Sparebanken Hedmark Første halvår 2013 14.08.2013
Innhold I. Hovedpunkter første halvår Side 4 II. Kvartalsresultat Side 5 III. Balanse og kapital Side 21 IV Kreditt Side 25 V Likviditet og finansiering Side 29 VI Rating Side 32 2
Om Sparebanken Hedmark Sparebanken Hedmark er den ledende leverandøren av finansielle produkter til personer, bedrifter og offentlig sektor i Hedmark Norges største selveiende sparebank: 6,3 milliarder kroner i egenkapital 46 milliarder kroner i forvaltningskapital 60 milliarder kroner i forretningsvolum (inkl. lån til SpareBank 1 Boligkreditt/SpareBank 1 Næringskreditt ) 700 ansatte, 170 000 kunder 25 bankkontorer i Hedmark, 2 i Oppland og 1 i Akershus Regionalt forankret med lokal tilstedeværelse Hedmark: Bankkontor i 20 av 22 kommuner Oppland: Kontor på Gjøvik og Lillehammer Akershus: Kontor på Årnes Datterselskaper: Eiendomsmegling (EiendomsMegler 1 Hedmark Eiendom AS) Leasing og objektfinansiering (SpareBank 1 Finans Østlandet AS) Økonomihus (Consis AS) Eier 40,5 % av Bank 1 Oslo Akershus AS og 12 % av Sparebank 1 Gruppen AS Ratet A2 av Moodys og nr. 1 blant norske sparebanker av Nordea Markets og SB 1 Markets 3
Hovedpunkter 1 halvår 2013 Agenda Økt eierandelen i Bank 1 Oslo Akershus AS fra 12 % til 40,5 % Låneopptak ansvarlig lån 500 m.kr. Moody s bekreftet A2 og stabile utsikter Levert søknad til Finanstilsynet om IRB-A Høy aktivitet utlånsvekst 11 %, innskuddsvekst 10 % (12 mnd.) Resultatfremgang - økte marginer på utlån og vekst i andre inntekter Lave tap Styrket kjernekapitaldekning ren kjernekapital er 14,7 % (14,3 %) 4
Kvartalsresultat
Regnskap første halvår 2013 (konsern) 1. halvår 2013 1. halvår 2012 Netto renteinntekter 479 471 Netto provisjonsinntekter 166 113 Andre driftsinntekter 94 90 Sum driftskostnader 458 436 Resultat bankdrift før tap 281 238 Netto tap og nedskrivninger 25 21 Resultat bankdrift etter tap og nedskrivninger 256 217 Utbytte 18 7 Netto resultat fra eierinteresser 107 54 Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser -62 9 Resultat før skatt 319 287 Skatt 60 65 Resultat etter skatt 259 222 6
Resultatutvikling (konsern) Endring i resultatet før skatt 1. halvår2013 mot 1. halvår 2012 450 400 64-71 350 300 8 57-22 -4 250 200 150 287 319 100 50 0 RFS Q2-2012 Endring rentenetto Netto provisjon- og andre inntekter Utbytte/resultat fra eierinteresser Inntekter fra finansielle investeringer Driftskostnader Tap RFS Q2-2013 7
Spesifikasjon av resultat (konsern) 1. halvår 1. halvår 2013 2012 Resultat før skatt morbank 306 307 Mottatt utbytte fra datterselskap/ tilknyttede selskap -121-101 Resultatandeler fra: SpareBank 1 Gruppen AS 47 38 Bank 1 Oslo Akershus AS 53 12 SpareBank 1 Boligkreditt AS 5 11 EiendomsMegler 1 Hedmark Eiendom AS 3 2 SpareBank 1 Finans Østlandet AS 39 16 Consis AS 3 Øvrige selskaper -16 2 Resultat før skatt konsern 319 287 Skatt 60 65 Resultat etter skatt konsern 259 222 8
Rentemargin Morbank (inklusiv Boligkreditt) 2,50 % 2,40 % 2,43 % 2,30 % 2,32 % 2,32 % 2,25 % 2,28 % 2,26 % 2,20 % 2,19 % 2,18 % 2,22 % 2,10 % 2,08 % 2,08 % 2,00 % 2,01 % Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 9
Rentemargin Morbank (inklusiv Boligkreditt) 2,80 % 2,70 % 2,71 % 2,68 % 2,60 % 2,50 % 2,52 % 2,61 % 2,42 % 2,55 % 2,59 % 2,42 % 2,50 % 2,40 % 2,36 % 2,30 % 2,20 % 2,10 % 2,22 % 2,36 % 2,16 % 2,17 % 2,15 % 2,27 % 2,18 % 2,15 % 2,24 % 2,08 % 2,30 % 2,12 % 2,00 % 2,03 % 1,90 % 1,94 % Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 PM BM 10
