Delårsrapport 4. kvartal 2010 og 2. halvår 2010

Transkript

1 Delårsrapport 4. kvartal 2010 og 2. halvår

2 Hovedpunkter i 4. kvartal: Markedsaktiviteten noe høyere enn i forrige kvartal Forslag om utbytte på NOK 8,- pr. aksje Driftsinntekter MNOK 232,5 (235,2) Driftsresultat før amortiseringer og nedskrivninger MNOK 106,9 (96,8) Driftsresultat MNOK 86,3 (-77,0) Resultat etter skatt MNOK 59,8 (-76,7) Resultat pr. aksje før amortiseringer og nedskrivninger NOK 1,74 (1,86) Resultat pr. aksje NOK 1,39 (-1,78) Aktiviteten i 4. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Hovedtall for konsernet Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 4. kvartal 2010 et overskudd på MNOK 60 (MNOK -77). Resultatet i 4. kvartal 2009 er påvirket av nedskrivninger på MNOK 153. For året sett under ett oppnådde konsernet et resultat på MNOK 277 (MNOK 910). Oslo Børs VPS har opprettholdt en god markedsandel i et mer tilspisset konkurransebilde. Spreadene og likviditeten i de store aksjene er konkurransedyktige, og bidrar til at volumene opprettholdes. Konsernet har arbeidet strategisk med å tilpasse konsernet til nye markedsbetingelser, og kostnadsreduksjoner har gitt ønsket effekt. 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger av merverdier og nedskrivninger Driftskostnader etter amortisering av merverdier og nedskrivninger Driftsresultat Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,39-1,78 6,45-21,17 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 1,74 1,86 7,83 7,20 Inntektene i 4. kvartal 2010 er MNOK 3 lavere enn inntektene i samme periode i Inntekter fra oppgjør og clearing av egenkapitalinstrumenter er redusert med MNOK 16. Dette oppveies delvis av økte inntekter på de fleste andre områder. For året sett under ett har inntektene økt med MNOK 18 eller 2%. Inntekter fra oppgjør og clearing av egenkapitalinstrumenter er redusert med MNOK 28, mens det har vært en økning på de fleste andre områder. Kostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger i 4. kvartal er, sammenlignet med samme periode i 2009, redusert med MNOK 13 eller 9 %. Det er i kvartalet avsatt MNOK 4 i omstillingskostnader. I forbindelse med omstilling er pensjonskostnadene redusert som følge av engangsposter på i størrelsesorden MNOK 14. Aktivering av interne ressurser er redusert med MNOK 8 sammenlignet med samme periode forrige år, mens avskrivninger har økt med MNOK 7. Avvikling av fondsprosjektet påvirket andre driftskostnader negativt med MNOK 12 i 4. kvartal Korrigert for dette er underliggende kostnader redusert med MNOK 5 eller 4% sammenlignet med samme periode i fjor. For året sett under ett er kostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger redusert med MNOK 32 eller 6%. Det er i 2010 foretatt avsetning til omstillingskostnader på til sammen MNOK 23 (MNOK 15 i 2009), mens pensjonskostnader er redusert som følge av engangsposter på MNOK 20. Kostnadene i 2010 er videre påvirket av at VPS og Capgemini har kommet til enighet om tilbakelevering av ytelser mellom partene etter at utviklingen av nytt fondssystem ble stanset tidligere i år. Avviklingen av fondsprosjektet medførte 2

3 Hovedtall for konsernet, forts. kostnader på MNOK 10 i 2010 og MNOK 12 i Aktivering av interne ressurser er redusert med MNOK 14 sammenlignet med 2009, mens avskrivninger er økt med MNOK 6. Korrigert for dette er underliggende kostnader redusert med MNOK 19 eller 4% sammenlignet med samme periode i fjor. Amortisering av merverdier er redusert med MNOK 12 sammenlignet med Dette som følge av at deler av merverdiene var ferdig amortisert i Netto finansielle poster er, som følge av nedskrivning av aksjeposter på til sammen MNOK 8, negativ med MNOK 1 i 4. kvartal og positiv med MNOK 16 for året sett under ett. Korrigert for nedskrivninger har netto finansposter økt med ca MNOK 4 sammenlignet med samme perioder i Forslag om NOK 8,- i utbytte for regnskapsåret 2010 Notering av Oslo Børs VPS Holding ASA Ole-Wilhelm Meyer fratrer sin stilling som administrerende direktør i VPS. Samarbeidsavtale med Toronto Stock Exchange Vellykket full implementering av sentral motpart Styret har til hensikt å foreslå overfor generalforsamlingen at det utdeles et utbytte på NOK 8,- pr aksje for regnskapsåret 2010 (NOK 8,- pr aksje for 2009). Den foreslåtte utdelingen tar hensyn til kapitalkrav satt av myndighetene samt et vurdert minimumsbehov for likvidbeholdning i det enkelte selskap i konsernet. Styret i Oslo Børs VPS meddelte i august 2010 at styret vil realitetsbehandle en eventuell børsnotering av selskapet i løpet av 9-12 måneder. Styret har påstartet en prosess for å avklare regulatoriske forhold i forbindelse med en eventuell børsnotering. Administrerende direktør Ole-Wilhelm Meyer har bestemt seg for å fratre sin stilling i Verdipapirsentralen ASA. Styret har konstituert Ola Forberg som ny administrerende direktør i Verdipapirsentralen ASA. Han var inntil nylig administrerende direktør for BBS (Bankenes Betalingssentral). Forberg tiltrer stillingen mandag 14. februar. Ole- Wilhelm Meyer vil i en overgangsfase fortsette i selskapet for å overføre oppgaver til ny leder. Forberg vil fungere i stillingen inntil ny, permanent leder for selskapet er på plass. Prosessen med å finne ny administrerende direktør er startet. Oslo Børs signerte 20. september en samarbeidsavtale med de kanadiske børsene Toronto Stock Exchange og TSX Venture Exchange. Avtalen innebærer blant annet at børsene skal samarbeide om å gjøre det enklere for selskaper å sekundærnotere sine aksjer på de respektive børser. Avtalen er et ledd i Oslo Børs arbeid med å styrke det norske verdipapirmarkedet og kapitaltilgangen for selskapene som er notert på Oslo Børs markedsplasser. Oslo Clearing ASA og Oslo Børs ASA hadde 4. juni en vellykket lansering av sentral motpart (CCP) i oppgjøret av fem utvalgte aksjer. 18. juni ble aksjene i OBX og ETFer del av det sentrale oppgjøret. Resterende aksjer samt egenkapitalbevis ble lansert 27. august. Innføring av sentral motpart ga full inntektseffekt fra september. Som sentral motpart i aksjemarkedet trer Oslo Clearing inn som juridisk motpart for opprinnelig kjøper og selger fra og med det tidspunktet deres ordre matches på børs. Innføringen av én sentral motpart reduserer risikoen mellom deltakerne (meglerforetak og banker) i det sentrale verdipapiroppgjøret og øker tilliten til den lokale infrastrukturen. Meglerforetakene får dessuten redusert sine transaksjonskostnader fordi antall oppgjørstransaksjoner reduseres som følge av såkalt transaksjonsnetting, det vil si at kun nettoposisjoner sendes til oppgjør. Reduksjon av clearingavgifter Oslo Clearing reduserte fra 14. oktober clearingavgiften for innløsning av OBX opsjoner handlet på Oslo Børs betydelig. Clearingavgift ble redusert fra 0,90 prosent til 0,40 prosent av beløpet som går til oppgjør hos Oslo Clearing. Samtidig ble minimumsbeløpet for clearingavgiften redusert fra 3 kroner per kontrakt til 1 krone per kontrakt og maksimumsavgiften redusert fra 19 kroner per kontrakt til 8 kroner per kontrakt. Dette medfører at uansett hvilket innløsningsbeløp som går til oppgjør hos Oslo Clearing vil avgiftene bli mer enn halvert. DNO fikk ikke medhold i søksmålet mot Oslo Børs Oslo tingrett avsa tirsdag 21. desember dom i søksmålet DNO International anla mot Oslo Børs i forbindelse med børsklagenemndens vedtak om DNOs opplysningsplikt overfor Oslo Børs. DNO fikk ikke medhold i sin påstand om at vedtaket er ugyldig og fikk heller ikke erstatning for sitt krav om erstatning av sakskostnader. Oslo Børs er tilkjent alle sine sakskostnader. DNO International stevnet Oslo Børs i et sivilt søksmål 17. mars 2010 med påstand om at børsklagenemndens vedtak av 17. september 2009 skulle kjennes ugyldig og at overtredelsesgebyret selskapet fikk i forbindelse med børsklagenemndens vedtak skulle tilbakebetales. Videre krevde DNO at de skulle tilkjennes sine sakskostnader. DNO har anket dommen. 3

