Delårsrapport 4. kvartal 2013 og 2. halvår 2013

Transkript

1 Delårsrapport 4. kvartal 2013 og 2. halvår 2013

2 Hovedpunkter i 4. kvartal: Fortsatt høy aktivitet i rentemarkedet Økt interesse for børsnotering av aksjer Seks nye selskaper godkjent for notering i 4. kvartal, 12 i hele 2013 Selskaper notert på Oslo Børs vant tre av fire kategorier da EU-kommisjonen delte ut priser til europeiske børsdebutanter Økt sparing og verdivekst i fond gir økte markedsverdier av VPS-registrerte fond Evolution fikk i 4. kvartal sin første norske kunde Oslo Børs overtok NIBOR-fastsettelsen i desember 2013 VPS inngår samarbeid med Clearstream om collateral management Fortsatt god utvikling i prosjekter og underliggende kostnader Driftsinntekter MNOK 242,1 (197,8) EBITDA MNOK 113,6 (113,1) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier NOK 1,68 (1,80) Resultat pr. aksje NOK 1,33 (1,31) Forslag om utbytte for 2013 på NOK 7,00 pr aksje Aktiviteten i 4. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 4. kvartal 2013 et overskudd på MNOK 57 (MNOK 57). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,33 1,31 4,98 4,51 Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier (NOK) 1,68 1,80 6,33 6,17 Aksje- og derivatmarkedet har i 4. kvartal vist en positiv utvikling sammenlignet med første del av året. Året sett under ett har vært preget av et lavere aktivitetsnivå enn i Oslo Børs VPS erfarer fortsatt et tilspisset konkurransebilde i noteringsmarkedet samt press på markedsandel knyttet til handel i egenkapitalinstrumenter. På lik linje med resten av Europa er kvartalet preget av reduserte volumer i aksje- og derivatmarkedet. Noteringsmarkedet for aksjer har vist en forbedring sammenlignet med Obligasjons- og sertifikatmarkedet viser fortsatt en positiv utvikling. Inntektene i 4. kvartal er MNOK 45 eller 23% høyere enn i samme periode i Handels, clearing- og oppgjørsinntekter har økt med MNOK 21. Handelsinntekter fra Burgundy AB og Fish Pool ASA utgjør MNOK 22 i kvartalet. Evolution, som ble kjøpt opp primo juli 2013, har i perioden hatt inntekter på MNOK 4. Noterings- og registerinntekter har økt med MNOK 19. For året sett under ett har inntektene økt med MNOK 157. Inntekter knyttet tilburgundy, Fish Pool og Evolution utgjør MNOK 163 i 2013, hvorav MNOK 83 gjelder inntektsføring av negativ goodwill som oppstod i forbindelse med oppkjøp av Burgundy AB i januar Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer av merverdier utgjør MNOK 129 i kvartalet, en økning på MNOK 44 fra samme periode i Konsernet 2

