Delårsrapport 3. kvartal 2016

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 2016

2 Hovedpunkter i 3. kvartal: To nye aksjenoteringer i kvartalet Fortsatt vekst i notering og registrering av obligasjonslån 124 nye lån notert og 390 nye lån registrert i VPS i kvartalet Moderat handels- og oppgjørsaktivitet Oslo Børs lanserer ny omsettelig shippingindeks Driftsinntekter MNOK 205 (211) EBITDA MNOK 97 (110) Resultat pr. aksje NOK 1,53 (1,70) Aktiviteten i kvartalet (samme periode i fjor i parentes) Oslo Børs VPS Holding oppnådde i 3. kvartal 2016 et overskudd på MNOK 66 (MNOK 73). Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 1,53 1,70 4,55 5,24 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,55 1,71 5,20 5,28 7,35 3. kvartal har vært preget av en noe høyere aktivitet i førstehåndsmarkedet enn i samme periode ifjor, samtidig som aktiviteten i annenhåndsmarkedet gikk noe ned sammenlignet med tilsvarende periode. Inntektene var i kvartalet MNOK 205, MNOK 7 lavere enn i samme periode i fjor. Noterings- og registerinntekter er totalt sett opp MNOK 7 sammenlignet med 3. kvartal Inntekter fra handel og oppgjør samt fond er redusert med henholdsvis MNOK 8 og MNOK 5. Inntekter fra markedsdata er på nivå med samme periode i fjor. Hittil i år er inntektene ned MNOK 5. Noterings- og registerinntekter er totalt sett opp MNOK 5 sammenlignet med de ni første månedene av Inntekter fra handel og oppgjør samt fond er redusert med henholdsvis MNOK 5 og MNOK 6, mens inntekter fra markedsdata har økt med MNOK 2. Kostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortisering av merverdier utgjør MNOK 119 i kvartalet, opp MNOK 6 fra samme periode i Hittil i år har kostnadene økt med MNOK 12. Økningen har sammenheng med terminering av avtale med Percival CSD Partners og videreføring av enkelte aktiviteter innenfor fornyelsesprogrammet i VPS, samt engangsposter relatert til handelssystemprosjekter i Oslo Børs i Netto finansielle poster i kvartalet utgjør MNOK 2, på nivå med samme periode i Hittil i år er netto finansielle poster redusert med MNOK 3, hovedsakelig som følge av lavere likvidbeholdning og lavere rentenivå. Ekstraordinær generalforsamling nytt styremedlem I ekstraordinær generalforsamling avholdt den 17. oktober, ble Roy Myklebust valgt som nytt styremedlem i Oslo Børs VPS Holding ASA. Myklebust erstatter Harald Espedal som trakk seg fra sitt styreverv i august. 2

3 Oslo Børs lanserer ny omsettelig shippingindeks Oslo Børs lanserte den 3. oktober den nye shippingindeksen Oslo Børs Shipping Index (OBSHX). Oslo Børs er blant de ledende shippingbørsene i verden. Med den nye shippingindeksen får investorer enkelt eksponering mot en viktig sektor, både på Børsen og i norsk og global målestokk. Den nye indeksen er konstruert for å være investerbar, slik at banker og fondsforvaltere enkelt kan tilby produkter og fond som følger indeksen. På oppstartdato består OBSHX av 13 aksjer. På samme tidspunkt ble det børsnoterte produktet SHIPPING DNM, som følger den nye omsettelige indeksen lansert. Den nye shippingindeksen tilsvarer sjømatindeksen OBSFX, som ble lansert i april i år. De børsnoterte produktene som følger denne indeksen har blitt godt mottatt, med SEAFOOD DNM som en av Børsens mest omsatte ETN-er. ETN-er (Exchange Traded Notes) er børsnoterte papirer som kan handles like enkelt som aksjer. Det er DNB som har notert ETN-ene som følger både shipping- og sjømatindeksen. Nye obligasjonsrekorder Til sammen er det nå notert lån med en utestående verdi på milliarder kroner på Oslo Børs og Nordic ABM. Både antall lån og utestående verdi er ny rekord. Det har vært en sterk vekst i Kommune-Norges låneopptak på Oslo Børs i år. Siden nyttår har kommuner og fylkeskommuner notert 52 nye lån med en utstående verdi på 14,6 milliarder kroner. Bankene er fremdeles den største låneutstederen på Børsen. Utenom statslån står obligasjoner med fortrinnsrett for 39,5 prosent, eller 471,6 milliarder kroner, av den utestående verdien. Fornyelse av VPS fortsetter Utsikter 2016 og 2017 Fornyelse samt tilpasning til ny regulering (CSDR) fortsetter i VPS. VPS har offentliggjort en utviklingsplan til sine kunder. Planen inkluderer blant annet fornyelse og standardisering av meldinger, tilpasning til CSDR og etablering av minst ett oppgjør til pr dag. Driftskostnader før aktivering av interne ressurser, avskrivninger og amortiseringer forventes i 2016 å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 470. Økningen fra 2015 til 2016 skyldes engangskostnader i forbindelse med ny versjon av Millennium Exchange, samt terminering av avtale med Percival CSD Partners og videreføring av enkelte aktiviteter innenfor fornyelsesprogrammet i VPS. Tilsvarende driftskostnader i 2017 forventes også å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK 470. Dette inkluderer kostnader i 2017 knyttet til MiFID II versjon av Millennium Exchange samt til tilpasning av VPS systemer til EUs CSD-regulering (CSDR). Regjeringen har foreslått å innføre en finansskatt fra Dersom regjeringens forslag blir vedtatt vil dette medføre en økning i lønns- og personalkostnader på i størrelsesorden MNOK 12. Regjeringen har som del av dette også foreslått at selskapsskattesatsen for finansnæringen også i 2017 skal være 25%. Konsernets inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået i verdipapirmarkedet. Oslo Børs VPS har til hensikt å ha et produkttilbud og en prisstruktur som er konkurransedyktig og som fremmer bruk av konsernets tjenester. Det forventes fortsatt sterk konkurranse innen børsvirksomheten, men også en tiltagende konkurranse innen post-trade virksomheten i konsernet. Oslo Børs VPS vil også fremover vurdere endringer i enkelte avgifter / priser og effektivisering av tjenester, som vil komme kundene til gode. 3

4 Oslo Børs Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene for Oslo Børs var i 3. kvartal MNOK 100 (103), ned MNOK 3 fra samme periode i Inntekter fra handel i aksjer, ETF-er, egenkapitalbevis, renter og derivater er redusert med MNOK 5 mens inntekter fra førstehåndsmarkedet er økt med MNOK 3. Hittil i år beløper inntektene seg til MNOK 324, ned MNOK 2 fra samme periode i fjor. OSEBX-indeksen stod ved periodens slutt i 622,66 poeng, en økning på 3,3% i kvartalet. Det har vært to nye aksjenoteringer på Oslo Børs og Oslo Axess i kvartalet, mens en aksje ble strøket fra notering. Totalt er 214 aksjer notert ved utgangen av perioden. Totalt antall obligasjons- og sertifikatlån notert på Oslo Børs og Nordic ABM (Alternative Bond Market) var ved utgangen av kvartalet 1.795, en økning på 82 i forhold til samme tidspunkt i Kursnoteringsinntekter fra utstedere utgjør i 3. kvartal MNOK 27, opp MNOK 2 fra samme periode i Dokument- og opptaksinntekter utgjør i 3. kvartal MNOK 7, opp MNOK 1 sammenlignet med samme periode i fjor. Hittil i år har kursnoteringsavgifter økt med MNOK 3, mens dokument- og opptaksinntekter er redusert med MNOK 5. Det ble i 3. kvartal omsatt aksjer, ETF-er og egenkapitalbevis for NOK 218 (262) mrd., en nedgang på 18% fra samme kvartal i Oslo Børs markedsandel i OBX var, etter egne beregninger, på i underkant av 56% i 3. kvartal 2016, ned fra i størrelsesorden 62% i samme periode i Ved utgangen av kvartalet hadde Oslo Børs 50 medlemmer, hvorav 18 lokale medlemmer og 32 fjernmedlemmer. Den samlede aktiviteten i derivatmarkedet på Oslo Børs i 3. kvartal var, målt i antall omsatte kontrakter, ca 33% lavere enn i samme periode i Omsetningen i verdi er redusert med ca. 1%. Fish Pool har i 3. kvartal hatt en kontraktsomsetning på tonn, en reduksjon på ca. 62% sammenlignet med samme periode i Hittil i år er det dog en økning på 46%. Totale handelsinntekter utgjør i kvartalet MNOK 28, ned fra MNOK 33 i samme periode i Inntekter fra handel i aksjer er redusert med MNOK 3, mens inntekter fra handel i derivater er redusert med MNOK 3. Inntekter fra Fish Pool, som inngår i derivater, er redusert med MNOK 2. Hittil i år er totale handelsinntekter økt med MNOK 1. Estimert antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca 10% høyere enn ved utgangen av samme periode i Antall profesjonelle brukere er redusert, mens antall private brukere har økt. Inntektene i 3. kvartal utgjør MNOK 32, på nivå med samme periode i fjor. Hittil i år har inntektene økt med MNOK 2. Lønnskostnader og andre driftskostnader i 3. kvartal utgjør MNOK 49, opp med MNOK 4 sammenlignet med samme periode i Økningen skyldes i stor grad kostnadsøkende engangsposter relatert til handelssystemprosjekter i 3. kvartal Hittil i år er kostnadene økt med MNOK 1. Aksjer - omsetning i verdi Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 0 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 4

5 VPS VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Samlede inntekter i VPS var i 3. kvartal 2015 MNOK 104 (107), ned MNOK 4 fra samme periode i Hittil i år er inntektene ned MNOK 3. Registrerte verdipapirer innenfor utstederområdet viser en reduksjon i antall registrerte aksjeselskaper, men en økning i antall obligasjonslån sammenlignet med samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet var (1.042) aksjeselskaper og (2.337) obligasjonslån registrert i VPS. Inntektene fra utstederområdet i 3. kvartal 2016 utgjør MNOK 31, opp MNOK 3 fra samme periode i Hittil i år er inntektene opp med MNOK 1. Markedsverdien av registrerte fond var ved utgangen av kvartalet på NOK 467 mrd (NOK 514 mrd), en reduksjon på 9% sammenlignet med samme tidspunkt i Det ble gjennomført 0,7 millioner fondstransaksjoner i kvartalet, ned 21% fra samme periode i Inntektene fra fondsområdet i 3. kvartal utgjør MNOK 18, hvilket er MNOK 5 lavere enn i samme periode i Evolution inngår i rapporteringsenheten VPS Fond, og hadde i 3. kvartal 2016 inntekter på MNOK 5, på nivå med samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 6. Antall oppgjørstransaksjoner i 3. kvartal er redusert med 5% sammenlignet med samme periode i Inntektene fra oppgjørsområdet i 3. kvartal utgjør MNOK 24, MNOK 3 lavere enn i samme periode i Hittil i år er inntektene redusert med MNOK 4. Innen investorområdet var markedsverdiene ved utgangen av perioden 3% høyere enn på samme tidspunkt i Det var ved utgangen av kvartalet registrert 1,22 millioner konti totalt, hvorav 1,13 millioner er inntektsgivende for investorområdet (de øvrige påvirker inntektene for fondsområdet). Antall inntektsgivende konti er ved utgangen av kvartalet opp 3% sammenlignet med utgangen av 3. kvartal Inntektene fra investorområdet utgjør i 3. kvartal MNOK 29, opp MNOK 1 sammenlignet med samme periode i Hittil i år har inntektene økt med MNOK 6. Lønnskostnader og andre driftskostnader er i 3. kvartal opp MNOK 2 fra samme periode i Hittil i år er kostnadene økt med MNOK 14. Økningen har sammenheng med terminering av avtale med Percival CSD Partners samt videreføring av enkelte aktiviteter innenfor fornyelsesprogrammet i VPS. Som følge av terminering av avtale med Percival CSD Partners ble det i 1. kvartal foretatt en nedskrivning på MNOK 34. Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) 1200 Antall VPS-konti og verdi av beholdninger i VPS Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q Q314 Q115 Q315 Q116 Q Inntektsgivende konti (1000) Beholdning (NOK mrd) 5

6 Oslo Market Solutions Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Inntektene er både i 3. kvartal og hittil i år opp ca MNOK 0,4 sammenlignet med samme perioder i Inntekter fra eksterne kunder har økt, mens inntekter fra andre konsernselskap er redusert sammenlignet med samme periode i Oslo Market Solutions inntekter varierer med faktisk gjennomføring av kundeprosjekter og løpende forvaltning. Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs VPS med mindre annet oppgis. Konsernet består av morselskapet Oslo Børs VPS Holding ASA og datterselskapene Oslo Børs ASA, Verdipapirsentralen ASA (VPS) og Oslo Market Solutions AS. Tallene er ikke reviderte. 6

7 Resultat Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder er fulgt i delårsregnskapet som i siste årsregnskap. Resultat pr. aksje er beregnet med utgangspunkt i Periodens resultat. Driftsinntekter Driftskostnader Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Nedskrivninger Driftskostnader før aktivering av interne ressurser avskrivninger og amortiseringer Sum driftskostnader EBITDA Driftsresultat (EBIT) Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatteeffekt Totalresultat Minoritetens andel av resultatet Majoritetens andel av resultatet Resultat pr. aksje (NOK) 1,53 1,70 4,55 5,24 6,95 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,53 1,70 4,55 5,24 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,55 1,71 5,20 5,28 7,35 EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 7

8 Segmentinformasjon Konsernet Oslo Børs VPS Holding har tre rapporterbare segmenter; Oslo Børs, VPS og Oslo Market Solutions. Disse er sammenfallende med datterselskaper med samme navn. Segmentinformasjonen er utarbeidet i henhold til IFRS 8. Oslo Børs Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) VPS Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Oslo Market Solutions Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Øvrig og elimineringer Driftsinntekter Lønnskostnader og andre driftskostnader EBITDA Av- og nedskrivninger Amortisering merverdier Driftsresultat (EBIT) Totale driftsinntekter Totale lønnskostnader og andre driftskostnader Totalt EBITDA Total aktivering av interne ressurser Totale av- og nedskrivninger Totale amortisering merverdier Totalt driftsresultat EBIT EBITDA= Driftsinntekter fratrukket lønns- og personalkostnader og andre driftskostnader 8

9 Balanse Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 90 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 60 og andre kortsiktige fordringer, herunder forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke fakturerte inntekter, MNOK 30. Likvidbeholdningen er på MNOK 581 ved utgangen av perioden. Kortsiktig gjeld utgjorde ca. MNOK 204, hvorav forskuddsbetalinger fra kunder og betalbar skatt utgjør henholdsvis MNOK 52 og MNOK 64. Anleggsmidler 30. sep. 30. sep. 31. des It-systemer Konsesjoner Goodwill Utsatt skatteeiendel Varige driftsmidler Andre finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Pensjonsforpliktelser Utsatt skatteforpliktelse Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

10 Kontantstrøm Kontantstrømmen er satt opp i henhold til IAS 7. Oslo Børs VPS Holding hadde i 3. kvartal en økning i kontantbeholdningen på MNOK 71. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 651. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter investeringer i systemer og driftsmidler finansinntekter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 1,64 1,40 1,69-2,46-4,71 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK og egenkapitalandelen var på 74%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Tilbakekjøp av egne aksjer Aktuarielt gevinst/tap i ytelsesbaserte pensjonsordninger Endring minoriteter og øvrige endringer Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 74 % 70 % 74 % 70 % 73 % 10

11 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs VPS Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs VPS Holding ASA for de siste fem årene. Totalt antall utstedte aksjer i selskapet er Det er i kvartalet omsatt ca. 0,7 millioner aksjer fra NOK 78,50 til NOK 88,00. Siste registrerte omsetning i kvartalet var til NOK 86. Utbytter siste 5 år Utdelt utbytte pr. aksje (NOK) 6,00 7,00 7,00 8,20 6,75 Utbytte i % av resultat pr aksje før amortisering og nedskrivning 88 % 113 % 111 % 111 % 92 % I tillegg til utbyttene ovenfor ble det i august 2014 utdelt et ekstraordinært utbytte på NOK 4,50 pr aksje. Oslo Børs VPS Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 24. oktober

12 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 1,53 1,70 4,55 5,24 6,95 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 1,53 1,70 4,55 5,24 6,95 Resultat pr. aksje før amortisering merverdier og nedskrivning (NOK) 1,55 1,71 5,20 5,28 7,35 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 1,64 1,40 1,69-2,46-4,71 Egenkapitalrentabilitet 26,3 % 28,8 % 25,5 % 27,0 % 27,2 % Totalkapitalrentabilitet 25,4 % 27,0 % 23,9 % 25,6 % 24,5 % Netto driftsmargin 41,8 % 46,2 % 38,2 % 44,8 % 41,7 % Operasjonelle OSEBX ved utgangen av perioden 622,69 581,79 622,69 581,79 610,26 Endring i perioden 3,3 % -7,5 % 2,0 % 1,0 % 5,9 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (NOK mrd) Markedsverdi noterte selskaper (NOK mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall handelstransaksjoner behandlet i VPS (1000) Antall inntektsgivende VPS-konti i VPS (1000) Omsatte kontrakter derivater (1000) Omsetning derivater (NOK mill) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Styret i Oslo Børs VPS Holding ASA Oslo, 26. oktober

13 OSLO BØRS VPS ASA Postboks 460 Sentrum 0105 Oslo Telefon: