Side nr.: Bilde nr.: Storebrand Konsern Konsernsjef Idar Kreutzer

Transkript

1 Storebrand Resultat 1. kvartal 2009 Mai 2009 Analytikerpresentasjon Analytikerpresentasjon 1. kvartal 2009 Side nr.: Bilde nr.: Storebrand Konsern Konsernsjef Idar Kreutzer Back-up: Storebrand Konsern Storebrand ASA Storebrand Livsforsikring Konsern Storebrand Livsforsikring AS SPP Storebrand Kapitalforvaltning Storebrand Bank Storebrand Skadeforsikring

2 Storebrand Resultat 1. kvartal mai 2009 Idar Kreutzer Konsernsjef Hovedtrekk 1.kvartal 2009 RESULTAT Konsernresultat * på -733 millioner Renteøkning i Sverige gir lav avkastning i SPP Nedskrivning i PE og eiendomsfond gir lav avkastning i SBL BALANSE Solvensmargin Liv Konsern 148% Økt allokering til anleggsporteføljen i SBL Livvirksomheten nedbetaler ansvarlige lån på 2,8 mrd DRIFT God salgsutvikling og vekst i premieinntekter Realisering av synergier foran plan Vellykket overtaking av SPP midler i SBK * Konsernresultat før amortisering av immaterielle eiendeler 4 2

3 RESULTAT BALANSE Storebrand Konsern DRIFT 1. kvartal Hele året NOK mill Storebrand Liv (eksl SPP) SPP Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrige Konsernresultat Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering* Resultat før skatt *Amortisering av immaterielle eiendeler 5 Storebrand Livsforsikring AS - resultat påvirket av nedskrivninger i Private equity og i eiendomsfond RESULTAT BALANSE DRIFT NOK mill. Kollektiv ytelse * Kollektiv investeringsvalg og unit linked* Individual og Fripoliser** Risikoprodukter Selskapsportefølje Sum 1. kvartal Hele året 2008 Administrasjonsresultat Renteresultat Risikoresultat Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Overskuddsdeling Resultat datterselskaper Øvrig virksomhet Resultat for norsk livvirksomhet Investerte midler (NOK mrd.) Endring investerte midler (NOK mrd.) Verdijustert avkastning kundeporteføljer med rentegaranti: 0,2% i 1. kvartal Bokført avkastning kundeporteføljer med rentegaranti: 0,2% i 1. kvartal * Fee basert ** Overskuddsdeling Tabellen inkluderer ikke Storebrand Helseforsikring, som rapporteres under Storebrand Liv (eksl SPP) i Konsernoversikten 6 3

4 RESULTAT BALANSE DRIFT Storebrand Livsforsikring AS - svak avkastning gir negativ overskuddsdeling Avkastning i NOK Bidrag til totalavkastning* 8,7% Aksjer / PE 0,63 % 1,6% Omløpsobligasjoner 0,48 % Svak avkastning i 1. kvartal - Kollektiv ytelse: 0,3% - Fripoliser & Individual: 0,1% 1,4% Anleggsobligasjoner 0,5% Pengemarked 0,28 % 0,07 % Avkastning lavere enn rentegaranti fører til bruk av tilleggsavsetninger 0,4% 1,1 % 2,4% Eiendom Alfa Annet 0,07 % 0,08 % 0,06 % Manglende tilleggsavsetninger fører til midlertidig bruk av egenkapital - Kollektiv ytelse: 68 mill - Fripoliser & Individual: 276 mill *Basert på allokering 31/3/09 Viser avkastningen i fripoliseporteføljen 7 RESULTAT BALANSE DRIFT SPP inkl. Euroben - økning i lange renter gir lav avkastning i kvartalet Garanterte Selskaps- Sum Hele året NOK mill. produkter Unit Linked Euroben porteføljen* 1. kvartal 2008 Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Resultat før amortisering Investerte midler (NOK mrd.) 1 Endring investerte midler (NOK mrd.) Avkastning for produkter med rentegaranti: -1,2% * Selskapsporteføljen inneholder resultat fra bla SPP Liv Pensjonstjänst AB, SPP Konsult AB, SPP Kundcenter AB og SPP Varumärkes AB 1) En svekking av SEK mot NOK på 8% i kvartalet, forklarer størstedelen av reduksjonen i investerte midler 8 4

5 RESULTAT SPP - utvikling i rentemarkedene gir svakt finansresultatet i 1. kvartal BALANSE DRIFT % Utvikling i lange renter Eiendeler Forpliktelser 5 4,5 4 3,5 3 2,5 Kreditt SWAP Stat Finansregnskap Solvensregnskap Reduserte eiendeler Økte stats og kredittrenter Reduserte eiendeler Økte stats og kredittrenter Stabile forpliktelser Stabil SWAP rente Reduserte forpliktelser Økte stat og bostadsrenter GOV10 SW10 MTG10 Utvikling i 1. kvartal Årsak til utvikling 9 RESULTAT BALANSE Storebrand Kapitalforvaltning DRIFT 1.Kvartal Hele året NOK mill Totale inntekter Totale kostnader Netto finans/ annet Resultat Amortisering av immaterielle eiendeler Resultat før skatt "Take on" SPP gir full resultateffekt fra 2. kvartal Lavere forvaltningsvolum i STB fondene Ingen avkastningsbaserte honorarer bokført gjennom året 10 5

6 RESULTAT BALANSE Storebrand Bank - tapsnivå som forventet DRIFT 1. kvartal Hele året NOK mill Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Resultat for bankvirksomhet Amortisering av immaterielle eiendeler Resultat etter amortiseringer før skatt ) I bankkonsernet inngår amortisering under regnskapslinjen "driftskostnader". Note: Storebrand Bank Konsern 11 RESULTAT BALANSE DRIFT Balanse Livvirksomheten nedbetaler ansvarlige lån på 2,8 milliarder kroner Aktiv balansestyring Tilfredsstillende soliditet 12 6

