Møte med Drammen Kommune. Formannskapet 6. november 2012

Transkript

1 Møte med Drammen Kommune Formannskapet 6. november 2012

2 Agenda Økonomisk status Status drift og investeringer Konsernstrategi / eierstrategi Framtidsutsikter

3 Agenda Økonomisk status Status drift og investeringer Konsernstrategi / eierstrategi Framtidsutsikter

4 Hovedtall per 30. juni 2012 hovedtall 1. halvår Året Resultat (mill kr) Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Balanse (mill kr) Totalkapital Egenkapital Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 25,9 % 25,9 % 27,3 % Totalrentabilitet (siste 12 mnd) 6,2 % 5,9 % 6,3 % Egenkapitalavkasting etter skatt 11,4 % 12,1 % 11,4 % Kontantstrøm (mill kr) Netto likviditet fra driften Netto kontantstrøm til investeringer Andre nøkkeltall Produksjon (GWh)

5 Forretningsstruktur for EB i dag Produksjon Infrastruktur Entreprenør Tjenester Forretningsutvikling og finansielt eierskap Datterselskaper EB Kraftproduksjon AS EB Nett AS Entreprenør Holding AS EB Kontakt AS EB Fibernett AS EB Kundeservice AS Eltilsynet AS Tilknyttede selskaper Hadeland Kraft AS Hellefoss Kraft AS Norsk Grønnkraft AS Drammen Fjernvarme Hadeland Energinett AS Nettpartner Holding AS Hadeland og Ringerike Bredbånd AS 2VK Invest AS Miljøvarme VSEB AS Øvrige eierskap Midtfjellet Vindkraft AS Zephyr AS Konsernstøttefuksjoner Regnskap og finans Risikostyring IKT HR Informasjon og samfunnskontakt

6 Resultat før finans og inntektsskatt ,6 Regnskap Q ,9 Avviksanalyse Q vs Q ,4 12,6 8, ,4 Kraftproduksjon Infrastruktur Entreprenør Tjenester Øvrig Regnskap Q2 2012

7 Resultatmessige konsekvenser av EBs prissikringsstrategi ved fallende kraftpris

8 Mnok Resultat 2012 som funksjon av kraftpris 700,0 Resultat FØR finans og inntektsskatt innenfor kraftproduksjonsvirksomheten som funksjon av kraftpris 600,0 500,0 400,0 Dagens kraftprisnivå Verdi inngåtte prissikringskontrakter Verdi inngåtte prissikringskontrakter Bunnivå (vises ikke) 300,0 Uten prissikring Med prissikring 200,0 100,0 0, Kraftpris

9 Agenda Økonomisk status Status drift og investeringer Konsernstrategi / eierstrategi Framtidsutsikter

10 Sentrale KPI er Medarbeidertilfredshet og omdømmeindeks Kostnad for ikke levert energi (KILE) Effektivitet nettdrift Avkastning nettkapital Nettariffer Tilgjengelighet på produksjon Ytre driftskostnader produksjon

11 Kraftprisutvikling Utfallsrom 26 TWh subsidiert kraft (Grønne sertifikater) Økt byrde for kraftprodusentene til finansiering av sentralnettet? Økt eiendomsskatt; 5% i 2012, 11% i hva fremover?

12 Gjeldende investeringsplaner innenfor egen kraftverksportefølje, kraftnett og forretningsplan fiber (Ekskl. identifiserte attraktive investeringsmuligheter og strukturelle investeringer)

13 Regionalnettet i nedre Buskerud Utbygging i regionalnett: Bakgrunn for utbygging: - Leveringssikkerhet - Økt forbruk - Alder på anlegg Konsesjon søkes NVE iht retningslinjer fra myndigheter (OTP62 og Nettmelding) Konsesjonsprosess inkluderer: - Åpen høring - Vedtak - Evt anke til OED - Endelig vedtak fra OED (5-10 års prosess) Planlagte investeringer i regionalnettet for EB Nett neste 10 år: - Forsterkning i Drammen 220MNOK - Flesaker - Setersberg 120MNOK - Kongsberg 60MNOK - Evt rivning Modumledning 120MNOK - Numedal 30MNOK - Sylling 18MNOK Det er åpning for å finansiere andre løsninger ved hjelp av anleggsbidrag. Alle blir behandlet likt

14 Agenda Økonomisk status Status drift og investeringer Konsernstrategi / eierstrategi Framtidsutsikter

15 Selskapets tolkning av eierstrategien: Kun forretningsmessige vurderinger skal legges til grunn for selskapets strategier Målet med eierskapet Gi eierne en avkastning (reflektert ved årlig utbytte og verdiøkning på aksjene) som er minst like god som alternative plasseringer med tilsvarende risiko Strategiske føringer EBs kjernevirksomhet er energiproduksjon, energidistribusjon og energiomsetning. Virksomhet som industrielt utfyller kjernevirksomheten kan videreutvikles, forutsatt tilfredsstillende avkastning Virksomhet som industrielt ikke direkte eller indirekte støtter opp om kjernevirksomheten skal over tid selges. Eventuell nyetablering av virksomhet utenfor kjernevirksomheten skal avklares med eierne

16 Eierstrategien samsvarer godt med selskapets etablerte strategiske plattform (sist revidert november 2011) Overordnet mål Maksimere verdier i et langsiktig perspektiv gjennom etablering av mer effektive og rasjonelle enheter (skala og samordning) Strategisk plattform Eierskapet innenfor vannkraftproduksjon og kraftnett er kjernevirksomhet og eksponering innenfor disse virksomhetsområdene skal opprettholdes eventuelt økes. Løpende vurdere økt eksponering innenfor ny fornybar energi (vind og varme) Fiber- og entreprenørvirksomhetene bør over tid inngå i større og mer rasjonelle enheter og tidspunkt for å slippe majoritetsposisjonen (eventuelt full exit) innenfor disse virksomhetene skal løpende vurderes Revidert konsernstrategien behandles i styremøte / styreseminar 28. og 29. november

17 Konsernstruktur og forretningsområder tiltak kjernevirksomhet Overordnet mål Maksimere verdier i et langsiktig perspektiv gjennom etablering av mer effektive og rasjonelle enheter (skala og samordning) Nåsituasjon Aktuelle vekstmuligheter innen energiforsyningen som kan gi positive industrielle og finansielle effekter følges opp Stor aktivitet innen oppgradering / modernisering av egne anlegg (både vannkraft og kraftnett) Strategier / handlingsplaner Styrke posisjonen som den naturlige aktøren for å gjennomføre ytterligere restrukturering av kraftforsyningen i Buskerud og tilstøtende områder Best practice, tjenesteleveranser, nettverksbygging etc. Utvikle og sondere aktuelle partnerskapsmodeller og oppkjøpsløsninger som kan styrke EB finansielt og industrielt Utvikle og bygge småskala vannkraft og vindkraft gjennom eierskapet i Norsk GrønnKraft og Zephyr Utvikle og bygge varmeanlegg gjennom Miljøvarme og Drammen Fjernvarme

18 Konsernstruktur og forretningsområder tiltak entreprenør Overordnet mål Maksimere verdier i et langsiktig perspektiv gjennom etablering av mer effektive og rasjonelle enheter (skala og samordning) Nåsituasjon Avtale om samordning av EB, Fredrikstad Energi AS og Hadeland Energi AS sine entreprenørvirksomheter ved etablering av en ny felles kontrollert virksomhet ble inngått 25. september. Strategier / handlingsplaner Skape grunnlag for lønnsom vekst gjennom uttak av synergieffekter, styrke spisskompetanse og nærhet til markedet gjennom tilstedeværelse i store deler av Sør-Norge. Mulighet for exit

19 Konsernstruktur og forretningsområder tiltak fiberbredbånd Overordnet mål Maksimere verdier i et langsiktig perspektiv gjennom etablering av mer effektive og rasjonelle enheter (skala og samordning) Nåsituasjon I perioden fra november 2010 til april 2012 deltok EB i et forsøk på å skape en nasjonal fiberaktør med basis i blant annet EBs fibervirksomhet. EB arbeider pt med ulike industrielle og finansielle løsninger for å videreutvikle og synliggjøre verdiene i fibervirksomheten. Fibervirksomheten gir pt positiv kontantstrøm for EB i henhold til gjeldende businesscase Strategier / handlingsplaner Utvikle og realisere ulike partnerskapsmodeller som gir optimal verdiutvikling og forutsigbarhet i forhold til fremtidig exit. Samordning med andre fiberaktører vil gi skala og synergieffekter Avveining av exit på kort / lang sikt og oppside / risikoforhold

20 Gjeldende business-case fiberbredbånd

21 Agenda Økonomisk status Status drift og investeringer Konsernstrategi / eierstrategi Framtidsutsikter

22 Framtidsutsikter Styret konstaterer at det er stor usikkerhet knyttet til kraftprisutviklingen de neste 10 årene og derav usikkerhet for resultatutviklingen innen kraftproduksjonsvirksomheten. Gitt en kraftprisutvikling slik markedet i dag priser fremtidige kraftleveranser forventer styret fortsatt en tilfredsstillende økonomisk utvikling for alle forretningsområdene i konsernet Styret forventer at det i løpet av de neste 5-10 årene vil skje store endringer i kraftmarkedet som vil gi nye muligheter for å styrke EBs posisjon og øke eiernes langsiktige verdier. Riktig disponering av selskapets ressurser Deltakelse i strukturelle prosesser regionalt / nasjonalt Nye forretningsmuligheter knyttet til effektivisering av kraftforsyningen Utnytte ulike finansieringsmuligheter Styret vil også ha stort fokus på å utnytte verdiutviklingspotensiale innen Rehabilitering og utvidelse av egne kraftverk og fornyelse av kraftnettet Posisjonen som EB har etablert innenfor «ny fornybar energi»