Tide-konsernet pr. 3. kvartal 2008 Tide hadde en omsetning i tredje kvartal 2008 på 822 millioner kroner sammenlignet med en omsetning på 651 millioner kroner i Q3-07. EBITDA i kvartalet ble 141 millioner kroner sammenliknet med 110 millioner samme kvartal i fjor. Svekket konjunkturutvikling påvirker resultatene i næringen i mindre grad. Rapportert resultat NOK millioner 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Driftsinntekter 822 651 2 347 1 697 2 484 EBITDA 141 110 363 326 402 EBIT 77 48 178 130 149 Resultat før skatt 54 37 126 109 111 Nettoresultat 39 27 90 67 71 Resultat per aksje (NOK) 1,7 1,3 4,0 4,2 4,1 Utvannet resultat per aksje 1,7 1,3 4,0 4,2 4,1 Proforma resultat NOK millioner 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Driftsinntekter 822 651 2 347 1 955 2 696 EBITDA 141 110 363 380 456 EBIT 77 48 178 156 173 Resultat før skatt 54 37 126 116 117 Nettoresultat 39 27 90 72 74 Utsikter fremover God kontantstrøm fra drift Arbeidet med kostnadseffektivisering og salg av ikke-strategiske eiendeler fortsetter. De større anleggene i Stor-Bergen og omegn ble i oktober lagt ut for mulige salg. Konsernet vil fortsette å delta aktivt i anbud innenfor kollektivtransport.
Kommentarer til regnskapet Resultatregnskap Tide hadde en omsetning i tredje kvartal på NOK 822 millioner sammenlignet med NOK 651 millioner i Q3-07. EBITDA i kvartalet ble NOK 141 millioner sammenlignet med NOK 110 millioner i samme kvartal i fjor. Etter avskrivninger ble driftsresultatet i Q3-08 NOK 77 millioner. Netto finanskostnader i kvartalet var NOK 23 millioner. Dette gir et resultat før skatt i kvartalet på NOK 54 millioner sammenlignet med et overskudd på NOK 37 millioner i tredje kvartal i 2007. Akkumulert pr. tredje kvartal har konsernet et overskudd før skatt på NOK 126 millioner mot tilsvarende NOK 116 millioner i 2007. Balanse, investeringer og likviditet Tide-konsernet hadde en totalbalanse pr. 30.09.08 på NOK 3 219 millioner sammenlignet med NOK 2 991 millioner på samme tidspunkt i fjor. Selskapets egenkapitalandel ved utgangen av kvartalet er 34,6 prosent sammenlignet med 35,2 prosent på samme tidspunkt i fjor. Selskapets likviditetsbeholdning pr. 30.09.08 var NOK 16 millioner sammenlignet med NOK 479 millioner pr. 30.09.07. Ubenyttet trekkrettigheter ved utgangen av dette kvartalet var NOK 150 millioner. Det ble i kvartalet gjennomført investeringer på NOK 138 millioner. Akkumulerte investeringer for året var ved utgangen av tredje kvartal, NOK 599 millioner. Investeringene er primært knyttet til kjøp av ferjer og busser som følge av anbud som er vunnet. Realisasjon av ikke-strategiske balanseposter Selskapet har merverdier på eiendeler i balansen. Det er en høyt prioritert oppgave for selskapet å realisere ikke-strategiske eiendeler. Salg skal styrke selskapets konkurransekraft samt bidra til realisasjon av aksjonærverdier. Pr. 3. kvartal har Tide realisert salg av eiendeler med regnskapsmessig gevinst på 69 millioner kroner. Forretningsområder Tide skal, med kjerneområde på Vestlandet, være en ledende norsk og nordisk aktør innen kollektivtransport på sjø og land, og innen det voksende reiselivsmarkedet. Selskapet er nr. 2 aktør i Norge både på busstransport og ferge/hurtigbåtmarkedet. Tides virksomhet er organisert i tre forretningsområder, Tide Sjø, Tide Buss og Tide Reiser. Regnskapstall er rapporterte tall fra segmentregnskapet. Det er ikke utarbeidet proformatall på segmentnivå. Tide Sjø Tide Sjø hadde en omsetning i tredje kvartal på NOK 392 millioner sammenlignet med NOK 321 millioner i samme kvartal i fjor. Segmentresultat for forretningsområdet var NOK 39 millioner sammenlignet med NOK 27 millioner i Q3-07. Selskapet opererer nå 9 anbudskontrakter i tillegg til løpende tilskuddskontrakter. Tide Buss Tide Buss hadde en omsetning i fjerde kvartal på NOK 320 millioner sammenlignet med NOK 280 millioner i samme kvartal i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var NOK 17 millioner sammenlignet med NOK 41 millioner i Q3-07. Selskapet opererer i dag tre anbud i tillegg til løpende kvalitetskontrakter. Tide Reiser Tide Reiser hadde en omsetning i tredje kvartal på NOK 114 millioner mot NOK 61 millioner tilsvarende periode i fjor. Segmentresultatet for forretningsområdet var NOK 11 millioner, tilsvarende perioderesultat som Q3-07. Perioderesultatet er preget av gjennomførte oppkjøp med tilhørende oppstartskostnader. Reiser driver i dag persontransport, herunder ekspress rutedrift og bestillingskjøring samt opplevelsesreiser. Forretningsområdet har også ansvar for å drive konsept og produktutvikling innen nye forretningsområder for konsernet.
Fremtidsutsikter Tide-konsernet har de to siste årene tatt viktige steg for å posisjonere selskapet i den kommende konkurransen. Konsernet vil fortsatt delta i aktuelle anbudsutlysninger på nasjonal basis, og vil i tillegg vurdere utvalgte anbud i andre nordiske land. Selskapet vil videre fortsette å prioritere sitt arbeid med å realisere ikke strategiske eiendeler. Tide-konsernet har lenge arbeidet med å realisere en ny forenklet anleggsstruktur. I forbindelse med anbudsutsettingen av kollektivtransport med buss i Hordaland, har fylket besluttet at det skal være pliktig bruk av spesifikke anlegg.tide har derfor blant annet som en konsekvens av dette, bestemt seg for å legge ut alle de store anleggene i Stor-Bergen og omegn for mulige salg. Dette er også i tråd med selskapets uttalte strategi om å frigjøre kapital til eventuell bruk i kommende anbud. Bergen, 21. oktober 2008, Styret i Tide ASA
Regnskap Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet for 3. kvartal 2008 med sammenligningstall, er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i siste årsregnskap og i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Perioderegnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med avlagt konsernregnskap for 2007. Tide Verksted AS er solgt fra Tide Buss AS til Tide ASA 1. juli 2008. Alle segmenttall for virksomhetsområdet Buss er derfor omarbeidet Kvartalstallene er ikke reviderte. Proformatall Det er utarbeidet proforma tall for å illustrere hovedeffektene som sammenslutningen mellom Tide ASA og Stavangerske AS ville ha hatt dersom sammenslutningen hadde vært gjennomført fra og med 01.01.07. Det presiseres at proforma regnskapsinformasjon er basert på en hypotetisk situasjon og ikke representerer faktisk konsoliderte regnskaper for selskapene for periodene i 2007. Resultatregnskap rapportert Resultatregnskap Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Driftsinntekter 821 643 651 385 2 346 606 1 697 102 2 484 290 Netto salgsgevinster 33 998 5 450 69 067 48 214 48 795 Driftskostnader (714 322) (547 067) (2 053 012) (1 419 691) (2 130 909) Avskrivning på materielle eiendeler (63 384) (60 142) (179 844) (151 194) (207 716) Avskrivning på immaterielle eiendeler (957) (1 562) (4 513) (4 688) (6 387) Nedskrivning på goodwill - - - (39 321) (39 320) Driftsresultat 76 978 48 064 178 304 130 422 148 753 Inntekt fra tilknyttet selskaper - - - 1 884 Finansinntekter 1 747 7 198 9 546 12 669 19 299 Finanskostnader (24 434) (18 294) (62 202) (34 466) (58 677) Periodens resultat før skattekostnad 54 291 36 968 125 648 108 625 111 259 Skattekostnad (15 684) (10 351) (35 606) (41 425) (39 965) Periodens resultat 38 607 26 617 90 042 67 200 71 294 Minoritetens andel av resultatet (24) 64 (302) (629) (153) Resultatregnskap proforma Proforma resultatregnskap Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Driftsinntekter 821 643 651 385 2 346 606 1 955 095 2 695 960 Netto salgsgevinster 33 998 5 450 69 067 50 470 55 694 Driftskostnader (714 322) (547 067) (2 053 012) (1 625 710) (2 295 926) Avskrivning på materielle eiendeler (63 384) (60 142) (179 844) (180 229) (237 092) Avskrivning på immaterielle eiendeler (957) (1 562) (4 513) (4 688) (6 387) Nedskrivning på goodwill - - - (39 321) (39 321) Driftsresultat 76 978 48 064 178 304 155 617 172 928 Finansinntekter 1 747 7 198 9 546 15 147 23 234 Finanskostnader (24 434) (18 294) (62 202) (54 995) (78 778) Periodens resultat før skattekostnad 54 291 36 968 125 648 115 769 117 384 Skattekostnad (15 684) (10 351) (35 606) (43 433) (43 301) Periodens resultat 38 607 26 617 90 042 72 336 74 083 Minoritetens andel av resultatet (24) 64 (302) (330) 140
Balanse Balanse Tall i 1 000 kr. 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Varige driftsmidler 2 762 936 2 166 469 2 381 661 Goodwill 9 274 9 274 9 274 Andre immaterielle eiendeler 13 561 12 211 14 639 Finansielle anleggsmidler 60 623 49 979 73 977 Sum anleggsmidler 2 846 394 2 237 933 2 479 551 Varer 18 859 17 890 26 295 Fordringer 337 462 256 732 320 208 Kontanter og bankinnskudd 16 324 478 745 210 196 Sum omløpsmidler 372 645 753 367 556 699 Sum eiendeler 3 219 039 2 991 300 3 036 250 Innskutt egenkapital 715 091 714 863 715 091 Opptjent egenkapital 394 438 336 214 334 855 Minoritetsinteresser 4 272 2 463 4 766 Sum egenkapital 1 113 801 1 053 540 1 054 712 Avsetning for forpliktelser 259 380 260 122 241 500 Annen langsiktig gjeld 1 283 827 1 097 176 862 055 Kortsiktig gjeld 562 031 580 462 877 983 Sum gjeld 2 105 238 1 937 760 1 981 538 Sum egenkapital og gjeld 3 219 039 2 991 300 3 036 250 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Tall i 1 000 kr. 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Netto kontantstrøm fra driften 104 454 4 169 97 949 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -511 311-16 624-313 021 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 212 985 224 562 158 630 Netto endring likvider gjennom året -193 872 212 107-56 442 Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 210 196 266 638 266 638 Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 16 324 478 745 210 196 Avstemming egenkapital Avstemming av konsernets egenkapital Tall i 1 000 kr. 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Egenkapital 01.01 1 054 712 527 596 527 596 Kapitalutvidelser 0 415 339 415 340 Emisjonskostnader 0-9 924-9 695 Tilgang minoritetsinteresser ved konsernetablering 0 3 047 3 047 Utbetalt utbytte -22 560-6 794-6 794 Salg egne aksjer 0 42 449 42 974 Verdiregulering aksjer -7 833 4 734 1 808 Verdiregulering rentebytteavtaler -2 352 9 137 9 063 Andre endringer 1 792 756 79 Periodens resultat etter skatt 90 042 67 200 71 294 Egenkapital 31.12 1 113 801 1 053 540 1 054 712
Resultat virksomhetsområdene rapporterte tall Sjø Sjø Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 Totale segmentinntekter 392 443 320 823 1 123 697 673 936 Inntekter mellom segmenter 0 0 0 0 Segmentinntekter 392 443 320 823 1 123 697 673 936 Netto salgsgevinst 6 904 5 445 22 835 30 453 Segmentkostnader 360 405 299 637 1 033 027 633 018 Segmentresultat 38 942 26 631 113 505 71 371 Avskrivinger varige driftsmidler 26 956 27 221 76 730 52 277 Avskrvinger immaterielle eiendeler 0 0 0 0 Eiendeler 2 245 518 1 397 079 2 245 518 1 397 079 Gjeld 1 952 168 1 266 414 1 952 168 1 266 414 Investeringer 82 637 18 918 401 729 157 441 Buss Buss Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 Totale segmentinntekter 320 357 280 077 977 791 875 769 Inntekter mellom segmenter 0 0 0 0 Segmentinntekter 320 357 280 077 977 791 875 769 Netto salgsgevinst 554 0 604 5 Segmentkostnader 303 454 238 715 915 993 798 833 Segmentresultat 17 457 41 362 62 402 76 941 Avskrivinger varige driftsmidler 22 994 20 656 66 103 61 966 Avskrvinger immaterielle eiendeler 0 0 0 0 Eiendeler 771 543 708 682 771 543 708 682 Gjeld 567 755 509 044 567 755 509 044 Investeringer 151 609 1 253 174 644 21 111
Reiser Reiser Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 Totale segmentinntekter 113 849 60 812 266 866 178 336 Inntekter mellom segmenter 0 0 0 0 Segmentinntekter 113 849 60 812 266 866 178 336 Netto salgsgevinst 0 0 0 0 Segmentkostnader 103 241 49 982 246 971 158 640 Segmentresultat 10 608 10 830 19 895 19 696 Avskrivinger varige driftsmidler 5 791 2 771 14 002 10 564 Avskrvinger immaterielle eiendeler 262 1 562 2 429 4 688 Eiendeler 180 110 128 463 180 110 128 463 Gjeld 130 930 77 915 130 930 77 915 Investeringer 6 908 6 327 18 586 12 674 Andre avdelinger og elimineringer Andre avdelinger og elimineringer Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 Totale segmentinntekter 106 162 109 696 342 717 342 547 Inntekter mellom segmenter -111 168-120 023-364 465-373 486 Segmentinntekter -5 006-10 327-21 748-30 939 Netto salgsgevinst 26 540 0 45 628 17 751 Segmentkostnader 11 563 20 432 41 378 24 398 Segmentresultat 9 971-30 759-17 498-37 586 Netto finans -22 687-11 096-52 656-21 797 Skattekostnad 15 684 10 351 35 606 41 425 Resultat -28 400-52 206-105 760-100 808 Avskrivinger varige driftsmidler 7 643 9 494 23 009 26 387 Avskrvinger immaterielle eiendeler 695 0 2 084 0 Nedskrivinger 0 0 0 39 321 Eiendeler 21 867 757 076 21 867 757 076 Gjeld -545 615 84 387-545 615 84 387 Investeringer -2 274 0 4 522 848
Tall i 1 000 kr. 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 Totale segmentinntekter 932 811 771 408 2 711 071 2 070 588 Inntekter mellom segmenter -111 168-120 023-364 465-373 486 Segmentinntekter 821 643 651 385 2 346 606 1 697 102 Netto salgsgevinst 33 998 5 445 69 067 48 209 Segmentkostnader 778 663 608 766 2 237 369 1 614 889 Segmentresultat 76 978 48 064 178 304 130 422 Inntekt fra tilknyttet selskap 0 0 0 0 Netto finans -22 687-11 096-52 656-21 797 Skattekostnad 15 684 10 351 35 606 41 425 Resultat 38 607 26 617 90 042 67 200 Avskrivinger varige driftsmidler 63 384 60 142 179 844 151 194 Avskrvinger immaterielle eiendeler 957 1 562 4 513 4 688 Nedskrivinger 0 0 0 39 321 Eiendeler 3 219 038 2 991 300 3 219 038 2 991 300 Gjeld 2 105 238 1 937 760 2 105 238 1 937 760 Investeringer 238 880 26 498 599 481 192 074 Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall 3. kv 2008 3. kv 2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 EBITDA-margin 17,2 % 16,8 % 15,5 % 19,2 % 16,2 % EBIT margin 9,4 % 7,4 % 7,6 % 7,7 % 6,0 % Likviditetsgrad 0,7 1,3 0,6 Egenkapitalprosent 34,6 % 35,2 % 34,7 % Egenkapitalrentabilitet 3,5 % 2,7 % 8,3 % 8,5 % 9,0 % Totalkapitalrentabilitet 2,4 % 1,8 % 6,0 % 5,9 % 6,1 % Resultat per aksje 1,7 1,3 2,3 4,2 4,0 Utvannet resultat per aksje 1,7 1,3 2,3 4,2 4,0 Antall utstedte aksjer ved periodeslutt 22 559 556 22 559 556 22 559 556 22 559 556 22 559 556 Gjennomsnittlig antall utstedte aksjer i perioden 22 559 556 20 603 034 22 559 556 16 031 156 17 594 076 Beholdning egne aksjer ved periodeslutt - - - - - Netto rentebærende gjeld 1 503 482 679 148 1 503 482 679 148 977 753 Utbytte pr. aksje 1,0 Gjennomsnittlig antall utstedte aksjer i perioden 2007 er justert for aksjesplitt (1:10) Definisjoner EBITDA-margin = Driftsresultat + Avskrivninger + Nedskrivninger / Driftsinntakter EBIT-margin = Driftsresultat / Driftsinntekter Likviditetsgrad = Omløpsmidler / Kortsiktig gjeld Egenkapitalprosent = Egenkapital / Totalkapital Egenkapitalrentabilitet = Resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital Totalkapitalrentabilitet = Driftsresultat + Finansinntakter / gjennomsnittlig totalkapital
20 største aksjonærer i Tide pr. 30. september 2008 Aksjonær Antall aksjer Eierandel (%) DET STAVANGERSKE DAMPSKIBSSELSKAB 17 025 572 75,47 SPAREBANKEN VEST AKSJER, HANDEL II 2 173 950 9,64 YTF AVD.80 500 090 2,22 BERGEN GROUP AS 225 000 1,00 HAGLAND INVEST AS 147 700 0,65 LIVSFORSIKRINGSSELSKAP OBLIGASJONER/SERTIFIKAT 58 600 0,26 VOSS KOMMUNE 37 000 0,16 REVHEIM MAGNE 31 460 0,14 MAR-THECO AS 30 200 0,13 ZAHL EGIL 26 432 0,12 KINOBYGG A/S 25 510 0,11 UTNE JOHANNES 22 100 0,10 STANDAL ARNLAUG FLESLAND 22 090 0,10 STRASS INGER FLESLAND 21 950 0,10 UTNE THORVALD O. 20 160 0,09 LILAND HÅVARD MAGNUS 15 340 0,07 MARIFJÆREN INGOLF ARNE 10 373 0,05 EVENSEN JEANETTE 10 120 0,04 ØYGARDEN KOMMUNE 9 720 0,04 AMBLE INVESTMENT AS 8 410 0,03 SUM 20 421 777 90,52