Delårsrapport 3. kvartal 2013

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2013

2 Hovedpunkter i 3. kvartal: Fortsatt høy aktivitet i rentemarkedet To nye selskaper godkjent for notering i 3. kvartal, syv så langt i 2013 Økt interesse for børsnotering Økt sparing og verdivekst i fond gir økte markedsverdier av VPS-registrerte fond Fortsatt god utvikling i prosjekter og underliggende kostnader Driftsinntekter MNOK 219,4 (192,9) EBITDA MNOK 113,6 (82,3) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier NOK 1,76 (1,20) Resultat pr. aksje NOK 1,42 (0,80) Aktiviteten i 3. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 3. kvartal 2013 et overskudd på MNOK 61 (MNOK 35). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,42 0,80 3,65 3,20 4,51 Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier (NOK) 1,76 1,20 4,66 4,37 6,17 Aksje- og derivatmarkedet har vært preget av et lavere aktivitetsnivå enn i samme periode i Oslo Børs VPS erfarer fortsatt et tilspisset konkurransebilde og press på markedsandel knyttet til handel i egenkapitalinstrumenter. På lik linje med resten av Europa er kvartalet preget av reduserte volumer i aksje- og derivatmarkedet. Noteringsmarkedet for aksjer har hittil i 2013 vist en forbedring sammenlignet med Obligasjons- og sertifikatmarkedet viser fortsatt en positiv utvikling. Inntektene i 3. kvartal er MNOK 26 eller 14% høyere enn i samme periode i Handels, clearing- og oppgjørsinntekter har økt med MNOK 11. Handelsinntekter fra Burgundy AB og Fish Pool ASA utgjør MNOK 19 i kvartalet. Evolution, som ble kjøpt opp primo juli 2013, har i perioden hatt inntekter på MNOK 3. Noterings- og registerinntekter har økt med MNOK 6. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer av merverdier utgjør MNOK 106 i kvartalet, en reduksjon på MNOK 5 eller 4% fra samme periode i fjor. Konsernet hadde i 3. kvartal 2012 engangskostnader fbm Millennium Exchange på MNOK 2. I 3. kvartal 2013 har konsernet kostnadsreduserende engangsposter på MNOK 1. Burgundy, Fish Pool og Evolution har i 3. kvartal hatt kostnader på MNOK 5. Korrigert for dette er kostnadene i perioden MNOK 6 eller 5% lavere enn i samme periode i Amortisering av merverdier er redusert med MNOK 3 sammenlignet med samme periode i Merverdier på enkelte systemer ble fullt amortisert ved utgangen av Netto finansielle poster for 3. kvartal er MNOK 1 lavere enn i samme periode i Dette som følge av lavere rentenivå enn i

3 Oslo Børs overtar NIBOR-fastsettelsen Finans Norge og Oslo Børs har inngått en avtale som innebærer at Oslo Børs skal forestå kalkuleringen av NIBOR. Oslo Børs vil samtidig ta på seg overvåking av bankenes innrapportering av beregningsgrunnlaget til renten. Oslo Børs vil gjennom den nye ordningen kunne gi en anerkjent og nøytral ramme rundt fastsettelsen av NIBOR. Etter planen går Oslo Børs live med NIBOR-kalkuleringen 9. desember. NIBOR-rentene vil distribueres på samme måten som annen kurs- og indeksinformasjon fra Oslo Børs og vil være gratis tilgjengelig for allmennheten med 15 minutters forsinkelse på Oslo Børs nettsider. For aktører som har behov for NIBOR i realtid, vil denne distribueres etter samme modell som annen realtidsinformasjon fra Oslo Børs. Oslo Børs viderefører gjeldende åpningstid for handel i aksjer Utsikter 2013 Etter å ha analysert effekten av redusert åpningstid de siste tolv måneder, har Oslo Børs valgt å videreføre gjeldende åpningstid for handel i aksjer. Det vil si at handelsdagen blir avsluttet med en sluttauksjon klokken Oslo Børs har både vurdert kvaliteten i ordreboken og hatt dialog med en del av meglerhusene som er aktive i markedet. Åpningstiden vil evalueres jevnlig, og dersom endringer besluttes vil markedsaktørene informeres i god tid. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen posttrade virksomhetene i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. Forut for konsolidering av Burgundy AB, Fish Pool ASA og Evolution, forventes driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer i 2013 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 470 til MNOK 480. Tilsvarende kostnader utgjorde i 2012 MNOK 469 (etter korreksjon for engangsposter). Det forventes ordinære driftsinntekter og driftskostnader fra Burgundy og Fish Pool på henholdsvis i underkant av MNOK 70 og i underkant av MNOK 40 i I 2014 forventes inntektene å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK Kostnadene forventes å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 15. 3