7 RESULTAT BALANSE Storebrand Livsforsikring - tilbakebetalt ansvarlige lån DRIFT Forfallstruktur STB Liv Konsern (NOK mrd) Tilbakebetalt Tilbakebetales i april i juni jun Perpetual Hybrid Tier 1 Upper Tier 2 Lower Tier 2 Note: Legal forfallstruktur Storebrand Holding AB har overtatt ansvarlig lån til SPP med forfall juni 2009 Storebrand Livsforsikring vil førtidig innløse tidsbegrenset ansvarlig lån, call i juni 2009 Ingen øvrige forfall - neste call i RESULTAT BALANSE DRIFT Storebrand ASA - liten andel immaterielle eiendeler på balansen Immaterielle eiendeler i forhold til IFRS egenkapital 1 (%) Storebrand 35% 8%5% 48% 2 Europeisk liv (intervall) 17% 29% 8% 65% 119% (0 59) (0 56) (0 31) (15 176) (29 254) Verdi av eksisterende kontrakter Goodwill Øvrige immaterielle eiendeler Utsatte 65 salgskostnader Notes: 1 Basert på konsolidert IFRS balanser per IFRS egenkapital inkluderer eventuell statlige innskudd, men ekskluderer minoriteter og hybridkapital. Immaterielle eiendeler som bokført inkludert skatt og tilknytede forpliktelser 2 Europeisk liv består av AEGON, Allianz, Aviva, AXA, Friends Provident, Generali, Legal & General, Old Mutual, Prudential, Standard Life og Swiss Life 14 7

8 RESULTAT BALANSE Storebrand Livsforsikring AS - økt andel anleggsobligasjoner DRIFT 100 % 6,5 % 5,8 % 5,3 % 3,0 % 2,4 % 2,4 % 90 % 80 % 17,2 % 17,2 % 17,1 % 70 % 14,5 % 16,3 % 22,8 % 60 % 9,1 % 50 % 17,0 % 17,2 % 40 % 30 % 44,5 % 20 % 36,5 % 29,9 % 10 % 0 % 5,2 % 4,7 % 5,2 % 4. kv kv Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Alpha Annet Andel anleggsobligasjoner økt etter kvartalsslutt mål ~25% Løpende avkastning i anleggsporteføljen ~5,3% Gode likviditetspremier i markedet Aksjeeksponering vil tilta når volatiliteten i markedet reduseres Forventet avkastning: 4,9% 15 Storebrand Livsforsikring AS - robust mot effekt av lavere markedsrenter RESULTAT BALANSE DRIFT 6,50 % 6,00 % 5,50 % 5,00 % 4,50 % 4,00 % 3,50 % 3,00 % Utvikling i forventet avkastning Illustrativ God avstand mellom garantert avkastning og forventet bokført avkastning gir rom for gode resultater Dagens norske rentekurve indikerer stigende renter Selv med dagens lave rentenivå vil Storebrand opprettholde en avkastning som tillater overskuddsdeling Garantert avkastning Terminstruktur - Norsk rente Nåværende rentenivå forblir uendret Bokført avkastning (bufferbygging) *) Basert på aktivallokering per , renteutvikling per April 2009 og standard risikopremier. Grafen tar hensyn til strategi for bygging av porteføljen Lån og Fordringer. 16 8

9 RESULTAT BALANSE SPP - robust aktivaallokering DRIFT SPP - Balanse produkter med rentegaranti Styrket solvens gir økt fleksibilitet 5,6 % 4,9 % Gode likviditetspremier i markedet Gradvis økning av alternative investeringer 89,5 % Aksjer Rentebærende Alternativ Investeringer Aksjeeksponering vil øke med redusert volatilitet Forventet avkastning: 3,5% 17 RESULTAT BALANSE Storebrand Bank - solid balanse DRIFT Økende kapitaldekning - Kjernekapitaldekning 8,7% - Kapitaldekning 11,7% 12 % 11 % 10 % 9 % 8 % 7 % 1. kv kv kv kv kv 2009 Kapitaldekning Kjernekapitaldekning Økende innskuddsdekning 50,8% 52 % 50 % 48 % 46 % 44 % 42 % 40 % 1. kv kv kv kv kv Innskudd/Brutto utlån 18 9

10 RESULTAT BALANSE DRIFT God driftsutvikling Vekst premieinntekter kollektiv pensjon Synergirealisering i SPP foran plan Styrket markedsposisjon i Sverige 19 RESULTAT BALANSE Storebrand Livsforsikring AS - vekst i premieinntekter DRIFT Kollektiv ytelsespensjon* Kollektiv med innvesteringsvalg* % % NOK mill NOK mill kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 09 Premieinntekter kollektiv ytelse opp 14% målt på 12 mnd rullerende 10% økning fra 1. kvartal 2008 Premieinntekter kollektiv med investeringsvalg opp 38% målt på 12 mnd rullerende 30% økning fra 1. kvartal 2008 *12 mnd rullerende premieinntekter, eksl tilflytting 20 10

11 RESULTAT BALANSE SPP - realisering av synergier foran plan DRIFT MNOK Forventet årlig realisering NOK mill. Q Q Q Oppjusterte mål Opprinnelige mål Realisert Oppjusterte mål Realiserte synergier* Pr. Q % % Pr. Q % Pr. Q % Kostnadssynergier - Kostnadsrealisering foran plan - Vellykket overtagelse av SPP's forvaltningskapital Skattesynergier - Synergien oversteg målet Inntektssynergier - APE økt med 33 % i 1. kvartal - Tiltak igangsatt for å bedre lønnsomheten i nysalget Avkastningssynergier - Dynamisk risikostyring - Bedre samsvar mellom eiendeler og forpliktelser *Kun 2 av fire synergier er målt pr 1. kvartal Oppjusterte mål viser for samtlige synergier. 21 RESULTAT BALANSE SPP - styrket markedsposisjon DRIFT Styrket merkevarebygging Forbedrede salgsprosesser Nysalg løpende premier økte med 34% Økt salg i meglerkanalen med 129% målt i APE 22 Svenska Dagbladet

12 RESULTAT BALANSE DRIFT Oppsummering Økte lange renter og nedskrivning av PE og eiendomsfond gir svak avkastning i 1. kvartal Livvirksomheten nedbetaler ansvarlige lån på 2,8 milliarder kroner Økt allokering til anleggsobligasjoner Tilfredsstillende soliditet Driftsutvikling er god 23 Storebrand skal være Nordens fremste og mest respekterte samarbeidspartner innen langsiktig sparing og forsikring 24 12

13 Storebrand Konsern IFRS Regnskapsprinsipper Storebrand ASAs konsernregnskap er avlagt i henhold til internasjonale EU-godkjente regnskapsprinsipper - IFRS (International Financial Reporting Standards)

14 Storebrand Konsern - Konsernresultat 1. kvartal Året NOK mill Liv og Pensjon Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrig virksomhet Konsernresultat før amortisering og nedskrivning Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering immaterielle eiendeler Konsernresultat før skatt Storebrand Konsern - Konsernresultat 1. kvartal Året NOK mill Netto premieinntekter Netto renteinntekter bankvirksomhet Netto inntekter fra finansielle eiendeler selskap Netto inntekter fra finansielle eiendeler kunder Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forsikringsytelser/avsetninger Til (fra) tilleggsavsetning livsforsikring Garantert avkastning og tildeling forsikringskunder Rentekostnader Tap på utlån bank Driftskostnader Øvrige kostnader Sum kostnader før amortisering og nedskrivning Resultat før amortisering og nedskrivning Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering av immaterielle eiendeler Konsernresultat før skatt

15 Storebrand Konsern - Resultat per aksje 1. kvartal Året NOK mill Resultat før skatt Skatt Resultat for perioden Minoritetens andel av resultatet Beregningsgrunnlag Resultat pr. aksje -1,87 0,37-4,97 Gjennomsnittlig antall aksjer i beregningsgrunnlaget (million aksjer) 445,3 444,9 445,1 29 Storebrand Konsern - Konsernbalanse NOK mill. Beløp Andel Beløp Andel Eiendeler selskapsportefølje Immaterielle eiendeler % % Investeringer ført etter egenkapitalmetoden 74 0 % 75 0 % Utlån % % Obligasjoner ført til amortisert kost % % Eiendommer vurdert til virkelig verdi % % Finansielle eiendeler til virkelig verdi % % Bankinnskudd % % Andre eiendeler % % Eiendeler kundeportefølje Obligasjoner til amortisert kost % % Utlån % % Eiendommer vurdert til virkelig verdi % % Finansielle eiendeler til virkelig verdi % % Bankinnskudd % % Andre eiendeler % % Sum eiendeler % % Egenkapital % % Ansvarlig lånekapital % % Kursreguleringsfond 0 0 % 0 0 % Forsikringstekniske avsetninger % % Gjeld til kredittinstitusjoner og ved utsted.av verdipapirer % % Innskudd fra og gjeld til kunder % % Derivater % % Øvrige avsetninger og gjeld % % Sum gjeld og egenkapital % % 30 15

16 Storebrand Konsern - Kapitaldekning Kapitalkrav Ansvarlig kapital Kapitaldekning NOK mill Storebrand ASA ,9 % 85,4 % Storebrand Livsforsikring ,8 % 17,4 % Storebrand Skadeforsikring ,2 % 80,7 % Storebrand Bank ,7 % 10,8 % Storebrand Konsern ,6 % 14,3 % 31 Storebrand Konsern - Resultat per kvartal NOK mill. 1. kv 4. kv 3.kv 2. kv 1.kv 4. kv 3.kv 2. kv Liv og Pensjon Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrig virksomhet Konsernresultat før amortisering og nedskrivning Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering immaterielle eiendeler Konsernresultat før skatt

17 Storebrand Konsern - Øvrig virksomhet 1. kvartal Året NOK mill Storebrand ASA 1) Storebrand Skadeforsikring Andre selskaper/elimineringer 2) Resultat før skatt Amortisering immaterielle eiendeler Resultat etter amortisering ) Inklusiv aksjeutbytte/konsernbidrag døtre 2) Inklusiv eliminering av aksjeutbytte/konsernbidrag døtre. 33 Storebrand Konsern - Aksjonærstruktur per 27. april største aksjonærer Fordeling per land Andre land 6,0 % Belgia 5,1 % Aksjonærer Kontotype Andel GJENSIDIGE FORSIKRIN JP MORGAN CHASE BANK ORD 24,33 % KAUPTHING BANK HF UN ORD 5,49 % EUROCLEAR BANK S.A./ 25% CLIENTS NOM 4,67 % FIDELITY FUNDS-EUROP ORD 4,66 % FOLKETRYGDFONDET JP MORGAN CHASE BANK ORD 4,47 % BANK OF NEW YORK, BR S/A ST OF NEW JERSEY ORD 3,33 % CLEARSTREAM BANKING CID DEPT, FRANKFURT NOM 1,95 % JPMORGAN CHASE BANK NORDEA TREATY ACC. NOM 1,79 % CITIBANK N.A. (LONDO A/C STANDARD LIFE IN NOM 1,71 % CITIBANK N.A. (LONDO A/C SLI TREATY NOM 1,67 % Øvrige 10 aksjonærer 10,82 % Totalt 64,89 % Luxembourg 9,7 % USA 10,1 % Norge 53,2 % * NOM = Klientkonto Utenlandsandel 46,7 % Storbritannia 15,9 % 34 17

18 Storebrand Konsern -Rating * Storebrand ASA Moody s: S&P: Baa2 (N) BBB (S) Storebrand Livsforsikring AS Storebrand Bank ASA Moody s: S&P: A2 (N) A- (S) Moody s: A2 (N) S&P: BBB+ (S) Storebrand Kredittforetak AS Moody s: Aaa P=positive outlook S=stable outlook N=negative outlook * per 4. mai Storebrand Konsern - Nøkkeltall 1. kvartal Året NOK mill Konsern Overskudd pr. ordinær aksje -1,87 0,37-4,97 Kapitaldekning 14,6 % 10,0 % 14,3 % Storebrand Livsforsikring AS (ekskl. SPP) Forsikringskundenes fond Avkastning kundefond med garanti 0,2 % 0,7 % 2,0 % Avkastning selskapskapitalportefølje 1,0 % 0,0 % 3,0 % Soliditetskapital 1) SPP Konsern (SEK mill.) Forsikringskundenes fond Avkastning Defined Benefit -0,7 % -4,0 % 0,6 % Avkastning Defined Contribution -1,6 % -3,8 % 2,9 % Vilkorat återbäring Storebrand Bank Rentemargin 0,95 % 1,19 % 1,17 % Kostnader/inntekter 80 % 74 % 77 % Andre inntekter/totale inntekter 24 % 22 % 23 % Innskuddsdekning 51 % 50 % 47 % Netto utlån Misligholds- og tapsutsatte volum Storebrand Kapitalforvaltning Totale midler til forvaltning Herav midler under forvaltning eksternt Kostnader/inntekter 74 % 71 % 64 % Storebrand Skadeforsikring AS Bestandspremie Skadeprosent 88 % 84 % 82 % Antall kunder ) Består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, risikoutjevningsfond, kursreserver anleggsobligasjoner, tilleggsavsetning, villkorad återbäring og opptjent resultat 36 18

19 Storebrand ASA Storebrand ASA - Resultat *) 1. kvartal Året NOK mill Konsernbidrag og utbytte Renteinntekter Rentekostnader Real./ureal. gevinst/tap verdipapirer Andre finansinntekter/kostnader Netto finansposter Driftskostnader Resultat før skatt *) Resultat etter IFRS, offisielt regnskap avlegges etter NGAAP

20 Storebrand ASA - Resultat per kvartal NOK mill. 1. kv 4. kv 3.kv 2. kv 1.kv 4. kv 3.kv 2. kv Konsernbidrag og utbytte Renteinntekter Rentekostnader Real./ureal. gevinst/tap verdipapirer Andre finansinntekter/kostnader Netto finansposter Driftskostnader Resultat før skatt Storebrand ASA - Balanse *) NOK mill. Beløp Andel Beløp Andel Aksjer i konsernselskaper % % Investeringer i handelsporteføljen % % Andre eiendeler % % Sum eiendeler % % Egenkapital % % Obligasjonslån % % Annen gjeld % % Sum gjeld og egenkapital % % *) Balanse IFRS, offisielt regnskap avlegges etter NGAAP

21 Storebrand ASA - tilfredsstillende fundingsituasjon Forfallsstruktur Storebrand ASA (NOK mrd) 1,3 1,3 0,8 0,4 2H H Banklån Trukne kredittfasiliteter Senior lån Seniorlån 0,4 mrd tatt opp 10. mars 2009 Storebrand ASA har 1,5 mrd i likvide midler, pluss 75 mill i utrukne kredittfasiliteter Målsatt likviditetsposisjon ivaretatt: to års rente- og administrasjonskostnader 41 (Denne side er lagt inn med hensikt) 42 21

22 Storebrand Livsforsikring Konsern Storebrand Livsforsikring - Resultat per virksomhetsområde 1. kvartal Året NOK mill Storebrand Livsforsikring AS SPP Konsern Øvrige datterselskaper (inkl. Storebrand Helseforsikring) Resultat før amortisering og nedskrivning Amortisering immaterielle eiendeler Nedskrivning immaterielle eiendeler Resultat før skatt liv og pensjon

23 Storebrand Livsforsikring Konsern - Resultatregnskap 1. kvartal Året NOK mill Forfalt premie Netto overført premiereserve mv Netto inntekter fra investeringer i kollektivportefølje Netto inntekter fra investeringer investeringsvalgsportefølje Netto inntekter fra investeringer selskapsportefølje Utbetalte erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Driftskostnader forsikringsrelaterte og knyttet til selskapsporteføljen Øvrige poster Til/fra kursreguleringsfond Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier Storebrand Liv og Pensjon - Resultatanalyse 1. kvartal Året NOK mill Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning og bufferavsetning Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier før amortisering og nedskrivning Amortisering av immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eiendeler Resultat før skatt

24 Storebrand Livsforsikring - Resultatanalyse per virksomhetsområde 1. kvartal 2009 Storebrand SPP Øvrig Sum NOK mill. Livsforsikring AS konsern konsern konsern Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning og bufferavsetning Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier før amortisering og nedskrivning Amortisering av immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eiendeler Resultat før skatt Storebrand Livsforsikring Konsern - Soliditet Kapitaldekning 17,8 %, solvensmargin 148 % Soliditetskapital på 31,1 mrd. kroner, tilsvarende 13,2 % av kundefond ekskl. tilleggsavsetninger og villkorad återbäring Soliditetskapital i % av kundefond ekskl. tilleggsavsetninger og villkorad återbäring 25 % 23,2 mdr 25,1 mdr 48,0 mrd 35,9 mrd 31,1 mrd 20 % 15 % 10 % Opptjent resultat Oververdi obligasjoner til amortisert kost Villkorad återbäring Tilleggsavsetning Kursreguleringsfond 5 % 0 % -5 % kvartal

25 Storebrand Livsforsikring - Solvensmargin og kapitaldekning NOK mill. Solvensmarginkapital Solvensmarginkrav Solvensmarginprosent Storebrand Liv Konsern ,5 % Storebrand Livsforsikring AS ,7 % SPP Konsern ,8 % NOK mill. Tellende kjernekapital Tilleggskapital Risikovektet balanse Kjernekapitalprosent Kapitaldekningsprosent Storebrand Livsforsikring Konsern ,9 % 17,8 % Storebrand Livsforsikring AS ,3 % 27,7 % 49 Storebrand Life Group - details about solvency and capital adequacy Capital Adequacy NOK million 31 MAR 2009 Equity (NGAAP and after adjustments) Intangible assets Eligible hybrid tier 1 capital securities Conditional bonuses Other deductions -70 Core capital (net tier 1) Perpetual subordinated loan capital Dated subordinated loan capital Other deductions -70 Supplementary capital (net tier 2) Net primary capital Minimum capital requirement Core capital ratio (tier 1) 10,9 % Capital adequacy ratio 17,8 % Solvency Margin 31 MAR 2009 NOK million Equity (NGAAP and after adjustments) Intangible assets Eligible hybrid tier 1 capital securities Eligible subordinated loan capital Additional statutory reserves (50%) Other additional funds 152 Other deductions -140 Eligible solvency capital Minimum solvency requirement Solvency margin 148 % 50 25

26 Storebrand Livsforsikring Konsern - Balanse NOK mill. Beløp Andel Beløp Andel Immaterielle eiendeler % % Bygninger og fast eiendom % % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilkn.selskap 48 0 % 48 0 % Obligasjoner til amortisert kost % % Pantelån og andre lån % % Aksjer og andeler % % Obligasjoner % % Sertifikater % % Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg % % Andre finansielle eiendeler *) % % Øvrige eiendeler **) % % Sum eiendeler % % *)Andre finansielle eiendeler består av derivater og bankinnskudd **) Fordringer mot forsikringstagere og oppgjørskonti verdipapirer 51 Storebrand Livsforsikring Konsern - Balanse (forts.) NOK mill. Beløp Andel Beløp Andel Egenkapital % % Minoritetens andel av egenkapital % % Ansvarlig lånekapital % % Kursreguleringsfond 0 % 0 0 % Premiereserve for egen regning % % Tilleggsavsetninger i forsikringsfond % % Premiefond og pensjonistenes overskuddsfond % % Erstatningsavsetning for egen regning % % Andre forsikringstekniske avsetninger % % Avsetning til forsikringsfond for egen regning % % Sum forsikringstekniske avsetninger f.e.r % % Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg % % Øvrig gjeld % % Sum egenkapital og gjeld % % *) Øvrig gjeld består blant annet av derivater, repo, gjeld til forsikringstagere og forpliktelser under avhending 52 26

