovedutfordring i de kommende årene er det nye konkurransebildet for den norske verdikjeden som forventes å gi reduserte markedsandeler i handel og oppgjør av verdipapirer notert på Oslo Børs. Sentral motpart for aksjer ble implementert i juni Innføring av sentral motpart vil ha en negativ effekt på inntektene for Oslo Børs VPS konsernet fra og med 2. halvår Inntektsreduksjonene i oppgjørsvirksomheten i VPS oppveies delvis ved at Oslo Clearing får nye inntekter. På lengre sikt vil blant annet den europeiske sentralbankens initiativ til et europeisk oppgjørssystem, T2S, kunne påvirke oppgjørsområdet i VPS. 4

5 Oslo Børs 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Oslo Børs Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Markedsaktiviteten, målt i omsetningsverdi av aksjer, har i 2. kvartal og 1. halvår 2010 vært høyere enn i samme perioder i fjor. OBX-indeksen var ved periodens slutt på 299,43 en reduksjon på 11,8% hittil i I løpet av 2. kvartal er åtte selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess, mens to selskaper er strøket fra notering. For hele 2010 er 12 selskaper notert og 7 selskaper er strøket. Totalt er 241 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 33 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Oslo ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.101, en økning på 79 i forhold til samme periode i 2009 og en økning på 23 i forhold til forrige kvartal. Kursnoteringsavgifter fra utstedere har sammenlignet med samme periode i fjor økt med 21% eller MNOK 3 og for 1. halvår er avgiften opp med 21% eller MNOK 6. Prospekt og opptaksavgifter har økt med 82% eller MNOK 6 sammenlignet med samme periode i fjor og for 1. halvår har avgiften økt med MNOK 9 eller 91%. Det ble i 2. kvartal omsatt aksjer og egenkapitalbevis for NOK 509 mrd. (416), en økning på 23% fra samme kvartal i Sammenlignet med forrige kvartal er det en økning på ca. 8%. I 1. halvår utgjorde omsetningen NOK 980 mrd (745), en økning på 32% i forhold til i fjor. I følge statistikk fra Thomson Reuters utgjorde Oslo Børs markedsandel av handel i OBX-papirer, målt i verdi, i juni % mot 75% i juni Ved utgangen av kvartalet var det 54 (57) aktive medlemmer, hvorav 22(23) lokale medlemmer og 32 (34) fjernmedlemmer. Dette er tilsvarende som ved utgangen av forrige kvartal hvor 21 var lokale og 33 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet i 2. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, på samme nivå som i samme periode i 2009 og 1% høyere enn i forrige kvartal. I forhold til 1. halvår 2009 endte antall omsatte kontrakter 4 % høyere enn i samme periode ifjor. Faste og variabel handelsinntekter er uforandret sammenlignet med samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 4 eller 4%. I 2. kvartal har inntektene fra derivatområdet økt med MNOK 4 mens inntektene fra aksjeområdet er redusert med et tilsvarende beløp. Hittil i år har inntektene fra derivater økt med MNOK 7, mens inntektene fra aksjer er redusert med MNOK 12. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca. 5 % høyere enn ved utgangen av forrige kvartal og ca 8% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall private sluttbrukere har økt, mens antall profesjonelle brukere er redusert. Inntektene er redusert med 5% eller MNOK 2 i 2. kvartal 2010 i forhold til samme periode i 2009 og MNOK 3 eller 5% for 1. halvår. Samlede inntekter i Oslo Børs i 2. kvartal 2010 var MNOK 116 (108), en økning på MNOK 8 eller 8% fra samme kvartal Inntektene i 1. halvår ble på MNOK 230 mot 220 i samme periode i fjor. Det er i hovedsak kursnoteringsavgifter og økt aktivitet i derivatmarkedet som trekker inntektene opp i forhold til samme periode i Totale driftskostnader i 2. kvartal 2010 er MNOK 3 høyere enn samme periode i Dette skyldes i hovedsak lavere aktivering av interne ressurser, høyere avskrivninger og høyere personalkostnader som følge av omstillingstiltak. Hittil i år er kostnadene MNOK 4 lavere enn i samme periode i Oslo Børs iverksatte i 2009 omstillingstiltak for å redusere de løpende driftskostnadene. Den effektive bemanningen i Oslo Børs er ved utgangen av 2. kvartal 2010 redusert med i størrelsesorden 20% sammenlignet med inngangen til Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Verdi (Nok mrd) Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q

6 VPS 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. VPS Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Markedsaktiviteten innenfor oppgjørsområdet var, målt i antall transaksjoner, 14 % høyere enn i samme periode i fjor, men 3% lavere enn i forrige kvartal. Antall oppgjorte handelstransaksjoner var i perioden 12,3 millioner (10,7 millioner). Innføring av sentral motpartsclearing fra 4. juni vil medføre betydelig lavere antall oppgjørstransaksjoner i VPS. Inntektene innenfor oppgjørsområdet økte med 3% eller MNOK 2 i 2. kvartal 2010 sammenlignet med samme periode i fjor. I 1. halvår 2010 økte inntektene med MNOK 5 eller 5%. Antall registrerte enheter innenfor utstederområdet viser en svak tilbakegang fra samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.425) aksjeselskaper, 27 (29) egenkapitalbevis og (2.099) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene for utstederområdet er 14% eller MNOK 4 høyere i 2. kvartal 2010 enn for samme periode i 2009 som følge av økning i antall emisjoner, oppkjøp og utbytte. Inntekter i første halvår endte MNOK 7 eller 13 % høyere enn i samme periode i fjor. Markedsverdien av registrerte fond økte med 25,6% sammenlignet med utgangen av 2. kvartal i Antall fondstransaksjoner ble i 2. kvartal 1,47 millioner som er 12% høyere enn for samme periode i For 1. halvår 2010 er antall transaksjoner 6% høyere i forhold til samme periode i Antall investorbeholdninger i fond har økt med 0,3% til 1,38 millioner. I 2. kvartal er inntektene fra fondsområdet, som følge av engangsposter i 2009, på nivå med samme periode i fjor. I 1. halvår 2010 er inntektene MNOK 2 eller 7% høyere enn i samme periode Hovedårsaken er først og fremst økning i markedsverdi og antall transaksjoner. Innen investorområdet har markedsverdiene hatt en økning på 17 % ved utgangen av 2. kvartal 2010 sammenliknet med samme periode i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,69 millioner konti totalt, samme nivå som i Antall brukere på internett er opp ca. 6 % i 2. kvartal 2010 i forhold til samme periode i Inntektene i 2. kvartal er MNOK 1 eller 6% høyere enn i samme periode i fjor. I 1. halvår er har inntektene økt med MNOK 4 eller 11%. Samlede inntekter i VPS i 2. kvartal 2010 var MNOK 133 (121), en økning på MNOK 12 eller 10% sammenlignet med samme periode i I 1. halvår har inntektene økt med 11% til NOK 258. Driftskostnader før amortiseringer og nedskrivninger i 2. kvartal er redusert med MNOK 9 eller 17% sammenlignet med samme periode i Hittil i år er reduksjonen på MNOK 16 eller 12%. Det er i kvartalet avsatt MNOK 10 i omstillingskostnader (MNOK 10 i 1. halvår). Kostnadene er videre påvirket av at VPS og Capgemini har kommet til enighet om tilbakelevering av ytelser mellom partene etter at utviklingen av nytt fondssystem ble stanset tidligere i år. Avviklingen av fondsprosjektet har medført kostnader på MNOK 4 i kvartalet (MNOK 10 i 1. halvår). Korrigert for dette er kostnadene i 2. kvartal MNOK 3 lavere enn i samme periode i 2010, mens kostnadene i 1. halvår er MNOK 16 lavere enn i samme periode i VPS har gjennom 1. halvår analysert ulike sider av virksomheten og vil fra og med 2. halvår iverksette definerte tiltak som skal bidra til økte inntekter og reduserte kostnader for virksomheten. Det forventes blant annet at den totale ressursbruken (interne og eksterne ressurser sett under ett) i 2012 vil være i overkant av 20% lavere enn hva som var tilfelle ved inngangen til I løpet av 2009 er noen merverdier ferdig nedskrevet. Dette medførte at amortisering av merverdier var MNOK 6 lavere i 2. kvartal 2010 enn for samme periode i 2009 og MNOK 12 under for 1. halvår 2010 mot samme periode i Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q109 Q110 Q Transaksjoner (1000) Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 VPS-konti (1000) Eiere (1000)

7 Oslo Clearing 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Oslo Clearing Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Inntektene i 2. kvartal 2010 er MNOK 1 høyere enn for samme periode i Økningen skyldes i all hovedsak innføringen av sentral motpart for aksjer fra 4. juni. Lanseringen var en soft launch hvor 5 utvalgte aksjer inngikk i oppgjøret. 18. juni ble sentral motpart innført for aksjene i OBX-indeksen og ETFer. Resterende aksjer samt egenkapitalbevis vil bli lansert 27. august. Innføring av sentral motpart vil gi full inntektseffekt fra september. For derivatmarkedet er inntektene på samme nivå som for tilsvarende periode i fjor. For 1. halvår 2010 er inntektene MNOK 2,5 høyere over sammenlignet med samme periode i merverdier og nedskrivninger har, sammenlignet med 2. kvartal 2009, økt med MNOK 2. Dette har sammenheng med arbeidet med implementering av sentral motpart for aksjer samt andre pågående prosjekter som berører Oslo Clearing. Driftskostnadene i 1. halvår 2010 er MNOK 4 høyere enn i samme periode ifjor. Ved innføringen av sentral motpart har Oslo Clearing økt antall ansatte for å dekke nye og endrede operasjonelle oppgaver og it-drift. Antallet aktive derivatkonti har økt fra konti ved utgangen av 4. kvartal 2009 til ved utgangen av 2. kvartal Sammenlignet med samme periode i fjor er tilsvarende redusert fra konti. 7

8 Oslo Market Solutions 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Oslo Market Solutions Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Inntektene i 2. kvartal 2010 er MNOK 1 eller 20 % høyere enn for samme periode i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og årlige systemlisenser. For 1. halvår er inntektene MNOK 2 høyere enn inntektene i samme periode Deler av inntektene for 1. halvår er knyttet til konsernintern leveranse i forbindelse med utvikling av ny handelsterminal for rentemarkedet. Driftskostnader før amortisering og nedskrivning av merverdier for 2. kvartal 2009 er på samme nivå som for tilsvarende periode i Det samme gjelder for 1. halvår. Amortiserte merverdier er på samme nivå i 2. kvartal i 2010 som for Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 8

9 Resultat Fra og med 1. januar 2005 er den finansielle rapporteringen i henhold til gjeldende International Financial Reporting Standard (IFRS). Det vises i denne forbindelse til note 17 (side 63) i årsrapporten for 2005 hvor detaljene for overgangen til IFRS fremkommer. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Ordinære avskrivninger Driftskostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger Driftsresultat før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Resultat pr. aksje (NOK) 2,23 1,68 3,79 2,67-21,17 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 2,23 1,68 3,79 2,67-21,17 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 2,57 2,13 4,48 3,56 7,20 9

10 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Oslo Børs Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat VPS Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Oslo Clearing Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Oslo Market Solutions Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Øvrig og elimineringer Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Totale driftsinntekter Totale driftskostnader før amortisering av merverdier og nedskrivning Totalt driftsresultat før amortisering av merverdier og nedskrivning Totale amortisering merverdier Totale nedskrivning Totalt driftsresultat EBIT

11 Balanse Fusjonen mellom Oslo Børs Holding og VPS Holding, som trådte i kraft ved utgangen av november 2007, er regnskapsført som transaksjon med Oslo Børs Holding ASA som overtagende selskap. Det vises til egen redegjørelse for virksomhetssammenslutningen i delårsrapport for 4. kvartal Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 201 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 77 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader, opptjente ikke fakturerte inntekter og fordring på medlemmer i derivatclearing, MNOK 124. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. I sin virksomhet er Oslo Clearing formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan stille garantier, finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Dersom medlemmer stiller likvide midler som sikkerhet i enkelte utenlandske banker, er midlene tatt inn i bankbeholdingen til Oslo Clearing. Midlene fremkommer i bankinnskudd med motpost cash collateral fra medlemmene. Likvidbeholdningen er på MNOK 677 ved utgangen av perioden. Av disse gjelder MNOK 17 sikkerhetsstillelse og verdien av medlemmenes ikke oppgjorte transaksjoner hos Oslo Clearing i forbindelse med clearing av aksjer, egenkapitalbevis og ETFer. I tillegg kommer likvider på MNOK 25 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kortsiktig gjeld utgjorde ca MNOK 294, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK 65, forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 70 og trekk på fasilitet i ekstern kredittinstitusjon utgjør MNOK 58. Anleggsmidler 30. jun. 30. jun It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Investeringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Cash collateral fra medlemmene Markedsverdi utestående derivatposisjoner Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

12 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Som følge av utbetaling av utbytte på MNOK 344, hadde Oslo Børs VPS Holding i 2. kvartal en reduksjon i kontantbeholdningen på MNOK 321. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 677. Av disse gjelder MNOK 17 som sikkerhetsstillelse og verdien av medlemmenes ikke oppgjorte transaksjoner hos Oslo Clearing i forbindelse med clearing av aksjer, egenkapitalbevis og ETFer. I tillegg kommer likvider på MNOK 25 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -7,46-7,33-5,31-5,99-1,38 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 46%. 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 46 % 69 % 46 % 69 % 54 % 12

13 Kurs ( = 19) Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for perioden mai 2001 til og med 13. juli 2010, uten justering for utbetalt utbytte og kapitalnedsettelse. Kursutviklingen er sammenlignet med OSEBX prisindeks som heller ikke er justert for utbytter. Aksjen ble med virkning fra og med den 9. mai 2007 splittet 1:5. Fusjonen med VPS Holding trådte i kraft 27. november Det ble i den forbindelse utstedt nye aksjer. Totalt antall utstedte aksjer er etter dette Tekst og graf nedenfor er i forhold til nytt pålydende og nytt antall aksjer. Det er i kvartalet omsatt i underkant av 1 millioner aksjer til kurser fra NOK 53 til 68. Siste registrerte omsetning i kvartalet er til NOK 61. Siste registrerte omsetning i de tre foregående kvartalene var henholdsvis NOK 68, NOK 60 og NOK 55. Siden mai 2001 er det utdelt utbytte eller foretatt kapitalnedsettelse med utbetaling til aksjonærene med til sammen NOK 44,4 pr. aksje, herunder utbytte for 2009 på NOK 8 pr. aksje som ble utbetalt i juni Oslo Børs VPS Holding VS OSEBX Prisindeks Pris Oslo Børs VPS Holding etter splitt OSEBXPR (norm.) Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 27. juli 2010 Navn Nasjonalitet Beholdning Beholdning antall aksjer i prosent 1. VITAL FORSIKRING ASA NOR ,15 % 2. KLP FORSIKRING NOR ,00 % 3. PARETO AS NOR ,52 % 4. ORKLA ASA NOR ,16 % 5. NORSK HYDROS PENSJON NOR ,97 % 6. NBI HF ICELAND (NOM) ISL ,54 % 7. ARENDALS FOSSEKOMPANI NOR ,64 % 8. GOLDMAN SACHS INT (NOM) GBR ,56 % 9. STATE STREET BANK (NOM) USA ,40 % 10. STOREBRAND ASA NOR ,29 % 11. MSF MUTUAL USA ,12 % 12. JPMORGAN CHASE BANK (NOM) GBR ,99 % 13. MUST INVEST AS NOR ,65 % 14. SUNDT AS NOR ,53 % 15. JPMORGAN (NOM) LUX ,45 % 16. SPAREBANK VEST NOR ,28 % 17. MORGAN STANLEY (NOM) GBR ,92 % 18. MSF MUTUAL EUROPE USA ,79 % 19. ELTEK HOLDING A/S NOR ,70 % 20. FOKUS BANK NOR ,70 % Antall aksjer hos de 20 største ,36 % Totalt antall aksjer ,00 % 13

14 Nøkkeltall 2. kvartal 2. kvartal 30. jun. 30. jun. Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 2,23 1,68 3,79 2,67-21,17 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 2,23 1,68 3,79 2,67-21,17 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -7,46-7,33-5,31-5,99-1,38 Egenkapitalrentabilitet 22,2 % 10,7 % 18,9 % 8,3 % -38,6 % Totalkapitalrentabilitet 16,9 % 10,1 % 14,4 % 7,9 % -22,1 % Netto driftsmargin 49,7 % 40,8 % 42,9 % 32,0 % -93,3 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 299,43 254,46 299,43 254,46 339,32 Endring i perioden -12,6 % 24,9 % -11,8 % 27,8 % 70,4 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2010, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 11. august 2010 Leiv Askvig Styrets leder Svein Støle Styremedlem Ottar Ertzeid Styremedlem Benedicte Schilbred Fasmer Styremedlem Giséle Marchand Styremedlem Benedikte Bettina Bjørn Styremedlem Harald Espedal Styremedlem Bente A. Landsnes Konsernsjef 14

15 Oslo Børs VPS Holding ASA Pb 460 Sentrum 0105 Oslo 15