3 hadde i 4. kvartal 2012 engangseffekter i forbindelse med endringer av pensjonsordninger som reduserte kostnadene med MNOK 42. Andre engangsposter er i 4. kvartal 2013 redusert med MNOK 2 sammenlignet med 4. kvartal Burgundy, Fish Pool og Evolution har i 4. kvartal hatt kostnader på MNOK 8. Korrigert for dette er kostnadene i perioden MNOK 5 eller 4% lavere enn i samme periode i For året sett under ett er kostnadene korrigert for engangsposter redusert med MNOK 18 eller 4% sammenlignet med Amortisering av merverdier er redusert med MNOK 8 i kvartalet og MNOK 18 for hele året. Merverdier på enkelte systemer ble fullt amortisert ved utgangen av Netto finansielle poster er både i 4. kvartal og året sett under ett på nivå med samme perioder i Dette er dog etter regnskapsmessige valutaeffekter av kjøp og innfusjonering av Burgundy som har hatt en positiv effekt på MNOK 3. Rentenivået på innskudd har vært lavere i 2013 enn i Forslag om utbytte for 2013 på NOK 7,00 pr aksje MiFID II vedtatt Styret foreslår overfor generalforsamlingen at det deles ut et utbytte for regnskapsåret 2013 på NOK 7.- pr. aksje. Dette utgjør 111% av resultat pr. aksje før amortisering av merverdier for Forslaget forutsetter at foreslåtte utdelinger fra datterselskaper til Oslo Børs VPS Holding ASA blir godkjent av Finansdepartementet. I dialog med Europarådet og Europaparlamentet kom EU-kommisjonen i januar 2014 til enighet om teksten som vil ligge til grunn for det reviderte verdipapirmarkedsdirektivet (MiFID II). Parlamentsmedlemmene vil innen kort tid stemme over et renskrevet utkast av denne teksten. Dersom direktivet vedtas følger en lengre periode med utarbeidelse av tekniske standarder, et arbeid som vil ledes av ESMA (European Securities and Markets Authority). I MiFID II-teksten som foreligger går man bort fra tidligere forslag om ny handelsfasilitet (OTF) for aksjer, og går dermed i retning av å begrense fragmenteringen og redusere OTC-volumene. OTF introduseres for øvrige instrumenttyper og det innføres krav om at handel i visse clearede standardiserte OTC-derivater skal foregå over markedsplasser underlagt tilsyn. Teksten inneholder nye krav til såkalt high frequency trading og da spesielt markedsplassenes regelverk og kontroll med slik handel. MiFID II innebærer økt gjennomlysning for aksjer og OTC-handel gjennom en innstramming i kravene til dagens unntaksbestemmelser, konsolidering av markedsinformasjon samt regler for å øke investorbeskyttelse. EUkommisjonens forslag til endringer i verdipapirmarkedsdirektivet (MiFID II) ble først lansert 20. oktober Det er ventet at ferdigstillelse av tekniske standarder og mulig ikrafttredelse vil skje tidligst i CSD forordning vedtatt EU arbeider også med regulering av verdipapirregistervirksomhet (CSD - Central Securities Depository) og regler for oppgjør av transaksjoner med finansielle instrumenter. Hensikten med reguleringen er å effektivisere og konkurranseutsette grensekryssende aktiviteter, men også sikre opprettholdelse av finansiell stabilitet. Reguleringen vil blant annet tydeliggjøre hvilken virksomhet et verdipapirregister kan drive, samtidig som den vil søke å øke konkurransen innen post trade-virksomhet i Europa. Arbeidet er forsinket, men i desember 2013 ble det oppnådd en foreløpig enighet på politisk nivå. En samlet endelig tekst foreligger ikke så langt. Ikrafttredelse vil skje gradvis, avhengig av når tekniske standarder fra EU foreligger. Norsk implementering av forordningen forventes å skje ved årsskiftet 2015/2016. Eksisterende CSDer (verdipapirsentraler) vil måtte søke om ny autorisasjon under den nye CSD reguleringen. Basert på den informasjon som er tilgjengelig anses ikke at VPS må gjøre vesentlige endringer i sin virksomhet. Sammen med annet regelverksarbeid knyttet til verdipapirmarkedet og øvrig regulering rettet mot kundene til verdipapirregisteret, bidrar reguleringen til økt fokus på rollefordelingen mellom verdipapirregistre / operatører av oppgjørssystemer for verdipapirer og deres kunder. Oslo Børs VPS innfører raskere oppgjør fra oktober 2014 EU arbeider med å innføre en regulering for verdipapirsentraler i Europa, som blant annet inneholder et krav om at oppgjørsperiode for alle verdipapirer handlet på børser og MTFer skal være maksimum T+2. Med få unntak har landene i Europa i dag en oppgjørsperiode på T+3, men i de fleste land pågår det nå prosesser for å legge om til T+2 i tråd med kravet i den nye EU-reguleringen (CSD-direktivet). Oslo Børs VPS har besluttet å innføre T+2 fra 6. oktober I praksis betyr det at investorer får registrert verdipapirer på sin VPS-konto to dager etter transaksjonen, og tilsvarende at selger av verdipapirer får oppgjør etter to dager. I dag tar det tre dager før verdipapirene er tilgjengelige på konto og oppgjøret skjer. 3