4 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 3. kvartal beløper seg til MNOK 108, opp fra MNOK 90 i 3. kvartal Inntekter fra Burgundy og Fish Pool utgjør MNOK 19 i kvartalet. Inntekter fra handel i aksjer notert på Oslo Børs og Oslo Axess er redusert med MNOK 9, mens inntekter fra førstehåndsmarkedet og andre inntekter har økt med MNOK 9. OBX-indeksen stod ved periodens slutt i 459,57 poeng, en nedgang på 6,6% i kvartalet. I løpet av 3. kvartal er to nye selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess. Åtte selskaper er strøket fra notering. Totalt er 217 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 32 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.523, en økning på 227 i forhold til samme periode i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 3. kvartal MNOK 22, opp 8% eller MNOK 2 sammenlignet med samme periode i fjor. Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 3. kvartal MNOK 8, opp MNOK 5. Det ble i 3. kvartal omsatt aksjer, ETFer og egenkapitalbevis for NOK 193 (204) mrd., en reduksjon på 5% fra samme kvartal i I følge statistikk fra Thomson Reuters ble Oslo Børs markedsandel i ordinær ordrebokhandel i OBX redusert fra 67% i september 2012 til 54% i september Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 61 medlemmer, hvorav 19 lokale medlemmer og 42 fjernmedlemmer. Fish Pool har i 3. kvartal hatt en kontraktsomsetning på i alt tonn. Dette er en økning på 118% ifht samme periode i Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 3. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 1% lavere enn i samme periode i Samlede handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 43, opp fra MNOK 33 i samme periode i Inntekter fra Burgundy og Fish Pool inngår i handelsinntekter. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 28% lavere enn på samme tidspunkt i Antall profesjonelle brukere er redusert med 6%, mens private brukere er redusert med 46%. Inntektene for 3. kvartal 2013 er på linje med samme periode i fjor. Inntektene i 3. kvartal 2013 inkluderer inntektsøkende engangspost på MNOK 2,4. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 3. kvartal er MNOK 2 lavere enn i samme periode i Oslo Børs hadde i 3. kvartal 2012 engangskostnader fbm Millennium Exchange på MNOK 2. I 3. kvartal 2013 har Oslo Børs kostnadsreduserende engangsposter på MNOK 2. Burgundy og Fish Pool har i 3. kvartal hatt kostnader på MNOK 4. Korrigert for dette er kostnadene i 3. kvartal på nivå med samme periode i Aksjer - omsetning i verdi (NOK mrd) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 4

5 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 3. kvartal 2013 MNOK 99 (92), en økning på MNOK 7 eller 8% sammenlignet med samme periode i Antall registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en økning i antall registrerte obligasjonslån, men en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.248) aksjeselskaper registrert og (2.010) obligasjonslån registrert i VPS. I 3. kvartal 2013 er inntektene fra utstederområdet økt med MNOK 3 eller 10% til MNOK 28. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 415 mrd (NOK 333 mrd), en økning på 25% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 1,2 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 3% fra samme periode i Inntektene i 3. kvartal er MNOK 1 høyere enn i samme periode i fjor. Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond. Evolution hadde i 3. kvartal 2013 inntekter på MNOK 3. Antall oppgjørstransaksjoner i 3. kvartal er økt med 3% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 3. kvartal er MNOK 1 eller 3% høyere enn i samme periode i Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 8% høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,5 millioner konti totalt, en reduksjon på 9% sammenlignet med utgangen av 3. kvartal Inntektene fra investorområdet har, sammenlignet med samme periode i fjor, økt med MNOK 1 eller 4%. Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 3. kvartal MNOK 1 lavere enn i samme periode i Det har i perioden påløpt MNOK 1 i kostnader ifbm evaluering av utskifting av kjernesystemer. Evolution har hatt kostnader på MNOK 2. Korrigert for dette er kostnadene MNOK 4 lavere enn i samme periode i Amortisering av merverdier er redusert med MNOK 2 sammenlignet med 2. kvartal Dette som følge av at merverdier på enkeltsystemer var fullt amortisert ved utgangen av Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313 Transaksjoner (1000) VPS-konti (1000) Eiere (1000) 5

