SpareBank 1 SR-Bank Konsern 2. kvartal 2007 7. august 2007
Høy aktivitet 1. halvår 2007 Vellykket emisjonsprosess. Geografisk ekspansjon. Nytt kontor i Søgne. Godkjent IRB-søknad. Kapitalmarkedsdivisjon etablert. Ytterligere satsing på eiendomsprosjekter. Kjøp av Vågen Eiendomsforvaltning AS. Næringsstiftelser etablert. SpareBank 1 Boligkreditt AS sin første obligasjon med fortrinnsrett ratet til Aaa av Moody s og AAA av Fitch Ratings Ltd. Ny administrerende direktør i EiendomsMegler 1 SR-Eiendom og i SpareBank 1 SR-Finans. Obligatorisk tjentestepensjon (OTP) - satsing på mersalg i PM. PRO-skole. Chess-avtale. Side 2
Meget godt resultat med høy inntektsvekst Konsernresultat før skatt: 644 mill kr (514 mill kr). Egenkapitalavkastning etter skatt: 22,3 % (21,2 %). Inntektsvekst: 18,5 % Kostnadsvekst: 13,4 %. Netto renteinntekter: 605 mill kr (547 mill kr). Netto provisjons- og andre inntekter: 408 mill kr (333 mill kr). 28,3 % vekst i sparekapitalen utover ordinære kundeinnskudd. Netto avkastning på finansielle investeringer: 250 mill kr (186 mill kr). Utlånsvekst: 29,5 % (13,8 %) siste 12 mnd, herav PM: 16,1 % og BM: 58,7 %. Innskuddsvekst: 16,8 % (12,6 %) siste 12 mnd, herav PM: 8,1 % og BM: 24,6 %. Resultat pr grunnfondsbevis: 11,3 kr (9,5 kr). Resultat hittil i år. I parentes vises resultat for tilsvarende periode i 2006. Side 3
Resultat Beløp i millioner kroner 30.06 2007 30.06 2006 2. kv. 07 1. kv. 07 4. kv. 06 3. kv. 06 2. kv. 06 Netto renteinntekter 605 547 317 288 298 283 279 Netto provisjons- og andre inntekter 408 333 218 190 184 161 177 Netto avk. på finansielle investeringer 250 186 146 104 191 64 85 Sum inntekter 1.263 1.066 681 582 673 508 541 Sum driftskostnader 634 559 328 306 331 288 287 Resultat før tap 629 507 353 276 342 220 254 Tap på utlån og garantier -15-7 -4-11 -50-35 -9 Resultat før skatt og minoritetsint. 644 514 357 287 392 255 263 Skattekostnad og minoritetsinteresser 133 111 69 64 74 62 60 Overskudd 511 403 288 223 318 193 203 Side 4
Nøkkeltall 30.06 2007 30.06 2006 Egenkapitalavkastning etter skatt 22,3 % 21,2 % Rentemargin 1,37 % 1,58 % Kostnadsprosent 50,2 % 52,4 % Tapsprosent -0,04 % -0,02 % Utlånsvekst, brutto (12 mnd, inkl. SB1 Boligkreditt) 29,5 % 13,8 % Innskuddsvekst (12 mnd) 16,8 % 12,6 % Innskudd/brutto utlån 59,8 % 63,0 % Forvaltningskapital, mill kr 93 767 72 780 Kapitaldekning 10,18 % 10,01 % Kjernekapitaldekning 7,22 % 7,68 % Norges Banks likviditetsindikator (ekskl trekkfas.) 102,8 % 92,9 % Antall årsverk 959 880 Antall kontor 53 52 Børskurs ved kvartalsslutt, kr 164,5 173,7 Resultat pr grunnfondsbevis, kr 11,3 9,5 Side 5
Netto renteinntekter og marginer 2,50 2,00 1,50 1,00 1,73 1,06 350 300 250 200 150 279 280 276 268 279 283 298 288 317 1,79 % 1,71 % 1,65 %1,59 % 1,57 % 1,49 %1,46 % 1,35 % 1,40 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 0,67 100 50 Netto renteinntekter Netto rentemargin 0,50 % - 0 2. kv 05 3. kv 05 4. kv 05 1. k v 06 2. kv 06 3. kv 06 4. kv 06 1. k v 07 2. kv 07 0,00 % Utlånsmargin (morbank) Innskuddsmargin (morbank) Sum marginer Side 6
Endring i netto renteinntekter Beløp i millioner kroner (hittil i år) 30.06 2007 Endring 30.06 2006 2. kv. 07 Endring 1. kv. 07 Netto renteinntekter 605 58 547 317 29 288 Herav: Utlånsvekst, morbank 48 1 Innskuddsvekst, morbank 33 6 Utlånsmarginer, morbank -90-9 Innskuddsmarginer, morbank 28 10 Utlånsgebyr, morbank 5 6 Egenkapital 32 9 SR-Finans 9 2 Ulikt antall dager - 4 Øvrig -7 - Side 7
Utlånsvekst (12 mnd) % 60,0 58,7 55,0 50,0 44,7 45,0 41,8 40,0 35,0 30,0 27,5 25,0 20,0 18,1 16,0 16,1 14,3 15,2 15,1 15,9 16,6 16,0 14,2 13,9 15,0 10,7 11,8 12,4 10,8 10,9 10,0 5,0 PM BM 0,0 1.kv-05 2.kv-05 3.kv-05 4.kv-05 1.kv-06 2.kv-06 3.kv-06 4.kv-06 1.kv-07 2.kv.-07 Volumfordeling 30.06.07 BM: 38,6 % PM: 61,4 % Veksten og volumfordelingen inkluderer boliglån overført til SpareBank 1Boligkreditt. Side 8
Innskuddsvekst (12 mnd) % 35,0 30,0 29,1 28,8 31,9 Volumfordeling 30.06.07 25,0 20,0 15,0 PM 23,3 22,3 BM 18,9 18,7 16,4 17,3 24,6 BM: 56,1 % PM: 43,9 % 10,0 5,0 5,5 7,3 7,2 4,0 7,0 6,4 6,2 9,9 8,5 8,1 0,0 1.kv-05 2.kv-05 3.kv-05 4.kv-05 1.kv-06 2.kv-06 3.kv-06 4.kv-06 1.kv-07 2.kv.-07 Side 9
Sparing/plassering - porteføljeutvikling 16 000 14 000 12 000 10 000 ODIN Spareforsikring Eiendom SR-Forv BMB Rentefond M ill kr 8 000 6 000 4 000 2 000-1/06 2/06 3/06 4/06 1/07 2/07 Side 10
Netto provisjons- og andre inntekter 30.06 30.06 2. kv. 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Beløp i millioner kroner 2007 2006 2007 2007 2006 2006 2006 Betalingsformidling 93 83 51 42 44 46 41 Sparing/Plassering 100 58 47 52 50 28 27 Forsikring 45 42 22 23 26 21 21 Provisjonsinntekter EM 1 140 111 80 60 54 55 60 SpareBank 1 Boligkreditt 3-3 - - - - Øvrige 27 39 15 13 10 11 28 Netto provisjons- og andre inntekter 408 333 218 190 184 161 177 Side 11
Netto avkastning på finansielle investeringer 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv 3. kv 2. kv Beløp i millioner kroner 2007 2006 2007 2007 2006 2006 2006 Utbytte 11 10 7 4 1 1 7 SpareBank 1 Gruppen 118 70 70 48 76 43 49 Kursgevinst verdipapir 79 66 52 27 89-10 Kursgevinst valuta/renter 42 40 17 25 25 20 19 Netto avk. på finansielle investeringer 250 186 146 104 191 64 85 Side 12
Andel andre inntekter av sum inntekter % 45 40 36,5 35 29,7 29,6 34,5 32,1 30 21,2 22,5 22,4 22,4 24,7 25 20 15 10 5 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 *Eksklusive kursgevinst/tap verdipapirer, utbytte og inntekter av eierinteresser. Tall før 2004 er ikke omarbeidet etter IFRS. 40,4 42,7 2006 30.06.2007 Side 13
Resultat datterselskap Beløp i millioner kroner (hittil i år) 30.06.2007 30.06.2006 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall oppdrag 4624 3435 Resultat av ordinær drift før skatt 19,8 18,0 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital 3.111 2.463 Resultat av ordinær drift før skatt 19,1 13,5 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 6,3 4,9 Resultat av ordinær drift før skatt 25,9 18,2 SR-Investering AS Investeringer 145 57 Resultat av ordinær drift før skatt 41,1 22,1 Side 14
Driftskostnader 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv 3. kv 2. kv Beløp i mill. kroner 2007 2006 2007 2007 2006 2006 2006 Personalkostnader 345 297 181 164 177 160 153 Administrasjonskostnader 167 161 82 85 94 74 83 - herav IT-kostnader 83 78 40 43 49 39 39 - herav markedsføringskostnader 38 42 18 20 21 13 22 Verdiendring på ikke-finansielle eiendeler 25 23 12 13 20 11 12 Andre driftskostnader 97 78 53 44 40 43 39 Sum driftskostnader 634 559 328 306 331 288 287 Antall årsverk 959 880 959 954 944 924 880 Side 15
Netto tap på utlån og garantier Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Jan-Jun Beløp i millioner kroner 2007 2007 2006 2006 2006 Personkunder -11-2 -13-11 0 Bedriftskunder -4-9 -79-31 -7 Netto tap -15-11 -92-42 -7 Beløp i millioner kroner Jan-Jun 2007 Jan-Mar 2007 Jan-Des 2006 Jan-Sep 2006 Jan-Jun 2006 Nye spesifiserte tap 16 11 32 19 12 Tilbakeførte tap/amortisering -31-22 -142-61 -19 Netto tap -15-11 -92-42 -7 Tapsprosent (annualisert) -0,04-0,06-0,13-0,08-0,02 Beløp i millioner kroner Jun 2007 Mar 2007 Des 2006 Sep 2006 Jun 2006 Spesifiserte nedskrivninger 88 91 107 137 155 Nedskrivninger på grupper av utlån 131 131 131 159 169 Tapsavsetning totalt 219 222 238 296 324 Side 16
Brutto misligholdte engasjement Mill kr 200 % av brutto utlån 1,0 186 150 168 0,8 130 132 126 0,6 100 103 111 114 106 0,32 0,29 0,4 50 0,21 0,21 0,19 0,15 0,14 0,14 0,13 0,2 0 2.kv-05 3.kv-05 4.kv-05 1.kv-06 2.kv-06 3.kv-06 4.kv-06 1.kv-07 2.kv-07 0,0 Brutto misligholdte lån I % av brutto utlån Side 17
Finansielle mål Mål 30.06.2007 EK-avkastning etter skatt 15% 1) 22,3 % Kjernekapitaldekning 2) 7 % 7,2 % Kapitaldekning 2) 11 % 10,2 % 1. SR-Bank har som mål å ha en EK-avkastning på 15 % eller å være blant den beste tredjedelen av banker det er naturlig å sammenligne seg med. 2. Styret har besluttet å endre målsatt nivå for kjernekapitaldekning til minimum 7 % og kapitaldekning til minimum 11 % i påvente av at de positive effektene av nye kapitaldekningsregler er blitt konkretisert. Side 18
Personmarkedsdivisjonen Sterk og økende vekst innen sparing og plassering. Fortsatt god balansevekst, høyt marginpress. Satsingen innen kredittkortmarkedet gir resultater. Bruken av bankens elektroniske tjenester øker sterkt. Kampen om markedsandeler innen skadeforsikringsområdet er fortsatt meget sterk. Stort ressursinnsats knyttet til utvikling av rådgiverkompetansen. Side 19
Bedriftsmarkedsdivisjonen Fortsatt god utvikling, inntektsvekst på ca 40 % sammenlignet med fjoråret. God utlåns- og innskuddsvekst. Mislighold og tap fortsatt på meget lavt nivå. Nærmere 400 nye kunder 1. halvår. Over 80 % av kundene vil anbefale banken. Over 700 SMB-kunder tilknyttet PRO. Flere tusen kunder har hittil i år deltatt på en rekke kundearrangementer. Sterk konkurranse, men gode utsikter. Side 20
Utlånsvekst Bedriftsmarked 2 113 32 868 1 743 738 1 956 5 608 MNOK 20 710 Utlånsvolum 30.06.06 Eiendom Utvinning Tj.ytende virksomhet Industri Øvrige bransjer Utlånsvolum 30.06.07 Side 21
Utvikling Risikoprofil 8,1 % 5,9 % EL > 0,75 % 18,4 % 24,2 % EL < 0,75 % EL < 0,20 % 73,5 % 69,9 % 30.06.06 30.06.07 EL - Expected Loss Side 22
Utlånsvolum - næringsfordelt Tjenesteytende virksomhet 5,0 % (3,8 %) Annet 1,5 % (0,9 %) Eiendomsdrift 16,3 % (12,6 %) Sjøfart/rørtransport 2,8 % (2,9 %) Varehandel/hotell 2,2 % (2,5 %) Kraft/vannforsyning 2,1 % (1,9 %) Personkunder 61,4 % (68,5 %) Industri 3,5 % (3,4 %) Bergverksdrift/utvinning 2,7 % (0,6 %) Jordbruk/skogbruk 2,6 % (3,1 %) Pr 30.06.07 (30.06.06) Inkl utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Side 23
Kapitalmarked Kapitalmarked Markets Sparing og plassering Corporate Kapitalforvaltning Side 24 Kapitalmarked egen divisjon fra mars 07. Corporate under oppbygging. Gode resultater og høy aktivitet innenfor valuta, renter og obligasjoner. Over 40 % resultatvekst ift 1. halvår 2006. Salg og tilrettelegging av flere eiendomssyndikater. Innvilget konsesjon om forvalterregistrering. Kjøp av Vågen Eiendomsforvaltning AS. Bistått ifm tilrettelegging/tegning Corrocean/Roxar. Stor aktivitet og gode resultater innenfor forvaltning og investeringsområdet. Vågen Eiend. forvaltning
SpareBank1 SR-Bank er godt posisjonert til å møte den skjerpede konkurransen Geografisk ekspansjon utvider markedsområdet og vekstpotensialet. Satsing på nye virksomhetsområder bidrar til vekst i andre inntekter og gir oss flere bein å stå på. Konsernets endringsevne gir grobunn for nyskapning og innovasjon. Kompetansehevende tiltak og nyansettelser gjør oss i stand til å møte kundenes økte forventninger. SpareBank1 SR-Banks strategiske satsinger i dag vil styrke vår konkurransekraft og bidra til økt inntjening over tid. Nytt forretningsområde - kapitalmarkedsområdet - for å styrke spare- og kapitalmarkedssiden. Side 25
Side 26 VEDLEGG
Side 27 Grunnfondsbeviset - ROGG Omsetning 2. kvartal 2007: 5,6 % (7,2 %). Antall ROGG-eiere 30.06.07: 11.334 (11.053). Eierandeler pr 30.06.07: Fra Rogaland, Agder og Hordaland: 63,0 % (50,8 %). Fra utlandet: 8,8 % (18,0 %). 10 største: 23,4 % (24,9 %). 150,0 100,0 50,0 0,0 30.06.2006 30.07.2006 30.08.2006 30.09.2006 30.10.2006 30.11.2006 30.12.2006 30.01.2007 28.02.2007 30.03.2007 30.04.2007 30.05.2007 30.06.2007 30.07.2007 ROGG OSEBX Reindeksert 20 største: 30,5 % (31,0 %).
Kursutvikling sparebanker 2007 115 110 Justert for utbytte (re-investert) 115 110 105 100 95 90 NONG MING SVEG ROGG MORG SPOG DnB NOR 105 100 95 90 85 SADG des feb mar apr mai jun jul aug sep 06 07 85 Source: Reuters EcoWin Kilde: First Securities Side 28
Nøkkeltall ROGG 30.06.2007 30.06.2006 2006 2005 2004 Børskurs ved kvartals-/årsslutt 164,5 173,7 182,4 222,0 139,0 Utbytte pr GFB N/A N/A 11,6 13,5 8,9 Direkte avkastning N/A N/A 6,3 % 6,1 % 6,4 % Effektiv avkastning -3,5 % -15,7 % -11,7 % 66,1 % 40,0 % P/E 7,2 9,5 8,8 10,8 9,1 P/BV 1,6 2,0 2,0 2,4 1,6 Resultat pr GFB (annualisert) 22,7 18,3 20,7 20,6 15,3 Utdelingsforhold (netto) N/A N/A 68 % 67 % 61 % Grunnfondsbevisprosent* 57,7 % 53,0 % 51,0 % 53,0 % 56,3 % Bokført egenkapital pr GFB 102,3 85,8 93,1 91,5 84,9 RISK-beløp 01.01. påfølgende år N/A N/A N/A 1,79 6,06 Antall utstedte GFB, mill 26,6 22,6 22,6 22,6 22,6 Børsverdi (NOK mill) 4 378 4 071 4 274 5 201 3 257 * Anvendt grunnfondsbevisbrøk for 2007 er økt fra 51,0 % til 55,9 %. Dette skyldes emisjonen som fikk effekt fra og med 2. kvartal 2007. Side 29
Kapitaldekning 30.06 30.06 Beløp i millioner kroner (hittil i år) 2007 % 2006 % Sparebankens fond 1 707 2,75 % 1 479 2,91 % Grunnfondskapital 1 326 2,13 % 1 130 2,22 % Utjevningsfond 721 1,16 % 647 1,27 % Overkursfond 380 0,61 % 18 0,04 % Fondsobligasjon 462 0,74 % 467 0,92 % Gavefond 70 0,11 % 94 0,18 % Annen egenkapital 293 0,47 % 0,00 % Fond for urealiserte gevinster 110 0,18 % 0,00 % Goodwill og andre immat. eiendeler -60-0,10 % -45-0,09 % Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvi 78 0,13 % 116 0,23 % Fradrag i kjernekapital -602-0,97 % - 0,00 % Kjernekapital 4 485 7,22 % 3 906 7,68 % Tilleggskapital 2 442 3,93 % 1 715 3,37 % - Tidsbegrenset 1 664 2,68 % 1 261 2,48 % - Evigvarende 778 1,25 % 454 0,89 % Fradrag i ansvarlig kapital -602-0,97 % -525-1,03 % Netto ansvarlig kapital 6 325 10,18 % 5 096 10,02 % Totalt beregningsgrunnlag 65 394 50 883 Totalt beregningsgrunnlag IRB 95 % 62 124 Side 30
Rating Moody's Fitch Bank Deposits Aa3 Long-term A Outlook Stable Outlook Stable Ratinginstituttet Moody s innførte i første kvartal 2007 en ny ratingmetode for banker. I denne forbindelse ble SpareBank 1 SR-Banks rating for langsiktig finansiering økt til Aa3 (stable outlook) fra A2 (stable outlook). Ratingen for kortsiktig finansiering er fortsatt P-1 og Bank Financial Strength Rating (BFSR) opprettholdes med C+. Side 31
Balanse Balanse (i m ill. kr) 30.06.2007 30.06.2006 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 526 380 Fordringer på kredittinstitusjoner 5 469 1 182 Netto utlån til kunder 80 730 65 413 Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med fast avk. 3 140 3 399 Derivater 364 544 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 626 433 Investering i eierinteresser 947 538 Øvrige eiendeler 965 891 Eiendeler 93 767 72 780 Gjeld til kredittinstitusjoner 2 612 1 246 Innskudd fra kunder 48 393 41 444 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 31 087 21 368 Derivater 678 337 Annen gjeld 2 965 2 307 Ansvarlig lånekapital 2 905 2 183 Sum gjeld 88 640 68 885 Sum egenkapital 5 127 3 895 Gjeld og egenkapital 93 767 72 780 Side 32
SpareBank 1 SR-Bank Etablert i 1839 Hovedkontor i Stavanger 53 kontorer på Sørvestlandet Over 200 000 kunder Styreleder: Kristian Eidesvik Administrerende direktør: Terje Vareberg Leder Representantskapet: Svein Kjetil Søyland Leder Kontrollkomiteen: Odd Rune Torstrup Revisor: PricewaterhouseCoopers Side 33
EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS 100 % SpareBank 1 SR-Finans AS 100 % SR Investering AS 100 % SpareBank 1 Boligkreditt AS 26,4 % SR-Forvaltning ASA 67 % Vågen Eiendomsforvaltning AS 100 % SpareBank 1 Gruppen AS 19,5 % Boligmegling Næringsmegling Prosjektmegling Markedsleder i Rogaland Leasing Spesialfinansiering Investering i langsiktige EK papirer Boligfinansiering Aktiv forvaltning Eiendomsforvaltning ODIN Forvaltning AS SpareBank 1 Livsforsikring AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS SpareBank 1 Fondsforsikring AS Bank 1 Oslo AS SpareBank 1 Medlemskort AS First Securities ASA SpareBank 1 Bilplan AS Actor Fordringsforvaltning AS Side 34
Lokalisert i Rogaland, Agder og Hordaland Hovedkontor i Stavanger 53 kontor i Rogaland, Agder og Hordaland Side 35
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank 19,5 % SpareBank 1 Midt-Norge 19,5 % SpareBank 1 Nord-Norge 19,5 % Samarbeidende Sparebanker AS 19,5 % LO og Fagforbund 10 % Sparebanken Hedmark 12,0 % Eiere SpareBank 1 Gruppen AS Bank 1 Oslo AS 100 % SpareBank 1 Skadeforsikring AS 100 % SpareBank 1 Livsforsikring AS 100 % SpareBank 1 Fondsforsikring AS 100 % SpareBank 1 Bilplan AS 19,9 % ODIN Forvaltning AS 100 % First Securities ASA 24,5 % SpareBank 1 Medlemskort AS 100 % Actor Fordringsforvaltning AS 90 % EiendomsMegler 1 Nøkkeltall, SpareBank 1 Alliansen: Total forvaltning: ca NOK 356 mrd Totalt egne kontorer: ca 350 Totalt distribusjonskontorer: ca 380 Totalt antall ansatte: ca 4.700 Antall nettkunder: ca 445.000 Nye medlemmer i 2006: Sparebanken Hedmark Kvinnherad Sparebank Sparebanken Volda Ørsta Sparebanken Hardanger Side 36 Årsrapport 2006
Hvilken bank skal vi være? SpareBank 1 SR-Bank skal være en lønnsom og solid bank som er attraktiv for kunder, kapitalmarkedene, grunnfondsbeviseiere og medarbeidere. Gjennom: Sparebankfilosofi med sterk merkevare og moderne bankdrift hvor verdier skapes lokalt og pløyes tilbake til lokalsamfunnet. Klar prioritering basert på kundebehov og lønnsomhet. Markedsområdet er primært Rogaland, Agder og Hordaland. Tydelig posisjon i spare/pensjonsmarkedet. Dyktige medarbeidere som er stolte av å jobbe i SR-Bank Side 37
Hva er det som skiller bankene fra hverandre? Renter, priser og produkter er ofte de samme. Men har du spurt banken din om hva den vil? Eller hvilken rolle den ønsker å spille? Hos oss er svaret enkelt. SpareBank 1 SR-Bank vil bidra til å skape verdier for den regionen vi er en del av, og den eneste måten denne viljen kan komme til uttrykk er gjennom innsatsen til våre 1.018 ansatte. Side 38 De vil.
SpareBank 1 SR-Bank skal skape verdier for den regionen vi er en del av. Side 39
mot til å meina styrke til å skapa Gjennom å være langsiktig åpen og ærlig Gjennom å vise ansvar og respekt vilje og evne til forbedring Side 40