Delårsrapport 4. kvartal 2016

Transkript

1 Delårsrapport 4. kvartal 2016

2 Hovedpunkter i 4. kvartal: Seks nye aksjer på Oslo Børs og Merkur Market i kvartalet Fortsatt vekst i notering og registrering av obligasjonslån 189 nye lån notert og 427 nye lån registrert i VPS i kvartalet Høyere handels- og oppgjørsaktivitet enn i foregående kvartaler Driftsinntekter MNOK 234 (223) EBITDA MNOK 108 (102) Resultat pr. aksje NOK 1,71 (1,70) Forslag om utbytte på NOK 3,85 pr. aksje, i tillegg til NOK 2,60 utbetalt i desember 2016 Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 4. kvartal 2016 et overskudd på MNOK 74 (MNOK 73). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,71 1,70 6,27 6,95 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,73 2,07 6,93 7,35 7,35 4. kvartal har vært preget av en noe høyere aktivitet i førstehåndsmarkedet enn i samme periode ifjor, samtidig som aktiviteten i annenhåndsmarkedet gikk noe ned sammenlignet med tilsvarende periode ifjor. Inntektene var i kvartalet MNOK 234, MNOK 11 høyere enn i samme periode i fjor. Noteringsog registerinntekter er totalt sett opp MNOK 12 sammenlignet med 4. kvartal Inntekter fra handel og oppgjør har økt med MNOK 4 mens inntekter fra fond og markedsdata er redusert med henholdsvis MNOK 5 og MNOK 1. For året sett under ett er inntektene økt med MNOK 6. Noterings- og registerinntekter er totalt sett opp MNOK 16. Inntekter fra handel og oppgjør samt fond er redusert med henholdsvis MNOK 1 og MNOK 9, mens inntekter fra markedsdata har økt med MNOK 1. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 126 i kvartalet, opp MNOK 5 fra samme periode i For året sett under ett har kostnadene økt med MNOK 17. Økningen har sammenheng med terminering av avtale med Percival CSD Partners og videreføring av enkelte aktiviteter innenfor fornyelsesprogrammet i VPS, handelssystemprosjekter i Oslo Børs samt finansskatt. Netto finansielle poster i kvartalet utgjør MNOK 4, ned fra MNOK 5 i samme periode i For året sett under ett er netto finansielle poster redusert med MNOK 5, hovedsakelig som følge av lavere likvidbeholdning og lavere rentenivå. Forslag til ordinær generalforsamling om utbytte på NOK 3,85 pr aksje til sammen NOK 6,45 for regnskapsåret 2016 Styret har til hensikt å foreslå overfor generalforsamlingen at det deles ut et utbytte på NOK 3,85 pr. aksje. Dette i tillegg til utbytte på NOK 2,60 som ble delt ut i desember Samlet sett vil da utbytter for 2016 utgjøre NOK 6,45 pr aksje, eller 93% av resultat pr. aksje før amortiseringer og nedskrivninger. Forslaget forutsetter at foreslåtte utdelinger fra datterselskaper til Oslo Børs VPS Holding ASA blir godkjent av Finanstilsynet. Nedskrivning i VPS i 2016 har påvirket årets resultat og derved også utbytte fra VPS for 2016 med ca MNOK 25 (etter skatt). VPS er i dialog med myndighetene om anledning til å foreta en utdeling utover årets resultat, men behandlingen av dette vil ta noe tid. 2

3 Nye obligasjonsrekorder også i 4. kvartal Til sammen er det nå notert lån med en utestående verdi på milliarder kroner på Oslo Børs og Nordic ABM. Både antall lån og utestående verdi er ny rekord. Det har aldri før blitt notert så mange nye lån i løpet av ett år som i Hele 571 nye lån ble notert. Den forrige rekorden på 552 lån ble satt i Kommunene og bankene bidro til den rekordsterke emisjonsaktiviteten i obligasjonsmarkedet. Mesteparten av årets rekordhøye emisjonsvolum var bankobligasjoner. Både i antall nye lån og innhentet kapital dominerte bankene. Men når det gjaldt debutanter var kommune-norge i en særklasse. Hele 43 av årets 66 nye obligasjonsutstedere var en kommune. Dermed har antall kommuner -og fylkeskommuner med lån notert på Børsen økt til 54 fra 11 ved årets begynnelse. Fornyelse av VPS Etter termineringen av avtalen med Percival kommuniserte VPS at fornyelsen av eksisterende løsninger ville fortsette for å møte markedsbehov og krav som følger av ny regulering. Ved utgangen av august i 2016 publiserte VPS en Road Map som beskrev 28 konkrete leveranser til markedet fram til og med 2. kvartal Halvparten av disse er knyttet til nye reguleringer. Arbeidet med fornyelsen går etter planen, og i 4. kvartal 2016 er de avtalte leveransene satt i produksjon. Det er fortsatt et mål å flytte applikasjoner fra IBM stormaskin til en moderne, fleksibel og kostnadseffektiv Java/ Linux plattform. I Q4 satte VPS i produksjon en ny Java/ Linux driftsplattform. I all fornyelse og nyutvikling av applikasjoner er det et mål at disse skal leveres fra denne, slik at avhengigheten til IBM stormaskin over tid reduseres. Aksjesparekonto for privatpersoner Endringer i regelverket for Merkur Market Utsikter 2017 Stortinget besluttet den å innføre en ordning for Aksjesparekonto for privatpersoner i løpet av Aksjesparekonto vil gi privatpersoner mulighet til å kjøpe og selge børsnoterte aksjer og aksjefond uten å skatte for gevinst dersom midlene holdes innenfor Aksjesparekontoen. Finansdepartementet vil gjennom en forskrift som er under utarbeidelse, bestemme hvem som kan tilby Aksjesparekonto. Mest sannsynlig vil tilbydere være banker, verdipapirforetak og fondsforvaltningsselskaper. Det er stor oppmerksomhet og aktivitet hos mulige tilbydere av Aksjesparekonto for å posisjonere seg. VPS vil i løpet av Q1 ha gjort de tilpasningene i kjernetjenestene som er nødvendig for å understøtte innføringen av ordningen. Videre vil VPS tilrettelegge et sett med tilleggstjenester som etterspørres av mulige tilbydere. Det forventes en overgangsordning hvor eksisterende beholdninger i løpet av 2017 kan overføres Aksjesparekontoen uten skattbar realisering. Oslo Børs gjennomførte med virkning fra 9. januar 2017 enkelte endringer i regelverket for markedsplassen Merkur Market. De mest sentrale endringene er innføring av krav om at utstedere skal engasjere en Merkur-rådgiver til å bistå seg med opptaksprosessen og krav om due diligence for alle selskaper, uavhengig av antatt markedsverdi. Videre er spredningskravet på opptakstidspunktet strammet til, og det er blant annet innført strengere krav til antall aksjeeiere på opptakstidspunktet. Det åpnes dessuten i særskilte tilfeller for midlertidig opptak både av aksjer i en aksjeklasse som allerede er notert på Oslo Børs eller Oslo Axess og for midlertidig opptak av en ny aksjeklasse, ulik den som utsteder allerede har notert på Oslo Børs eller Axess. Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2017 å beløpe seg til i området MNOK Dette inkluderer kostnader i 2017 knyttet til MiFID II-versjon av Millennium Exchange, tilpasning av VPS systemer til EUs CSD-regulering (CSDR) samt finansskatt som ble vedtatt av Stortinget i desember Finansskatten vil utgjøre 5% ekstra skatt på lønn og annen godtgjørelse i tillegg til opprettholdelse av selskapsskatt på 25%. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte avgifter / priser og effektivisering av tjenester, som vil komme kundene til gode. 3

4 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene for Oslo Børs var i 4. kvartal MNOK 121 (110), opp MNOK 11 fra samme periode i Inntekter fra handel i aksjer, ETF-er, egenkapitalbevis, renter og derivater har økt med MNOK 2 mens inntekter fra førstehåndsmarkedet er økt med MNOK 10. Inntekter fra markedsdata er redusert med MNOK 1. For året sett under ett beløper inntektene seg til MNOK 446, opp MNOK 10 fra OSEBX (Hovedindeksen) stod ved periodens slutt i 683,87 poeng, en økning på 9,8% i kvartalet. Det har vært to nye aksjenoteringer på Oslo Børs og Oslo Axess i kvartalet, mens fire aksjer ble strøket fra notering. På Merkur Market har fire aksjer blitt tatt opp til handel i kvartalet. Totalt er 212 aksjer notert på Oslo Børs og Oslo Axess og 11 aksjer notert på Merkur Market ved utgangen av perioden. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.875, en økning på 154 i forhold til samme tidspunkt i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 4. kvartal MNOK 28, opp MNOK 1 fra samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 4. kvartal MNOK 20, opp MNOK 8 sammenlignet med samme periode i fjor. For året sett under ett har kursnoteringsavgifter økt med MNOK 5, mens dokument- og opptaksinntekter er redusert med MNOK 3. Det ble i 4. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 267 (283) mrd., en nedgang på 6% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i overkant av 56% i 4. kvartal 2016, på nivå med samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 50 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 32 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 4. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 5% lavere enn i samme periode i Omsetningen i verdi har økt med ca. 11%. Fish Pool har i 4. kvartal hatt en kontraktsomsetning på tonn, en økning på ca. 133% sammenlignet med samme periode i For året sett under ett er det en økning på 62%. Totale handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 35, opp fra MNOK 33 i samme periode i Inntekter fra handel i aksjer er tilnærmet uendret, mens inntekter fra handel i derivater har økt med MNOK 2. Inntekter fra Fish Pool, som inngår i derivater, har økt med MNOK 3. Hittil i år er totale handelsinntekter økt med MNOK 2. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 10% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere er redusert, mens antall private brukere har økt. Inntektene i 4. kvartal utgjør MNOK 33, MNOK 1 lavere enn i samme periode i fjor. Hittil i år har inntektene økt med MNOK 1. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 4. kvartal utgjør MNOK 58, opp med MNOK 8 sammenlignet med samme periode i Økningen skyldes i hovedsak kostnadsøkende engangsposter relatert til handelssystemprosjekter i 4. kvartal Hittil i år er kostnadene økt med MNOK 9. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 4

5 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 4. kvartal MNOK 112 (111), opp MNOK 1 fra samme periode i Hittil i år er inntektene ned MNOK 3. Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper, men en økning i antall obligasjonslån sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var 999 (1.038) aksjeselskaper og (2.766) obligasjons- og sertifikatlån registrert i VPS. Inntektene fra utstederområdet i 4. kvartal 2016 utgjør MNOK 34, opp MNOK 2 fra samme periode i Hittil i år er inntektene opp med MNOK 2. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 504 mrd (NOK 539 mrd), en reduksjon på 6% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 0,7 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 30% fra samme periode i Inntektene fra fondsområdet i 4. kvartal utgjør MNOK 19, hvilket er MNOK 3 lavere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond, og hadde i 4. kvartal 2016 inntekter på MNOK 6, på nivå med samme periode i Hittil i år er inntektene for fondsområdet redusert med MNOK 9. Antall oppgjørstransaksjoner i 4. kvartal er økt med 9% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 4. kvartal utgjør MNOK 28, MNOK 2 høyere enn i samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 3. Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 7% høyere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,17 millioner konti totalt, hvorav 1,08 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet ned 2% sammenlignet med utgangen av 4. kvartal Inntektene fra investorområdet utgjør i 4. kvartal MNOK 29, på nivå med samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 6. Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 4. kvartal ned MNOK 2 fra samme periode i Hittil i år er kostnadene økt med MNOK 12. Økningen har sammenheng med terminering av avtale med Percival CSD Partners samt videreføring av enkelte aktiviteter innenfor fornyelsesprogrammet i VPS. Som følge av terminering av avtale med Percival CSD Partners ble det i 1. kvartal foretatt en nedskrivning på MNOK 34. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q Q414Q115Q215Q315Q415Q116Q216Q316Q Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene er i 4. kvartal og for året sett under ett opp henholdsvis MNOK 0,3 og MNOK 0,7 sammenlignet med samme perioder i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 1,71 1,70 6,27 6,95 6,95 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,71 1,70 6,27 6,95 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivnin 1,73 2,07 6,93 7,35 7,35 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT

9 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 106 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 77 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 29. Likvidbeholdningen er på MNOK 604 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 204, hvorav betalbar skatt utgjør MNOK 88. 9

10 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Børs VPS Holding hadde i 4. kvartal en reduksjon i kontantbeholdningen på MNOK 47. Det ble i kvartalet delt ut MNOK 112 i utbytte. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 604. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -1,10-2,25 0,59-4,71-4,71 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 990 og egenkapitalandelen var på 73%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 73 % 73 % 73 % 73 % 73 % 10

11 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,5 millioner aksjer fra NOK 85 til NOK 91. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 86. Utbytter siste 5 år Utdelt utbytte pr. aksje (NOK) 7,00 7,00 8,20 6,75 6,45 Utbytte i % av resultat pr aksje før amortisering og nedskrivning 113 % 111 % 111 % 92 % 93 % I tillegg til utbyttene ovenfor ble det i august 2014 utdelt et ekstraordinært utbytte på NOK 4,50 pr aksje. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 13. februar

12 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,71 1,70 6,27 6,95 6,95 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,71 1,70 6,27 6,95 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,73 2,07 6,93 7,35 7,35 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) - etter utbytteutdelinger -1,10-2,25 0,59-4,71-4,71 Egenkapitalrentabilitet 28,3 % 27,8 % 26,2 % 27,2 % 27,2 % Totalkapitalrentabilitet 27,9 % 21,0 % 24,8 % 24,5 % 24,5 % Netto driftsmargin 40,4 % 32,6 % 38,8 % 41,7 % 41,7 % Operasjonelle OSEBX ved utgangen av perioden 683,87 610,26 683,87 610,26 610,26 Endring i perioden 9,8 % 4,9 % 12,1 % 5,9 % 5,9 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. juli til 31. desember 2016, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 15. februar 2017 Benedicte Schilbred Fasmer Styrets leder Ottar Ertzeid Styremedlem Widar Salbuvik Styremedlem Catharina E. Hellerud Styremedlem Roy Myklebust Styremedlem Thomas B. Skjønhaug Styremedlem Sissel Bakker Styremedlem Bente A. Landsnes Konsernsjef 12

13 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: