Infoskriv ETØ-4/2015 Om utrekning av inntektsrammer og kostnadsnorm for 2016

Transkript

1 Infoskriv Til: Frå: Ansvarleg: Omsejingskonsesjonærar med inneksramme Seksjon for økonomisk regulering. Tore Langse Dao: Saksnr.: NVE Arkiv: Kopi: Infoskriv ETØ-4/2015 Om urekning av inneksrammer og kosnadsnorm for 2016 I dee rundskrive viser vi korleis inneksramma ver urekna for Fleire endringar er gjor sidan inneksramma for Desse endringane er skrive om i NVE si oppsummering av høyringane NVE-rappor 110/2015 og 111/2015. Kva føresenadar og urekningar som ligg il grunn for referanserena, krafpris og KPI sår il slu i skrive. Om urekninga av inneksrammene Neselskapa sine årlege inneksrammer ver fasse eer forskrif av nr. 302 om økonomisk og eknisk rapporering, inneksramme for neverksemda og ariffar (konrollforskrifa). Av denne følgjer de a inneksramma skal ureknas eer følgjande formel: IR 0,4K 0,6K * IR er inneksramme i år. K er kosnadsgrunnlage for de enkele neselskap. K* er kosnadsnorma for selskape som er ei resula av samanliknande analysar av selskapa baser på daa frå år -2, og som inkluderer KILE-kosnadar. Formelen for kosnadsgrunnlage, K i formelen over, ser slik u: K KPI løn DV KPI løn 2 KILE KPI KPI 2 NT 2 P AVS 2 AKG 2 r NVE DV sår for drif- og vedlikehaldskosnadar, og er inklusive ubealingar il kundar ved svær langvarige avbro og individuelle KILE-avaler. KILE gjeld ordinær KILE med unnak av individuelle KILE-avaler. KPI sår for konsumprisindeksen. DV er juser for KPI-løn 1 medan KILE er juser for ordinær KPI 2. NT er overføringsap (i MWh), og P er referansepris på kraf. AVS sår for avskrivingar, AKG er avkasningsgrunnlag (inkluder 1 % for arbeidskapial) og r er referanserena. 1 Tabell 03363, ssb.no 2 Tabell 03014, ssb.no

2 Side 2 Inflasjonsjusere pensjonskosnadar inngår som ei gjennomsni for perioden i kosnadsgrunnlage for 2016 på følgjande måe: For kvar år i perioden inngår ei gjennomsni av åra (dvs. a alle dei fire åra er like) er dermed de einase åre som gjer a gjennomsnie avviker frå snie for På NVE sine nesider finn du også ei eige noa med releiing il korleis selskapa sin økonomiske og ekniske rapporering i erapp ver nya i kosnadsgrunnlage og kosnadsnorma. Der viser vi mellom anna kva posar i erapp dei ulike elemena i kosnadsgrunnlage kjem frå. Om urekninga av kosnadsnormene, K* Kosnadsnormene ver rekna u i o rinn: DEA og regresjonsanalyse. I DEA ver forholde mellom neselskapa sine oppgåver og kosnadar for 2014 mål mo gjennomsnilege kosnadar og oppgåver for perioden Dei oale kosnadane er summen av DV, KILE, avskrivingar, neap og avkasning på bokfør kapial. Vi reknar u neapskosnaden ved å muliplisere de fysiske neape med ei volumveka gjennomsni av sysemprisen på NordPool for Vidare ligg NVE-rena for 2014 il grunn for avkasninga på bokfør kapial. Meirkosnadane for neselskapa som er pålag ansvar for krafsysemureiingar eller KDS ver held uanfor kosnadane i DEA. I illegg ver neapskosnadane haldne uanfor DEA i regionalnesanalysane. I disribusjonsnee ver de rekna u ein normkosnad for anlegg i grensesnie opp mo regionalnee, og denne rekkas frå kosnadane i DEA. Normkosnaden er rekna u med ugangspunk i de oppdaere veksyseme. De er den veka verdien som ver rek frå selskapes oalkosnad, dee fører il a prisen per eining grensesni er lik 1. Om rinn 2 DEA-analysane ver korriger for ulike ypar rammevilkår i rinn 2. Ei selskap vil få ein jusering av si DEA-resula om selskape har andre rammevilkår enn si mønserselskap. Om selskape har leare rammevilkår enn mønserselskape, vil vi jusere DEA-resulae ned, og mose. Paramerane i korrigeringa er ei resula av regresjonsanalyse. Resulaa frå desse er vis i abell 4 og 5. Tabell 1: Kosnadsnormmodell for disribusjonsne. Trinn 1 DEA- modell Sum kilomeer høgspenne Sum nesasjonar Sum abonnemen Forkoring d_hs d_ns d_ab Trinn 2 regresjoner Jordkabeldel Del av luflinjer i barskog med høy og særs høy bonie dr_hsjordand dr_s4 Geo 1: Helning, småkraf og del av luflinjer i løvskog Geo 2: (Referansevind / kysavsand), sum øyer og sjøkabeldel dr_geo1 dr_geo2

3 Side 3 Geo 3: Snø, mørkeid, islas og emperaur dr_geo3 Tabell 2: Kosnadsnormmodell for regionalne. Trinn 1 DEA- modell Veka verdi luflinjer inkl. merking av luffarshinder Veka verdi jordkablar Veka verdi sjøkablar Veka verdi grensesni: ransformaorer, avgangar og kompenseringsanlegg Forkoring r_vluf r_vjord r_vsjo r_vgrs Trinn 2 regresjonar Geo 3R: Helning og skog med høy og særs høy bonie rr_geo3 Fakoranalyse NVE nyar fakoranalyse for å finne dei samansee geografiindeksane i dei o modellane. Fakoranalyse er ei samleord for saisiske meodar som analyserar samvariasjon mellom variablar. Slike analysar ver blan anna bruk for å redusere lineær korrelere variablar. Vi har nya principal componen analysis (PCA), der de ver produser ein fakor som unyar variasjonen i dei underliggande enkelvariablane. I abell 3 viser vi koeffsienane som variablane er veka saman med i kvar geografiindeks. Tabell 3: Oversik over samansejing av geografiindeksane. Geo1 «Fjellbekk» Koeffisien Helning, dr_he1 0,1669 Lauvskog, dr_s7 6,4956 Småkraf, dr_skysz 1172,03 Konsan -2,605 Geo2 «ØyVind» Koeffisien Vind divider med avsand il kys, dr_vr2_k2lukk 0,877 Sum øyer, dr_aeoy1sz 3760,4 Sjøkabeldel, dr_hssjoand 12,27 Konsan -0,653 Geo3 «Fros» Koeffisien Gjennomsnileg nedbør som snø, dr_snog Mørkeid, breddegrad >= 65,9, dr_brgrad_gjsn Gjennomsnileg islas, dr_is_gjsn Gjennomsnileg årsmiddelemperaur (negaiv), dr_empneg

4 Side 4 Konsan Geo3R «HelSkog» Koeffisien Samlea skog, rr_s Helning, rr_he Konsan Trinn 2 koeffsienar Selskap som kan karakeriseras som ueliggjar er ikkje med i rinn 2-regresjonen. I abell 4 og 5 viser vi resulaa frå regresjonsanalysane i rinn 2. Tabell 4: Resula frå rinn 2-modell for disribusjonsne.. regress d_score_bs100 dm_dr_hsjordand dm_dr_s4 dm_dr_geo1 dm_dr_geo2 dm_dr_geo3 /// > if aar==curr_aar-1 & d_il2rinn==1 & dr_ou==0 Source SS df MS Number of obs = 118 F( 5, 112) = Model Prob > F = Residual R-squared = Adj R-squared = Toal Roo MSE = d_score_bs100 Coef. Sd. Err. P> [95% Conf. Inerval] dm_dr_hsjordand dm_dr_s dm_dr_geo dm_dr_geo dm_dr_geo _cons Tabell 5: Resula frå rinn 2-modell for regionalne. r e g r e s s r _ s c o r e _ b s d m _ r r _ G e o 3 i f r _ i l 2 r i n n = = 1 & a a r = = c u r r _ a a r - 1 & r r _ o u = = 0 S o u r c e S S d f M S N u m b e r o f o b s = 3 8 F ( 1, 3 6 ) = M o d e l P r o b > F = R e s i d u a l R - s q u a r e d = A d j R - s q u a r e d = T o a l R o o M S E = r _ s c o r e _ ~ C o e f. S d. E r r. P > [ 9 5 % C o n f. I n e r v a l ] d m _ r r _ G e o _ c o n s

5 Side 5 Når endelege inneksrammar for 2016 skal vedakas vil geografiindeksane og rinn 2 vere oppdaer baser på evenuelle endringar i grunnlagsdaa. Fakoranalysane inneheld hovudsakeleg geografiske daa, men også daa for småkraf og kablar inngår i rammevilkårsvariablane. Oppdaer veksysem i regionalnee Frå og med 2016 er de implemener ei ny veksysem i kosnadsnormen for regionalnee. Ei komple se av nye veker for luflinjer, jordkablar, sjøkablar og sasjonar er eabler. Dei sørse endringane er kny il ein ny sasjonsvariabel som inneheld ei eige elemen for infrasrukur og bygg, sam ei illegg for meirkosnadar kny il drifskonroll. Merking av luffarshindre I regionalnesmodellen ver de korriger for luffarshindre. Som følgje av de nye veksyseme er vekene for merking av luffarshindre oppdaer il 2013-kroner. Ingen andre juseringar er føreeke. Nokre selskap kan ha få endra sine veka verdiar pga. oppdaer informasjon om neanlegg. Krierier for DEA-analysane NVE nyar hovudsakeleg o ypar særhandsaming: Å halde neselskap uanfor evaluering i DEA eller å evaluere selskape i eigen modell. I illegg er de nokre selskap som ver evaluer i DEA i regionalnesanalysa, men som ikkje får definere fronen for andre selskap. Selskap som ikkje ver evaluer i DEA Selskap med 0 i definer oppgåvemengde eller med sore endringar i daa frå år il år ver held uafor evaluering i DEA. I 2016 gjeld dee oal sju selskap. Selskap som ver evaluer i eigen modell Selskap med færre enn 500 abonnemene eller mindre enn 100 km høgspenne i disribusjonsnee, og selskap med mindre oal oppgåve enn eller har 0 km luflinjer i regionalnee, ver evaluer i ein alernaiv kosnadsnormmodell. Desse selskapa ver mål mo si eige hisoriske gjennomsni. Toal 31 selskap ver evaluer med denne modellen i Selskap som ikkje får definere fron i DEA-modellen i regionalne Selskap som får definere fronen i regionalnesmodellen må ha ein oal kosnad (baser på femårig gjennomsni) il DEA på minimum 15 millionar kroner. Selskap som ver fronselskap uan dee krierie ver eke u og evaluer i ein separa DEA-modell slik a selskape ikkje påverkar andre selskaps DEA-resula. Selskap med ein gjennomsnileg oalkosnad på under 7 millionar kroner og som ikkje ver fronselskap ver inkluder i den ordinære DEA-modellen, men ikkje i rinn 2. Selskap med ein gjennomsnileg oalkosnad på mellom 7 og 15 millionar kroner og som ikkje ver fronselskap får ver inkluder i den ordinære DEA-modellen og i rinn 2-regresjonen. Dee gjev ei breiare daagrunnlag og bere esima på kva rammevilkåra viser. 13 selskap får ikkje definere fron eller inngå i rinn 2 i regionalnesmodellen for NVE har publiser ei excel-bok på inerne som viser kva selskap som ver evaluer på dei ulike måane.

6 Side 6 Re-kalibrering av avvik mellom fakisk kosnadsgrunnlag for 2014 og kosnadsgrunnlag frå vedak 2014 De ver nya KPI-jusere 2012-kosnadar som ei esima på forvena kosandar for 2014 i inneksramma for På same måe som idlegare vil difor inneksramma for 2016 vere rekalibrer for avvike mellom bransjen sine samla fakiske kosnadar i 2014 og kosnadsgrunnlage som var nya i vedake om inneksrammer for Tillegg for arbeidsgivaravgif er inkluder i inneksrammegrunnlage for Korrigeringa kjem o år forsinka, og de er difor lag il ei rene for 2014 og For 2014 er NVErena nya, og anslag på NVE-rena for 2015 er på 6,26 %. Bransjen si fakiske kosnadsgrunnlag er mykje høgare enn kosnadsgrunnlage som låg il grunn for inneksrammene for 2014.

7 Side 7 Referanserene, referansepris på kraf, sysempris il DEA og inflasjon Referanserena Referanserena for 2016 Renemodellen ser slik u: r = (1 G) Rf + Infl + β e MP + G (Swap + KP) 1 s G: fas gjeldsdel fassa il 60 prosen Rf: fas nøyral realrene fassa il 2,5 prosen Infl: årleg jusering for inflasjon berekna som gjennomsnie av fakisk inflasjon dei o sise år baser på KPI og anslag for inflasjon dei o nese åra. Alle all publiser av SSB. Om berekna gjennomsni er negaiv, ver de se il null. βe: eigenkapialbea fassa il 0,875 MP: fas marknadspremie fassa il 5 prosen Swap: årleg gjennomsni av 5-årig swaprene hos o av dei sørse bankane i Noreg KP: årleg gjennomsnilig bransjespesifikk kredirisikopremie, som kjem frå spreaden mellom 5- årige krafobligasjonar og 5-årige swaprener berekna av o av dei sørse bankane i Noreg. Krafobligasjonane skal høyre il krafselskap med ein raing på minimum BBB+ s: skaesas lik gjeldande skaesas for neselskap Inflasjon (KPI-veks), swaprene og kredipåslag må esimeras for Inflasjon sejas med bakgrunn i ei gjennomsni av fakisk inflasjon dei o sise åra og anslag for dei o nese åra. For 2016 vil de vere ei gjennomsni av åra 2015, 2016, 2017 og Til varsel om inneksramme for 2016 er ingen av desse paramerane kjende. SSB har anslege ein inflasjon på 2,1 % i 2015, 2,9 % i 2016, 2 % i 2017 og 1,8 % i Desse anslaga var sis oppdaer i sepember Gjennomsnileg inflasjon for åra 2015 ver då 2,2 %. For å esimere swaprena for 2016 nyar NVE dei nyase daa. Vi meiner a desse gir de bese bilee på kva man forvenar a swaprena skal liggje på i framida og ein vil uanse ikkje reffe på kva rena for 2016 fakisk ver. NVE har bruk swaprena frå Nordea og DNB per 30. sepember 2015, på 1,28 %. Til samanlikning var gjennomsnileg swaprene i perioden jan-sep 2015 på 1,49 %. Vi brukar same ilnærming som for swaprena il å esimere kredipåslage for 2016: Kredipåslage frå Nordea og DNB per 24. sepember 2015 var på 1,08 %. De gjennomsnilege kredipåslage for perioden jan-sep 2015 var 0,6 %. Kredipåslage har auka gjennom åre. Per 1. desember har NVE sjekka med bankane a nivåe på swaprena og kredipåslage ikkje har endra seg vesenleg sidan sluen av sepember.

8 Side 8 Skaesasen i referanserena skal vere lik selskapsskaen fassa i Soringe si årlege skaevedak. I Sasbudsjee for 2016 er ei forslag å endre denne sasen frå 27 il 25 prosen. Sidan dee ikkje er vedeke, nyar vi 27 prosen i varsla referanserene. Baser på desse esimere sorleikene får vi ein referanserene for 2016 før ska på 6,39 %. Referanserene for 2015 De ver lag il rener for 2014 og 2015 på avvike mellom kosnadsgrunnlage som låg il grunn for inneksramma for 2014 og dei fakiske kosnadane i Rena for 2014 var på 6,61 %. Rena for 2015 er enno ikkje kjend, men vi har esimer ho med bakgrunn i daa for perioden jan-sep 2015: Månadlege sni 2015 Kredipåslag SWAP Sep 1,23 0,94 Aug 1,32 0,63 Jul 1,41 0,61 Jun 1,50 0,54 Mai 1,75 0,51 Apr 1,76 0,51 Mar 1,64 0,52 Feb 1,43 0,53 Jan 1,41 0,53 Gjennomsni jan-sep 1,49 0,60 Esimer referanserene 6,26 Referansepris på kraf I følgje konrollforskrifa skal de som årleg referansepris på kraf nyas ein volumveid månadspris lag il ei påslag på 11 MOK/MWh. Månadspris er gjennomsnileg akuell lokal områdepris frå marknadsplasskonsesjonæren. Den endelege prisen er ikkje kjend før eer ugongen av 2016, og difor må vi esimere denne no. NVE brukar forwardpriser for 2016 som ei esima for referanseprisen. I esimae ligg kvaralsvise sysempriser for 2016 il grunn. De vil ikkje vere mogleg å predikere framidige områdepriser fordi ein ikkje har informasjon om flaskehalsar og andre førehald i krafsyseme som er av avgjerd for områdeprisene. NVE har bruk kvarals-forwardpriser for 2016 (ENOQ ) slik dei er noer per Desse ver så veka saman med kvaralsvis forbruk, der de nyas ei sni for bruo forbruk per kvaral i alminneleg forsyning for Dee gjev følgjande resula: Forwardkonrak Pris per , Euro/MWh Pris per , NOK/MWh Sys.pris inkl. påslag Vek Veka pris 1. kvaral ENOQ ,05 212,06 223,06 0,32 71,38

9 Side 9 2. kvaral ENOQ ,15 166,98 177,98 0,21 37,18 3. kvaral ENOQ ,78 154,38 165,38 0,18 29,52 4. kvaral ENOQ ,3 205,16 216,16 0,29 63,26 201,33 1 Euro = 9,2 NOK per NVE legger difor il grunn ein referansepris på kraf på 201,33 kr/mwh, inkluder påslag på 11 kr/mwh, i varsel om inneksrammer for Inflasjonsjusering KPI I inneksramma for 2016 brukar vi konsumprisindeksen (KPI) for 2016 og 2014, KPI 2016 /KPI 2014, for inflasjonsjusering av KILE og normen kny il grensesnie i disribusjonsne. KPI for 2016 er ikkje kjend ved varsel om inneksramme for 2016, og må difor esimeras. KPI oalindeks ver nya. KPI for 2014: 136,9 KPI for 2015: 139,7 (baser på SSB-prognoser for KPI-veks i 2015 på 2,1%) KPI for 2016: 143,8 (baser på SSB-prognoser for KPI-veks i 2016 på 2,9 %) NVE brukar ein esimer KPI for 2016 på 143,8. Prisjusering av drif- og vedlikehaldskosnadar (KPI-løn) I inneksramma for 2016 brukar vi prisindeksen «Andre enesar med arbeidsløn som dominerande prisfakor 3» (vidare kalla KPI-løn) for 2016 og 2014, KPI-løn 2016 /KPI-løn 2014, for inflasjonsjusering av drif- og vedlikehaldskosnadar (DV) sam ureiingskosnadar. KPI-løn er ikkje kjend ved varsel om inneksramme for 2016, og må difor esimeras. NVE meiner a SSB si prognose for uvikling i årsløn 4 gjeve de bese esimae på uviklinga i KPI-løn. KPI-løn for 2014: 209,5 KPI-løn for 2015: 215,4 (baser på SSB prognoser for veks i årslønn i 2015 på 2,8%) KPI-løn for 2016: 221,6 (baser på SSB prognoser for veks i årslønn i 2016 på 2,9 %) NVE brukar esimer KPI-lønn for 2016 på 221,6. Sysemprisen for 2014 Neapskosnaden for 2014 som nyas i dei samanliknande analysane for disribusjonsnee er baser på sysemprisen for kraf for 2014 hos Nord Pool Spo AS. I dee varsele har NVE bruk månadlege sysempriser for 2014 og veka dei med månadleg bruoforbruk i alminneleg forsyning. Dee gjeve følgjande resula: 3 hps:// Language=0&checked=rue 4 hp://

10 Side Elspo månadlege priser Bruoforbruk i alminnelig forsyning Veka forbruk Veka pris jan 282, ,12 33,80 feb 253, ,10 24,92 mars 221, ,10 22,05 apr 210, ,08 17,13 mai 214, ,07 15,29 juni 206, ,06 12,19 juli 239, ,05 13,08 aug 264, ,06 15,77 sep 285, ,07 18,66 ok 253, ,08 21,23 nov 253, ,10 24,13 des 284, ,11 32,10 Sum Veka gjennomsnileg sysempris ,35 Sysempris inkl. illegg på 11 NOK 261,35 NVE vil difor leggje il grunn ein sysempris på kraf for 2014, lag il ei påslag på 11 NOK/MWh, på 261,35 kr/mwh i varsel om inneksrammer for 2016.