Delårsrapport 3. kvartal 2015

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2015

2 Hovedpunkter i 3. kvartal: Fortsatt økning i handel og oppgjør av aksjer sammenlignet med fjoråret Ingen nye aksjenoteringer i kvartalet, men fortsatt interesse for notering av både aksjer og obligasjoner Fortsatt god aktivitet innenfor utsteder- og fondsområdet i VPS Oslo Børs lanserer styreportalen Team Engine i Norge Driftsinntekter MNOK 211 (209) EBITDA MNOK 110 (109) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier NOK 1,71 (1,72) Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 3. kvartal 2015 et overskudd på MNOK 73 (MNOK 59). Oslo Clearing ble solgt i mai 2014, og sammenligningstallene i resultatoppstillingen er omarbeidet. Omarbeidet Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat fra videreført virksomhet Periodens resultat fra ikke videreført virksomhet (etter skatt) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) - videreført virksomhet 1,70 1,37 5,24 4,40 5,86 Resultat pr. aksje (NOK) - ikke videreført virksomhet 0,00 0,00 0,00 1,21 1,21 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) - videreført virksomhet 1,71 1,72 5,28 5,46 7,28 3. kvartal har vært preget av generelt sett noe lavere aktivitet enn foregående kvartaler. Dette gjelder både første- og annenhåndsmarkedet. Aktiviteten har dog, med unntak av førstehåndsmarkedet for aksjer, vært høyere enn i samme periode i fjor. Oslo Børs VPS opplever også fortsatt god interesse for notering og registrering av både aksjer, obligasjons- og sertifikatlån. Inntektene var i kvartalet MNOK 211, eller MNOK 3 høyere enn i samme periode i fjor. Noterings- og registerinntekter er redusert med MNOK 5, mens inntekter fra handel og oppgjør har økt med MNOK 5. Inntekter fra fond har økt med MNOK 2. Inntektene fra handel og oppgjør i 3. kvartal inkluderer en engangspost på MNOK 2. Hittil i år har inntektene fra videreført virksomhet økt med MNOK 11. Hensyntatt engangsinntekter fra Burgundy i 1. kvartal 2014, har inntektene økt med MNOK 18. Noteringsog registerinntekter er redusert med MNOK 2. Inntekter fra markedsdata og fond har økt med henholdsvis MNOK 6 og MNOK 5, mens inntekter fra handel og oppgjør har økt med MNOK 9. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 102 i kvartalet, en økning på MNOK 2 fra samme periode i Hittil i år har kostnadene økt med MNOK 16. Økningen i kvartalet skyldes blant annet lønns- og prisstigning, økt aktivitet i enkeltselskaper og engangsposter. Netto finansielle poster i kvartalet er, som følge av lavere likvidbeholdning og lavere rentenivå, redusert med MNOK 2. 2

3 Forventet bortfall av kunde på fondsområdet i VPS En av VPS sine største kunder innenfor fondsområdet har varslet at kontrakten med VPS vil bli avsluttet i løpet av Kunden vil erstatte VPS sine tjenester med egne nyutviklede løsninger. VPS har i dag løsninger som fungerer godt i det nordiske markedet, men kunden har strategiske mål om global ekspansjon som krever løsninger og tjenester VPS ikke har eller ser behov for hos andre kunder. Omsetningsbortfallet som følge av oppsigelsen kan være inntil MNOK 10 i 2016 og MNOK 18 i Oslo Børs lanserer styreportalen TeamEngine Oslo Børs har inngått avtale med det svenske programvareselskapet TeamEngine Group AB om salg av deres styreportal i det norske markedet. TeamEngine styreportal er en komplett løsning for effektivisering av arbeidsprosessene i selskapsstyrer. Gjennom et intuitivt og brukervennlig grensesnitt legger løsningen til rette for sikker distribusjon og håndtering av styredokumenter, utsendelse av møteinnkallinger, felles kalender og effektiv kommunikasjon internt i styret. Løsningen tilfredsstiller høye krav til sikkerhet, og er tilrettelagt for trygg lagring og håndtering av sensitiv informasjon. Avtalen med TeamEngine innebærer at Oslo Børs vil opptre som videreforhandler av TeamEngine styreportal i det norske markedet, og tilby løsningen både til børsnoterte selskaper og andre organisasjoner med tilsvarende behov. Nye børsnoterte produkter EuroCCP oppgjørsmedlem i VPS Nordea noterte i september 14 nye bull- og bearprodukter som gir eksponering mot OBXindeksen og utenlandske indekser. De nye børsnoterte papirene er såkalte ETN-er (Exchange Traded Notes), som handles like enkelt som aksjer. Bull- og bear-produkter gir deg mulighet til å posisjonere deg både for et stigende og fallende marked. Handelsbanken og DNB tilbyr allerede en rekke ETN-er med råvarer, enkeltaksjer eller OBX-indeksen som underliggende, både bull- og bear-varianter med opp til fire ganger daglig gearing. Nordeas ETN-debut på Oslo Børs gjør det mulig å handle på store utenlandske indekser, som S&P 500, DAX og EURO STOXX 50. Nordea tilbyr også høyere gearing enn tidligere, med opp til fem ganger avkastningen i underliggende marked. Nordea Markets er marketmaker i alle verdipapirene. Det sikrer at verdipapirene blir likvide i åpningstidene til Oslo Børs under normale markedsforutsetninger. EuroCCP ble i juli oppgjørsmedlem i VPS. EuroCCP clearer VPS-registrerte papirer som er handlet på MTFer og som gjøres opp i VPS. Fra før av er Six X-Clear og LCH.Clearnet tilknyttet verdipapiroppgjøret i VPS som sentral motpart. Utsikter 2015 Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2015 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 450 til MNOK 460. Tilsvarende kostnader i 2016 forventes å utgjøre i størrelsesorden MNOK 460 til NOK 470. Økningen fra 2015 til 2016 skyldes hovedsakelig engangskostnader i forbindelse med fornyelsesprogrammet i VPS. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester, som vil komme kundene til gode. 3

4 Oslo Børs Omarbeidet Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Clearing ble solgt i mai 2014, og sammenligningstall i resultatoppstillingen er omarbeidet. Inntektene for Oslo Børs i 3. kvartal var MNOK 3 eller 3% lavere enn i samme periode i Inntekter fra handel i aksjer, renter og derivater har økt med MNOK 3, mens inntekter fra førstehåndsmarkedet er redusert med MNOK 6. Hittil i år har inntektene, korrigert for engangsinntekter fra Burgundy i 1. kvartal 2014, økt med MNOK 4. OBX-indeksen stod ved periodens slutt i 517,70 poeng, en nedgang på 8,9% i kvartalet. Det var ingen nye aksjenoteringer i kvartalet, mens tre aksjer ble strøket fra notering. Totalt er 215 aksjer notert ved kvartalets slutt. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.713, en økning på 23 i forhold til samme periode i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 3. kvartal MNOK 26, opp 1% sammenlignet med samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 3. kvartal MNOK 6, ned MNOK 6. Hittil i år har kursnoteringsavgifter økt med MNOK 3, mens dokument- og opptaksinntekter er redusert med MNOK 9. Det ble i 3. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 262 (230) mrd., en økning på 14% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i overkant av 62% i 3. kvartal 2015, noe høyere enn i samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 50 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 32 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 3. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 18% høyere enn i samme periode i Omsetningen i verdi er redusert med ca 4% sammenlignet med Fish Pool har i 3. kvartal hatt en kontraktsomsetning på ca tonn, en økning på 10% sammenlignet med samme periode i Totale handelsinntekter for Oslo Børs utgjør i kvartalet MNOK 33, opp fra MNOK 31 i samme periode i Hittil i år er totale handelsinntekter, korrigert for engangsinntekter fra Burgundy i 2014, økt med MNOK 5. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 13% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere er tilnærmet uendret, mens antall private brukere har økt. Inntektene i 3. kvartal utgjør MNOK 33, tilnærmet uendret fra samme periode ifjor. Hittil i år har inntektene økt med MNOK 5. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 3. kvartal er på nivå med samme periode i Hittil i år har kostnadene økt med MNOK 2. Økningen skyldes dels lønns- og prisstigning, og dels kostnader i forbindelse oppgraderinger av handelssystemet Millennium Exchange, herunder implementering av dark poolen North Sea. 400 Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 0 Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 4

5 VPS Omarbeidet VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Clearing ble solgt i mai 2014, og sammenligningstall i resultatoppstillingen er omarbeidet. Samlede inntekter i VPS var i 3. kvartal 2015 MNOK 107 (102), en økning på MNOK 5 eller 5% sammenlignet med samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 13. Inntektene i 3. kvartal inkluderer en engangspost på MNOK 2. Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper og obligasjonslån sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.098) aksjeselskaper og (2.383) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene i 3. kvartal 2015 utgjør MNOK 28, opp 1% fra samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 3. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 514 mrd (NOK 498 mrd), en økning på 3% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 0,9 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, opp 3% fra samme periode i Inntektene i 3. kvartal er MNOK 2 høyere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond. Evolution hadde i 3. kvartal 2015 inntekter på MNOK 5,3, opp MNOK 0,5 fra samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 5, hvorav MNOK 4 kan tilskrives Evolution. Antall oppgjørstransaksjoner i 3. kvartal har økt med 7% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 3. kvartal er MNOK 3 eller 13% lavere enn i samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 4. Inntektene for kvartalet inkluderer en engangspost på MNOK 2. Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 4% lavere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,29 millioner konti totalt, hvorav 1,1 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet opp 2% sammenlignet med utgangen av 3. kvartal Inntektene fra investorområdet utgjør i 3. kvartal MNOK 28, opp 2% sammenlignet med samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 2. Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 3. kvartal opp MNOK 3 fra samme periode i Hittil i år har kostnadene økt med MNOK 13. Økningen skyldes blant annet lønns- og prisstigning, engangsposter og økt aktivitet i Evolution. Amortisering av merverdier er redusert som følge av at merverdier som oppstod ved fusjonen mellom Oslo Børs Holding og VPS Holding er fullt ut amortisert. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q Q313 Q413 Q114 Q214 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Omarbeidet Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Clearing ble solgt i mai 2014, og sammenligningstall i resultatoppstillingen er omarbeidet. Inntektene i 3. kvartal er MNOK 0,5 høyere enn i samme periode i Inntekter fra eksterne kunder har økt, mens inntekter fra andre konsernselskap er på nivå med samme periode i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Oslo Clearing er presentert som ikke videreført virksomhet. Sammenligningstallene er omarbeidet. Alle inntekter og kostnader som vedrører Oslo Clearing er samlet på linjen «Periodens resultat fra ikke videreført virksomhet (etter skatt)». Alle andre resultatlinjer i oppstillingen nedenfor gjelder da kun videreført virksomhet. Omarbeidet Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat fra videreført virksomhet Periodens resultat fra ikke videreført virksomhet (etter skatt) Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) - videreført virksomhet 1,70 1,37 5,24 4,40 5,86 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) - videreført virksomhet 1,70 1,37 5,24 4,40 5,86 Resultat pr. aksje (NOK) - ikke videreført virksomhet 0,00 0,00 0,00 1,21 1,21 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) - ikke videreført virksomhet 0,00 0,00 0,00 1,21 1,21 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) - videreført virksomhet 1,71 1,72 5,28 5,46 7,28 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Clearing, som gikk ut av konsernet 2. mai 2014, presenteres som ikke videreført virksomhet og utgjør ikke lenger et segment. Sammenligningstallene er omarbeidet. Omarbeidet Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 8

9 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 92 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 61 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 31. Likvidbeholdningen er på MNOK 675 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 277, hvorav forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 50 og betalbar skatt utgjør MNOK 138. Anleggsmidler 30. sep. 30. sep It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skatteeiendel Varige driftsmidler Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

10 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Clearing ASA gikk ut av konsernet i 2. kvartal Dette påvirket den totale likvidbeholdningen for konsernet samt linjene for investeringer i statskasseveksler og obligasjoner samt mottatt cash collateral. Oslo Børs VPS Holding hadde i 3. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 60. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 675. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler salg og kjøp av datterselskaper investeringer i statskasseveksler og obligasjoner mottatt cash collateral finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 1,40-2,71-2,46-20,08-18,37 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 1050 og egenkapitalandelen var på 70%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 70 % 74 % 70 % 74 % 73 % 10

11 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,2 millioner aksjer fra NOK 85,50 til NOK 91,70. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 85,50. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 26. oktober

12 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) - videreført virksomhet 1,70 1,37 5,24 4,40 5,86 Resultat pr. aksje (NOK) - ikke videreført virksomhet 0,00 0,00 0,00 1,21 1,21 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) - videreført virksomhet 1,71 1,72 5,28 5,46 7,28 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 1,40-2,71-2,46-20,08-18,37 Egenkapitalrentabilitet 28,8 % 19,6 % 27,0 % 23,9 % 23,3 % Totalkapitalrentabilitet 27,0 % 19,9 % 25,6 % 16,0 % 14,5 % Netto driftsmargin 46,2 % 36,5 % 44,8 % 36,8 % 36,2 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 517,70 557,87 517,70 557,87 523,68 Endring i perioden -8,9 % -1,6 % -1,1 % 10,8 % 4,0 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 28. oktober

13 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: