Velkommen til eiermøte i Østfold Energi Quality Hotel Sarpsborg 6. mars 2017

Transkript

1 Velkommen til eiermøte i Østfold Energi Quality Hotel Sarpsborg 6. mars 2017 Landskapsarkitekt og Velkommen Fylkesordfører Ole Haabeth samfunnsplanlegger Innledning ved styreleder Styreleder Arne Øren Varaordfører i Eidsberg Dette er selskapet Adm. dir. Oddmund Kroken kommune fra Verdien av Østfold Energi Remi Eliassen, Deloitte Styremedlem siden Finansielle forhold Økonomidirektør Per Ove Torper PAUSE Rammebetingelser for vekst Espen Fossum, Thema Consulting Ny strategi for verdiskaping Styremedlem Ane Tømmerås Sentrale eierspørsmål Styremedlem Marthe Lie Styrets råd til eierne Styreleder Arne Øren Behandling av meldingen Styremedlem Maren H. Holsen Diskusjon om meldingen, den videre behandlingen samt eiermøtevedtak Lunsj

3 Arne Øren Styreleder

4 Arne Øren Styreleder "Det vi må innse er at selskapet må skape verdier i et krevende marked, og ikke lenger er en pengemaskin."

5 Arne Øren Styreleder Ikke uten lyspunkter Økt pris? Suksess med prosjektutvikling

6 Arne Øren Styreleder Kontroll og retning styret har tatt grep Ny strategi tilpasset rammene Resultatforbedringsprogram med betydelig effekt Ny organisasjon - klar for det grønne skiftet

8 Oddmund Kroken Administrerende direktør Dette er selskapet Virksomhet Anlegg Eierskap Resultatforbedring Organisasjon Kompetanseutvikling Samarbeid Suksesshistorier

9 Oddmund Kroken Administrerende direktør Rendyrket energiprodusent Vann Vind Varme Nesten 2 % av Norges fornybare kraftproduksjon Hovedkontor Vann Vind Varme

10 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vannkraft Egne vannkraftverk Deleide vannkraftverk Produksjon tilsvarende strømforbruk til husstander.

11 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vindkraft To deleide vindparker i drift: Mehuken Midtfjellet Zephyr AS - utviklingsselskap

12 Oddmund Kroken Administrerende direktør Varme Effektiv varmeproduksjon med seks anlegg som driftes fra ett kontrollanlegg i Rakkestad. Biobrensel Avfallsforbrenning Bergvarme Spillvarme fra Borregaard 200 kunder i Østfold

13 Oddmund Kroken Administrerende direktør Østfold Energi Selskapsstruktur Høy kompetanse i egne selskaper/anlegg. Suksess og god erfaring i samarbeid med andre energiselskaper.

14 Oddmund Kroken Administrerende direktør Lang og stolt historie og her er noen hovedlinjer: 1900: Strømmen kom til Østfold. 1960: Østfold fylke kjøper fallrettighetene til Lærdalsvassdraget. Befaring i Lærdal i Aftenposten Askim E-verk : Borgund kraftverk åpner. 1988: Østfold Energiverk stiftet. 2000/01: Inn i varme og vind. 2003: Salg av nett- og kraftsalg. 2009: Kjøp av 50 % av Siso Energi.

15 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vårt samfunnsoppdrag

16 Oddmund Kroken Administrerende direktør 66 Våre ansatte Dyktige og dedikerte Velutdannet Lang ansiennitet Lite gjennomtrekk Godt arbeidsmiljø God kjønnsbalanse HMS-fokus 15 år 60 % 70% 30%

17 Oddmund Kroken Administrerende direktør Endrede rammebetingelser Lavere kraftpriser

18 Oddmund Kroken Administrerende direktør Endrede rammebetingelser Teknologi Digitalisering Nye aktører Nye forretningsmodeller

19 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vi har klare mål! Skape positive resultater i eksisterende virksomhet Skape nye verdier gjennom kompetansedrevet vekst. Å betale utbytte etter vedtatt utbyttepolitikk.

20 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vi har klare mål! og vi har planen klar! Ny strategi Effektiviseringsprogram Ny organisasjon

21 Oddmund Kroken Administrerende direktør Strategi Omfattende bedriftsinternt resultatforbedringsprogram Overvåke og forstå Økt produktivitet og mer effektiv drift Utvikle organisasjon og kompetanse Nye forretningsmuligheter

22 Oddmund Kroken Administrerende direktør LØFT konkrete tiltak 28,1 millioner MNOK Fra 66 til 47 ansatte 22 TILTAK 28 MNOK 47 ANSATTE

23 Oddmund Kroken Administrerende direktør Ny organisasjon Gjelder fra 1. mars Tilpasset utfordringene og rammebetingelsene Produksjon Marked Forretningsutvikling Før 1. mars 2017 Etter 1. mars 2017 Forenklet og færre nivåer for å være "tettere på". Virksomhetsbasert Funksjonsbasert

24 Oddmund Kroken Administrerende direktør Samarbeid og nye muligheter Fredrikstad Energi Smart Innovation Norway NCE Norwegian In Flight Magazine, Januar Fredriksstad Blad, 18. januar Sarpsborg Arbeiderblad, 13. februar

25 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vi gjør en forskjell! "Stabilitet på varme og kjøling, er grunnleggende faktorer for å kunne drive et bygg. Et godt inneklima er helt avgjørende for resultatene for det vi driver med." Hans Jørgen Torgersen, Teknisk sjef, Sykehuset Østfold. Trygg og stabil varme og kjøling til Kalnes Miljøvennlig Stabilt Sikkert God økonomi Les mer om vårt samarbeid med Sykehuset Østfold på: Fremtidensenergiselskap.no

26 Oddmund Kroken Administrerende direktør NGK Utbygging Betydelig prosjektportefølje. Utvikler og selger prosjektet og bygger kraftverket for ny eier. Noe om NGK Utbygging. Suksesshistorie Lav investering og risiko - rask pay-back. Fire kraftverk under bygging. Tre solgt - med god gevinst siste to år.

27 Oddmund Kroken Administrerende direktør Tellenes-prosjektet Kåret til et av verdens ti mest betydningsfulle fornybarprosjekter i Des 2016: Inspiratia.com

28 Oddmund Kroken Administrerende direktør Vi blør for drakta! Noe om NGK Utbygging. Suksesshistorie

30 Per Ove Torper Økonomidirektør Virksomhetsstyring Økonomi Finans Risiko

31 MNOK Ingen beregning Per Ove Torper Økonomidirektør Verdijustert egenkapital Grafikken viser Deloittes beregning av Østfold Energis egenkapitalverdi de siste årene. Økningen fra 2015 til 2016 skyldes økte langsiktige kraftprisforventninger, lavere kostnader etter gjennomføring av et omfattende internt resultatforbedringsprogram, tilbakeholdt utbytte

32 Per Ove Torper Økonomidirektør Risikobilde Østfold Energi har sammen med f.eks. Akershus Energi og E-CO resultater som er sterkt avhengig av kraftproduksjon. Differensiering mot andre inntektskilder vil være risikoreduserende. Hafslund Inntekter fra annen virksomhet Statkraft Fredrikstad Energi Statnett Akershus Energi Østfold Energi E-CO Avhengighet av nettvirksomhet Avhengighet av kraftpris

33 Euro/MWh Per Ove Torper Økonomidirektør Nordisk kraftpris påvirkes fra Europa Vind- og vannkraft har svært lave marginalkostnader. Tilbudskurven vil skifte over tid blant annet på grunn av ny fornybar kraft, utfasing av kjernekraft og utvikling av kostnader innen kullkraft Demand 2016 Supply 2016 Oil cond. German peak Gas fired Etterspørselskurven ligger stabilt på noe over 400 TWh. Den er på kort sikt nesten uavhengig av prisen, siden kraft er et gode man vanskelig kan klare seg uten CPH-domestic Coal cond. + German off peak CPH-industrial Prisen settes der tilbud og etterspørsel krysses. 20 Wind 10 Hydropower Nuclear TWh

34 Per Ove Torper Økonomidirektør MNOK Historiske årsresultater Omsetning og resultat etter skatt i perioden

35 MNOK Per Ove Torper Økonomidirektør Modellen fra Rann Rådgivning AS er en stokastisk modell. En slik modell gir langt mer informasjon enn en enkel prognosemodell, og den kan benyttes til å vurdere risiko Det er i forventning prognostisert et nullresultat i perioden Utsikter for resultater etter skatt

36 MNOK Per Ove Torper Økonomidirektør Verdifordeling forretningsområde Figuren viser fordeling av forretningsverdien (EV) på virksomhetsområder. Forretningsverdien beløper seg til bruttoverdier er millioner kroner hvorav forretningsverdien på vannkraft 93% Siso Energi AS Vindkraft Deleide vannkraftverk Fjernvarme Overhead kostnader Effektivisering Egne vannkraftverk Beregnet forretningsverdi

37 MNOK Per Ove Torper Økonomidirektør 200 Årlig kontantstrøm 2017 har positiv kontantstrøm engangseffekt bl.a. fra salg av vindkraftprosjektet Tellenes

38 Per Ove Torper Økonomidirektør Total rentebærende gjeld Solid kontant beholdning ved inngangen til 2017 reduserer behovet for større gjeldsopptak i perioden. Selskaper har en gjeldsgrad på 31 %.

39 Per Ove Torper Økonomidirektør Gjeldsforfall Store obligasjonslån forfaller i 2021, 2022 og 2025 og må da refinansieres. Østfold Energi AS har MNOK i gjeld. Siso Energi AS har MNOK i gjeld.

40 MNOK Per Ove Torper Økonomidirektør Utbytte regnskapsårene Ca. 3,8 mrd. kroner betalt i utbytte for regnskapsårene Selskapet har ført en aktiv utbyttepolitikk, da omtrent hele det regnskapsmessige resultat har vært utbetalt som utbytte til eierne '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15

41 Per Ove Torper Økonomidirektør En solid plattform for videre utvikling.

43 Ane Sofie Tømmerås Styremedlem Sentrale eierspørsmål Ny strategi Advokat. Styremedlem siden 2014.

44 Ane Sofie Tømmerås Styremedlem Sentrale eierspørsmål Strategiske mål

45 Ane Sofie Tømmerås Styremedlem Vekst gjennom bygging og finansiering av anlegg i eget eie. Baserte seg på høy kraftpris 40 øre/kwh. Kapitalkrevende. Konflikt med utbytteevne. Tidligere strategi

46 Ane Sofie Tømmerås Styremedlem Strategi Styret legger følgende til grunn for sine strategivalg: Sentrale eierspørsmål For å tilpasse strategi, organisasjon og kostnadsnivå til kraftprisbilde og markedsutvikling.

47 Ane Sofie Tømmerås Styremedlem Drift med høyere produktivitet. Vekst bygget på kompetanse. Lite egne nyinvesteringer. Prosjektutvikling for salg til investorer. Lite kapitalkrevende. Ny strategi Ny strategi

48 Ane Sofie Tømmerås Styremedlem Sentrale eierspørsmål Viktig samfunnsrolle. Det grønne skiftet. Nye forretningsmuligheter. Et godt utgangspunkt i ny strategi.

50 Marthe Lie Styremedlem Sentrale eierspørsmål Sivilingeniør NTNU. Industriell økonomi og teknologiledelse. Styremedlem siden 2014.

51 Marthe Lie Styremedlem Hvorfor belyse ulike eiermodeller? Hva menes med en eiermodell? Samfunnseieren Verdieieren Utbytteeieren Selgeren og kombinasjoner av disse.

52 Marthe Lie Styremedlem Eierskap der bredt samfunnsansvar spiller en sentral rolle i utviklingen av selskapet Samfunnseieren Verdiutvikling og utbytte. Bredt samfunnsansvar: Kritisk infrastruktur Det grønne skiftet Regional utvikling Potensielle rollekonflikter.

53 Marthe Lie Styremedlem Verdieieren Eierskap med fokus på langsiktig verdiutvikling som verktøy for langsiktig utbyttekapasitet Høy produktivitet i drift. Målrettet forretningsmessig utvikling basert på selskapets kompetanse og posisjoner. Utnytte strukturelle muligheter. Maksimalt forsvarlig langsiktig utbytte. Krever stramme tøyler

54 Marthe Lie Styremedlem Utbytteeieren Eierskap der all kontantstrøm til enhver tid betales til eierne i utbytte Fordrer gjeldfritt selskap, dvs. å realisere aktiva for 1,3 mrd kroner. Mindre, enklere og mer rendyrket selskap. Kortsiktig utbytteevne kan øke. Betydelig finansiell risiko. Tap av nøkkelkompetanse og begrenset utviklingspotensial.

55 Marthe Lie Styremedlem Selgeren Salg av aksjer eller realaktiva Vannkraft Varme Vindkraft Siste verdivurdering: 3,4 mrd. Forutsetter endringer i aksjonæravtale som krever enstemmighet blant eierne. Eier ønsker å realisere verdier gjennom salg av aksjer eller realaktiva

56 Marthe Lie Styremedlem Hvordan løse det hvis noen av eierne ønsker å selge?

57 Marthe Lie Styremedlem Strukturelle muligheter: Fusjoner, samarbeid og ny kapital som drivkraft for vekst og lønnsomhet. Redskap som styret har i sin verktøykasse når verdimålene skal nås Kostnadssynergier Vekstsynergier GRAF SOM VISER KOSTNADSSYNERGIER Ikke konkret tema. Eieranliggende.

58 Marthe Lie Styremedlem Refleksjoner om eierskap fra et styremedlems perspektiv Overordnet styring Grunnleggende rolle og ansvarsfordeling Tre oppfordringer

60 Arne Øren Styreleder STYRETS RÅD TIL EIERNE Styrets råd til eierne God posisjon Suksesskriterier Omforent eierstrategi Styret mener Østfold Energi utfører et viktig samfunnsoppdrag, og at selskapet har betydelige verdier og interessante utviklingsmuligheter. Energimarkedet er i endring, og selskapet er i en god utgangsposisjon. Målet er avkastning, langsiktig verdioppbygging og utbyttekapasitet.

61 Arne Øren Styreleder Styrets utfordring til eierne Ta stilling til styrets grunnleggende strategi og langsiktige utvikling. Ta stilling til hvilken eiermodell, eller kombinasjoner av modeller, som foretrekkes.

63 Maren Hersleth Holsen Styremedlem Sentrale eierspørsmål Behandling av meldingen Landskapsarkitekt og samfunnsplanlegger. Varaordfører i Eidsberg kommune fra Styremedlem siden 2014.

64 Maren Hersleth Holsen Styremedlem Sentrale eierspørsmål Behandling av meldingen Styrets melding til eierne Eierne må ha kunnskap og eierskap til strategiene

65 Maren Hersleth Holsen Styremedlem Sentrale eierspørsmål Behandling av meldingen Flere kilder til innsikt

66 Maren Hersleth Holsen Styremedlem Sentrale eierspørsmål Behandling av meldingen Frie innspill

67 Maren Hersleth Holsen Styremedlem Sentrale eierspørsmål Behandling av meldingen Egen hjemmeside Fremtidensenergiselskap.no

68 Maren Hersleth Holsen Styremedlem Sentrale eierspørsmål Behandling av meldingen Behandling av meldingen Et offentlig dokument. Skal behandles i fylkesting og kommunestyrer. Avklart og omforent eierstrategi er en forutsetning for at selskapet kan konsentrere sin innsats om å skape verdier for eierne. Selskapet tilbyr seg å stå til disposisjon for eierne i prosessen.

70 Diskusjon om meldingen Quality Hotel Sarpsborg 6. mars 2017 Landskapsarkitekt og samfunnsplanlegger. Varaordfører i Eidsberg kommune fra Styremedlem siden Videre behandling av meldingen samt eiermøtevedtak

71 Forslag til eiermøtevedtak Quality Hotel Sarpsborg 6. mars 2017 Landskapsarkitekt og samfunnsplanlegger. Varaordfører i Eidsberg 1. Eiermøtet nedsetter følgende utvalg av rådmenn for å utarbeide et felles utkast til kommune fra saksunderlag for behandling av meldingen: Fylkesrådmann Anne Skau, rådmann nn og Styremedlem siden rådmann mm. 2. Eierne bes ta stilling til styrets syn på grunnleggende strategi og langsiktig utvikling. 3. Videre bes eierne tilkjennegi sitt grunnleggende syn på eierskap, jfr. eiermodellene som er beskrevet i meldingen. 4. Andre spørsmål som rådmannsutvalget finner formålstjenlig for å avklare eierstrategiske forhold, kan tas opp. 5. Rådmannsutvalget setter frist for behandlingen.