Driftskostnader (konsern) 1. halvår 2013 1. halvår 2012 Lønn 178 174 Pensjoner 24 24 Sosiale kostnader 38 34 Sum personalkostnader 240 232 Administrasjonskostnader og øvrige kostnader 142 133 Sum lønn og administrasjonskostnader 382 365 Ordinære avskrivninger 19 18 Andre driftskostnader 57 53 Sum driftskostnader 458 436 11
Tap på utlån og garantier (konsern) Kvartalsvise tap isolert Årlige tap -160-30 -140-120 -100-80 -146-25 -26-60 -20-15 -22-23 -23-22 -40-50 -50-42 -20-25 0 2009 2010 2011 2012 Q2 2013 Misligholdte engasjementer -10-12 900 800 700 1,76 % 1,85 % 1,75 % 1,39 % 1,20 % 2,00 % 1,80 % -5 0 5-3 2 2 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 600 500 400 300 200 100-390 424 518 459 482 247 441 420 270 171 2009 2010 2011 2012 1. halvår 2013 Øvrige tapsutsatte engasjement Misligholdte engasjement 1,60 % 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % Brutto misligholdte og tapsutsatte i % av brutto utlån inkl. boligkreditt 12
Nøkkeltall Sparebanken Hedmark (konsern) 1. halvår 2013 1. halvår 2012 2012 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning av resultat etter skatt 8,5 % 7,9 % 7,0 % Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter 57,1 % 58,6 % 60,3 % Balansetall Innskudd fra kunder i % brutto utlån til kunder 83,4 % 80,4 % 79,4 % Utlånsvekst siste 12 måneder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt 10,9 % 6,4 % 7,7 % Innskuddsvekst siste 12 måneder 10,5 % 8,5 % 8,6 % Tap og mislighold Tap på utlån i % av brutto utlån 0,1 % 0,1 % 0,1 % Misligholdte engasjementer i prosent av brutto engasjement inkl. BK 0,9 % 0,9 % 0,90 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 14,7 % 14,3 % 16,9 % Kjernekapitalprosent 14,7 % 14,3 % 16,9 % 13
Regnskap andre kvartal 2013 (konsern) Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Netto renteinntekter 252 227 242 242 230 Netto provisjonsinntekter 89 77 74 63 63 Andre driftsinntekter 48 46 44 51 45 Sum driftskostnader 227 231 223 205 213 Resultat bankdrift før tap 162 119 137 151 125 Netto tap og nedskrivninger 22 3 23-2 23 Resultat bankdrift etter tap og nedskrivninger 140 116 114 153 102 Utbytte 18 7 Netto resultat fra eierinteresser 53 54-5 46 10 Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser 26-88 -21-47 38 Resultat før skatt 237 82 88 152 157 Skatt 51 9 29 30 40 Resultat etter skatt 186 73 59 122 117 14
Spesifikasjon av resultat (konsern) Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Resultat før skatt morbank 266 40 82 90 191 Mottatt utbytte fra datterselskap/ tilknyttede selskap -94-27 0 0-67 Resultatandeler fra: SpareBank 1 Gruppen AS 10 37-5 27 9 Bank 1 Oslo Akershus AS 45 8-4 7 5 SpareBank 1 Boligkreditt AS 0 5 4 5 4 EiendomsMegler 1 Hedmark Eiendom AS 3 0 1 2 3 SpareBank 1 Finans Østlandet AS 22 17 6 15 9 Consis AS 1 2 3 0 0 Øvrige selskaper -16 2 7 4 Resultat før skatt konsern 237 82 88 152 157 Skatt 51 9 29 30 40 Resultat etter skatt konsern 186 73 59 122 117 15
Resultatutvikling per kvartal (konsern) Resultat før skatt eks. finansielle eiendeler og forpliktelser Resultat før skatt 250 200 150 119 199 109 170 211 250 200 150 157 152 237 100 100 88 82 50 50 0 2. kv 2012 3 kv. 2012 4 kv. 2012 1. kv. 2013 2 kv. 2013 0 2 kv. 2012 3 kv. 2012 4 kv. 2012 1 kv. 2013 2 kv. 2013 Resultat fra andre finansielle eiendeler og gjeld Resultat etter skatt 60 40 20 0-20 -40 38 26 2 kv. 2012 3 kv. 2012 4 kv. 2012 1 kv. 2013 2 kv. 2013-21 200 180 160 140 120 100 80 60 117 122 59 73 186-60 -80-100 -47-88 40 20 0 2 kv. 2012 3 kv. 2012 4 kv. 2012 1 kv. 2013 2 kv. 2013 16
Rentenetto (konsern) Rentenetto eksl. provisjoner fra kredittforetak Rentenetto inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak 350 2,35 % 255 2,30 % 2,31 % 2,30 % 2,29 % 250 300 49 2,25 % 2,25 % 2,24 % 245 250 10 10 9 17 27 27 37 41 2,20 % 2,21 % 240 200 2,15 % 2,13 % 2,15 % 235 230 150 2,10 % 2,07 % 225 100 244 244 246 241 230 242 242 227 252 2,05 % 220 2,00 % 215 50 1,95 % 244 244 246 241 230 242 242 227 252 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 210 0 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Renteinntekter islolert per kvartal Rentenetto i % gjennomsnitt av forvaltingskapital (annualisert) Netto renteinntekter Provisjonsinntekter fra kredittforetak 17
Netto provisjons- og andre inntekter (konsern) 160 140 8 120 9 19 10 100 9 22 16 17 16 80 15 14 16 15 12 30 60 40 16 28 18 15 16 23 16 31 13 15 20 27 27 37 41 49 0 Q2-2012 Q3-2012 Q4-2012 Q1-2013 Q2-2013 Provisjonsinntekter kredittforetak Eiendomsomseting Inntekter fra regnskapstjenester Betalingsformidling Fonds- og forsikringsprovisjon Øvrige inntekter 18
Inntekter fra finansielle investeringer (konsern) Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Utbytte 18 7 Netto resultat fra eierinteresser 53 54-5 46 10 Netto resultat fra andre finansielle eiendeler og forpliktelser 26-88 -21-47 38 Netto avkastning på finansielle investeringer 97-34 -26-1 55 19
Driftskostnader (konsern) Q2 2013 Q1 2013 Q4 2012 Q3 2012 Q2 2012 Lønn 86 92 87 86 83 Pensjoner 12 12 3 11 12 Sosiale kostnader 18 20 20 18 16 Sum personalkostnader 116 125 110 115 111 Administrasjonskostnader og øvrige kostnader 75 67 77 61 70 Sum lønn og administrasjonskostnader 191 191 187 176 181 Ordinære avskrivninger 10 9 9 9 9 Andre driftskostnader 27 30 27 20 23 Sum driftskostnader 227 231 223 205 213 20
Balanse og kapital
Balanseutvikling Utlånsvolum inklusive overførte lån til kredittforetak (Mrd kr) 60,0 12,0 % 41,8 42,3 43,0 44,0 44,6 45,0 45,8 46,7 48,1 49,0 50,8 50,0 10,0 % 40,0 8,0 % 30,0 6,0 % 20,0 4,0 % Utvikling i forvaltningskapital og forretningsvolum (Mrd kr) 70,0 60,3 56,7 60,0 53,0 49,6 44,3 46,1 50,0 35,8 38,4 40,0 30,4 30,0 20,0 10,0 2,0 % 10,0 - Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 0,0 % 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q2-2013 Utlånsvolum inkl. BK 12. mnd vekst Forvaltningskapital Lån overført til kredittforetak Forretningsvolum Innskuddsvolum (Mrd kr) 35,0 30,7 27,8 27,6 28,1 29,2 30,0 25,6 24,1 24,1 25,3 25,9 26,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Innskuddsvolum 12.mnd innskuddsvekst 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Utvikling egenkapital (Mill kr) 7.000 6.044 6.305 6.000 5.325 5.534 5.000 4.759 4.398 4.156 4.000 3.647 3.000 2.000 1.000-2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q2 2013 22
Balanse 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker 604 608 236 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 480 349 294 Netto utlån til kunder 36.517 34.226 35.200 Verdipapirer 5.400 5.991 5.958 Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 2.370 1.415 1.558 Øvrige eiendeler 919 899 867 Sum eiendeler 46.290 43.488 44.113 FORPLIKTELSER Gjeld til kredittinstitusjoner 631 1.010 833 Innskudd fra og gjeld til kunder 30.677 27.760 28.137 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og derivater 7.464 7.980 8.231 Andre forpliktelser 715 1.053 868 Ansvarlig lånekapital 498 Sum gjeld 39.985 37.803 38.069 EGENKAPITAL Opptjent egenkapital 6.305 5.685 6.044 Sum egenkapital 6.305 5.685 6.044 Sum egenkapital og gjeld 46.290 43.488 44.113 23
Utvikling i ren kjernekapitaldekning (konsern) Ren kjernekapital for morbank (30.06): 20,3 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 12,7 % 13,2 % 11,5 % 14,1 % 15,1 % 15,2 % 16,9 % 14,7 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % Fra 1. juli 2013 gjelder det nye kapitalkrav fra myndighetene: Ren kjernekapital: Minst 9 % Kjernekapital: Minst 10,5 % Kapitaldekning: Minst 12,5 % 0,0 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q2 2013 24
Kreditt
Sammensetning av utlån (konsern) Næringsfordelt utlån inklusiv kredittforetakene Primærnæring; 3.253 Varehandel; 1.046 Forretningsmessig tjenesteyting; 1.760 Øvrige; 92 Sammensetning utlån inklusiv kredittforetakene BM; 31,7 % Eiendomsdrift; 6.210 PM; 68,3 % Bygg og anlegg; 1.326 Lønnstakere; 23.086 Sammensetning utlån egen balanse Næringskreditt; 293 Boligkreditt; 13.696 BM; 43,0 % PM; 57,0 % 26
Risiko i låneporteføljen (eks. boligkreditt) Utlån fordelt på risikoklasse som andel av EAD Utlån fordelt på engasjementstørrelse som andel av EAD 80% 70% 71% 71% 90% 80% 78% 75% 60% 70% 50% 60% 40% 50% 30% 20% 10% 19% 21% 10% 8% 40% 30% 20% 10% 10% 11% 6% 6% 3% 5% 3% 3% 0% Laveste/lav Middels Høy/høyeste 0% < 10 MNOK 10-50 MNOK 50-100 MNOK 100-200 MNOK > 200 MNOK Andel av EAD utlån 30.06.2012 Andel av EAD utlån 30.06.2013 Andel av EAD utlån 30.06.2012 Andel av EAD utlån 30.06.2013 27
Risiko i låneporteføljen (inkl. boligkreditt) Utlån fordelt på risikoklasse som andel av EAD Utlån fordelt på engasjementstørrelse som andel av EAD 90% 80% 77% 78% 90% 80% 82% 84% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 10% 0% 15% 16% 8% 6% Laveste/lav Middels Høy/høyeste 20% 10% 0% 8% 7% 4% 4% 3% 2% 3% 2% < 10 MNOK 10-50 MNOK 50-100 MNOK 100-200 MNOK > 200 MNOK Andel av EAD utlån 30.06.2012 Andel av EAD utlån 30.06.2013 Andel av EAD utlån 30.06.2012 Andel av EAD utlån 30.06.2013 28
Likviditet og finansiering
Likviditetsreserver Bankens likviditetsreserver per 30. juni. Grå søyle viser haircut på 10 %. 7.000 6.000 87 432 5.000 1.000 4.000 381 131 239 3.000 5.405 2.000 3.430 1.000 0 518 Kontanter Deponerbare papirer Serter Udeponerte Udisponerte trekkrettigheter Fond og børsnoterte aksjer Likviditetsreserve 30
Forfallsstruktur Årlig forfallsstruktur; totale forfall MNOK 8 044. Forfall neste 12 måneder MNOK 1 749. 800 2.000 600 1.500 400 1.000 500 200-2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Bond issues 200 1.249 1.205 1.345 1.000 1.030 300 300 - - - - - - - - Loans from banks - - - - 65 - - - - - - - - 550 - - CP - 300 - - - - - - - - - - - - - - F-loan, Central Bank - - - - - - - - - - - - - - - - Subordinated - - - - - 500 - - - - - - - - - - - jul.13 aug.13 sep.13 okt.13 nov.13 des.13 jan.14 feb.14 mar.14 apr.14 mai.14 jun.14 Utstedt sertifikat Innlån fra annen bank Utstedt obligasjon F-lån Norges Bank 31
Rating
Rating Den 2 juli bekreftet Moody s Sparebanken Hedmarks A2 rating og ga samtidig ratingen stabile utsikter. Satt under vurdering for nedgradering av Moody s i mars på grunn av økt eierskap i Bank 1 Oslo Akershus AS Bankens individuelle rating (standalone financial strength rating) på C- ble også opprettholdt Rating drivere: Robust lokal retail virksomhet Fundingen er understøttet av høy andel innskuddsfinansiering Bankens lønnsomhet er understøttet av en stabil, tradisjonell bankvirksomhet Medlemskap i SpareBank 1 Alliansen (kryssalg, stordriftsfordeler, felles risikostyrings modeller etc) som også medfører en viss sannsynlighet for finansiell støtte fra andre medlemsbanker Utlånskvaliteten basert på enkelte nøkkeltall fortsatt noe svakere enn sammenliknbare banker, men en positiv utvikling Økt eierskap i Bank 1 Oslo Akershus øker risikoprofilen noe Uoffisielle ratinger - rating av norske sparebanker: Nordea Credit Reserach: # 1 DNB Markets: # 2 Sparebank 1 Markets: # 1 33