Storebrand. Resultat 4. kvartal februar Idar Kreutzer - CEO. Odd Arild Grefstad - CFO

Transkript

1 Storebrand Resultat 4. kvartal 17. februar 2010 Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO

2 Hovedtrekk 4.kvartal RESULTAT Konsernresultat 596 mill i 4. kvartal, mill i God resultatutvikling i Liv og Kapitalforvaltning Svake netto renteinntekter i Bank DRIFT God salgsutvikling i Liv og Pensjon i Norge og Sverige Synergirealisering foran plan Engangskostnader knyttet til omstilling og effektivisering BALANSE Solvensmargin Liv Konsern økt til 170%, TA styrket med 1,3 mrd Konsernbidrag til ASA på 823 mill Styret foreslår at det ikke utbetales utbytte for 2

3 Storebrand Konsern 4.Kvartal Hele året NOK mill Liv og Pensjon Norge Liv og Pensjon Sverige (SPP) Kapitalforvaltning Storebrand Bank Skade (inklusiv Helse) Storebrand ASA / øvrige Konsernresultat Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering Resultat før skatt

4 Liv og Pensjon Norge - styrket bufferkapital 4.Kvartal Hele året NOK mill Administrasjonsresultat Risikoresultat Godt salg og positiv flyttebalanse Effektivisering og kostnadsreduserende tiltak Finansresultat* Pris rentegaranti Øvrig Sterk balanse og økte kundebuffere Resultat norsk livvirksomhet * Renteresultat og overskuddsdeling 4

5 Mill NOK Mrd NOK Liv og Pensjon Norge - godt salg og positiv flyttebalanse Flyttebalanse 1 2,8 0,1 9,9 Storebrand har positiv flyttebalanse for 5. år på rad 5,3 1,1 Meldt flytting 2,4 mrd 0, Premieinntekter 2 (12 mnd rullerende) Flere større pensjonskasser har valgt Storebrand som pensjonsleverandør Rettet innsats mot offentlig virksomhet har gitt gode resultater Innskuddspensjon står nå for 29 % av samlede premier 4. kv kv 2. kv 3. kv 4. kv Garanterte produkter løpende premier Garanterte produkter enganspremier Innskuddspensjon / UL Risiko produkter 1 Grafen viser regnskapsført flyttebalansen fra Premieinntekter eksl. flytting 5

6 Mill NOK Mrd NOK Liv og Pensjon Norge - godt salg og positiv flyttebalanse Flyttebalanse og meldt flytting 1 Storebrand har positiv flyttebalanse for 5. år på rad 9,9 2,4 Meldt flytting 2,4 mrd Flyttebalanse Premieinntekter 2 (12 mnd rullerende) Meldt flytting Flere større pensjonskasser har valgt Storebrand som pensjonsleverandør Rettet innsats mot offentlig virksomhet har gitt gode resultater Innskuddspensjon står nå for 29 % av samlede premier 4. kv kv 2. kv 3. kv 4. kv Garanterte produkter løpende premier Garanterte produkter enganspremier Innskuddspensjon / UL Risiko produkter 1 Grafen viser regnskapsført flyttebalansen fra og meldt flytting 2 Premieinntekter eksl. flytting 6

7 Liv og Pensjon Norge - kostnadseffektiviseringen fortsetter Kostnader/ kundefond Bemanningsreduksjon 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 1,01 % 1,06 % 0,88 % 0,86 % Effektiviseringen fortsetter: LEAN på tvers av avdelinger Flytting av oppgaver til Storebrand Baltic Nedbemanning i sentrale staber 0,40 % Operativt kostnadsmål ligger fast: Administrasjonsresultat > 0 i kostnadsprosent er korrigert for estimatavvik pensjoner som bidro til høyere kostnader i

8 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - styrket markedsposisjon 4.Kvartal Hele året Økte markedsandeler nysalg NOK mill Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Resultat svensk livvirksomhet Kostnadssynergier realiseres før plan Underliggende driftsmessige forbedringer: Felles IT-organisasjon Administrasjon av kommunekunder til Logica Redusert antall ansatte Omstillingskostnader på 30 millioner i 4. kvartal 8

9 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - styrket markedsposisjon Top of mind undersøkelse 1 AMF 25 Alecta 8,7 Nysalg APE: - SPP: +6% i - Markedsandel økt til 9,5% * SPP Folksam Skandia 4,2 6,2 5,8 Fondsforsikring står for 55% av nysalget KPA LF Swedbank 3,6 3,5 3,3 Opp fra 9. plass i 2008 Topscore på samtlige kriterier i Söderberg & Partners fondsforsikringsrangering Nordea 3 SEB 2,8 1 Gjennomført januar 2010 * Markedsstatistikk pr

10 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - kostnadssynergier realiseres før plan Mill NOK 200 Årlige kostnadssynergier fordelt på funksjon Mål pr kv Lean Innkjøp Kapitalforvaltning ITinfrastruktur 4.kv 10

11 Storebrand Kapitalforvaltning - sterk resultatforbedring 4.Kvartal Hele året God avkastning og høy merverdiskapning NOK mill Totale inntekter * Totale kostnader Markedsutvikling og nytegning øker basis for volumbaserte inntekter Netto finans/ annet Resultat kapitalforvaltning Overtagelsen av SPP midler, økte midler til forvaltning * Totale inntekter inkluderer volumbaserte inntekter + netto avkastningsbaserte honorarer 11

12 Storebrand Kapitalforvaltning - god avkastning Avkastning aktive mandater for SBL Norske aksjer Globale aksjer 10,1 % 7,2 % 69,7% 63,7% Aktiv forvaltning ga en avkastning til Storebrand Liv på 977 mill ut over referanseindekser i L/S Europa L/S Energi Pengemarked Norge 4,8 % 0,8 % 4,8 % 0,3 % 5,6 % 4,2 % 90% av Storebrand fondene hadde avkastning bedre enn indeks i * Obligasjoner Norge Kreditt Utland Obligasjoner Utland 3,5 % 2,9 % 8,5 % 6,1 % 3,0 % 1,9 % 64% av Storebrand fondene har avkastning bedre enn indeks siste * 5 år AGFIX 8,6 % 2,1 % Portefølje Index * Aktivt forvaltede fond, målt etter forvaltningshonorarer 12

13 Mrd NOK Storebrand Kapitalforvaltning - god tegning i fond Akkumulert netto tegning Storebrand og SPP fond 31,1 2,0 3,4 Nytegning 3,8 5,3 Verdiøkning 39,8 Positiv netto nytegning i fondene i - SPP fonder: 3,4 mrd 1 - STB fond: 2 mrd 2 21,9 SFO SPP Fonder Storebrand Fondene SPP Fonder 27,7 Økt midler til forvaltning i fond med 14,5 mrd i - SPP fonder: 8,7 mrd - STB fond: 5,8 mrd 1) Gjelder perioden som selskapet har vært i drift, ) Eks. konsernkunder 3) SFO Storebrand Fondene 13

14 Storebrand Bank - svake netto renteinntekter 4.Kvartal Hele året Kostnadsreduserende tiltak NOK mill Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån/inv. eiendom Resultat for bankvirksomhet Tiltak for økt rentenetto Solid balanse Høy innskuddsdekning Lave tap Stabil misligholdsutvikling 14

15 Storebrand Bank - kostnadsbesparelser utvikler seg iht plan Kostnadsreduserende tiltak under gjennomføring - Nedbemmaning - Flytting av oppgaver til Servicesenter Storebrand Baltic - Samlokalisere Ring kontorer - Sanering og forenkling av IT struktur Kuttet 23 årsverk i 4 kvartal Kostnader 50 Målsatt kostnadskutt 454 Kostnadsbase etter kutt Omstillingskostnader - 12 millioner 15

16 Liv og Pensjon Norge - bygging av kundebuffere prioritert NOK mill. Kollektiv ytelse * Kollektiv investeringsvalg og unit linked* Individual og Fripoliser** Risikoprodukter Selskapsportefølje Sum 4. Kvartal Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Øvrig Resultat for norsk livvirksomhet ) Renteresultat og overskuddsdeling Investerte midler (NOK mrd.) Endring investerte midler (NOK mrd.) Verdijustert og bokført avkastning kundeporteføljer med rentegaranti: 1,5% i 4. kvartal, 4,6% for hele året * Fee basert ** Overskuddsdeling 16

17 Kollektiv ytelse Individual Fripoliser Liv og Pensjon Norge - fripoliseporteføljen deles opp i risikotilpassede underporteføljer 9 % 6 % 16 % 38 % 20 % 6 % 16 % 34 % 10 % 5 % 6 6 % 16 % 16 % 37 % 40 % 31 % 24 % 31 % 33 % Total Fripolise 1 Fripolise 2 Fripolise 3 12 % 12 % 6 % 6 % 16 % 16 % 19 % 19 % 47 % 47 % Aksjer Annet Eiendom Anleggsobligasjoner Obligasjoner/pengemarked Total Individual 11 % 7 % 16 % 26 % 20 % 6 % 16 % 26 % 12 % 8 % 4 % 5 6 % 7 % 16 % 17 % 16 % 17 % 20 % 27 % 40 % 31 % 38 % 50 % 57 % Total Høy Standard Lav Ekstra forsiktig 17

18 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - god avkastning og endret reservering gir godt finansresultat Samlet finansresultat 245 mill i 4. kvartal og 260 mill for God avkastning i kvartalet : - Overskuddsdeling 75 mill - Gjenvinning av LKT* 231 mill - Sikringsresultat/øvrig 61 mill Netto endring reserveringer gir positiv LKT effekt på 82 mill *LKT: Latent kapitaltillskott 18

19 Liv og Pensjon Sverige (SPP) - forventet LKT * gjenvinning Forventet LKT gjenvinning** 5,9 % 4,8 % 3,2 % 3,1 % ,0 % 3,9% P250 P300 P520 Diskonteringsrente Forventet avkastning LKT i porteføljen (mill NOK) *LKT: Latent kapitaltillskott 0 ** Forventet LKT gjenvinning gitt at forventet avkastning oppnås og det ikke oppstår endringer i diskonteringsrenten Faktisk LKT gjenvinning vil avvike fra forventning Et negativt hedgeresultat vil oppstå som delvis vil motvirke dette 19

20 Liv og Pensjon Sverige - forbedret forretningsmodell DB * DB porteføljen SPP Ny forretningsmodell for DB porteføljen introdusert fra 1. januar 6 % 27 % Viktigste endringer: - Markedsrenter benyttet ved beregning av resultat til eier - Indekseringsavgift (40+40 bp), erstatter overskuddsdeling Viktigste konsekvenser: - Bedret risikostyring - Høyere forventet avkastning - Økt kvalitet på inntjening 67 % Aksjer Rentebærende Annet Nøkkeltall AuM 30,0 mrd Villkorad Återäring 3,1 mrd Forventet avkastning 5,2% Diskonteringsrente 4,0% Konsolideringsratio 105% * Ref børsmelding 26. november 20

21 Liv og Pensjon - god soliditet og styrkede kundebuffere 4,00 % 3,50 % 3,00 % 2,50 % Storebrand Liv Konsern* 170 % 160 % 161 % 154 % 147 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % Konsernbidrag fra Storebrand Liv Konsern til ASA på 610 mill Konsernbidrag fra SPP til Storebrand Holding AB på 360 mill 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % 2,3 % 4. kv ,7 % 1. kv 1,9 % 2,1 % 2. kv 3. kv 2,9 % 4. kv 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Tilleggsavsetninger i % av kundefond ** Solvensmargin Storebrand Liv Konsern Solvensgrad SPP etter utdeling av *** konsernbidrag 184% Tilleggsavsetninger styrket med 1,3 mrd til 4,6 mrd Villkorad Återbäring styrket med 455 mill til 8,7 mrd * Solvensmarginen vises for Storebrand Liv Konsern, gjennom året er kun halvparten av resultatet inkludert ** Viser TA i prosent av kundefonds eksl. TA *** Beregnet pr etter årsoppgjørsdisposisjoner solvensgrad 194% før årsoppgjørsdisposisjoner 21

22 Storebrand Bank - styrket kapitaldekning 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 2 % 26 % 10,8 % 8,1 % 5 % Boliglån 67 % 11,7 % 11,8 % 12,2 % 8,7 % 8,8 % 9,1 % Andre privatlån Eiendom Annen næring 13,5 % 10,4 % Redusert netto utlån med 1 mrd i kvartalet Kjernekapitaldekning styrket til 10,4% Nye likviditetskrav liten påvirkning på banken 4 % 4. kv kv 2. kv 3. kv 4. kv Kjernekapitaldekning Kapitaldekning 22

23 Mrd NOK Storebrand ASA - redusert netto gjeld Utvikling netto gjeld 823 mill i konsernbidrag fra datterselskaper 2,1 mrd i likvide midler * 2,2 1,4 1,7 4,4 Målsatt netto gjeldsgrad 0 2,2-0, ,1 * Neste forfall desember 2010 * Beregnet etter mottatt konsernbidrag 23

24 Pensjonsreformen økt krav til fleksibilitet Regelverk Mulighet for fleksibelt uttak, også fra tjenestepensjonen Nye sparesatser for innskuddspensjon Minimumsendringer for ytelsespensjon Øvrige produkter lite berørt Produktutvikling og systemtilpasninger Kan medføre nye produkter Sterkt fokus på systemtilpasninger Kommunikasjon Nye simuleringsløsninger på storebrand.no Løpende veiledning til bedrifter / personer Bygger opp kapasitet for økt antall henvendelser og mulige tidlig-uttak av pensjon 24

25 Solvens II Storebrand godt forberedt Nye regulatoriske krav omfatter alle europeiske forsikringsselskap fra Eiendeler og forsikringsforpliktelser til markedsverdi - Kapitalkrav skal reflektere faktisk økonomisk risiko Hovedtema for tilpasninger - Makromodell for diskontering av pensjonsforpliktelser (Europa) - Infrastruktur / alternative investeringer (Europa) - Behandling av kundebuffere (Norge og Sverige) - Årlig avkastningsgaranti og vilkår for flytterett (Norge) Målrettet arbeid for vellykket implementering - Konsernomfattende prosjekt - Utvikle interne modeller - God myndighetsdialog 25

26 Oppsummering Positiv resultatutvikling og styrket markedsposisjon Reduserte kostnader og økt effektivitet Styrket soliditet og økte kundebuffere Aktiv tilpasning til nye rammevilkår 26

27 Storebrand skal være Nordens fremste og mest respekterte samarbeidspartner innenfor langsiktig sparing og forsikring