27 Storebrand Livsforsikring Konsern solvens og bufferkapital Storebrand Livsforsikring AS* SPP inkl. Euroben 160 % 148 % 135 % 187 % 2,2 % 1,9 % 9,7 % 7,8 % 4. kv kv TA i % av forsikringsreserver Solvensmargin Liv Konsern 4. kv kv VÅ i % av forsikringsreserver Solvensmargin SPP *Solvensmarginen for Storebrand Livsforsikring Konsern 1 VÅ i % av forsikringsreserver eksklusiv VÅ 53 Storebrand Liv og Pensjon -Forfalt premie 1. kvartal Året NOK mill Storebrand Livsforsikring AS SPP Konsern Nordben Storebrand Helse Sum Premieinntekter 1. kvartal 2008 for SPP Konsern inkluderer 726 millioner kroner vedr. fondsforsikringsvirksomheten som er overført Handelsbanken 54 27

28 Storebrand Livsforsikring Konsern - Nytegnet premie APE 1. kvartal Året NOK mill SBL AS (ekskl. SPP) SPP Konsern Øvrig (inkl. Storebrand Helseforsikring) SUM Nytegnet premie består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttet reserve er med i tallene. Definisjonen avviker fra MCEV, hvor polisene må være registrert i våre produksjonssystemer før de tas med i beregningen. 55 (Denne side er lagt inn med hensikt) 56 28

29 Storebrand Liv og Pensjon Norge Storebrand Livsforsikring - Resultatanalyse for perioden 1. kvartal Året NOK mill Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning til dekning av rentegaranti Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier Storebrand Livsforsikring AS Resultat øvrige datterselskaper Resultat før skatt Liv og Pensjon Norge

30 Storebrand Livsforsikring - Resultat til eier per produktområde Kollektiv ytelse fee Kollektiv investering s-valg og unit linked Individual og fripoliser med overskudd Selskapsportefølje Sum 1. kvartal 2009 Sum 1. kvartal Risiko- NOK mill. basert fee basert produkter s-deling /øvrig 2008 Administrasjonsresultat Avkastningsresultat Risikoresultat Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Overskuddsdeling Resultat datterselskaper Øvrig Resultat før skatt Liv og Pensjon Norge Investerte midler (NOK mrd.) Endring i investerte midler i 1. kvartal(nok mrd.) Storebrand Livsforsikring AS - Forsikringstakernes fond 1. kvartal Året NOK mill Premiereserve, premiefond etc. for egen regning Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Avsetninger til forsikringsfond egen regning Sum

31 Storebrand Livsforsikring AS - Samlet aktivaprofil 1. kvartal Året NOK mill Aksjer norske *) Aksjer utenlandske *) Eiendom Pengemarked Obligasjoner til amortisert kost Obligasjoner Utlån Andre finansielle eiendeler Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg Sum investerte midler *) Inkl. andeler i aksjefond 61 Storebrand Livsforsikring AS - Kundenes bufferkapital Nivå: 1. kvartal Året NOK mill Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Kursreguleringsfond Sum Individual og NOK mill. Koll. ytelse fripoliser Sum Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Kursreguleringsfond Sum Endring 1. kvartal 2009: Individual og NOK mill. Koll. ytelse fripoliser Sum Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Kursreguleringsfond Sum

32 Storebrand Livsforsikring AS - Allokering porteføljer Kollektiv ytelse Fripoliser Individual 5 % 2 % 5 % 2 % 7 % 4 % 6 % 3 % 4 % Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobligasjoner Eiendom 17 % 17 % 38 % 18 % 31 % 45 % Alpha Annet 15 % 13 % 17 % 21 % 17 % 13 % Verdijustert avkastning (YTD): 0,3 % 0,1 % 0,1 % Bokført avkastning (YTD): 0,3 % 0,1 % 0,1 % Garantert rente p.a.: 3,5 % 3,8 % 3,8 % AuM: NOK 78 mrd NOK 53 mrd NOK 24 mrd Tilleggsavsetninger: NOK 1,4 mrd NOK 0,4 mrd NOK 0,7 mrd Running yield 4,6 % 4,7 % 4,6 % 63 Storebrand Livsforsikring AS - Selskapsporteføljen 10 % 4 % Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobligasjoner Eiendom Alpha Annet 3 % 83 % Verdijustert avkastning (YTD): AuM: 2,5 % NOK 14,7 mrd 64 32

33 Storebrand Livsforsikring AS - Urealiserte gevinster Endring NOK mill. 1. kvartal Aksjer Rentebærende Kursreserver/nedskriving omløpsmidler Kursreserver obligasjoner til amortisert kost Sum Storebrand Livsforsikring AS - Premieinntekter (ekskl. flyttebalanse) 1. kvartal NOK mill Året 2008 Kollektiv ytelsespensjon Fripoliser Kollektiv med investeringsvalg Tradisjonell individuell kapital og pensjon Individuell med investeringsvalg Risikoprodukter uten overskuddsdeling Sum

34 Storebrand Livsforsikring AS - Flyttebalanse 1. kvartal Året NOK mill Tilflyttede midler Kollektiv pensjon Individual liv Produkter med investeringsvalg Fraflyttede midler Kollektiv pensjon Individual liv Produkter med investeringsvalg Netto flytting Storebrand Livsforsikring AS - Flyttebalanse i millioner kroner kvartal

35 Storebrand Livsforsikring AS - Nytegnet premie APE 1. kvartal Året NOK mill Fee based business, 20/80 and 35/65 portfoli herav nytegning herav engangspremier Defined Contribution and Unit Linked herav nytegning herav engangspremier Risk business herav nytegning herav engangspremier Sum Nytegnet premie består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttet reserve er med i tallene. Definisjonen avviker fra MCEV, hvor polisene må være registrert i våre produksjonssystemer før de tas med i beregningen. 69 Storebrand Livsforsikring - Obligasjonsportefølje (1) Mark-to-market portfolio BUSNAME AAA AA A BBB Unrated Totalt Agency 0,7 % 0,1 % ,8 % Asset Backed 0,4 % 0,0 % 0,0 % - 0,0 % 0,5 % Banking 3,6 % 1,0 % 9,6 % 8,2 % 0,0 % 22,4 % Basic Industry - 0,0 % 0,1 % 0,0 % - 0,2 % Collateralized Loan Obligation 0,2 % ,0 % 0,2 % Commercial Mortgage Backed 0,2 % ,2 % Communications - - 0,3 % - - 0,3 % Consumer cyclical - - 0,1 % - 0,1 % 0,1 % Consumer non-cyclical - - 0,0 % - 0,0 % 0,0 % Energy - - 0,3 % - 0,1 % 0,3 % Finance & Investment 2,8 % 1,1 % 0,7 % 1,2 % - 5,8 % Government Guaranteed 11,2 % 2,9 % ,1 % Insurance - - 0,0 % 0,1 % - 0,1 % Local-Authority 2,3 % 0,4 % ,7 % Covered Bonds 3,8 % 0,2 % 0,9 % 0,4 % - 5,3 % Real Estate ,2 % - 0,2 % Residental Mortgage Backed 0,8 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % - 0,8 % Sovereign 41,2 % 1,7 % 2,3 % ,3 % Supranational 0,3 % ,3 % Utility - - 0,1 % 0,1 % - 0,2 % Totalt 67,5 % 7,4 % 14,5 % 10,3 % 0,2 % 100,0 % 70 35

36 Storebrand Livsforsikring - Obligasjonsportefølje (2) Loans and Recievables portfolio BUSNAME AAA AA A BBB Unrated Totalt Asset Backed 3,0 % ,0 % Banking - 15,9 % 5,7 % 0,2 % 4,3 % 26,1 % Basic Industry - 1,2 % - 0,1 % - 1,3 % Commercial Mortgage Backed 3,3 % 0,3 % ,6 % Energy ,2 % 0,2 % Finance & Investment - 2,0 % 1,0 % 0,3 % - 3,4 % Government Guaranteed 26,7 % ,7 % Local-Authority 2,0 % 0,4 % ,4 % Local-Authority Guaranteed - 0,1 % ,1 % Covered Bonds 2,2 % - 4,4 % - - 6,6 % Residental Mortgage Backed 7,7 % 0,4 % - 0,1 % - 8,2 % Sovereign 0,7 % 0,4 % 8,4 % - - 9,5 % Supranational 3,7 % ,0 % 5,8 % Utility - - 3,1 % - - 3,1 % Totalt 49,5 % 20,8 % 22,6 % 0,7 % 6,5 % 100,0 % 71 (Denne side er lagt inn med hensikt) 72 36

37 SPP Konsern Benyttede kurser Resultat Balanse 2008 Q1 Kurs NOK/SEK Q2 Kurs NOK/SEK Q3 Kurs NOK/SEK Q4 Kurs NOK/SEK Q1 Kurs NOK/SEK SPP Konsern -Resultat 1. kvartal Året NOK mill Adm. Resultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Resultat SPP Konsern før amortisering Amortisering immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eindeler Resultat SPP Konsern før skatt

38 SPP inklusiv Euroben - Resultat per produktområde Garanterte Unit Euroben Selskaps- Sum NOK mill. produkter Linked porteføljen* 1. kvartal Adm. Resultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Resultat før amortisering *Selskapsporteføljen inkluderer resultat fra SPP Liv Pensjonstjänst AB, SPP Konsult AB, SPP Kundecenter AB og SPP Varumärkes AB 75 SPP inklusiv Euroben - Administrasjonsresultat 1. kvartal Året NOK mill Administrasjonshonorar Øvriga inntekter Provisjonsinntekter Sum inntekter Provisjonskostnader Driftskostnader Sum kostnader Administrasjonsresultat

39 SPP inklusiv Euroben - Risikoresultat 1. kvartal Året NOK mill Premieinntekter Forandring i forsikringssavsetninger Utbetalte forsikringsavsetninger Resultat av reassuranse Øvrig Resultat etter skatt SPP inklusiv Euroben - Finansresultat 1. kvartal Året NOK mill Avkastningsdeling Endring i LKT Hedge resultat Øvrig Finansresultat

40 SPP inklusiv Euroben - Finansresultat per produktgruppe Garanterte Unit Euroben Selskaps- Sum NOK mill. produkter Linked portføljen 1. kvartal Avkastningsdelning Endring i LKT Hedge resultat Øvrig Finansresultat SPP inklusiv Euroben - Øvrige inntekter 1. kvartal Året NOK mill Avkastning på egenkapital Rentekostnader ansvarlig lån Øvrig resultat

41 SPP inklusiv Euroben - Forsikringsreserver 1. kvartal Året NOK mill Premiereserver/forsikringsreserver Villkorad återbäring Øvrig Total forsikringsreserver Garanterte Unit Euroben Sum NOK mill. produkter Linked Premiereserver/forsikringsreserver Villkorad återbäring Øvrig Totale forsikringsreserver SPP inklusiv Euroben - Oppbygging av selskapskapitalen 1. kvartal (hele året) NOK mill SPP* Euroben SPP konsern SPP* Euroben SPP konsern Egenkapital Ansvalige lån Øvrig Sum *Uten Euroben 82 41

42 SPP inklusiv Euroben - Aktiva allokering per produktgruppe Garanterte Unit NOK mill produkter Linked Euroben Sum Svenske aksjer Internasjonale aksjer Nominelle obligasjoner Real obligasjoner Eiendom Øvrig Sum SPP inklusiv Euroben - Allokering porteføljer med garanti (1) Defined Benefit Euroben Aksjer 6 % 4 % 0 % 20 % Rentebærende Alternative investeringer 90 % 80 % Avkastning 1. kv: % n/a Garantert rente: 3.5 % n/a Midler under forvaltning (inkl. VÅ): NOK 28,3 mrd NOK 6,1 mrd VÅ (inkl. LKT): NOK 1,5 mrd NOK 1,3 mrd LKT: NOK 0,1 mrd NOK 0,0 mrd Durasjon passiva*: 6,3 n/a 84 *Durasjonen referer til rentefølsomhet, ikke underliggende løpetid på forpliktelsene 42