4 Oslo Børs VPS har gjennom konsultasjoner med markedet fått tilbakemeldinger om at det er både fra nordiske og internasjonale aktører ønskelig med en nordisk koordinering av overgangen til T+2. De nordiske meglerforbundene har kommet med en felles anbefaling om at de nordiske landene bør gå over til T+2 den 6. oktober Oslo Børs VPS støtter denne anbefalingen, og vil således legge opp til en overgang for det norske markedet 6. oktober Endringen forventes ikke å ha noen effekt på konsernets inntekter og kostnader. Leiv Askvig har gått av som styreleder VPS inngår samarbeid med Clearstream om collateral management Oslo Børs overtar NIBOR-fastsettelsen Oslo Børs viderefører gjeldende åpningstid for handel i aksjer Interoperabilitet Utsikter 2014 Leiv Askvig trakk den 27. januar 2014 seg på eget initiativ fra vervene som styreleder i Oslo Børs VPS Holding ASA og Oslo Børs ASA. Han gikk samtidig ut av styret i Verdipapirsentralen ASA. Årsaken er at Sundt AS om ettermiddagen 27. november 2013 passerte flaggegrensen på 20% i EAM Solar ASA, mens flaggemeldingen til Oslo Børs først ble sendt 28. november klokken Leiv Askvig er adm. direktør i Sundt AS. Nestleder i styret, Benedicte Schilbred Fasmer, vil fungere som styreleder i Oslo Børs VPS Holding og Oslo Børs frem til generalforsamlingen i mai Clearstream, som er leverandør innen post-trade tjenester i Deutsche Börse Group, og VPS har signert en intensjonsavtale med sikte på å utvikle nye collateral management tjenester for Norge. Den nye tjenesten vil gjøre det mulig for VPS å tilby norske aktører effektiv allokering, optimalisering og substitusjon av sikkerhet for å dekke innenlands eksponeringer. VPS vil tilby disse tjenestene gjennom en «white-labelled» versjon av Clearstreams helautomatiske, realtids collateral management system, Global Liquidity Hub. Finans Norge og Oslo Børs har inngått en avtale som innebærer at Oslo Børs skal forestå kalkuleringen av NIBOR. Oslo Børs gikk live med NIBOR-kalkuleringen 9. desember Oslo Børs tok samtidig på seg overvåking av bankenes innrapportering av beregningsgrunnlaget til renten. Oslo Børs gir gjennom den nye ordningen en anerkjent og nøytral ramme rundt fastsettelsen av NIBOR. NIBOR-rentene distribueres på samme måten som annen kurs- og indeksinformasjon fra Oslo Børs og er gratis tilgjengelig for allmennheten med 15 minutters forsinkelse på Oslo Børs nettsider. For aktører som har behov for NIBOR i realtid, distribueres den etter samme modell som annen realtidsinformasjon fra Oslo Børs. Etter å ha analysert effekten av redusert åpningstid de siste 12 måneder, har Oslo Børs valgt å videreføre gjeldende åpningstid for handel i aksjer. Det vil si at handelsdagen blir avsluttet med en sluttauksjon klokken Oslo Børs har både vurdert kvaliteten i ordreboken og hatt dialog med en del av meglerhusene som er aktive i markedet. Åpningstiden vil evalueres jevnlig, og dersom endringer besluttes vil markedsaktørene informeres i god tid. Avtalen om interoperabilitet med LCH.Clearnet er nå godkjent av Finansdepartementet. Med forutsetning om myndighetsgodkjennelse fra Bank of England og endelig ferdigstillelse av regulatoriske krav, planlegges aktivering av den nye lenken i løpet av mars Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen posttrade virksomhetene i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. Oslo Børs VPS Holding har inngått avtale om å selge 100 prosent av Oslo Clearing til sveitsiske SIX. Forutsatt oppfyllelse av closing conditions, forventes salget sluttført i 2. kvartal Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2014 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 450 til MNOK 470. Tilsvarende kostnader utgjorde i 2013 i overkant av MNOK 440 (etter korreksjon for engangsposter og endringer i konsernsammensetning). Kjøpet av Burgundy medførte, utover inntektsføring av negativ goodwill på MNOK 84, inntekter i 2013 på MNOK 60. Inntekter fra Burgundy i 2014 forventes å utgjøre MNOK 8. 4

5 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 4. kvartal beløper seg til MNOK 123, opp fra MNOK 93 i 4. kvartal Inntekter fra Burgundy og Fish Pool utgjør MNOK 22 i kvartalet. Inntekter fra handel i aksjer, renter og derivater notert på Oslo Børs og Oslo Axess er redusert med MNOK 4, mens inntekter fra førstehåndsmarkedet og andre inntekter har økt med MNOK 12. OBX-indeksen stod ved periodens slutt i 503,58 poeng, en økning på 9,6% i kvartalet og 22,7% for året sett under ett. I løpet av 4. kvartal er seks nye selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess. Fem selskaper er strøket fra notering. Totalt er 218 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 32 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.570, en økning på 227 i forhold til samme periode i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 4. kvartal MNOK 23, opp MNOK 2 eller 11% sammenlignet med samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 4. kvartal MNOK 15, opp MNOK 9. For året sett under ett økte kursnoterings-, dokument- og opptaksavgifter med MNOK 20. Det ble i 4. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 247 (190) mrd., en økning på 30% fra samme kvartal i For året sett under ett er omsetningen redusert med 13% sammenlignet med I følge statistikk fra Thomson Reuters var Oslo Børs markedsandel i ordinær ordrebokhandel i OBX 58% i desember 2013, uendret fra desember Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 61 medlemmer, hvorav 20 lokale medlemmer og 42 fjernmedlemmer. Fish Pool har i 4. kvartal hatt en kontraktsomsetning på i alt tonn. Dette er en økning på 177% sammenlignet med samme periode i For året sett under ett er økning på 111%. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 4. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 29% høyere enn i samme periode i For året sett under ett er økningen på 8%. Samlede handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 51, opp fra MNOK 32 i samme periode i For året sett under ett er inntektene økt med MNOK 30. Inntekter fra Burgundy og Fish Pool inngår i handelsinntekter. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av 2013 ca 7% lavere enn ved utgangen av Antall profesjonelle brukere er redusert med 4%, mens private brukere er redusert med 10%. Inntektene for 4. kvartal 2013 er MNOK 1,5 eller 5% lavere enn i samme periode i For året sett under ett er inntektene redusert med MNOK 7 eller 6%. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 4. kvartal er MNOK 23 høyere enn i samme periode i Oslo Børs hadde i 4. kvartal 2012 engangsposter i forbindelse med endringer av pensjonsordninger på MNOK 23. Andre engangsposter er redusert med MNOK 5 sammenlignet med 4. kvartal Burgundy og Fish Pool har i 4. kvartal hatt kostnader på MNOK 5. Korrigert for dette er kostnadene i 4. kvartal på nivå med samme periode i For året sett under ett er kostnadene redusert med MNOK 2 eller 1%. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 0 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Verdi (Nok mrd) 5

6 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 4. kvartal 2013 MNOK 106 (93), en økning på MNOK13 eller 14% sammenlignet med samme periode i 2012.For året sett under ett er inntektene MNOK 417, opp 5% fra Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en økning i antall registrerte obligasjonslån, men en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.223) aksjeselskaper og (2.076) obligasjonslån registrert i VPS. I 4. kvartal 2013 er inntektene fra utstederområdet økt med MNOK 5 eller 17% til MNOK 33. For året sett under ett er inntektene MNOK 10 eller 8% høyere enn i fjor. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 452 mrd (NOK 352 mrd), en økning på 28% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 1,1 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 9% fra samme periode i For året sett under ett er antall transaksjoner redusert med 8%. Inntektene i 4. kvartal er MNOK 5 høyere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond. Evolution hadde i 4. kvartal 2013 inntekter på MNOK 4. For hele 2013 er inntektene økt med MNOK 6 eller 9%, hvorav Evolution utgjør MNOK 7. Evolution fikk i kvartalet sin første norske kunde. Leveranseprosjektet hadde oppstart i januar Antall oppgjørstransaksjoner i 4. kvartal er økt med 14% sammenlignet med samme periode i For året sett under ett er økningen på 2%. Inntektene fra oppgjørsområdet i 4. kvartal er MNOK 1 eller 6% høyere enn i samme periode i Hittil år er inntektene uendret fra Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 14% høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,4 millioner konti totalt, en reduksjon på 12% sammenlignet med utgangen av 4. kvartal Inntektene fra investorområdet har, sammenlignet med samme periode i 2012, økt med MNOK 3 eller 13%. For året sett under ett er inntektene MNOK 10 eller 10% høyere enn i Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 4. kvartal MNOK 26 høyere enn i samme periode i VPS hadde i 4. kvartal 2012 engangsposter i forbindelse med endringer av pensjonsordninger på MNOK 20. Det har i perioden påløpt MNOK 3 i kostnader ifbm. evaluering av utskifting av kjernesystemer. Evolution har hatt kostnader på MNOK 3. Korrigert for dette er kostnadene i 4. kvartal på nivå med samme periode i For året sett under ett er kostnadene redusert med MNOK 8 eller 4%. Amortisering av merverdier er, som følge av at merverdier på enkeltsystemer var fullt amortisert ved utgangen av 2012, redusert med MNOK 2 og MNOK 7 sammenlignet med 4. kvartal 2012 og hele Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Transaksjoner (1000) Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 VPS-konti (1000) Eiere (1000)