4 Utsikter Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået. Vedtatte prisreduksjoner med virkning fra 2010 påvirker inntektene i Oslo Børs VPS har til hensikt å ha en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer aktiv bruk av konsernets tjenester. Det antas at konkurransen vil øke i tiden fremover. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte av sine avgifter / priser og effektivisering av sine tjenester som vil komme kundene til gode. I 2011 forventes betalbare kostnader å øke noe i forbindelse med planlagte prosjekter knyttet til handelssystem på Oslo Børs og fornyelse av it-plattform i VPS. Fornyelse av it-plattform i VPS inkluderer migrering av applikasjoner som benyttes i fondsvirksomheten over til ny plattform. Arbeidet med dette ble påstartet i januar

5 Oslo Børs 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Oslo Børs Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Markedsaktiviteten, målt i omsetningsverdi av aksjer, har i 4. kvartal vært noe høyere enn i samme periode i fjor. OBX-indeksen var ved periodens slutt på 400,40, en oppgang på 14,4% i kvartalet og 18,0% for hele året. I løpet av 4. kvartal er fem selskaper notert på markedsplassene Oslo Børs og Oslo Axess, mens fem selskaper er strøket fra notering. For hele 2010 er 20 selskaper notert og 17 selskaper er strøket. Totalt er 239 selskaper notert ved kvartalets slutt, hvorav 34 på Oslo Axess. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Oslo ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.154, en økning på 25 i forhold til samme periode i 2009 og en økning på 94 i forhold til utgangen av forrige kvartal. I 4. kvartal ble det lansert et nytt segment på Oslo Børs, ETP (Exchange Traded Products), som består av ETF er (Exchange Traded Funds) og ETN er (Exchange Traded Notes). Kursnoteringsavgifter fra utstedere har sammenlignet med samme periode i fjor økt med 33% eller MNOK 5. For året sett under ett har inntektene økt med MNOK 15 eller 25%. Prospekt og opptaksavgifter er, sammenlignet med tilsvarende perioder i fjor, økt med 39% eller MNOK 4 i kvartalet og MNOK 10 for hele året. Det ble i 4. kvartal omsatt aksjer, ETFer og egenkapitalbevis for NOK 464 mrd. (439), en økning på 6% fra samme kvartal i Sammenlignet med forrige kvartal (376) er det en økning på ca. 23%. For året sett under ett har volumet økt med ca 19%. I følge statistikk fra Thomson Reuters utgjorde Oslo Børs markedsandel av handel i OBX-papirer, målt i verdi, i desember % mot 78% i desember Ved utgangen av kvartalet var det 53 aktive medlemmer, hvorav 23 lokale medlemmer og 30 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet i 4. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, på nivå med samme periode i 2009, men ca 2% lavere enn i forrige kvartal. Faste og variable handelsinntekter er, sammenlignet med samme periode i 2009, redusert med ca 2% både for kvartalet og året sett under ett. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca. 3 % høyere enn ved utgangen av samme periode i 2009, men 3% lavere enn ved utgangen av forrige kvartal. Det er i hovedsak antall private sluttbrukere som har økt eller blitt redusert. Inntektene er, sammenlignet med samme perioder i 2009, redusert med 2% for kvartalet og 4% for året sett under ett. Samlede inntekter i Oslo Børs i 4. kvartal 2010 var MNOK 116 (109), en økning på MNOK 7 eller 6% fra samme kvartal i For året sett under ett har inntektene økt med ca 5%. Det er spesielt kursnoterings- og prospekt og introduksjonsavgifter som har økt. Totale driftskostnader i 4. kvartal 2010 er MNOK 15 lavere enn i samme periode i For året sett under ett er kostnadene redusert med MNOK 25. Korrigert for omstillingskostnader, engangsposter ifbm omstilling som påvirker pensjonskostnader samt endringer i aktivering av interne ressurser og avskrivninger, er kostnadene redusert med ca MNOK 10 eller 18% fra 4. kvartal i 2009 og MNOK 21 eller 10% fra 2009 sett under ett. 5

6 VPS 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. VPS Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Som følge av innføring av sentral motpart for egenkapitalinstrumenter er aktiviteten innen oppgjørsområdet betydelig redusert. Markedsaktiviteten innenfor oppgjørsområdet var, målt i antall transaksjoner, 74% lavere enn i samme periode i fjor. Inntektene fra oppgjørsområdet ble redusert med 53% eller MNOK 28 sammenlignet med samme periode i fjor. For året sett under ett er inntektene redusert med MNOK 52 eller 25%. Antall registrerte enheter innenfor utstederområdet viser en svak tilbakegang fra samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.403) aksjeselskaper og (2.119) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene for utstederområdet er 8% eller MNOK 2 høyere i 4. kvartal 2010 enn for samme periode i 2009 som følge av økning i antall emisjoner, oppkjøp og utbytte. For hele året er inntektene økt med MNOK 10 eller 10%. Markedsverdien av registrerte fond har hatt en økning på 15% i løpet av kvartalet og endte på NOK 395 mrd. Sammenlignet med 4. kvartal i fjor har verdiene økt med 23%. Antall fondstransaksjoner ble i 4. kvartal 1,5 millioner som er 6% høyere enn for samme periode i Antall investorbeholdninger i fond har økt med 1% i kvartalet og 2% i løpet av året til 1,4 millioner. Inntektene fra fondsområdet har for både 4. kvartal og for året sett under ett, økt med 8% eller MNOK 1 og MNOK 6 sammenlignet med samme perioder i Innen investorområdet har markedsverdiene ved utgangen av perioden økt med 12% sammenliknet med samme periode i fjor og 10% i løpet av kvartalet. Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,7 millioner konti totalt, en økning på 2% i løpet av året. Inntektene fra investorområdet har, sammenlignet med samme perioder i fjor, økt med MNOK 4 eller 19% for kvartalet og MNOK 9 eller 11% for hele året. Samlede inntekter i VPS var i 4. kvartal 2010 MNOK 98 (120), en reduksjon på MNOK 22 eller 18% sammenlignet med samme periode i For året sett under ett er inntektene redusert med MNOK 18 eller 4%. Driftskostnader før amortiseringer og nedskrivninger i 4. kvartal 2010 er MNOK 8 lavere enn i samme periode i For året sett under ett er kostnadene redusert med MNOK 18. Korrigert for omstillingskostnader, engangsposter ifbm omstilling som påvirker pensjonskostnader samt endringer i aktivering av interne ressurser og avskrivninger, er kostnadene økt med ca MNOK 4 eller 7% fra 4. kvartal i 2009 og redusert med MNOK 3 eller 2% fra 2009 sett under ett Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Q109 Q209 Q309 Q109 Q110 Q210 Q310 Q410 Transaksjoner (1000) Antall VPS-konti og antall verdipapireiere i VPS Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 VPS-konti (1000) Eiere (1000)

7 Oslo Clearing 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Oslo Clearing Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Inntektene i 4. kvartal 2010 er MNOK 14 høyere enn for samme periode i For året sett under ett har inntektene økt med MNOK 27. Inntektene inkluderer en konsernintern engangsinntekt på MNOK 2. Økningen for øvrig skyldes i hovedsak innføringen av sentral motpart for aksjer i juni (13 i kvartal og MNOK 24 for året sett under ett). Lanseringen i juni var en myk oppstart med utvalgte aksjer. Samtlige aksjer, ETFer og egenkapitalbevis ble omfattet av clearing fra 27. august. Innføringen av sentral motpart ga full inntektseffekt fra september. merverdier og nedskrivninger har, sammenlignet med 4. kvartal 2009 og 2009 sett under ett, økt med henholdsvis MNOK 6 og MNOK 15. Ved innføringen av sentral motpart har Oslo Clearing økt antall ansatte og øvrige it-kostnader for å dekke nye og endrede operasjonelle oppgaver og it-drift. Aksjer - antall transaksjoner Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Trans (1000)