43 SPP - Allokering porteføljer med garanti (2) P250 P300 P520 Aksjer 10 % 12 % 6 % 7 % 2 % 3 % Rentebærende Alternative investeringer 78 % 88 % 95 % Avkastning 1. kv: % -1.86% % Garantert rente: 1, % 2,75-4,0% 4,5-5.2 % Midler under forvaltning (inkl. VÅ): NOK 6.2 mrd NOK 15.0 mrd NOK 15.0 mrd VÅ (inkl. LKT): NOK 1.0 mrd NOK 1.6 mrd NOK 0.2 mrd LKT: NOK 0.3 mrd NOK 1.1 mrd NOK 1.6 mrd Durasjon passiva*: 3,9 4,8 6,2 *Durasjonen referer til rentefølsomhet, ikke underliggende løpetid på forpliktelsene 85 SPP Konsern * - Balanse Andel av Andel av balansen balansen NOK mill Imatrielle eiendeler ,6% ,5% Langsiktige investeringer 150 0,1% 145 0,1% Aksjer ,2% ,0% Obligasjoner ,5% ,4% Unit Linked ,5% ,5% Andre finansielle eiendeler ,9% ,2% Andre eiendeler ,3% 399 0,3% Sum eiendeler ,0% ,0% *Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og Euroben 86 43

44 SPP Konsern * - Balanse (forts) Andel av Andel av balansen balansen NOK mill Egenkapial ,6% ,2% Minoritetandel 0 0,0% 0 0,0% Ansvarlig lånekapital ,6% ,9% 0,0% 0,0% Premiereserver for egen regning ,9% ,4% Forsikringsreserver inklusiv innskuddsbasert og UL ,4% ,4% Andre eiendeler ,5% ,1% Sum egenkapital og gjeld ,0% ,0% *Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og Euroben 87 SPP inklusiv Euroben - Premieinntekter 1. kvartal Året NOK mill Garanterte produkter herav nytegning herav engangspremier Unit Link herav nytegning herav engangspremier Euroben herav nytegning herav engangspremier Storebrand filialen herav nytegning herav engangspremier Sum

45 SPP inklusiv Euroben - Nytegnet premie APE 1. kvartal Året NOK mill Garanterte produkter herav nytegning herav engangspremier Unit Link herav nytegning herav engangspremier Euroben herav nytegning herav engangspremier Storebrand filialen herav nytegning herav engangspremier Sum Premieinntekter 1. kvartal 2008 (og året 2008) for SPP konsern inkluderer inntekter vedr. fondsforsikringsvirksomheten som er overført Handelsbanken. 89 SPP - Obligasjonsportefølje BUSNAME AAA AA A BBB Unrated Totalt Agency 1,7 % 0,4 % ,1 % Banking - 2,2 % 1,0 % 0,2 % - 3,4 % Basic Industry - - 2,0 % 0,5 % 0,6 % 3,2 % Capital Goods - 0,3 % 0,2 % - - 0,5 % Communications - - 0,1 % - - 0,1 % Consumer cyclical - - 0,2 % 0,3 % - 0,4 % Finance & Investment - 1,0 % 1,8 % - - 2,8 % Government Guaranteed 12,1 % - - 0,3 % - 12,4 % Local-Authority 1,5 % 1,2 % 0,4 % - - 3,1 % Local-Authority Guaranteed 0,1 % ,1 % Covered Bonds 15,9 % 9,9 % 11,5 % ,2 % Real Estate - 0,2 % ,2 % Sovereign 29,9 % ,9 % Supranational 3,7 % ,7 % Utility - - 0,9 % - - 0,9 % Totalt 65,0 % 15,1 % 18,0 % 1,3 % 0,6 % 100,0 % 90 45

46 SPP - hva er tilstrekkelig avkastning? Avkastning over den garanterte renten gir overskuddsdeling Avkastning større enn endring i forpliktelser gir tilbakeføring av avsatt egenkapital (LKT) Endringer i diskonteringsrenten (swap rente), vil gi endringer i forpliktelsene Avkastningen skal: 1. Være høyere enn endring i forpliktelsene 2. Være høyere enn den garanterte renten 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % Avkastning og garantier kundeporteføljer i SPP DB P250 P300 P520 Garantert avkastning Diskonteringsrente pr Avkastning 1. kv 2009 Utvikling 10 års SWAP spread (Denne side er lagt inn med hensikt) 92 46

47 Storebrand Kapitalforvaltning Storebrand Kapitalforvaltning - Hovedtrekk 1. kvartal 31 millioner kroner i resultat før skatt i kvartalet mot 48 millioner i samme periode i fjor Svak utvikling i driftsmarginen i 1. kvartal Resultat i Storebrand Eiendom på 11 millioner i 1. kvartal 1,7 mrd. i netto tegning i fondene i 1. kvartal 2009 Positive verdiskapingsresultater for livselskapene og fondene i 1. kvartal mrd. til forvaltning per 1. kvartal 2009, økning på 97 mrd nok sammenlignet med utgangen av Vellykket overtagelse av forvaltningen i SPP Liv og SPP Fonder 94 47

48 Storebrand Kapitalforvaltning - Resultat før skatt for 1. kvartal kvartal NOK mill Året 2008 Totale inntekter Totale kostnader Netto finans/ annet Resultat før amortisering Amortisering av immatrielle eiendeler -1-3 Resultat før skatt Svekket resultatutvikling i 1. kvartal sammenlignet med 1. kvartal 2008, hovedsakelig drevet av svakere utvikling i markedet Økning i totale inntekter som følge av overtakelsen av SPP Forvaltningshonorar og performance fee fra Delphi Verden inntektsføres først ved årets slutt. Pr. mars utgjorde opptjent, ikke inntektsført forvaltningshonorar og performance fee 9,7 millioner kroner. Økning i egne kostnader som følge av investeringer og ansettelser knyttet til overtakelsen av forvaltningen for SPP Liv og SPP Fonder Netto finans/annet drives resultat i Storebrand Eiendom (11 mill Nok) og resultat i SPP Fonder (6 mill Nok) 95 Storebrand Kapitalforvaltning - Resultatutvikling pr. kvartal NOK mill. 1. kv 4.kv 3.kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Totale inntekter Totale kostnader* Netto finans/ annet Resultat før skatt *) Inklusiv amortisering 96 48

49 Storebrand Kapitalforvaltning - Marginutvikling i 1. kvartal ,0 % Millioner kroner Q Q Q Q Q Q Q Q Q ,0 % 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % Inntektsside og kostnadsside økt pga SPP Markedsutvikling siste 12 mnd preger likevel inntektssiden Cost/income-rate 60 prosent* pr 1. kvartal (62 prosent pr 1. kvartal 2008). Rullerende 12 mnd. Inntekter* Rullerende 12 mnd. kostnader kapitalforvaltningsvirksomheten Cost/income ratio *) Inkl. netto finansinntekter og resultat før skatt fra Storebrand Eiendom (12 mnd. rullerende). 97 Storebrand Kapitalforvaltning - Bidrag til livselskapets avkastning hittil i år Differanseavkastning Aksjer Norge 1,7 % 0,0 % 1,6% Aksjer Global Kvant -16,4 % -15,1 % -1,3% Intern forvaltning Aksjer Europa L/S** Aksjer energi L/S** Pengemarked Norge Obligasjoner Norge 3,2 % 0,4 % 5,7 % 0,1 % 1,2 % 0,7 % 2,5 % 2,1 % 2,3% 5,6% 0,5 % 0,4% Pengemarked OECD -1,3 % 0,8 % -2,1% Obligasjoner Utland 0,5 % 0,2 % 0,3% AGFIX** 4,4 % 0,7 % 3,7% Ekstern forvaltning SB Selecta SB Multi Strategy BelAir Sustain 2,8 % 0,1 % 0,7 % 0,1 % 0,2 % 0,1 % 2,7% 0,5% 0,1% Portefølje Indeks * Avkastning i de internasjonale aksjeporteføljene er målt mot indeks i NOK uten valutasikring ** Andeler i hedge-fond 98 49

50 Storebrand Kapitalforvaltning - Midler til forvaltning Mrd. kroner Totale midler til forvaltning ,8 9,7 12,9 126, ,3 29,4 24,6 30, ,7 22,7 23,3 28,0 35,7 31,3 14,6 20,0 25,6 28,2 28,2 140,6 142,1 144,1 137,8 142, kv 2009 SPP 217 Eksterne diskresjonære Konsernkunder eks. SPP Verdipapirfond Eiendom (konsernkunder) 326 Endringer i 1. kvartal AuM økt med 97 mrd. i kvartalet Midler fra konsernkunder økt med 97 mrd i kvartalet, økning knyttet til overtakelse av SPP Liv og SPP fonder sin portefølje Eksterne diskresjonære midler redusert med 4 mrd. kroner Midler i fond økt med 0,6 mrd i kvartalet 99 (Denne side er lagt inn med hensikt)

51 Storebrand Bank Konsern Storebrand Bank Konsern - Hovedtrekk 1. kvartal 2009 Storebrand Bank Konsern fikk et positivt konsernresultat på 3,2 millioner kroner før skatt i 1. kvartal. Resultat før tap ble 32 millioner kroner i 1. kvartal God innskuddsvekst i kvartalet innskuddsdekning på 51 prosent Kjernekapitaldekning 8,7 prosent Tap på utlån utgjør 29 millioner kroner i kvartalet, ingen store enkeltavsetninger Ingen forverret utvikling i misligholdsvolum siden årsskiftet Positiv trend i boligmarkedet bedrede resultater for Ring Eiendomsmegling Positiv score på Finansbarometeret - Storebrand Banks kunder er fortsatt blant de mest lojale og tilfredse i markedet 1. kvartal Året NOK mill Brutto utlån (NOK mill.) Innskudd (NOK mill.) Netto renteinnt. i % av gj.forv.kap. 0,95 % 0,95 % 1,17 % Kostnader / inntekter 80,0 % 80,0 % 76,6 % Note: Storebrand Bank Konsern

52 Storebrand Bank Konsern -Resultat 1. kvartal Året NOK mill Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Resultat før amortiseringer Amortisering av immaterielle eiendeler Resultat etter amortisering ) I bankkonsernet inngår amortisering under regnskapslinjen "driftskostnader". Note: Storebrand Bank Konsern 103 Storebrand Bank Konsern - Utvikling i kvartalsvise resultater NOK mill. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Resultat før amortiseringer Amortisering av immaterielle eiendeler Resultat etter amortisering ) I bankkonsernet inngår amortisering under regnskapslinjen "driftskostnader". Note: Storebrand Bank Konsern

53 Storebrand Bank Konsern - Balanse Andel Andel Nok mill Kontanter og fordringer på sentralbanker ,9 % 672 1,5 % Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 424 0,9 % 334 0,7 % Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet ,3 % ,5 % Netto utlån til og fordringer på kunder ,2 % ,7 % Utsatt skattefordel 166 0,4 % 167 0,4 % Andre eiendeler 617 1,4 % 556 1,2 % Sum Eiendeler ,0 % ,0 % Gjeld til kredittinstitusjoner ,4 % ,3 % Innskudd fra og gjeld til kunder ,6 % ,1 % Annen finansiell gjeld ,9 % ,8 % Avsetninger og forpliktelser 100 0,2 % 100 0,2 % Ansvarlig lånekapital 961 2,2 % 962 2,1 % Egenkapital ,6 % ,5 % Sum Gjeld og Egenkapital ,0 % ,0 % Note: Storebrand Bank Konsern 105 Storebrand Bank Konsern - Utvikling i låneporteføljen Rullerende 12 mnd vekst Brutto utlån fordelt på sektor NOK mrd. 1 % (2 %) Boliglån 27 % (29 %) 67 % (64 %) 5 4 Andre privatlån kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv Eiendom Annen næring 5 % (5 %) Brutto utlån inklusive lån syndikert til Storebrand Livsforsikring AS er på 42,1 mrd. kroner. Note: Storebrand Bank Konsern Tall i parentes representerer tall for 1. kvartal

54 Storebrand Bank Konsern - Utvikling i kundeinnskudd Kundeinnskudd har steget med NOK 1,2 mrd i 1. kvartal Vekst innen alle typer innskudd Innskuddsdekning utgjør 50,8% ved utgangen av kvartalet NOK mill kv kv kv kv Kundeinnskudd 2. kv kv kv kv kv kv kv kv Innskudd/Brutto utlån 52 % 50 % 48 % 46 % 44 % 42 % 40 % 38 % Note: Storebrand Bank Konsern 107 Storebrand Bank Konsern - Utvikling i misligholdsvolum NOK mill. Misligholdsvolum uten identifisert verdifall har steget med 11,9 mill. i kvartalet Mislighold med identifisert verditap har steget med 21,0 mill. 4. kvartalet % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 0 % 1.kv kv kv kv kv. 09 Mislighold uten identifisert verditap Mislighold med identifisert verditap Avsetningsgrad Note: Storebrand Bank Konsern Avsetningsgrad beregnes som individuelle avsetninger / brutto misligholdte lån hvor det er identifisert verditap