6 Oslo Clearing Oslo Clearing Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 3. kvartal 2013 er MNOK 1 høyere enn for samme periode i Inntekter fra clearing av aksjer utgjorde MNOK 9, på nivå med samme periode i Inntekter fra sentral motpart for derivater utgjorde MNOK 2, svakt ned fra MNOK 3. kvartal Inntekter fra forvaltning av cash collateral fra medlemmer samt andre inntekter utgjorde i 3. kvartal MNOK 2. Lønnskostnader og andre driftskostnader er, sammenlignet med 3. kvartal 2012, redusert med MNOK 1. Oslo Børs VPS Holding har inngått avtale om å selge 100 prosent av Oslo Clearing til sveitsiske SIX. Salget er betinget av myndighetsgodkjenning og enkelte andre forhold, og forventes sluttført i 2. kvartal Finanstilsynet har i juni 2013 meddelt SIX at de ikke har merknader til SIX som eier av Oslo Clearing Aksjer - omsatt verdi og antall transaksjoner Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q Derivater - antall standardiserte kontrakter og omsetning i verdi Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q Verdi (Nok mrd) Trans (1000) Kontrakter (1000) Omsetning (MNOK) 6

7 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 3. kvartal er MNOK 0,5 lavere enn i samme periode i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og årlige systemlisenser. Lønnskostnader og andre driftskostnader er MNOK 0,3 lavere enn i samme periode i Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 7

8 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 1,42 0,80 3,65 3,20 4,51 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,42 0,80 3,65 3,20 4,51 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier (NOK) 1,76 1,20 4,66 4,37 6,17 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 8

9 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Clearing Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 9

10 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 105 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 66 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, utgjør MNOK 39. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 442. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. Oslo Clearing er videre formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan, etter at Oslo Clearing endret sin clearingmodell i september 2012, stille finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Likvide midler blir overført til Oslo Clearing. Ved utgangen av 3. kvartal 2013 utgjorde dette MNOK Oslo Clearing forvalter disse midlene iht fastsatt investeringspolicy. I balansen fremkommer midlene under bankinnskudd og finansielle anleggsmidler på eiendelssiden samt Cash collateral fra medlemmer på gjeldssiden. Likvidbeholdningen er på MNOK ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 209, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK 66 og forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 44. Anleggsmidler 30. sep. 30. sep It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Statskasseveksler og obligasjoner Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Statskasseveksler og obligasjoner Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser 933 Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Cash collateral fra medlemmer Markedsverdi utestående derivatposisjoner Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

11 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernet hadde ved utgangen av 2. kvartal statskasseveksler og obligasjoner samt bankinnskudd for til sammen MNOK Mottatt cash collateral fra medlemmer var på samme tidspunkt MNOK Mottak av sikkerheter fra medlemmer av Oslo Clearing er fra og med 2012 klassifisert som investeringsaktiviteter. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Oslo Børs VPS Holding hadde i 3. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 141. Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter er påvirket av en økning i beholdning av statskasseveksler og obligasjoner med MNOK 21, mens cash collateral fra medlemmer er økt med MNOK 171. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler kjøp av datterselskaper investeringer i statskasseveksler og obligasjoner mottatt cash collateral finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,29 15,04 3,13 12,21 9,55 Statskasseveksler, obligasjoner og bankinnskudd mv Cash collateral fra medlemmer Netto etter cash collateral fra medlemmer Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 41%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer -295 Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 41 % 57 % 41 % 57 % 52 % 11

12 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste tre årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 4,3 millioner aksjer fra NOK 50 til NOK 54. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 52. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 21. oktober

13 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,42 0,80 3,65 3,20 4,51 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,42 0,80 3,65 3,20 4,51 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 3,29 15,04 3,13 12,21 9,55 Egenkapitalrentabilitet 19,1 % 9,2 % 14,9 % 12,1 % 13,3 % Totalkapitalrentabilitet 11,1 % 7,1 % 9,5 % 9,5 % 9,7 % Netto driftsmargin 36,6 % 22,5 % 26,9 % 27,6 % 29,7 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 459,57 415,42 459,57 415,42 410,3 Endring i perioden 6,6 % 10,6 % 12,0 % 16,2 % 14,7 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 23. oktober

14 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: