Delårsrapport 3. kvartal 2012

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal

2 Hovedpunkter i 3. kvartal: Oslo Børs styrker sin posisjon i Norden med kjøp av Burgundy AB Høy aktivitet i rentemarkedet Lav aktivitet i første- og annenhåndsmarked for aksjer og derivater Mer effektiv clearingløsning (Magica) levert i september Nytt handelssystem (Millennium Exchange) i rute Ny åpningstid fra og med 6. august Oslo Børs VPS gjør endringer i pensjonsordninger Oslo Børs reduserer avgifter for aksjehandel Driftsinntekter MNOK 192,9 (223,1) EBITDA MNOK 82,3 (118,9) Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier NOK 1,20 (1,86) Resultat pr. aksje NOK 0,80 (1,40) Aktiviteten i 3. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 3. kvartal 2012 et overskudd på MNOK 35 (MNOK 60). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 0,80 1,40 3,20 4,40 5,42 Resultat pr. aksje før amortisering av merverdier (NOK) 1,20 1,86 4,37 5,77 7,25 Aksje- og derivatmarkedet har vært preget av et lavere aktivitetsnivå enn i tidligere perioder og i samme periode i Oslo Børs VPS erfarer fortsatt et tilspisset konkurransebilde og press på markedsandel knyttet til handel i egenkapital instrumenter. På lik linje med resten av Europa er kvartalet preget av reduserte volumer i aksje- og derivatmarkedet. Obligasjons- og sertifikatmarkedet viser fortsatt en positiv utvikling. Inntektene i 3. kvartal 2012 er MNOK 30 lavere enn inntektene i samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 71. Det er spesielt inntekter fra handel, clearing og oppgjør av aksjer og derivater som er redusert (MNOK 24 i 3. kvartal og MNOK 55 hittil i år). Inntekter fra salg av markedsdata er i kvartalet og hittil i år redusert med henholdsvis MNOK 3 og MNOK 9. Inntektene i 2011 var påvirket av engangsposter på MNOK 3. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer av merverdier i kvartalet er MNOK 6 høyere enn i 3. kvartal Korrigert for kostnader i forbindelse med arbeidet med implementering av nytt handelssystem på Oslo Børs (Millennium Exchange) i 3. kvartal 2012 (MNOK 3), er kostnadene MNOK 3 høyere enn i samme periode i Hittil i år er kostnadene MNOK 6 høyere enn i samme periode i Etter korreksjon for omstillingskostnader i 2011 (MNOK 5) og kostnader i forbindelse med Millennium Exchange i 2012 (MNOK 8), er kostnadene økt med MNOK 3. Konsernet har kontinuerlig fokus på driftskostnader. Amortisering av merverdier er redusert med MNOK 4 i kvartalet og MNOK 12 hittil i år sammenlignet med samme perioder i Dette som følge av at merverdier på enkeltsystemer ble fullt amortisert ved utgangen av

3 Netto finansielle poster for 3. kvartal og hittil i år er henholdsvis MNOK 1 og MNOK 2 lavere enn i samme perioder i Dette som følge av lavere innskuddsrenter. Oslo Børs VPS gjør endringer i pensjonsordninger Oslo Børs og VPS lukket i 2006 sine kollektive ytelsesbaserte pensjonsordninger for opptak av nye medlemmer, og innførte samtidig innskuddsbaserte pensjonsordninger. For å skape forutsigbarhet for selskapenes langsiktige forpliktelser, avvikles kollektive ytelsesbaserte pensjonsordninger 31. desember Endringen omfatter ca 100 av totalt 250 ansatte. Ansatte som er medlemmer i ytelsesordningene overføres til eksisterende innskuddsordning 1. januar Det ytes samtidig en individuelt beregnet årlig kontant kompensasjon overfor ansatte. Det er også avtalt endringer i avtale om pensjon for konsernsjef/børsdirektør. Regnskapsmessig gir endringene en engangseffekt på egenkapitalen (etter skatt) på i underkant av MNOK 40 i Dette inkluderer balanseføring av nåverdi av kompensasjon som skal ytes.. Oslo Børs kjøper Burgundy AB. De nordiske eierne av den svenske børsen Burgundy har inngått avtale om at Oslo Børs ASA overtar 100 prosent av aksjene i selskapet. Sammen med Burgundy skal Oslo Børs tilby et konkurransedyktig og effektivt alternativ i det nordiske markedet. Burgundy har konsesjon til å drive regulert marked, i tillegg til MTF (multilateral handelsfasilitet). Selskapet er lokalisert i Stockholm. På Burgundy kan investorer handle i mer enn 1000 børsnoterte svenske, norske, finske og danske aksjer, i tillegg til andre produkter som for eksempel warrants, ETF-er og sertifikater. Burgundy har 34 meglerhus som medlemmer, hvorav 23 også er medlemmer på Oslo Børs. Burgundy har gjennom de siste 3 årene etablert en voksende markedsandel av aksjehandel i Norden. Adm. direktør Olof Neiglick fortsetter som adm. direktør i selskapet etter at Oslo Børs overtar som eier. Økt konkurranse i børsmarkedet har gitt lavere markedsandeler for tradisjonelle børser og generelt lavere marginer på verdipapirhandel, spesielt aksjehandel. Oslo Børs og Burgundy vil sammen skape en plattform for vekst, og en sterk og levedyktig konkurrent til både andre nordiske børser og utenlandske handelsplattformer som handler nordiske verdipapirer. Transaksjonen ventes å ha en positiv effekt på EBITDA for Oslo Børs VPS Holding ASA i regnskapet for I 2014 ventes transaksjonen å ha en svakt negativ effekt på EBITDA. Kjøpet av Burgundy er gjenstand for godkjenning av myndighetene i Norge og Sverige. Oslo Bøs reduserer handelsavgifter Oslo Børs har besluttet å redusere avgiftene og forenkle prismodellen for aksjehandel. Endringene gjøres for å styrke børsens konkurranseposisjon. Den nye prismodellen vil etter planen tre i kraft fra 1. januar Den nye modellen ville gitt ca. NOK 19 millioner lavere inntekter fra aksjehandel hittil i år dersom endringen hadde vært innført fra 1. januar Det tilsvarer ca. 20 % av inntektene fra aksjehandel i denne perioden. Den nye prismodellen blir offentliggjort senest 30 dager før den trer i kraft. Millennium Exchange handelssystem på Oslo Børs Implementeringen av handelssystemet Millennium Exchange på Oslo Børs er i henhold til prosjektplanen. Systemet vil bli produksjonssatt mandag 12. november Millennium Exchange er et av verdens raskeste handelssystemer. Hastighet har blitt en stadig viktigere faktor for markedsaktørene og med innføringen av Millennium Exchange styrker Oslo Børs sin konkurranseposisjon. Systemet er også betydelig mer fleksibelt enn dagens handelssystem som gjør det lettere å gjøre endringer tilpasset markedssituasjonen. De løpende driftskostnadene for det nye systemet vil være uforandret fra dagens handelssystem. Oslo Børs må imidlertid gjøre tilpasninger til flere interne systemer. Forventede eksterne kostnader i prosjektet har en ramme på i størrelsesorden MNOK 14. Hittil i år er det kostnadsført MNOK 8 i forbindelse med prosjektet. Magica økt konkurransedyktighet innenfor derivatclearing Oslo Clearing lanserte ved utgangen av september ny clearingfunksjonalitet (Magica) som bidrar til økt konkurransedyktighet for våre clearingtjenester samt tilpasning til ny regulering. For våre kunder innebærer dette blant annet lavere kapitalbindning, bedre clearingtjenester samt økt operasjonell effektivitet. 3

4 Oslo Clearing vil i løpet av 4. kvartal påstarte utvikling av funksjonalitet for clearing av derivater. Dette til erstatning for dagens clearingløsning for derivater. Prosjektet, som har en ramme på MNOK 8 i eksterne kostnader, vil avsluttes i 1. kvartal Prosjektet vil resultere i en årlig reduksjon i driftskostnader før avskrivninger på MNOK 5 fra og med 2. kvartal Interoperabilitet Oslo Børs inngikk i 2010 en intensjonsavtale med LCH.Clearnet om interoperabilitet på clearing av aksjer. Etter en omfattende prosess med europeiske tilsynsmyndigheter om å etablere lenker mellom europeiske clearinghus, har Oslo Børs hatt en ny dialog med kunder og alternative pan europeisk clearinghus om interoperabilitet. Oslo Børs har kommet frem til at vi ønsker å gå videre i forhandlingene med LCH.Clearnet. Oslo Børs og LCH.Clearnet har allerede interoperabilitet på derivatsiden og ønsker nå å utvide dette samarbeidet til å gjelde aksjesiden. Med forbehold om utfallet av avtaleforhandlinger, konsesjoner hos regulatoriske myndigheter mv vil Oslo Børs ta sikte på å introdusere interoperabilitet i løpet av 1. kvartal Et eventuelt behov for flere clearinghus vil bli evaluert etter at lenken mellom LCH.Clearnet og Oslo Børs er etablert. Forbedret kvalitet på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess Oslo Børs innførte fra 1. september 2012 en avgift som rammer unødig høy ordreaktivitet i aksjemarkedet. Formålet med avgiften er å begrense ordre som ikke bidrar til en effektiv og god gjennomføring av handel i aksjemarkedet. Unødig høy ordreaktivitet bidrar til å redusere transparensen i ordrebildet og tilliten til markedet. Oslo Børs reduserte med virkning fra 6. august åpningstiden for handel med aksjer og derivater med en time, og stenger etter dette kl Tiltaket ble gjort for å bedre kvaliteten og likviditeten gjennom handelsdagen og samtidig styrke Nordens sterkeste emisjonsmarked ved å åpne for bedre tid til kapitalinnhenting etter børsens stengetid. Den nye åpningstiden er innført som en seks måneders prøveordning. Utsikter 2012 Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomhetene i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. I 2012 forventes betalbare kostnader å øke noe i forbindelse med planlagte prosjekter knyttet til nytt handelssystem på Oslo Børs og videreføring av utvikling av nytt fondssystem samt fornyelse av IT plattform i VPS. 4

5 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i Oslo Børs i 3. kvartal 2012 var MNOK 90 (112), en reduksjon på MNOK 22 eller 20% fra samme kvartal i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 50 eller 14%. Det er spesielt inntekter fra handel i aksjer og derivater som er redusert (MNOK 15 i 3. kvartal og MNOK 35 hittil i år). Inntekter fra salg av markedsdata er i kvartalet og hittil i år redusert med henholdsvis MNOK 3 og MNOK 6. Inntektene i 2011 var påvirket av engangsposter på MNOK 3. OBX-indeksen stod ved periodens slutt i 415,42 poeng, en oppgang på 10,6% i kvartalet. I løpet av 3. kvartal er to nye selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess. Fem selskaper er strøket fra notering. Hittil i år er det notert fire selskaper, mens tolv er strøket fra notering. Totalt er 229 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 36 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Oslo ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.296, en økning på 127 i forhold til samme periode i Kursnoteringsinntekter fra utstedere er i 3. kvartal redusert med 2% eller MNOK 0,4 sammenlignet med samme periode i fjor. Hittil i år er det en nedgang på 2% eller MNOK 1,5. Dokument- og opptaksinntekter er i 3. kvartal 2012 redusert med 57% eller MNOK 4 og hittil i år redusert med 25% eller MNOK 6 sammenlignet med samme perioder i Det ble i 3. kvartal omsatt aksjer, ETFer og egenkapitalbevis for NOK 204 mrd. (363), en reduksjon på 44% fra samme kvartal i Hittil i år er det en reduksjon i handelsvolum på 34%. I følge statistikk fra Thomson Reuters utgjorde Oslo Børs markedsandel av handel i OBX-papirer, målt i verdi, 52% i september 2012 (51% i september 2011). Markedsandel i ordinær ordrebokhandel er, ifølge samme statistikk, redusert fra 74% i september 2011 til 67% i september I tillegg har en større andel av den totale omsetningen funnet sted utenfor ordinære ordrebøker (OTC). Ved utgangen av kvartalet var det 54 medlemmer, hvorav 20 lokale medlemmer og 34 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet i 3. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 20% lavere enn i samme periode i Hittil i år er det en reduksjon på 26%. Faste og variable handelsinntekter er, sammenlignet med samme periode i 2011, redusert med ca 30% eller MNOK 14. Hittil i år er det en nedgang på 23% eller MNOK 34. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 4% lavere enn på samme tidspunkt i Antall private brukere øker, mens antall profesjonelle brukere er noe redusert. Inntektene for 3. kvartal 2012 er redusert med 9% eller MNOK 3 sammenlignet med tilsvarende periode i Hittil i år er nedgangen på 9% eller MNOK 9. Inntektene i 2011 var påvirket av engangsposter på MNOK 3. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 3. kvartal 2012 er MNOK 2 høyere enn i samme periode i Hittil i år er det en økning på MNOK 2. Forberedelse til implementering av Millennium Exchange har medført kostnader på MNOK 3 i 3. kvartal 2012 og MNOK 8 hittil i år. Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Aksjer - omsetning i verdi Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Verdi (Nok mrd) Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q

6 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 3. kvartal 2012 MNOK 92 (94), en reduksjon på MNOK 2 eller 2% sammenlignet med samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 3. Antall registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en økning i antall registrerte obligasjonslån, men en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.328) aksjeselskaper registrert. og (1.977) obligasjonslån registrert i VPS. I 3. kvartal 2012 er inntektene fra utstederområdet på nivå med samme periode i Hittil i år er inntektene MNOK 1 høyere enn i Dette skyldes dels sammensetningen av registrerte selskaper og lån, og dels overflytting av et inntektsområde fra Oslo Market Solutions i Antall selskapshendelser (corporate actions) er redusert sammenlignet med Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 333 mrd (NOK 376 mrd), en reduksjon på 11% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 1,2 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 22% fra samme periode i Inntektene i 3. kvartal er MNOK 3 lavere enn i samme periode i fjor. Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 3. Tidligere rapportert bortfall av kunder i 2012 har medført at inntektene i 3. kvartal er MNOK 2 lavere enn i 2. kvartal Antall oppgjørstransaksjoner i 3. kvartal 2012 er redusert med 16% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 3. kvartal er redusert med MNOK 3 eller 13% sammenlignet med samme periode i Hittil i år er antall transaksjoner redusert med 11%. Inntektene hittil i år er redusert med MNOK 5 eller 7%. Det har vært økt bruk av tilleggstjenester i Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 10% høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,6 millioner konti totalt, en reduksjon på 6% sammenlignet med utgangen av 3. kvartal Inntektene fra investorområdet har, sammenlignet med samme periode i fjor, økt med MNOK 3 eller 15%. Hittil i år har inntektene økt med MNOK 6. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 3. kvartal 2012 er MNOK 3 høyere enn i samme periode i En vesentlig andel av økningen skyldes engangskostnader i 3. kvartal Hittil i år er kostnadene redusert med MNOK 1. Korrigert for omstillingskostnader i 1. kvartal 2011 (MNOK 5) er kostnadene hittil i år økt med MNOK 4. Amortisering av merverdier er redusert med MNOK 4 sammenlignet med 3. kvartal 2011 og MNOK 12 hittil i år. Dette som følge av at merverdier på enkeltsystemer var fullt amortisert ved utgangen av Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Transaksjoner (1000) Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 VPS-konti (1000) Eiere (1000)

7 Oslo Clearing Oslo Clearing Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 3. kvartal 2012 er MNOK 5 lavere enn for samme periode i Inntekter fra clearing av aksjer utgjorde MNOK 8, ned MNOK 5 sammenlignet med samme periode i Dette skyldes at kunder innenfor rammene av Oslo Clearings prisstrukturer har endret hvilken avgiftsstruktur de følger, samt lavere markedsaktivitet. Sammenlignet med tidligere perioder medfører dette lavere inntekt pr transaksjon. Inntekter fra sentral motpart for derivater utgjorde MNOK 3, ned fra MNOK 4 i 3. kvartal Dette som et resultat av lavere aktivitet. Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 15. Lønnskostnader og andre driftskostnader er, sammenlignet med 3. kvartal 2011, økt med MNOK 1. Hittil i år har kostnadene økt med MNOK 4. Dette har i stor grad sammenheng med gjennomføring av prosjekt Magica. Aksjer - omsatt verdi og antall transaksjoner Derivater - antall standardiserte kontrakter og omsetning i verdi Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 (Nok mrd) (1000) Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Kontrakter (1000) Omsetning (MNOK)

8 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene i 3. kvartal 2012 er MNOK 0,7 lavere enn i samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 3. Dette skyldes for en stor del overflytting av et inntektsområde til VPS i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og årlige systemlisenser. Lønnskostnader og andre driftskostnader er redusert med MNOK 0,5 i kvartalet og MNOK 2 hittil i år. Også dette skyldes for en stor del overflytting av et inntektsområde til VPS i Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 8

9 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Resultat pr. aksje (NOK) 0,80 1,40 3,20 4,40 5,42 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 0,80 1,40 3,20 4,40 5,42 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier 1,20 1,86 4,37 5,77 7,25 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 9

10 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Clearing Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Aktivering av interne ressurser Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT

11 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 80 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 51 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter utgjør MNOK 29. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 418. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. I sin virksomhet er Oslo Clearing formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan stille finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Likvide midler blir overført til Oslo Clearing. Ved utgangen av 3. kvartal 2012 utgjorde dette MNOK 772. Oslo Clearing forvalter disse midlene iht fastsatt investeringspolicy. I balansen fremkommer midlene under bankinnskudd og finansielle anleggsmidler på eiendelssiden samt Cash collateral fra medlemmer på gjeldssiden. Likvidbeholdningen er på MNOK ved utgangen av perioden. I tillegg kommer likvider på MNOK 32 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 238, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK 114 og forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 40. Anleggsmidler 30. sep. 30. sep It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Investeringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Cash collateral fra medlemmene Markedsverdi utestående derivatposisjoner Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

12 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Finansielle anleggsmidler, finansielle investeringer (omløpsmidler) og bankinnskudd mv har økt med MNOK 817 i kvartalet. Tilsvarende tall hittil i år er MNOK 694. MNOK 772 av dette har sammenheng med økning i cash collateral ved utgangen av kvartalet. Mottak av sikkerheter fra medlemmer av Oslo Clearing er i 2012 klassifisert som investeringsaktiviteter. Netto økning i mottatte sikkerheter er MNOK 772 i 3. kvartal 2012 og MNOK 739 hittil i år. Endringer i plasseringer av likviditet i statskasseveksler og obligasjoner er klassifisert som investeringsaktiviteter. Investeringer i slike instrumenter har økt med MNOK 170 i 3. kvartal 2012 og hittil i Tilsvarende i 3. kvartal 2011 og pr 3. kvartal 2011 var MNOK 20. Investeringer i driftsmidler og systemer utgjorde i 3. kvartal og hittil i år henholdsvis MNOK 10 og MNOK 46. Tilsvarende tall for samme perioder i 2011 er MNOK 13 og MNOK 32. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Finansinntekter utgjør MNOK 5 i 3. kvartal 2012 og MNOK 17 hittil i år. Tilsvarende for samme perioder i 2011 er henholdsvis MNOK 6 og MNOK 19. Oslo Børs VPS Holding hadde i 3. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 647. Det vesentligste av økningen har sammenheng med mottak av sikkerhetsstillelser fra medlemmene av Oslo Clearing. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK I tillegg kommer likvider på MNOK 32 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 15,04 1,64 12,21-1,90-0,14 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 45%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 45 % 48 % 45 % 48 % 62 % 12

13 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste tre årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,6 millioner aksjer fra NOK 49 til NOK 54. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 50. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 22. oktober

14 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 0,80 1,40 3,20 4,40 5,42 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 0,80 1,40 3,20 4,40 5,42 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 15,04 1,64 12,21-1,90-0,14 Egenkapitalrentabilitet 9,2 % 16,0 % 12,1 % 16,7 % 15,4 % Totalkapitalrentabilitet 7,1 % 11,4 % 9,5 % 12,0 % 10,9 % Netto driftsmargin 22,5 % 34,8 % 27,6 % 34,8 % 32,1 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 415,42 322,92 415,42 322,92 357,6 Endring i perioden 10,6 % -16,5 % 16,2 % -19,4 % -10,7 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 24. oktober

15 Oslo Børs VPS Holding ASA Pb 460 Sentrum 0105 Oslo 15