8 Oslo Market Solutions 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Oslo Market Solutions Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Inntektene i 4. kvartal 2010 er MNOK 3 eller 29% lavere enn for samme periode i For året sett under ett er inntektene redusert med MNOK 1 eller 4%. Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og årlige systemlisenser. Selskapet gjennomførte i 2009 et betydelig konserninternt prosjekt. Inntekter fra eksterne kunder har økt sammenlignet med Driftskostnader før amortisering og nedskrivning av merverdier har, sammenlignet med tilsvarende perioder i 2009, økt med MOK 4 i kvartalet og MNOK 2 for året sett under ett. Det er i kvartalet foretatt kostnadsføring av et internt prosjekt med MNOK 4. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS), Oslo Clearing ASA og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 8

9 Resultat Fra og med 1. januar 2005 er den finansielle rapporteringen i henhold til gjeldende International Financial Reporting Standard (IFRS). Det vises i denne forbindelse til note 17 (side 63) i årsrapporten for 2005 hvor detaljene for overgangen til IFRS fremkommer. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Driftsinntekter Driftskostnader Aktivering av interne ressurser Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Ordinære avskrivninger Driftskostnader før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger Driftsresultat før amortiseringer av merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,39-1,78 6,45-21,17 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,39-1,78 6,45-21,17 Resultat pr. aksje (NOK) før amortiseringer og nedskrivninger 1,74 1,86 7,83 7,20 9

10 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har fire rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS, Oslo Clearing og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Oslo Børs Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat VPS Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Oslo Clearing Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Oslo Market Solutions Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Øvrig og elimineringer Driftsinntekter merverdier og nedskrivninger merverdier og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftsresultat Totale driftsinntekter Totale driftskostnader før amortisering av merverdier og nedskrivning Totalt driftsresultat før amortisering av merverdier og nedskrivning Totale amortisering merverdier Totale nedskrivning Totalt driftsresultat EBIT

11 Balanse Fusjonen mellom Oslo Børs Holding og VPS Holding, som trådte i kraft ved utgangen av november 2007, er regnskapsført som transaksjon med Oslo Børs Holding ASA som overtakende selskap. Det vises til egen redegjørelse for virksomhetssammenslutningen i delårsrapport for 4. kvartal Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 105 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 76 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter utgjør MNOK 29. Markedsverdi av utestående derivatposisjoner utgjør MNOK 793. Oslo Clearing er i sin virksomhet formell motpart i derivattransaksjoner handlet på Oslo Børs og derivat- eller verdipapirlåntransaksjoner som er innmeldt for clearing. Motpartsrisikoen måles med modeller som er utarbeidet i henhold til internasjonal praksis. Motpartseksponeringen dekkes gjennom sikkerhetsstillelse fra hver enkelt kunde. I henhold til IFRS IAS 39/32, må clearingvirksomheten balanseføre forpliktelsene som selskapet har som sentral motpart i derivatkontraktene. Beregnet markedsverdi av posisjonene er balanseført som kortsiktig gjeld med motpost under kortsiktige fordringer. Fordringer og forpliktelser som kan henføres til utestående derivatposisjoner er nettet i den utstrekning det er adgang til motregning. I sin virksomhet er Oslo Clearing formell motpart i handler av aksjer, egenkapitalbevis og ETF er på Oslo Børs. Den forpliktelse eller fordring som Oslo Clearing påtar seg som motpart i de tilfellene instrumenter ikke overføres motparten på oppgjørsdato, fremkommer i balansen med likviditetseffekt og motpost kortsiktig forpliktelse eller fordring. Medlemmene må stille sikkerhet til Oslo Clearing for å delta i oppgjøret. Medlemmene kan stille garantier, finansielle instrumenter eller likvide midler som sikkerhet. Dersom medlemmer stiller likvide midler som sikkerhet i enkelte utenlandske banker, er midlene tatt inn i bankbeholdingen til Oslo Clearing. Midlene fremkommer i bankinnskudd med motpost cash collateral fra medlemmene. Likvidbeholdningen er på MNOK 899 ved utgangen av perioden. Av disse gjelder MNOK 29 sikkerhetsstillelse og verdien av medlemmenes ikke oppgjorte transaksjoner hos Oslo Clearing i forbindelse med clearing av aksjer, egenkapitalbevis og ETFer. I tillegg kommer likvider på MNOK 25 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kortsiktig gjeld utgjorde ca MNOK 244, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK 125. Anleggsmidler 31. des. 31. des It-systemer Kunderelasjoner Konsesjoner Goodwill Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Markedsverdi utestående derivatposisjoner Fordringer Investeringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Annen egenkapital - - Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Cash collateral fra medlemmene Markedsverdi utestående derivatposisjoner Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

12 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Konsernets finansinntekter er inkludert i investeringsaktiviteter og finansutgifter i finansieringsaktiviteter. Oslo Børs VPS Holding hadde i 4. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 111. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 899. Av disse gjelder MNOK 29 som sikkerhetsstillelse og verdien av medlemmenes ikke oppgjorte transaksjoner hos Oslo Clearing i forbindelse med clearing av aksjer, egenkapitalbevis og ETFer. I tillegg kommer likvider på MNOK 25 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,57 2,62-0,16-1,38 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 55%. 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 55 % 54 % 55 % 54 % 12

13 Kurs ( = 19) Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for perioden mai 2001 til og med 21. januar 2011, uten justering for utbetalt utbytte og kapitalnedsettelse. Kursutviklingen er sammenlignet med OSEBX prisindeks som heller ikke er justert for utbytter. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt i ca 1,6 millioner aksjer fra NOK 61 til 70. Siste registrerte omsetning i kvartalet er til NOK Oslo Børs VPS Holding VS OSEBX Prisindeks Pris Oslo Børs VPS Holding etter splitt OSEBXPR (norm.) Grafen inkluderer data til og med Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 16. februar 2011 Navn Nasjonalitet Beholdning Beholdning antall aksjer i prosent 1. VITAL FORSIKRING ASA NOR ,15 % 2. KLP FORSIKRING NOR ,00 % 3. PARETO AS NOR ,52 % 4. ORKLA ASA NOR ,16 % 5. NBI HF ICELAND (NOM) ISL ,54 % 6. ARENDALS FOSSEKOMPANI NOR ,64 % 7. NORSK HYDROS PENSJONSKASSE NOR ,42 % 8. GOLDMAN SACHS INT (NOM) GBR ,61 % 9. STATE STREET BANK (NOM) USA ,33 % 10. UBS SECURITIES (NOM) USA ,19 % 11. MSF-MUTUAL USA ,12 % 12. JP MORGAN CHASE BANK (NOM) GBR ,84 % 13. MORGAN STANLEY & CO S/A MSCO CLIENT EQUI USA ,66 % 14. MUST INVEST AS NOR ,65 % 15. CITIBANK (NOM) USA ,53 % 16. SUNDT AS NOR ,53 % 17. JP MORGAN CHASE BANK (NOM) LUX ,45 % 18. SPAREBANKEN VEST NOR ,28 % 19. MORGAN STANLEY (NOM) GBR ,28 % 20. CLEARSTREAM BANKING (NOM) LUX ,14 % Antall aksjer hos de 20 største ,04 % Totalt antall aksjer ,00 % 13

14 Nøkkeltall 4. kvartal 4. kvartal 31. des. 31. des. Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,39-1,78 6,45-21,17 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,39-1,78 6,45-21,17 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 2,57 2,62-0,16-1,38 Egenkapitalrentabilitet 15,0 % -17,4 % 16,8 % -38,6 % Totalkapitalrentabilitet 10,8 % -9,3 % 12,2 % -22,1 % Netto driftsmargin 37,1 % -32,7 % 39,4 % -93,3 % Operasjonelle OBX ved utgangen av perioden 400,40 339,32 400,40 339,32 Endring i perioden 14,4 % 15,8 % 18,0 % 70,4 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden 3-22 Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/gjennomsnittlig antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/gjennomsnittlig antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital gjennom året målt på månedlig basis Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler gjennom året målt på månedlig basis Driftsresultat/driftsinntekter Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. juli til 31. desember 2010, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 16. februar 2011 Leiv Askvig Styrets leder Svein Støle Styremedlem Ottar Ertzeid Styremedlem Benedicte Schilbred Fasmer Styremedlem Giséle Marchand Styremedlem Benedikte Bettina Bjørn Styremedlem Harald Espedal Styremedlem Bente A. Landsnes Konsernsjef 14

15 Oslo Børs VPS Holding ASA Pb 460 Sentrum 0105 Oslo 15