Delårsrapport 1. kvartal 2017

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2017

2 Hovedpunkter i 1. kvartal: Høy aktivitet i førstehåndsmarkedet i kvartalet Høyere handels- og oppgjørsaktivitet i aksjer enn i foregående kvartaler Driftsinntekter MNOK 252 (227) EBITDA MNOK 124 (107) Resultat pr. aksje NOK 2,02 (1,11) Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 1. kvartal 2017 et overskudd på MNOK 87 (MNOK 48). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 2,02 1,11 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 2,03 1,72 7,35 1. kvartal har vært preget av høy aktivitet i førstehåndsmarkedet for både aksjer og obligasjoner. Aktiviteten i annenhåndsmarkedet for aksjer viste også oppgang sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Inntektene var i kvartalet MNOK 252, MNOK 25 høyere enn i samme periode i fjor. Noteringsog registerinntekter er totalt sett opp MNOK 22 sammenlignet med 1. kvartal Inntekter fra handel og oppgjør av aksjer og obligasjoner har økt med MNOK 6 mens inntekter fra handel i derivater er redusert med MNOK 3. Inntekter fra markedsdata og fond er henholdsvis økt og redusert med MNOK 2. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 128 i kvartalet, opp MNOK 8 fra samme periode i Økningen har i hovedsak sammenheng med fornyelsesprogrammet i VPS, handelssystemprosjekter i Oslo Børs samt finansskatt. Innspill fra aksjonærer VPS samler fonds- og kapitalforvaltningstjenestene i et datterselskap Styret har i den siste perioden fått innspill fra enkelte aksjonærer med ønske om at styret tar initiativ til en strukturell prosess for konsernet. Gjennomføring av en slik prosess krever aksept fra det alt vesentligste av aksjonærene. Styret har derfor undersøkt blant de største aksjonærene og observerer at det eksisterer ulike oppfatninger vedrørende strategisk utvikling. Styret gjør løpende strategiske vurderinger og vil forfølge de alternativer som vurderes som verdiskapende for aksjonærene og har forutsetning for å lykkes. VPS slår sammen forretningsområde Fond med datterselskapet Evolution. Hensikten er å etablere en samlet enhet som skal skape vekst gjennom å levere etterspurte tjenester til fonds- og kapitalforvaltningsselskaper raskere og mer effektivt enn selskapene kan hver for seg. Det er den ikke-konsesjonsbelagte fondsvirksomheten til VPS som skilles ut og slås sammen med VPS svenske datterselskap Evolution Software Sweden AB (Evolution). Transaksjonen er planlagt gjennomført 1. september Samtidig vil selskapet endre navn til Centevo AB. - Vi opplever et økende behov for at våre tjenester leveres fra én tilbyder, slik at prosessene blir så enkle som mulig for kundene. Dette er en virksomhet VPS ønsker å satse videre på. Centevo blir en av Nordens ledende aktører i dette markedet. Målet er å styrke denne posisjonen ytterligere. 2

3 Etableringen av Centevo vil medføre flere positive endringer; Det skapes en leverandør med større ressurs- og kompetansemiljø, og kundene vil få tilgang til flere tjenester fra samme leverandør. En vil oppnå mer effektiv utnyttelse av ressursene, og produkt- og tjenesteutviklingen vil skje raskere. Kundedialog og avtaleforhold er andre områder som vil bli enklere for kundene. Videre vil VPS utvikle tilbudet i verdipapirregisteret, slik at det fortsatt vil være attraktivt for fondsforvaltningsselskaper å registrere fond i VPS, og for andelseiere å ha andeler oppbevart på en verdipapirkonto som er tilgjengelig i VPS Investortjenester. Høyt emisjonsvolum og nye rekorder også i 1. kvartal Det ble i 1. kvartal notert 159 nye obligasjons- og sertifikatlån på Oslo Børs og Nordic ABM. I VPS ble 475 nye lån registrert i kvartalet. Til sammen er det nå notert lån med en utestående verdi på milliarder kroner på Oslo Børs og Nordic ABM. Både antall lån og utestående verdi er ny rekord lån er registrert i VPS. Ved utgangen av kvartalet var det registrert verdipapirer med en totalverdi på milliarder kroner i verdipapirregisteret. Dette er den høyeste verdien noen sinne. Styret i VPS starter arbeid for å finne ny administrerende direktør for VPS Oslo Børs kjøper resterende 50% av NOTC AS Store systemreleaser i VPS og Oslo Børs Utsikter 2017 Verdipapirsentraler står foran store endringer de nærmeste årene, både på tjenestesiden og teknologisk. Med ønske om kontinuitet for de strategiske endringer som skal besluttes og gjennomføres i VPS de nærmeste årene vil styret i VPS starte arbeidet med å finne en ny leder for VPS nå i John-Arne Haugerud fortsetter som administrerende direktør inntil ny leder er på plass, og vil fortsatt bistå konsernet og VPS i både 2017 og 2018, blant annet med oppfølging av mange større påbegynte prosjekter og prosesser i VPS og som styreleder i Centevo. Oslo Børs eier 50% av aksjene i NOTC AS. NOTC AS eier informasjonssystemet for unoterte aksjer i Norge. Oslo Børs har i april kjøpt de resterende 50% av aksjene i selskapet av Verdipapirforetakenes Forbund. Vederlag for de resterende 50% av aksjene er MNOK 23,3. NOTC AS oppnådde i 2016 et årsresultat etter skatt på MNOK 4,2. Oslo Børs gjennomførte i mars en vellykket release av Millennium 9.1 med mye ny funksjonalitet for kundene, hvorav bl.a Dark-Lit sweep i North Sea Dark Pool. VPS gjennomførte samtidig en vellykket større versjonering av sine systemer hvor blant annet ny tegningsklient integrert med BankiD og bankenes Kunde og Adresseregister (KAR) og funksjonalitet for åpning og administrasjon av aksjesparekonto og overførsel av papirer til slike konti inngår. Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2017 å beløpe seg til i området MNOK Dette inkluderer kostnader i 2017 knyttet til MiFID II-versjon av børsens handelssystem Millennium Exchange, tilpasning av VPS systemer til EUs CSD-regulering (CSDR) samt finansskatt som ble vedtatt av Stortinget i desember Finansskatten vil utgjøre 5% ekstra arbeidsgiveravgift på lønn og annen godtgjørelse i tillegg til opprettholdelse av selskapsskattesats på 25%. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte avgifter / priser og effektivisering av tjenester, som vil komme kundene til gode. 3

4 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene for Oslo Børs var i 1. kvartal MNOK 124 (108), opp MNOK 16 fra samme periode i Inntekter fra handel i aksjer, ETF-er, egenkapitalbevis, renter og derivater er redusert med MNOK 2 mens inntekter fra førstehåndsmarkedet er økt med MNOK 17. Inntekter fra salg av markedsdata er økt med MNOK 2. OSEBX (Hovedindeksen) stod ved periodens slutt i 687,85 poeng, en økning på 0,6% i kvartalet. Det har vært en ny aksjenotering på Oslo Børs og Oslo Axess i kvartalet, mens tre aksjer ble strøket fra notering. På Merkur Market har en aksje blitt tatt opp til handel i kvartalet. Totalt er 210 aksjer notert på Oslo Børs og Oslo Axess og 12 aksjer notert på Merkur Market ved utgangen av perioden. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.932, en økning på 197 i forhold til samme tidspunkt i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 1. kvartal MNOK 29, opp MNOK 4 fra samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 1. kvartal MNOK 18, opp MNOK 13 sammenlignet med samme periode i fjor. Det ble i 1. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 302 (297) mrd., en økning på 2% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i overkant av 57% i 1. kvartal 2017, noe høyere enn i samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 50 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 32 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 1. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 17% lavere enn i samme periode i Omsetningen i verdi er redusert med ca. 9%. Fish Pool har i 1. kvartal hatt en kontraktsomsetning på tonn, en nedgang på ca.30% sammenlignet med samme periode i Totale handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 35, ned fra MNOK 37 i samme periode i Inntekter fra handel i aksjer og obligasjoner har økt med MNOK 1, mens inntekter fra handel i derivater er redusert med MNOK 3. Inntekter fra Fish Pool, som inngår i derivater, er redusert med MNOK 1. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 25% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere er redusert, mens antall private brukere har økt. Inntektene i 1. kvartal utgjør MNOK 36, MNOK 2 høyere enn i samme periode i fjor. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 1. kvartal utgjør MNOK 54, opp med MNOK 5 sammenlignet med samme periode i Økningen skyldes i hovedsak kostnadsøkende engangsposter relatert til Mifid 2 og handelssystemprosjekter i 1. kvartal 2017 samt finansskatt. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 4

5 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 1. kvartal MNOK 127 (119), opp MNOK 8 fra samme periode i Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper, men en økning i antall obligasjonslån sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.024) aksjeselskaper og (2.813) obligasjons- og sertifikatlån registrert i VPS. Inntektene fra utstederområdet i 1. kvartal 2017 utgjør MNOK 34, opp MNOK 4 fra samme periode i Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 532 mrd (NOK 432 mrd), en økning på 23% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 0,8 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 42% fra samme periode i Dette som følge av bortfall av en kunde ved utløpet av 1. kvartal Inntektene fra fondsområdet i 1. kvartal utgjør MNOK 25, hvilket er MNOK 2 lavere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond, og hadde i 1. kvartal 2017 inntekter på MNOK 6, på nivå med samme periode i Inntektene fra fondsområdet i 1. kvartal inkluderer en engangsinntekt på ca MNOK 2. Antall oppgjørstransaksjoner i 1. kvartal er økt med 29% sammenlignet med samme periode i Antall investortransaksjoner økte med 46%. Inntektene fra oppgjørsområdet i 1. kvartal utgjør MNOK 30, MNOK 5 høyere enn i samme periode i Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 12% høyere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,2 millioner konti totalt, hvorav 1,1 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet ned 0,5% sammenlignet med utgangen av 1. kvartal Inntektene fra investorområdet utgjør i 1. kvartal MNOK 37, opp MNOK 2 sammenlignet med samme periode i Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 1. kvartal opp MNOK 3 fra samme periode i Økningen har i stor grad sammenheng med fornyelsesprogrammet i VPS samt finansskatt. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Både inntekter og kostnader er i 1. kvartal opp MNOK 0,4 sammenlignet med samme periode i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 2,02 1,11 6,27 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 2,02 1,11 6,27 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 2,03 1,72 6,93 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT

9 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 126 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 93 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 33. Likvidbeholdningen er på MNOK 808 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 345, hvorav forskuddsbetalinger fra kunder utgjør MNOK 171 og betalbar skatt utgjør MNOK 66. Anleggsmidler 31. mar. 31. mar. 31. des. It-systemer Konsesjoner Goodwill Utsatt skatteeiendel Varige driftsmidler Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

10 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Børs VPS Holding hadde i 1. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 204. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 808. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 4,75 3,83 0,59 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 68%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 68 % 69 % 73 % 10

11 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 1,6 millioner aksjer fra NOK 88,50 til NOK 93,-. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 91. Utbytter siste 5 år Utdelt utbytte pr. aksje (NOK) 7,00 7,00 8,20 6,75 6,45 Utbytte i % av resultat pr aksje før amortisering og nedskrivning 113 % 111 % 111 % 92 % 93 % I tillegg til utbyttene ovenfor ble det i august 2014 utdelt et ekstraordinært utbytte på NOK 4,50 pr aksje. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 24. april

12 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 2,02 1,11 6,27 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 2,02 1,11 6,27 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 2,03 1,72 6,93 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) - etter utbytteutdelinger 4,75 3,83 0,59 Egenkapitalrentabilitet 33,6 % 18,2 % 26,2 % Totalkapitalrentabilitet 30,5 % 16,6 % 24,8 % Netto driftsmargin 45,4 % 27,3 % 38,8 % Operasjonelle OSEBX ved utgangen av perioden 687,85 577,75 683,87 Endring i perioden 0,6 % -5,3 % 12,1 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 26. april

13 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: