Storebrand. Analytikerpresentasjon 3. kvartal Resultat 3. kvartal 2009 Oktober Analytikerpresentasjon

Transkript

1 Storebrand Resultat 3. kvartal 29 Oktober 29 Analytikerpresentasjon Analytikerpresentasjon 3. kvartal 29 Storebrand Konsern CEO Idar Kreutzer CFO Odd Arild Grefstad Backup: Side nr.: Bilde nr.: Storebrand Konsern Storebrand ASA Storebrand Livsforsikring Konsern Storebrand Liv og Pensjon Norge Storebrand Liv og Pensjon Sverige Storebrand Kapitalforvaltning Storebrand Bank Storebrand Skadeforsikring

2 Storebrand Resultat 3. kvartal oktober 29 Idar Kreutzer CEO Odd Arild Grefstad CFO Hovedtrekk 3.kvartal 29 RESULTAT Konsernresultat * på 98 mill i 3. kvartal, 68 mill hittil i år Økt aksjeandel og reduserte sikringsprogrammer gir god finansavkastning DRIFT God markedsutvikling i Liv og Pensjon Sterk vekst i kapital til forvaltning i kapitalforvaltning Kostnadsreduserende programmer gjennomføres som planlagt BALANSE Solvensmargin Liv Konsern økt til 161% Styrket kundebuffere med 1,6 milliarder kroner Robust funding * Konsernresultat før amortisering av immaterielle eiendeler 4 2

3 Storebrand Konsern 3.Kvartal Hittil i år Hele året Liv og Pensjon Norge Liv og Pensjon Sverige (SPP) Kapitalforvaltning Storebrand Bank Øvrige Konsernresultat Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering* Resultat før skatt *Amortisering av immaterielle eiendeler 5 Liv og Pensjon Norge sterk resultatforbedring 3.Kvartal Hittil i år Hele året Administrasjonsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultatet viser positiv underliggende trend Vesentlig forbedret finansresultat Finansresultat* Pris rentegaranti Øvrig Resultat norsk livvirksomhet Bokført avkastning 1,6% Aksjeandeler økt i kvartalet: ** Ekstra forsiktig: 2,7% 3,7% / 6,1% Lav: 4,4% 6,% / 8,7% Standard: 6,5% 8,6% / 11,7% Høy: 1,1% 12,7% / 15,9% *) Renteresultat og overskuddsdeling **) Aksjeandel inkluderer hedge fond og indirekte eiendomsinvesteringer 6 3

4 Liv og pensjon Norge markedets mest fornøyde kunder i et voksende marked Høyeste kundetilfredshet for 6. året på rad Premieinntekter tjenestepensjon vokste med 15,6% siste 12 mnd Mill kroner Storebrand Vital Nordea 29 Markedsvekst totale premieinntekter* Ytelse Innskudd +15,6% Ytelse Innskudd 2 kv. 2 kv. 29 Innskuddspensjon, som har lavere kapitalkrav, vokste med 4% i samme periode Storebrand markedsleder innen innskuddspensjon med 32% *) viser 12 mnd rullerende premieinntekter tjenesetepensjon Kilde: FNH 7 Liv og pensjon Norge kostnadseffektiviseringen fortsetter Antall tusen forsikrede 6 Individuelle +17% Kollektive +52% 5 Fripoliser 4 5% Betydelige effektiviserings og kostnadstiltak gjennomføres Tiltak som har gitt positiv effekt: LEAN Sammenslåing av distribusjonsnettverket i privat og bedrift Nedbemanning i Storebrand Finansiell Rådgivning Outsourcing til Storebrand Baltic Nedbemanning sentrale staber Nedbemanningsprosesser i linjen 27 Inflasjon* Kostnadsreduksjon 12 mnd rullerende pr 3. kv 9 Operativt kostnadsmål ligger fast Administrasjonsresultat > fra 21 Kostnader 27 er korrigert for estimatavik pensjoner på 223 miliioner, som bidro til høyere kostnader i * Kostnader vektet med inflasjon og gjennomsnittlig lønnsvekst i perioden. Kilde: SSB 4

5 Liv og Pensjon Sverige (SPP) sterk resultatforbedring 3.Kvartal Hittil i år Hele året Administrasjonsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat viser god underliggende trend Positive risikoresultater som følge av oppløsning av sykereserver Finansresultat Øvrig Resultat svensk livvirksomhet * Økt aksjeeksponering og reduserte sikringsprogrammer gir godt finansresultat Forbedret avkastning gir overskuddsdeling og tilbakeføring av egenkapital *Inkluderer valutaeffekter på 14 millioner 9 Liv og Pensjon Sverige (SPP) vinner markedsandeler Mill SEK % APE nysalg SPP HiÅ 829 Trad 54% Fond 46% +1% 914 Trad 44% Fond 56% 29 Salgskanaler i SPP andel av salget Nysalg APE: Markedet: 2%* SPP: +1% Løpende premieinntekter: +2% Vellykket implementering av ny distribusjonsstrategi 8 % 6 % 4 % 2 % % 64 % 14 % 22 % 4 % 22 % 38 % 29 Meglerkanalen Tickthebox Egen salgskanal 1 *) 12 mnd rullerende pr Kilde: Försäkringsförbundet SPP har utviklet tre jevnbyrdige salgskanaler 5

6 Liv og Pensjon Sverige (SPP) kostnadsprogram i henhold til plan De kommuniserte kostnadstiltakene utvikler seg som forutsatt Mål: adm res > 3 mill SEK i 211 Målsatte årlige kostnadsreduksjoner på SEK 1 mill Reduserer med 26 årsverk i 4. kvartal Totalt 85 årsverk reduseres Ytterligere tiltak vil gjennomføres Storebrand Kapitalforvaltning god verdiskapning 3.Kvartal Hittil i år Hele året Totale inntekter Totale kostnader Netto finans/ annet Resultat kapitalforvaltning Betydelige avkastningsbaserte honorarer opptjent, ikke inntektsført Kostnader påvirket av engangseffekter knyttet til overtakelse av SPPmidler og forberedelse flytting til Lysaker Negativ trend i volumbaserte inntekter er snudd i løpet av kvartalet 12 6

7 Storebrand kapitalforvaltning positiv utvikling i kapital til forvaltning 32 3 Utvikling midler i fond Kapital til forvaltning økte med 16 mrd i kvartalet kv kv kv 29 Storebrand Fondene kv kv kv 29 3 mrd i økt kapital til forvaltning i verdipapirfond i kvartalet Positiv netto nytegning Økte markedsverdier SPP Fonder 13 Storebrand Bank lave tap og redusert mislighold Driftskostnader Tap på utlån/inv. eiendom 3.Kvartal Hittil i år Hele året Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Resultat før tap Resultat for bankvirksomhet Lavere netto renteinntekter. Økte andre inntekter Midlertidig økt fundingkostnader i 2. og 3. kvartal Omstillingsprogram vil redusere kostnader med 5 mill. Omstillingskostnad i kvartalet 12 mill 14 7

8 Storebrand Bank betydelige kostnadstiltak under implementering Kostnadsbasen skal reduseres med 1 prosent innen millioner i årlige besparelser Besparelser hentes innen: Bemanningsreduksjon Automatisering og outsourcing IT mnd rullerende kostnad pr 3. kv 9 Målsatt kostnadskutt Kostnadsbase etter kutt Distribusjon Markedsføring 15 Fordypning RESULTAT Tilbakeføring av egenkapital Forbedret finansresultat BALANSE Styrket solvens og økte kundebuffere Aksjeandel i kundeporteføljene er økt betydelig Oppjustert målsetning for bankens kjernekapitaldekning 16 8

9 Liv og Pensjon Norge avkastning utover rentegaranti gir tilbakeføring av egenkapital Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat 1 1 Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Øvrig Resultat for norsk livvirksomhet ) Renteresultat og overskuddsdeling Kollektiv ytelse * Kollektiv investeringsvalg og unit linked* 37 Individual og Fripoliser** 189 Risikoprodukter Selskapsportefølje 27 Sum 3. Kvartal 255 Hittil i år 185 Investerte midler (NOK mrd.) Endring investerte midler (NOK mrd.) Verdijustert og bokført avkastning kundeporteføljer med rentegaranti: 1,6% i 3. kvartal, 3,1% hittil i år * Fee basert ** Overskuddsdeling 17 Liv og Pensjon Sverige (SPP) finansresultat drevet av god avkastning 5,5 Utvikling i lange renter Rebasert til ,5 % 4 3,5 3 2, GOV1 SW1 MTG1 Utvikling aksjer Kreditt SWAP Stat Internasjonale aksjer Svenske aksjer Markedsutvikling Stabile renter Reduserte kredittspreader Oppgang i aksjer Balanseeffekter Stabile forpliktelser Økte kundebuffere: 1,3 mrd Gjenværende LKT: 2,2 mrd Resultateffekt Overskuddsdeling: 96 mill Tilbakeføring av tidligere avsatt egenkapital (LKT): 36 mill Negativt hedge resultat: 119 mill OMX MSCI lokal valuta 18 9

10 Liv og Pensjon god soliditet og styrkede kundebuffere 4, % 3,5 % 3, % 2,5 % 16 % Norge* 148 % 154 % 161 % 2 % 18 % 16 % 14 % 12 % 2, % 15, % 135 % Sverige 187 % 27 % 2 % 25, % 2, % 15, % 2, % 1,5 % 1 % 8 % 1, % 1, % 1, %,5 % 2,3 % 1,7 % 1,9 % 2,1 % 6 % 4 % 2 % 5, % 9,7 % 7,8 % 9, % 1,4 % 5, %, % 4. kv 1. kv kv kv 29 Tilleggsavsetninger i % av kundefond % Solvensmargin Storebrand Liv Konsern** TA styrket med 376 millioner i kvartalet 3,4 mrd, % 4. kv 1. kv kv kv 29 Villkorad Återbäring i % av kundefond** Solvensmargin SPP Konsern VÅB styrket med 1,3 mrd i kvartalet 8,2 mrd, % * Solvensmarginen vises for Storebrand Liv Konsern, gjennom året er kun halvparten av resultatet inkludert 19 ** Viser TA og VÅB i prosent av kundefonds eksl. hhv TA og VÅB Liv og Pensjon Norge risikotilpasset aktivaallokering i porteføljene Aktivaallokering kollektiv ytelse Aktivaallokering alle kundeporteføljer* 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 4,3 1,3 % 5, % 6, % 5,5 % 1,8 % 2,2 % 2,4 % 16, % 15,8 % 16,7 % 15,8 % 17,4 % 27,7 % 29,7 % 19,5 % 12,9 % 39,1 % 26,4 % 1,9 % 29,2 % 3,7 % 6, % 8,6 % Ekstra Forsiktig 26,2 % 12,9 % 24,4 % 12,7 % Lav Standard Høy 2, % Aksjer Obligasjoner 16,3 % Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Alpha Annet 27,2 % 5,4 % 7,3 % 13,5 % 28,1 % 2 *Aktivaallokering alle kundeporteføljer med rentegaranti 1

11 Liv og Pensjon Sverige (SPP) økt aksjeeksponering i kundeporteføljene Aktivaallokering pr delporterfølje 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 5,1 % 2,4 % 5, % 8, % 52,3 % 74,7 % 71,1 % 87,7 % 39,7 % 2,2 % 23,9 % 9,9 % DB P 52 P 3 P 25 Alternative investeringer Rentebærende Aksjer Diskonteringsrente 3,8% 3,9% 3,3% 3,2% Forventet avkastning 4,8% 4,% 4,7% 5,8% 21 Storebrand Bank økt kjernekapitaldekning Nytt mål vedtatt: kjernekapitaldekning over 1% Aktiv balansestyring Kapitalforhøyelse fra Storebrand ASA Storebrand Eiendomskreditt AS gir økt fleksibilitet i fundingen 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 3. kv 4. kv 1. kv kv kv 29 Kjernekapitaldekning Kapitaldekning 12,9 % 1, % okt.9* *Pro forma tall etter kapitalforhøyelse 22 11

12 Oppsummering Sterk resultatvekst i livvirksomheten Styrket soliditet God markedsutvikling Aktiv kostnadsstyring 23 Storebrand skal være Nordens fremste og mest respekterte samarbeidspartner innenfor langsiktig sparing og forsikring 24 12

13 Storebrand Konsern IFRS Regnskapsprinsipper Storebrand ASAs konsernregnskap er avlagt i henhold til internasjonale EUgodkjente regnskapsprinsipper IFRS (International Financial Reporting Standards)

14 Storebrand Konsern konsernresultat 3. kvartal Året Liv og Pensjon Kapitalforvaltning Bank Øvrig Konsernresultat før amortisering og nedskrivning Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering immaterielle eiendeler Konsernresultat før skatt Storebrand Konsern konsernresultat 3. kvartal Hele året Netto premieinntekter Netto renteinntekter bankvirksomhet Netto inntekter fra finansielle eiendeler selskap Netto inntekter fra finansielle eiendeler kunder Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Forsikringsytelser/avsetninger Til (fra) tilleggsavsetning livsforsikring Garantert avkastning og tildeling forsikringskunder Rentekostnader Tap på utlån bank Driftskostnader Øvrige kostnader Sum kostnader før amortisering og nedskrivning Resultat før amortisering og nedskrivning Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering av immaterielle eiendeler Konsernresultat før skatt

15 Storebrand Konsern resultat pr. aksje 3. kvartal Hele året Resultat før skatt Skatt Resultat for perioden Minoritetens andel av resultatet Beregningsgrunnlag Resultat pr. aksje 1,82 8,48,88 7,93 4,97 Gjennomsnittlig antall aksjer i beregningsgrunnlaget (million aksjer) 445,6 445, 445,1 29 Storebrand Konsern konsernbalanse Beløp Andel Beløp Andel i % i % Eiendeler selskapsportefølje Immaterielle eiendeler % % Investeringer ført etter egenkapitalmetoden % 75 % Utlån % % Obligasjoner ført til amortisert kost 324 % 384 % Eiendommer vurdert til virkelig verdi 1 22 % 1 67 % Finansielle eiendeler til virkelig verdi % % Bankinnskudd 1 61 % % Andre eiendeler % % Eiendeler kundeportefølje Obligasjoner til amortisert kost % % Utlån % % Eiendommer vurdert til virkelig verdi % % Finansielle eiendeler til virkelig verdi % % Bankinnskudd % % Andre eiendeler % % Sum eiendeler % % Egenkapital % % Ansvarlig lånekapital % % Kursreguleringsfond % % Forsikringstekniske avsetninger % % Gjeld til kredittinstitusjoner og ved utsted.av verdipapirer % % Innskudd fra og gjeld til kunder % % Derivater % % Øvrige avsetninger og gjeld % % Sum gjeld og egenkapital % % 3 15

16 Storebrand Konsern kapitaldekning Kapitalkrav Ansvarlig kapital Kapitaldekning Storebrand ASA ,7 % 85,4 % Storebrand Livsforsikring ,9 % 17,4 % Storebrand Skadeforsikring ,1 % 84, % Storebrand Bank ,2 % 1,8 % Storebrand Konsern ,1 % 14,3 % 31 Storebrand Konsern resultat pr. kvartal kv 2.kv 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Liv og Pensjon Kapitalforvaltning Bank Øvrig Konsernresultat før amortisering og nedskrivning Nedskrivning av immaterielle eiendeler Amortisering immaterielle eiendeler Konsernresultat før skatt

17 Storebrand Konsern øvrig virksomhet 3. kvartal Hele året Storebrand ASA Storebrand Skadeforsikring Storebrand Helseforsikring Andre selskaper/elimineringer 5 6 Resultat før skatt Amortisering immaterielle eiendeler Resultat etter amortisering Aksjonærstruktur pr. 16. oktober 29 2 største aksjonærer Aksjonærer Kontotype % GJENSIDIGE FORSIKRIN JP MORGAN CHASE BANK ORD KAUPTHING BANK HF UNDER ADM. ORD 5.49 FIDELITY FUNDSEUROP ORD 4.66 FOLKETRYGDFONDET JP MORGAN CHASE BANK ORD 4.47 BANK OF NEW YORK MEL S/A ST OF NEW JERSEY ORD 3.78 STATE STREET BANK & A/C CLIENT FUND NUMB NOM 2.95 JPMORGAN CHASE BANK NORDEA TREATY ACC. NOM 2.37 THE NORTHERN TRUST C TREATY ACCOUNT NOM 1.95 CLEARSTREAM BANKING CID DEPT, FRANKFURT NOM 1.76 JPMORGAN CHASE BANK OMNIBUS LENDING ACC NOM 1.42 Øvrige 1 aksjonærer 8,93 Totalt 61,89 * NOM = Klientkonto Utenlandsandel 47,7 % Luxembourg 9,6 % Storbritannia 14,5 % Fordeling pr. land Andre land 7,4 % USA 15,1 % Frankrike 1,2 % Norge 52,2 % 34 17

18 Storebrand Konsern rating * Storebrand ASA Moody s: S&P: Baa3 (S) BBB (S) Storebrand Livsforsikring AS Storebrand Bank ASA Moody s: S&P: A3 (S) A (S) Moody s: A3 (N) S&P: BBB+ (S) Storebrand Kredittforetak AS Moody s: Aaa P=positive outlook S=stable outlook N=negative outlook * per Storebrand Konsern nøkkeltall 3. kvartal Hele Året NOK mill Konsern Overskudd pr. ordinær aksje 1,82 8,48,88 7,93 4,97 Kapitaldekning,3 %,4 % 14,1 % 12,3 % 14,3 % Storebrand Livsforsikring AS (ekskl. SPP) Forsikringskundenes fond Avkastning kundefond med garanti 1,7 % 1,4 % 3,1 %,3 % 2, % Avkastning selskapskapitalportefølje 1,3 %,7 % 3,5 %,3 % 3, % Soliditetskapital 1) SPP Konsern (SEK mill.) Forsikringskundenes fond Avkastning Defined Benefit 4, %,2 % 2,6 % 4,8 %,6 % Avkastning Defined Contribution 4,4 %,1 % 3,3 % 5,8 % 2,9 % Vilkorat återbäring Storebrand Bank Rentemargin,1 %,7 %,94 % 1,23 % 1,17 % Kostnader/inntekter % % 83 % 73 % 77 % Andre inntekter /totale inntekter 3 % 5 % 32 % 19 % 23 % Innskuddsdekning 2 % 1 % 51 % 48 % 47 % Netto utlån Misligholds og tapsutsatte volum Storebrand Kapitalforvaltning Totale midler til forvaltning Herav midler under forvaltning eksternt Kostnader/inntekter 73 % 75 % 73 % 63 % 7 % Storebrand Skadeforsikring AS Bestandspremie Skadeprosent 3 % 3 % 83 % 79 % 82 % Antall kunder ) Består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, risikoutjevningsfond, kursreserver anleggsobligasjoner, tilleggsavsetning, villkorad återbäring og opptjent resultat 36 18

19 Storebrand ASA Storebrand ASA resultat *) 3. kvartal Året Konsernbidrag og utbytte Renteinntekter Rentekostnader Real./ureal. gevinst/tap verdipapirer Andre finansinntekter/kostnader Netto finansposter Driftskostnader Resultat før skatt *) Resultat etter IFRS, offisielt regnskap avlegges etter NGAAP

20 Storebrand ASA resultat pr. kvartal kv. 2. kv. 1. kv 4. kv 3.kv 2. kv 1.kv 4. kv Konsernbidrag og utbytte Renteinntekter Rentekostnader Real./ureal. gevinst/tap verdipapirer Andre finansinntekter/kostnader Netto finansposter Driftskostnader Resultat før skatt Storebrand ASA balanse *) Beløp Andel i % Beløp Andel i % Aksjer i konsernselskaper % % Investeringer i handelsporteføljen % % Andre eiendeler % % Sum eiendeler % % Egenkapital % % Obligasjonslån/andre lån % % Annen gjeld % % Sum gjeld og egenkapital % % *) Balanse IFRS, offisielt regnskap avlegges etter NGAAP. 4 2

21 Storebrand Livsforsikring Konsern Storebrand Livsforsikring resultat pr. virksomhetsområde 3. kvartal Året Liv og Pensjon Norge Liv og Pensjon Sverige Resultat før amortisering og nedskrivning Amortisering immaterielle eiendeler Nedskrivning immaterielle eiendeler Resultat før skatt

22 Storebrand Livsforsikring Konsern resultatregnskap (offisielt regnskapsoppsett) 3. kvartal Hele Forfalt premie Netto overført premiereserve mv Netto inntekter fra investeringer i kollektivportefølje Netto inntekter fra investeringer investeringsvalgsportefølje Netto inntekter fra investeringer selskapsportefølje Utbetalte erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Driftskostnader forsikringsrelaterte og knyttet til selskapsporteføljen Øvrige poster Til/fra kursreguleringsfond Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier Storebrand Liv og Pensjon resultatanalyse 3. kvartal 3.9. Hele året Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning og bufferavsetning Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier før amortisering og nedskrivning Amortisering av immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eiendeler Resultat før skatt

23 Storebrand Livsforsikring resultatanalyse pr. virksomhetsområde 3. kvartal 29 Storebrand Livsforsikring AS SPP konsern Øvrig konsern Sum konsern Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning og bufferavsetning Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier før amortisering og nedskrivning Amortisering av immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eiendeler Resultat før skatt Storebrand Livsforsikring resultatanalyse pr. virksomhetsområde pr Storebrand Livsforsikring AS SPP konsern Øvrig konsern Sum konsern Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning og bufferavsetning Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier før amortisering og nedskrivning Amortisering av immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eiendeler Resultat før skatt

24 Storebrand Livsforsikring Konsern soliditet Kapitaldekning 15,9 %, solvensmargin 16,9 % Soliditetskapital på 33,6 mrd. kroner, tilsvarende 14,5 % av kundefond ekskl. tilleggsavsetninger og villkorad återbäring Soliditetskapital i % av kundefond eksklusiv tilleggsavsetninger og VÅB % av kundefond 6 48, mrd 45 35,8 mrd 33,6 mrd Opptjent resultat 3 Oververdi obligasjoner til amortisert kost 23,3 mrd 25, mrd Villkorad återbäring Tilleggsavsetning 15 Kursreguleringsfond Risikoutjevningsfond Ansvarlig lånekapital Egenkapital /3/9 Storebrand Livsforsikring solvensmargin og kapitaldekning pr Solvensmarginkapital Solvensmarginkrav Solvensmarginprosent Storebrand Livsforsikring Konsern ,9 % Storebrand Livsforsikring AS , % SPP Konsern ,9 % Tellende kjernekapital Tilleggskapital Risikovektet balanse Kapitaldekningsprosent Kjernekapitalprosent Storebrand Livsforsikring Konsern ,2 % 15,9 % Storebrand Livsforsikring AS ,5 % 24, % 48 24

25 Storebrand Livsforsikring detaljer rundt solvens og kapitaldekning Capital Adequacy NOK million Equity (NGAAP) Intangible assets 6.39 Eligible hybrid tier 1 capital securities Conditional bonuses 2.39 Other adjustments and deductions 647 Core capital (tier 1) 12.6 Eligible perpetual subordinated loan capital 5.13 Eligible dated subordinated loan capital Other deductions 116 Supplementary capital (tier 2) Net primary capital Minimum capital requirement Core capital ratio (tier 1) 11,2 % Capital adequacy ratio 15,9 % Solvency Margin NOK million Equity (NGAAP) Intangible assets 6.39 Eligible hybrid tier 1 capital securities Eligible subordinated loan capital 5.13 Additional statutory reserves (5%) Other additional funds 176 Other adjustments and deductions 763 Eligible solvency capital Minimum solvency requirement Solvency margin 161 % 49 Storebrand Livsforsikring Konsern balanse Andel Andel Immaterielle eiendeler % % Bygninger og fast eiendom % % Aksjer, andeler og fordringer konsern og tilkn.selskap 115 % 48 % Obligasjoner til amortisert kost % % Pantelån og andre lån % % Aksjer og andeler % % Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning % % Andre finansielle eiendeler *) % % Øvrige eiendeler **) % % Sum eiendeler % % *)Andre finansielle eiendeler består av derivater og bankinnskudd **) Fordringer mot forsikringstagere og oppgjørskonti verdipapirer 5 25

26 Storebrand Livsforsikring Konsern balanse (forts.) Andel Andel Egenkapital % % Minoritetens andel av egenkapital 195 % 23 % Ansvarlig lånekapital % % Kursreguleringsfond % % Forsikringsmessige avsetninger % % Øvrig gjeld*) % % Sum egenkapital og gjeld % % *) Øvrig gjeld består blant annet av derivater, repo og gjeld til forsikringstagere 51 Storebrand Liv og Pensjon forfalt premie 3. kvartal Hele året Storebrand Livsforsikring AS SPP BenCo Sum Premieinntekter pr for BenCo inkluderer millioner kroner vedr. fondsforsikringsvirksomheten som er overført Handelsbanken, og for 3. kvartal 24 millioner kroner

27 Storebrand Livsforsikring Konsern nytegnet premie APE 3. kvartal Året NOK mill SBL AS (ekskl. SPP) SPP Konsern Øvrig (inkl. Storebrand Helseforsikring) SUM Nytegnet premie består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttet reserve er med i tallene. Definisjonen avviker fra MCEV, hvor polisene må være registrert i våre produksjonssystemer før de tas med i beregningen. 53 (Denne side er lagt inn med hensikt) 54 27

28 Storebrand Liv og Pensjon Norge Storebrand Livsforsikring resultatanalyse for perioden kvartal Året Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Øvrig Resultat før trekk fra tilleggsavsetning Trekk fra tilleggsavsetning til dekning av rentegaranti Resultat etter trekk fra tilleggsavsetning Resultat til kunder utover garantert rente Resultat til eier Storebrand Livsforsikring AS Resultat øvrige datterselskaper Resultat før skatt Liv og Pensjon Norge

29 Storebrand Livsforsikring resultat til eier pr. produktområde 3. kvartal 29 Kollektiv ytelse fee basert Kollektiv investeringsvalg og unit linked fee basert Individual og fripoliser med overskuddsdeling Risikoprodukter Selskapsportefølje /øvrig Sum 3. kvartal 29 Sum 3. kvartal Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat *) Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Øvrig Resultat før skatt Liv og Pensjon Norge *) renteresultat og overskuddsdeling 57 Storebrand Livsforsikring resultat til eier pr. produktområde pr Kollektiv ytelse fee basert Kollektiv investeringsvalg og unit linked fee basert Individual og fripoliser med overskuddsdeling Risikoprodukter Selskapsportefølje /øvrig Sum Sum Administrasjonsresultat Risikoresultat Finansresultat *) Pris på rentegaranti og fortjeneste risiko Øvrig Resultat før skatt Liv og Pensjon Norge Investerte midler (NOK mrd.) *) renteresultat og overskuddsdeling 58 29

30 Storebrand Livsforsikring AS forsikringstakernes fond 3.9 Hele året 29 Premiereserve, premiefond etc. for egen regning Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Sum Storebrand Livsforsikring AS samlet aktivaprofil 3.9 Hele året 29 Aksjer norske *) Aksjer utenlandske *) Eiendom Pengemarked Obligasjoner til amortisert kost Obligasjoner Utlån Andre finansielle eiendeler Sum investerte midler *) inkl. andeler i aksjefond og investeringer i datterselskaper Reel eksponering i obligasjoner er ca 26 prosent og differansen er i pengemarked 6 3

31 Storebrand Livsforsikring AS kundenes bufferkapital 3.9 Hele 29 Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Kursreguleringsfond Sum Koll. ytelse Individual og fripoliser Sum Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Kursreguleringsfond Sum Endring i 2.kvartal 29 Koll. ytelse Individual og fripoliser Sum Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Kursreguleringsfond Sum Storebrand Livsforsikring AS allokering porteføljer Kollektiv ytelse Fripoliser Individual 2% 6% 8% 2% 5% 6% 2% 5% 7% 17% 16% 19% 17% Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobligasjoner Eiendom Alpha 25% 11% 31% 38% 14% 19% 11% 39% Annet Verdijustert avkastning (YTD): 1,6 % 1,6 % 1,6 % Bokført avkastning (YTD): 1,6 % 1,6 % 1,6 % Garantert rente p.a.: 3,5 % 3,8 % 3,8 % AuM: NOK 78 mrd NOK 53 mrd NOK 24 mrd Tilleggsavsetninger: NOK 2, mrd NOK,6 mrd NOK,7 mrd Forventet avkastning: 4,6 % 4,9 % 4,5 % 62 31

32 Storebrand Livsforsikring AS selskapsporteføljen Annet Anleggsobligasjoner 2,9% 3,2% Eiendom 12,6% Pengemarked 81,2% Verdijustert avkastning (YTD): AuM: 3.5 % NOK 1,4 mrd 63 Storebrand Livsforsikring AS urealiserte gevinster Endring 3. kvartal Endring 29 Aksjer Rentebærende Kursreserver/nedskriving omløpsmidler Kursreserver obligasjoner til amortisert kost Sum

33 Storebrand Livsforsikring AS premieinntekter (ekskl. flyttebalanse) 3. kvartal Hele året Kollektiv ytelsespensjon Fripoliser Kollektiv med investeringsvalg Tradisjonell individuell kapital og pensjon Individuell med investeringsvalg Risikoprodukter uten overskuddsdeling Sum Storebrand Livsforsikring AS flyttebalanse 3. kvartal Hele året Tilflyttede midler Kollektiv pensjon Individual liv Produkter med investeringsvalg Fraflyttede midler Kollektiv pensjon Individual liv Produkter med investeringsvalg Netto flytting

34 Storebrand Livsforsikring AS flyttebalanse i millioner kroner Storebrand Livsforsikring AS nytegnet premie APE 3. kvartal Hele året Fee based business, 2/8 and 35/65 portfoli herav nytegning herav engangspremier 32 (14) Defined Contribution and Unit Linked herav nytegning herav engangspremier Risk business herav nytegning herav engangspremier Sum Nytegnet premie består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttet reserve er med i tallene. Definisjonen avviker fra MCEV, hvor polisene må være registrert i våre produksjonssystemer før de tas med i beregningen

35 Storebrand Livsforsikring obligasjonsportefølje (1) A BBB AAA AA BB CCC/C Grand Total Agency.2 %.2 % Asset Backed.3 %. %. %.4 % Banking 11.7 % 11. % 3. % 4.9 % 3.6 % Basic Industry.3 %.4 %.7 % Capital Goods.1 %.2 %.3 % Collateralized Loan Obligation. %.2 %. %. %.3 % Commercial Mortgage Backed.2 %.2 % Communications.3 %.7 % 1. % Omløpsportefølje Consumer cyclical Consumer noncyclical Energy Finance & Investment Government Guaranteed Insurance LocalAuthority.3 %.2 %.4 %.3 %.1 %.1 %.1 %.1 %.9 %.2 % 1.4 % 2.4 % 2.7 %.1 % 1.5 % 2.7 %.4 %.2 %. %.1 %.1 %.6 %.3 %.6 % 4.3 % 5. %.3 % 3.2 % Phandbriefe 1.5 %.5 % 5.2 %.2 % 7.4 % Real Estate.2 %.2 % Residental Mortgage Backed.1 %. %.8 %.1 %.9 % Services noncyclical.1 %.1 % Sovereign 2.9 % 36.4 % 3.3 % 42.5 % Technology.1 %.1 % Utility.5 %.5 %. % 1. % Grand Total 18.5 % 14.9 % 52.6 % 13.7 %.4 %. % 1. % 69 Storebrand Livsforsikring obligasjonsportefølje (2) A AA AAA B BB BBB CCC/C Total Agency 1.7 % 1.7 % Asset Backed 1.3 % 1.3 % Banking 8. % 5. % 2.3 %. %.6 % 15.9 % Basic Industry 2.2 %.7 %.1 %. %.1 %. % 3.2 % Capital Goods 1.1 % 1.1 % Commercial Mortgage Backed.1 % 1.5 % 1.7 % Communications 1.2 % 1.2 % Consumer cyclical 1.1 % 1.1 % Anleggsportefølje Consumer noncyclical Energy Finance & Investment Government Guaranteed Insurance LocalAuthority.5 %.6 % 1.8 % 3.6 %.2 % 31.8 % 1.9 %. %.1 %.5 %.5 %.1 %.1 %.5 %.8 % 2.7 % 35.4 %.1 % 2.1 % LocalAuthority Guaranteed.1 % 2.9 % 3. % Phandbriefe 3.2 % 1.6 % 3.5 % 8.3 % Real Estate. %.1 %.1 % Residental Mortgage Backed.2 % 3.5 %. % 3.7 % Services noncyclical. %. % Sovereign 6.6 % 6.6 % Supranational 3.3 % 3.3 % Utility 6.3 % 6.3 % Grand Total 28.9 % 14.9 % 53.8 %.2 %.3 % 1.8 %.1 % 1. % 7 35

36 Storebrand Liv og Pensjon Sverige Benyttede kurser Q3 Kurs NOK/SEK Q4 Kurs NOK/SEK 29 Q1 Kurs NOK/SEK 29 Q2 Kurs NOK/SEK 29 Q3 Kurs NOK/SEK Resultat Balanse SPP Konsern* resultat 3. kvartal Hele året Adm. Resultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Valuta effekt 14 Resultat SPP Konsern før amortisering Amortisering immaterielle eiendeler Nedskrivning av immaterielle eiendeler 2,5 2,5 2,5 Resultat SPP Konsern før skatt 394 3, ,476 2,145 *Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 72 36

37 SPP Konsern* resultat per produktområde Garanterte produkter Unit linked BenCo** Selskapsporteføljen*** Sum 3.kvartal Sum Adm. Resultat Risikoresultat Finansresultat Øvrig Resultat før amortisering * Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo ** BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. *** Selskapsporteføljen inkluderer resultat fra SPP Liv Pensjonstjänst AB, SPP Konsult AB, SPP Kundecenter AB og SPP Varumärkes AB 73 SPP Konsern* administrasjonsresultat 3. kvartal Hele året Administrasjonshonorar Øvrige inntekter Provisjonsinntekter Sum. Inntekter Provisjonskostnader Driftskostnader Sum. Kostnader Administrasjonsresultat * Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 74 37

38 SPP Konsern* risikoresultat 3. kvartal Hele året Premieinntekter Forandring i forsikringssavsetninger Utbetalte forsikringsavsetninger Resultat av reassuranse Øvrig *Resultat etter skatt * Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 75 SPP Konsern* finansresultat 3. kvartal Hele året Avkastningsdeling Endring i LKT 359 1, ,5 1,642 Hedge resultat ,116 1,743 Øvrig Finansresultat * Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 76 38

39 SPP Konsern* finansresultat per produktgruppe Garanterte produkter Unit Linked BenCo** Selskapsporteføljen*** Sum 3. kvartal Sum Avkastningsdelning Endring i LKT Hedge resultat Øvrig Finansresultat * Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo ** BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. *** Selskapsporteføljen inkluderer resultat fra SPP Liv Pensjonstjänst AB, SPP Konsult AB, SPP Kundecenter AB og SPP Varumärkes AB 77 SPP Konsern* øvrige inntekter 3. kvartal Hele året Avkastning på egenkapital Rentekostnader ansvarlig lån Øvrige resultater * Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 78 39

40 SPP inklusiv BenCo forsikringsreserver NOK mill Premiereserver/forsikringsreserver Villkorad återbäring Øvrig Total forsikringsreserver 3. kvartal 29 14,78 89,138 8,234 8, ,43 112,363 98,691 Hele året 98,565 7, ,127 Garanterte produkter Unit linked BenCo* Sum Premiereserver/forsikringsreserver 66,266 24,547 13,265 14,78 Villkorad återbäring 6,42 1,832 8,234 Øvrig Totale forsikringsreserver 72,717 24,547 15,99 112,363 * BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. 79 SPP inklusiv BenCo oppbygging av selskapskapitalen 3. kvartal 29 (hele året) NOK mill SPP* BenCo** SPP konsern SPP* Euroben SPP konsern Egenkapital 5, ,78 5, ,169 Ansvarlige lån 1,328 1,328 1,417 1,417 Øvrig Sum 6, ,46 7, 586 7,586 * Uten BenCo/ Euroben for ** BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. 8 4

41 SPP inklusiv BenCo aktiva allokering per produktgruppe NOK mill Garanterte produkter Unit Linked BenCo* Sum Svenske aksjer 4,169 1,62 5,231 Internasjonale aksjer 1,448 1,544 11,992 Nominelle obligasjoner 46,545 8,323 54,868 Real obligasjoner 4, ,956 Eiendom Øvrig 2,638 24,547 3,365 3,549 Sum 68,683 24,547 15,67 18,297 * BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. 81 SPP inklusiv BenCo allokering porteføljer med garanti (1) Defined Benefit 5% 2% BenCo* % 22% Rentebærende Alternative investeringer Aksjer 75% 78% Avkastning hittil i år Garantert rente Prospektiv reserve VÅB (inkludert LKT) LKT Forventet avkastning Durasjon passiva** 2.56 % 3.5 % NOK 28.2 mrd NOK 2.6 mrd NOK.1 mrd 4.8 % 6.5 NA NA NOK 6.4 mrd NOK 1.6 mrd NOK mrd NA NA * BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. ** Durasjonen referer til rentefølsomhet, ikke underliggende løpetid på forpliktelsene 82 41

42 SPP allokering porteføljer med garanti (2) P25 P3 P52 Svenske aksjer Internasjonale aksjer 19% 8% 11% 19% 5% 7% 2% 3% 7% 17% 32% Statsobligasjoner Indeks linkede obligasjoner Rentebærende gjeld 9% 29% 12% 42% Annet Alternative investeringer 2% 22% 4% 36% 14% % Avkastning hittil i år 7.6 % 3.8 % 1.69 % Garantert rente 1,252,5% 2,75%4,% 4,5%5,2% Prospektiv reserve NOK 6.7 mrd NOK 14.8 mrd NOK 14.8 mrd VÅB (inkludert LKT) NOK 1.7 mrd NOK 1.9 mrd NOK.3 mrd LKT NOK.1 mrd NOK.7 mrd NOK 1.3 mrd Forventet avkastning 5.8% 4.7% 4.% Durasjon passiva* *Durasjonen referer til rentefølsomhet, ikke underliggende løpetid på forpliktelsene 83 SPP Konsern * balanse NOK mill Andel av balansen Andel av balansen Immaterielle eiendeler 6,316 5.% 7,11 5.5% Langsiktige investeringer 21.2% 145.1% Aksjer 15, % 11,345 9.% Obligasjoner 73, % 73, % Unit Linked 27, % 2, % Andre finansielle eiendeler 2, % 12, % Andre eiendeler 811.6% 399.3% Sum eiendeler 127,38 1.% 126,555 1.% *Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 84 42

43 SPP Konsern * balanse (forts) NOK mill Andel av balansen Andel av balansen Egenkapital 4,87 3.8% 4,18 3.2% Minoritetsandel.%.% Ansvarlig lånekapital 7, % 8, % Premiereserver for egen regning 75, % 77, % Forsikringsreserver inklusiv innskuddsbasert og UL 36, % 28, % Andre eiendeler 2,564 2.% 7, % Sum egenkapital og gjeld 127,38 1.% 126,555 1.% *Inkluderer SPP, Storebrand Holding AB og BenCo 85 SPP inklusiv BenCo premieinntekter 3. kvartal Året Garanterte produkter ,654 2,789 3,69 herav løpende ,191 2,159 2,726 herav engangspremier Unit Link ,586 2,267 3,1 herav løpende ,186 1,948 2,454 herav engangspremier BanCo* herav løpende herav engangspremier Sum 1,695 1,626 5,79 5,534 7,296 * BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. Premieinntekter 2. kvartal og hele året inkluderer inntekter vedrørende fondsforsikringsvirksomheten som er overført Handelsbanken

44 SPP inklusiv BenCo nytegnet premie APE 3. kvartal Året Garanterte produkter herav løpende herav engangspremier Unit Link herav løpende herav engangspremier BenCo* herav løpende herav engangspremier Storebrand filialen herav løpende herav engangspremier Sum BenCo = Euroben i SPP tom 31/5 + Nordben i SPP tom 31/5 + BenCo fra 1/6. Premieinntekter hele året inkluderer inntekter vedrørende fondsforsikringsvirksomheten som er overført Handelsbanken. 87 SPP obligasjonsportefølje A AA AAA BBB Unrated Total Agency.1 %.1 % Banking 1.9 % 4.4 %.2 % 6.4 % Basic Industry 2.1 % 2.1 %.6 % 4.8 % Communications.3 %.2 %.5 % Consumer cyclical.6 %.6 % Energy.3 %.3 % Finance & Investment.3 % 1.7 % 2.1 % Government Guaranteed 2.3 % 2.3 % Insurance.2 %.2 % LocalAuthority.9 % 4. % 4.8 % LocalAuthority Guaranteed 1.2 % 1.2 % Phandbriefe 7.1 % 12.5 % 7. % 26.6 % Real Estate.7 %.7 % Sovereign 27.4 % 27.4 % Supranational 3. % 3. % Utility 1. % 1. % Grand Total 13.7 % 2.2 % 63. % 2.5 %.6 % 1. % 88 44

45 Storebrand Kapitalforvaltning Kapitalforvaltningsvirksomheten hovedtrekk 3. kvartal 34 millioner kroner i resultat før skatt i 3. kvartal mot 2 millioner i samme periode i fjor, 97 millioner hittil i år Positiv trend i inntektsutviklingen og betydelige opptjente ikke inntektsførte avkastningsbaserte inntekter 352 mrd. til forvaltning per 3. kvartal 29, økning på 16 mrd nok sammenlignet med utgangen av 2. kvartal. Gode verdiskapingsresultater i Storebrand Fondene og SPP Fonder og i de aktive posisjonene for livselskapene 9 45

46 Storebrand Kapitalforvaltning resultat før skatt for 3. kvartal kvartal Året Totale inntekter Totale kostnader Netto finans/ annet 2) Resultat før amortisering Amortisering immaterielle eiendeler Resultat før skatt Positiv utvikling i volumbaserte inntekter i 3. kvartal, men fortsatt etterslep etter finanskrisen i Ingen forvaltningshonorarer inntektsført for fond med variable honorarer Betydelige avkastningsbaserte honorarer opptjent, ikke inntektsført 91 Storebrand Kapitalforvaltning resultatutvikling pr. kvartal kv 2.kv 1. kv 4.kv 3.kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv Totale inntekter Totale kostnader* Netto finans/ annet Resultat før skatt

47 Storebrand Kapitalforvaltning stabil marginutvikling i 3. kvartal 29 Millioner kroner , % 8, % 6, % 4, % 2, % Cost/income rate 64 prosent* pr 3. kvartal (63 prosent pr 3. kvartal ). Q3 25 Q1 26 Q3 26 Q1 27 Q3 27 Q1 Q3 Q1 29 Q3 29, % Rullerende 12 mnd. Inntekter* Rullerende 12 mnd. kostnader kapitalforvaltningsvirksomheten 93 *) Inkl. netto finansinntekter og resultat før skatt fra Storebrand Eiendom (12 mnd. rullerende). Storebrand Kapitalforvaltning bidrag til livselskapets avkastning hittil i år Differanseavkastning Intern forvaltning 46,6 % 42,5 % Aksjer Norge 4,1% 5,8 % 6,1 %,7 %,3 % 3,5 % Aksjer Global Kvant 2,3% Aksjer Europa L/S** 5,4% 1,7 % Aksjer energi L/S** 1,4% 4,7 % Pengemarked Norge 3,4 % 1,3 % 2,1 % Obligasjoner Norge 1,6 %,6% 6,2 % Pengemarked OECD 4,4 % 1,8% 3,2 % Obligasjoner Utland 2,1 % 1,1% 7,6 % AGFIX** 1,7 % 6,% Ekstern forvaltning 6,8 % SB Selecta 6,5%,3 % SB Multi Strategy 7,3 % 7,%,3 % BelAir Sustain 2,2 % 2,%,3 % Portefølje Indeks * Avkastning i de internasjonale aksjeporteføljene er målt mot indeks i NOK uten valutasikring ** Andeler i hedgefond 94 47

48 Storebrand Kapitalforvaltning midler til forvaltning Totale midler til forvaltning Mrd. kroner , 4, ,3 24,6 29,7 22,7 2, ,4 3,3 28, 35,7 15,8 14,6 2, 25,6 28,2 9,7 12,9 221,1 126,6 14,6 142,1 144,1 142, kv 29 Verdipapirfond Eksterne diskresjonære Endringer i 3. kvartal AuM økt med 16 mrd. i kvartalet Midler i fond økt med 3 mrd i kvartalet, hvor av SPP Fonder med 1,8 milliarder og Storebrand Fondene med 1,2 milliarder Midler fra konsernkunder økt med 5 mrd i kvartalet Eksterne diskresjonære midler økte med 8 mrd. kroner Eiendom (konsernkunder) Konsernkunder 95 (Denne side er lagt inn med hensikt) 96 48

49 Storebrand Bank Konsern Storebrand Bank Konsern Hovedtrekk 3. kvartal 29 Positiv resultatutvikling som følge av økte netto renteinntekter i 3. kvartal. Balansen er styrket gjennom en mer robust finansieringsstruktur. Storebrand Eiendomskreditt AS utstedte i oktober 29 obligasjoner med fortrinnsrett basert på lån til næringseiendom på 1,6 milliarder kroner. Bedret kjernekapitaldekning etter vedtak om kapitalforhøyelse fra Storebrand ASA på 2 millioner kroner 27. oktober 29, målsatt kjernekapitaldekning økes til 1 prosent internt. God porteføljekvalitet og taps og misligholdsutvikling. Kostnadsprogram etablert med mål om årlige kostnadsbesparelser på 5 millioner kroner med full effekt fra 211. Nøkkeltall 3. kv Brutto utlån () Innskudd () Netto renteinnt. i % av gj.forv.kap.,95 %,94 % 1,17 % Kostnader / inntekter 82,9 % 82,8 % 76,6 % Kostnader i % av gj.forv.kap. 1,23 % 1,15 % 1,16 % Innskuddsdekning 51, % 46,9 % Note: Storebrand Bank Konsern 49

50 Storebrand Bank Konsern resultat 3. kvartal Hele året Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån / investeringseiendommer Resultat før amortiseringer Amortisering av immaterielle eiendeler 1) Resultat etter amortisering ) I bankkonsernet inngår amortisering under regnskapslinjen "driftskostnader". Note: Storebrand Bank Konsern 99 Storebrand Bank Konsern utvikling i kvartalsvise resultater kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre inntekter Totale inntekter Driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån / investeringseiendommer Resultat før amortiseringer Amortisering av immaterielle eiendeler 1) Resultat etter amortisering ) I bankkonsernet inngår amortisering under regnskapslinjen "driftskostnader". Note: Storebrand Bank Konsern 1 5

51 Storebrand Bank Konsern balanse Andel Andel Nok mill Kontanter og fordringer på sentralbanker 226,5 % 672 1,5 % Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 42 1, % 334,7 % Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet ,2 % ,5 % Netto utlån til og fordringer på kunder ,4 % ,7 % Utsatt skattefordel 172,4 % 167,4 % Andre eiendeler 648 1,5 % 556 1,2 % Sum Eiendeler , % , % Gjeld til kredittinstitusjoner ,6 % ,3 % Innskudd fra og gjeld til kunder ,4 % ,1 % Annen finansiell gjeld ,7 % ,8 % Avsetninger og forpliktelser 11,2 % 1,2 % Ansvarlig lånekapital 96 2,2 % 962 2,1 % Egenkapital 2 7 4,8 % ,5 % Sum Gjeld og Egenkapital , % , % Note: Storebrand Bank Konsern 11 Storebrand Bank Konsern utvikling i låneporteføljen Utvikling i låneporteføljen NOK mrd. Brutto utlån fordelt på sektor 3 % (2 %) Boliglån 25 % (27 %) 68 % (66 %) Andre privatlån Eiendom Annen næring 4 % (5 %) 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv Brutto utlån inklusive lån syndikert til Storebrand Livsforsikring AS er på 4,9 mrd kroner. Note: Storebrand Bank Konsern Tall i parentes representerer tall for 3. kvartal 12 51

52 Storebrand Bank Konsern utvikling i kundeinnskudd Kundeinnskudd har falt med NOK 1,2 mrd i 3. kvartal, men steget med NOK,7 mrd hittil i år Innskuddsdekningen utgjør 51,% ved utgangen av kvartalet NOK mrd kv kv kv kv kv. 27 Kundeinnskudd 4. kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv kv. 29 Innskudd/Brutto utlån 6 % 55 % 5 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % Note: Storebrand Bank Konsern 13 Storebrand Bank Konsern tapsutvikling God porteføljekvalitet i Privat og lave tap God porteføljekvalitet også i Bedrift Diversifiserte leietagere Lav eksponering i mest utsatte segmenter Høy ferdigstillelsesgrad for øvrig portefølje av utviklingseiendom NOK mill Tap i % av brutto utlån,4 %,2 %, %,2 %,4 %,6 %,8 % 1 1, % 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv Tap i kroner Tap i % av brutto utlån 14 52

53 Storebrand Bank Konsern utvikling i misligholdsvolum Misligholdsvolum uten identifisert verdifall har falt med NOK 15 mill i kvartalet og NOK 24 mill siden årsskiftet Mislighold med identifisert verditap har falt med NOK 35 mill. i kvartalet og NOK 164 mill siden årsskiftet Bankkonsernet har i løpet av året overtatt to eiendomsengasjementer som konsolideres i bankens regnskap Mislighold med identifisert verdifall i morbanken er redusert fra NOK 557 mill til NOK 518 mill i kvartalet 8 Note: Storebrand Bank Konsern Avsetningsgrad beregnes som individuelle avsetninger / brutto misligholdte lån hvor det er identifisert verditap kv kv kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv Mislighold uten identifisert verditap Mislighold med identifisert verditap Avsetningsgrad Storebrand Bank Konsern kostnadsutvikling Nytt kostnadsprogram iverksatt Mål om å redusere kostnadene med NOK 5 mill med full effekt fra 211 Avsetning på NOK 12 mill gjort i 3. kvartal knyttet til nedbemanning Nedskrivninger av kundefordringer fortatt i Ring Eiendomsmegling med NOK 2,5 mill Banken overtok i 1. kvartal et eiendomsengasjement som konsolideres i bankkonsernets regnskap. Det er i kvartalet gjort en nedskrivning på engasjementet på NOK 6,3 mill ført som driftskostnad kv kv kv kv kv kv kv kv Driftskostnader annet Driftskostnader Bank Kostnader i % av forvaltningskapital Bank Kostnader i % av forvaltningskapital ,4 % 1,2 % 1, %,8 %,6 %,4 %,2 %, % 2. kv. 3. kv. 9 9 Note: Kostnader før amortiseringer Kostnader bank tilsvarer kostnader i morbank og 16 kredittforetak 53