7 Oslo Clearing Oslo Clearing Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 4. kvartal 2013 er MNOK 1 høyere enn i 4. kvartal Inntekter fra clearing av aksjer utgjorde MNOK 9, opp MNOK 1 fra samme periode i Inntekter fra sentral motpart for derivater utgjorde MNOK 3, på nivå med 4. kvartal Inntekter fra forvaltning av cash collateral fra medlemmer samt andre inntekter utgjorde i 4. kvartal MNOK 1,5. For året sett under ett økte inntektene med MNOK 3. Lønnskostnader og andre driftskostnader er, sammenlignet med 4. kvartal 2012, redusert med MNOK 1. For hele 2013 er inntektene redusert med MNOK 4. Oslo Børs VPS Holding har inngått avtale om å selge 100 prosent av Oslo Clearing til sveitsiske SIX. Forutsatt oppfyllelse av closing conditions, forventes salget sluttført i 2. kvartal Aksjer - omsatt verdi og antall transaksjoner Derivater - antall standardiserte kontrakter og omsetning i verdi Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Verdi (Nok mrd) Trans (1000) Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Q413 Kontrakter (1000) Omsetning (MNOK)

8 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 4. kvartal er MNOK 1,4 høyere enn i samme periode i For året sett under ett er inntektene redusert med MNOK 0,5. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Lønnskostnader og andre driftskostnader er på nivå med samme perioder i Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 8

9 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 1,33 1,31 4,98 4,51 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,33 1,31 4,98 4,51 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,68 1,80 6,33 6,17 9

10 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Clearing Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT

11 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 103 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 72 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 31. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 290. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Oslo Clearing er videre formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF-er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan, etter at Oslo Clearing endret sin clearingmodell i september 2012, stille finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Likvide midler blir overført til Oslo Clearing. Ved utgangen av 4. kvartal 2013 utgjorde dette MNOK Oslo Clearing forvalter disse midlene iht. fastsatt investeringspolicy. I balansen fremkommer midlene under bankinnskudd og finansielle anleggsmidler på eiendelssiden samt Cash collateral fra medlemmer på gjeldssiden. Likvidbeholdningen er på MNOK ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 229, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK des. 31. des Anleggsmidler It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Statskasseveksler og obligasjoner Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Statskasseveksler og obligasjoner Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Cash collateral fra medlemmer Markedsverdi utestående derivatposisjoner Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

12 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernet hadde ved utgangen av 4. kvartal statskasseveksler og obligasjoner samt bankinnskudd på til sammen MNOK Mottatt cash collateral fra medlemmer var på samme tidspunkt MNOK Mottak av sikkerheter fra medlemmer av Oslo Clearing er fra og med 2012 klassifisert som investeringsaktiviteter. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Oslo Børs VPS Holding hadde i 4. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 133. Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter er påvirket av en reduksjon i beholdning av statskasseveksler og obligasjoner med MNOK 9, mens cash collateral fra medlemmer er økt med MNOK 33. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler kjøp av datterselskaper investeringer i statskasseveksler og obligasjoner mottatt cash collateral finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,10-2,66 6,23 9,55 Statskasseveksler, obligasjoner og bankinnskudd mv Cash collateral fra medlemmer Netto etter cash collateral fra medlemmer Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 44%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 44 % 57 % 44 % 57 % 12

13 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,7 millioner aksjer fra NOK 53 til NOK 61. I hele 2013 ble det omsatt ca 12 millioner aksjer. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 61. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 3. februar

14 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,33 1,31 4,98 4,51 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,33 2,31 4,98 4,51 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,68 3,31 6,33 4,51 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,10-2,66 6,23 9,55 Egenkapitalrentabilitet 17,1 % 16,1 % 15,4 % 13,3 % Totalkapitalrentabilitet 10,3 % 9,9 % 9,7 % 9,7 % Netto driftsmargin 31,8 % 36,5 % 28,1 % 29,7 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 503,58 410,30 503,58 410,30 Endring i perioden 9,6 % -1,2 % 22,7 % 14,7 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. juli til 31. desember 2013, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 12. februar 2014 Benedicte Schilbred Fasmer Styrets leder Ottar Ertzeid Styremedlem Harald Espedal Styremedlem Wenche Agerup Styremedlem Christian Fredrik Falkenberg Kjøde Sissel Bakker Bente A. Landsnes Styremedlem Styremedlem Konsernsjef 14

15 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: