REM OFFSHORE ASA 2. KVARTAL ND QUARTER 2015

Transkript

1 REM OFFSHORE ASA 2. KVARTAL ND QUARTER 2015

2 Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på MNOK 607,8 i første halvår 2015 (MNOK 598,6 i første halvår 2014). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for første halvår ble MNOK 315,7 (MNOK 342,2), tilsvarende en EBITDA margin på 51,9 % (57,2 %). Resultat etter skatt i første halvår ble MNOK 70,1 (MNOK 183,2). Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på MNOK 292,0 (MNOK 335,1) i 2. kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2. kvartal ble MNOK 154,9 (MNOK 195,0) noe som gir en driftsmargin på 53,1 % (58,2 %). Resultat etter skatt ble MNOK 64,3 (MNOK 105,8). GENERELL INFORMASJON Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS regler og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med årsrapporten for Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i HENDELSER I 2. KVARTAL `` `` `` Det ble utbetalt et utbytte på NOK 1,50 pr aksje, totalt MNOK 30,5. Kontraktene for PSV skipene «Rem Server» og «Rem Supporter» ble forlenget med ExxonMobil Exploration and Production Norge AS. Kontraktene har etter forlengelsen en fast varighet frem til 1. juni 2016 for «Rem Server» og 1. august 2016 for «Rem Supporter». Rem Arctic ble levert fra verft i juni. KOMMENTARER TIL 2. KVARTAL Driftsinntektene ble MNOK 292,0 for 2. kvartal Tilsvarende tall for 2. kvartal 2014 var MNOK 335,1. EBITDA for 2. kvartal ble MNOK 154,9 (MNOK 195,0) og resultat etter skatt MNOK 64,3 (MNOK 105,5). Netto finans for 2. kvartal ble MNOK 44,9 (MNOK - 53,9). I finanspostene inngår det urealisert agio med MNOK 9,6 knyttet mot skip som er finansiert i USD. Øvrige agio er knyttet opp mot salg av valuta på termin. Selskapet hadde i 2. kvartal en kontantstrøm fra operasjonell virksomhet på MNOK 67,7 (MNOK 135,8). Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var MNOK 341,5 (MNOK 518,3) og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var MNOK 165,5 (MNOK 372,7). BALANSE PR Totalbalansen for konsernet utgjorde MNOK pr , mot MNOK pr Egenkapitalen per var MNOK 2.410, noe som gir en egenkapitalandel på 31,8 %. Beholdning av kontanter ved utgangen av 2. kvartal var MNOK 483,0. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på MNOK 37,2. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed MNOK 520,2. MNOK 29 av bankinnskuddene er klassifisert som langsiktig eiendel. Rem Offshore ASA recorded operating revenue of NOK million in the first half of 2015 (2014: million). EBITDA for the period came to NOK million (342.2 million), giving an EBITDA margin of 51.9% (57.2%). Net profit for the period was NOK 70.1 million (183.2 million). The second quarter recorded operating revenue of NOK million (335.1 million), EBITDA of NOK million (195.0 million), an EBITDA margin of 53.1% (58.2%) and net profit of NOK 64.3 million (105.8 million). GENERAL INFORMATION The interim financial statements have been prepared in accordance with IFRS and have not been audited. This report should be read in conjunction with the annual report for All figures in brackets refer to the corresponding period in EVENTS IN THE SECOND QUARTER `` A dividend of NOK 1.50 per share was paid, making a total payout of NOK 30.5m. `` The contracts with ExxonMobil Exploration and Production Norge AS for the PSVs Rem Server and Rem Supporter were extended and are now firm until 1 June and 1 August 2016 respectively. `` Rem Arctic was delivered from yard in June. COMMENTS ON THE SECOND QUARTER The second quarter recorded operating revenue of NOK million (335.1), EBITDA of NOK million (195.0) and net profit of NOK 64.3 million (105.5). Net financial expenses came to NOK 44.9 million (53.9) after unrealised foreign exchange gains of NOK 9.6 million on vessels financed in USD and gains on forward sales of currency. The period saw a net cash inflow of NOK 67.7 million (135.8) from operating activities, a net cash outflow of NOK million (518.3) from investing activities and a net cash inflow of NOK million (372.7) from financing activities. BALANCE SHEET ON On 30 June 2015 the group had total assets of NOK million, up from NOK million at the end of 2014, and equity of NOK million, giving an equity ratio of 31.8%. Cash and cash equivalents amounted to NOK 483 million at the end of the quarter. The company also had liquid shortterm investments of NOK 37.2 million, resulting in total liquid assets of NOK million. NOK 29 million of the company s bank deposits have been classified as fixed assets. Of the company s interest-bearing debt, 93.7% was denominated in NOK and 6.3% in USD.

3 2. KVARTAL ND QUARTER Av selskapets rentebærende gjeld er 93,7% i NOK og 6,3 % i USD. Selskapet har ingen låneforfall i The company has no loans/bonds maturing in Interest-bearing debt moved as follows in the first half: Endringer i langsiktig lån er som følger: ENDRING I RENTEBÆRENDE GJELD CHANGE IN INTEREST-BEARING DEBT Rentebærende gjeld Interest-bearing debt on Opptak av gjeld i perioden New borrowings during the period Nedbetaling av gjeld i perioden Repayments during the period Innfrielse lån Redemptions of loans - Agio / disagio Foreign exchange gains/losses Rentebærende gjeld pr Interest-bearing debt on NØKKELTALL / KEY FIGURES 2ND QUARTER 2015 UNAUDITED 2ND QUARTER 2014 UNAUDITED 2014 AUDITED 2013 AUDITED EBITDA margin EBITDA margin 1 53,1 % 58,2 % 61,0 % 52,1 % EBIT margin EBIT margin 2 37,5 % 47,8 % 51,1 % 40,4 % Egenkapital andel Equity ratio 3 31,8 % 30,0 % 32,2 % 32,2 % Resultat pr. aksje Earnings per share 4 3,60 5,07 16,10 8,71 Avkastning på EK Return on equity 5 2,7 % 4,9 % 15,9 % 9,5 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av frakt inntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av frakt inntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital 4. Majoritetens andel av resultat etter skatt / gjennomsnittlig utestående antall aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital EGENKAPITAL Pr var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern MNOK Tilsvarende en egenkapitalandel på 31,8 % (30,0 %) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 103,3 (ekskl. minoriteter). FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr nitten skip bestående av seks CSV-skip, tolv PSV-skip og ett OCV-skip. Selskapet hadde i tillegg ett OCV-skip under bygging. OCV-skipet skal leveres i første kvartal CSV Selskapet hadde seks skip i operasjon innenfor segmentet CSV. Alle skipene går på faste kontrakter med varierende lengde. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 100 % i kvartalet. PSV Selskapet har tolv skip innenfor segmentet PSV, hvorav seks av skipene går på faste kontrakter med varierende periode. To av skipene ligger i opplag, og de øvrige fire opererer i spot/ term markedet. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 74 % i kvartalet. 1. Operating profit before depreciation and amortisation as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 2. Operating profit as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 3. Book equity/total assets 4. Net profit excluding minority interests/average number of shares 5. Net profit/book equity EQUITY The Rem Offshore ASA group had equity of NOK million on 30 June 2015, giving an equity ratio of 31.8% (30.0%) and book equity per share of NOK (excluding minority interests). THE FLEET Rem Offshore ASA had 19 vessels in operation at the end of the period: six CSVs, 12 PSVs and one OCV. The company also had an OCV under construction for delivery in the first quarter of CSV The company had six vessels in operation in the CSV segment, all bar Rem Vision on fixed contracts of varying lengths. The segment had a utilisation rate of 100% during the quarter. PSV The company has 12 vessels in the PSV segment: six on fixed contracts of varying lengths, two that are laid up and four operating in the spot/term market. The segment had a utilisation rate of 74% during the quarter.

4 OCV Selskapet har ett skip innenfor OCV segmentet. Skipet opererer i spot/term markedet i Nordsjøen. Skipet hadde en utnyttelsesgrad på 81 % i kvartalet. Det vises for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. Samlet hadde flåten en utnyttelsesgrad på 82,0 % i 2. kvartal (97,8 %). Flåtefordeling pr : OCV The company has one vessel in the OCV segment, which operated in the spot/term market in the North Sea and had a utilisation rate of 81% during the quarter. See also the final page of this report, which provides an overview of the remaining length of the vessels contracts. The fleet as a whole had a utilisation rate of 82.0% in the second quarter (97.8). Breakdown of the fleet on 30 June 2015: FLÅTEFORDELING / THE FLEET I DRIFT / IN OPERATION UNDER BYGGING / UNDER CONSTRUCTION TOTALT / TOTAL PSV OCV CSV 6 6 Sum MARKED Spotmarkedet i Nordsjøen har vært svakt i 2. kvartal, og spesielt innenfor PSV-segmentet. Innenfor AHTS har ratenivåene til tider vært akseptable, men svært varierende. For PSV-skipene er ratenivåene i spotmarkedet under operasjonskost. Det er fortsatt tilfredsstillende aktivitet innenfor subsea segmentet, men også her er aktivitetsnivået nedadgående. Det forventes at offshore markedet generelt vil være krevende fremover. Konsernets kontraktsdekning for gjenværende del av 2015 er ca. 62 % (66 % inkl. opsjoner). Rem har to PSV-skip i opplag i påvente av bedre markedsforhold samt for å bidra til en bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel. THE MARKET The North Sea spot market was weak in the second quarter, especially in the PSV segment. AHTS rates were acceptable at times but very variable. PSV rates are well below operating expenses. There is still satisfactory activity in the subsea segment, but here too activity levels are in decline. The offshore market in general is expected to remain challenging for some time. The group s contract coverage for the rest of 2015 stands at around 62% (66% including options). Rem has laid up two PSVs until market conditions improve, thus contributing to a better balance between supply and demand.

5 2. KVARTAL ND QUARTER SELSKAPS- OG AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet var det 72 aksjonærer i selskapet, hvorav 68 norske og 4 utenlandske. Det er beskjeden likviditet og omsetning i aksjen på Oslo Axess. Aksjene var sist omsatt til NOK 44,0 pr aksje, noe som verdsetter selskapet til MNOK 894. SHARES AND SHAREHOLDERS There were 72 shareholders in the company at the end of the period, 68 from Norway and four from elsewhere. There is limited liquidity and turnover in the shares on Oslo Axess. The shares last traded at NOK 44.0, which values the company at NOK 894 million. 10 STØRSTE AKSJONÆRER - 10 LARGEST SHAREHOLDERS Remy AS ,4 % Olympic Ship AS ,1 % Rem Invest AS ,8 % Vard Group AS ,9 % Barentz AS ,5 % Kleven Maritime Finans AS ,5 % Hereid Elektriske Teknikk AS ,8 % Olympic Nor AS ,0 % Rem Maritime Eiendom AS ,8 % Mariko AS ,4 % 10 største ,4 % Øvrige ,6 % Totalt ,0 % FINANSIELL RISIKO Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er fordelt mellom NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Skipet som skal leveres i 2017 er foreløpig ikke langtidsfinansiert. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret med morselskapsgaranti fra verftet. Selskapets likviditetssituasjon er tilfredsstillende på totalt MNOK 520 som tilsvarer ca. 10,5 % av selskapets rentebærende gjeld. Selskapet vil imidlertid ha kontinuerlig fokus på tiltak som ivaretar kontantbeholdningen fremover, og Rem har inngått avtale med sine långivere om å redusere avdragsbelastningen for år 2015 og FINANCIAL RISK The company s revenue is denominated in NOK, USD, EUR and GBP, and its borrowings in NOK and USD. The company is therefore exposed to exchange rate fluctuations when revenue is converted into NOK. Some revenue is sold on forward contracts to hedge this risk. The company is also exposed to fluctuations in interest rates. Some of the company s borrowings are at fixed rates, which reduces this exposure. Long-term financing is not yet in place for the vessel due to be delivered in The company makes advance payments to shipyards for vessels under construction. These advances are secured through parent company guarantees. The company s cash position is satisfactory, with a total of NOK 520 million, corresponding to approximately 10.5% of interest-bearing debt. The company will have continuously focus on the cash reserves, and has made agreements with its lenders to reduce loan payments in 2015 and 2016.

6 ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. Januar til 30. Juni 2015 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. STATEMENT BY THE BOARD AND CEO We hereby declare that to the best of our knowledge, the interim financial statements for 1 January to 30 June 2015 have been prepared in compliance with IAS 34 Interim Financial Reporting, that the financial disclosures give a true and fair picture of the group s assets, liabilities, financial position and results as a whole, and that the interim report gives a true and fair picture of key events during the period and their influence on the interim financial statements, significant transactions with related parties and the main risks and uncertainties facing the company in the coming financial period. Fosnavåg, Peter D. Knudsen styrets leder / Chairman (sign) Maria Remøy Aurvåg styremedlem / Director (sign) Torsteinn Mar Baldvinsson styremedlem / Director (sign) Inger-Marie Sperre styremedlem / Director (sign) Fredrik Remøy styremedlem / Director (sign) Åge Remøy Administrerende direktør / Managing Director (sign)

7 2. KVARTAL ND QUARTER SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK IFRS Q IFRS Q IFRS YTD 2015 IFRS YTD 2014 Fraktinntekter Charter hire Andre inntekter Other income Totale inntekter Total revenues Mannskapsutgifter Crew expenses Fartøykostnader Vessel costs Andre utgifter Other operating expenses Totale utgifter Total operating expenses Resultat før avskrivning Gross profit Avskrivninger Depreciation Resultat etter avskrivning Operating profit Renteinntekt Interest income Finansinntekt Financial income Resultat tilknyttet selskap Associated companies Rentekostnad Interest expenses Finanskostnad Financial expenses Netto finansposter Net financial items Resultat før skatt Profit before tax Skatt Taxes Resultat etter skatt Profit/loss for the period Resultat andel Profit attributable to Majoritet Majority Minoritet Minority Andre inntekter og kostnader Other income and costs Total resultat for perioden Comprehensive income for the period Total resultat andel Comprehensive income attributable to Majoritet Majority Minoritet Minority Resultat pr. aksje Earning per share 3,60 5,07 3,98 8,54 Resultat pr. aksje utvannet Earning per share diluted 3,60 5,07 3,98 8,54

8 SAMMENDRATT KONSERNBALANSE / CONSOLIDATED BALANCE SHEET NOK EIENDELER Varige driftsmidler ASSETS Fixed assets IFRS IFRS IFRS Utsatt skattefordel Deferred tax assets Goodwill Goodwill Immaterielle eiendeler Total intangible fixed assets Fartøyer Vessels Kontorutstyr, møbler etc. Fixtures, fittings, tools etc Varige driftsmidler Total tangible fixed assets Skip under bygging Contracts newbuild Investering i tilknytta selskap Investments in associated company Investering i aksjer Investments in shares Bankbeholdning Bank deposits Finansielle eiendeler Total financial fixed assets Sum varige eiendeler Total fixed assets Kundefordringer Trade debtors Andre kortsiktige fordringer Other short-term receivables Markedsbaserte verdipapir Market based securities Bankbeholdning Bank deposits Omløpsmidler Total current assets SUM EIENDELER TOTAL ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital Share capital Annen innskutt egenkapital Other paid-in capital Annen egenkapital Other equity Verdiendring ført mot EK Value change directly against equity Minoritets interesser Minority interest Egenkapital Total equity Gjeld til kredittinstitusjoner Liabilities to financial institutions Obligasjonslån Bond loan Pensjonsforpliktelser Pension liabilities Langsiktig gjeld Total long term liabilities Leverandørgjeld Trade creditors Betalbar skatt Tax payable Offentlige trekk og avgifter Public duties payable Neste år avdrag, langsiktig gjeld Instalments next period Annen kortsiktig gjeld Other short term liabilities Sum kortsiktig gjeld Total short term liabilities SUM EGENKAPITAL OG GJELD TOTAL EQUITY AND LIABILITIES

9 2. KVARTAL ND QUARTER KONTANTSTRØMOPPSTILLING / CASH FLOW STATEMENT KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Q Q Resultat før skatt Profit before tax Periodens betalte skatt Tax paid in the period Avskrivninger og nedskrivninger Depreciation, amortisation and impairment losses Resultatandel tilknyttet selskap Share of profits of associated companies Kostnadsført rente Interest expensed Betalt rente Interest paid Urealisert verdiendring derivater Unrealised change in value of derivatives Urealisert agio Unrealised exchange gains Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Change in trade receivables/payables Forskjell mellom kostnadsført og betalt pensjon Difference between pensions expensed and paid Endring i andre tidsavgrensningsposter Change in other accruals Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Cash flow from operating activities KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Purchases of tangible fixed assets Innbetalinger ved salg av aksjer og obligasjoner Sales of shares and bonds Utbetaling ved kjøp av finansielle omløpsmidler Purchases of financial current assets Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer Other investments Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld New long-term borrowings Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayments of long-term borrowings Kjøp/salg av egne aksjer Purchases/sales of treasury shares Innbetaling fra minoritet Payments from minority interests Utbetaling ved økt eierandel i datterselskaper Increased stake in subsidiaries Utbetaling av utbytte Dividends paid Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Change in cash and cash equivalents Bankinnskudd i starten av periode Bank deposits at start of period Bankinnskudd i slutten av perioden Bank deposits at end of period Bankinnskudd klassifisert som omløpsmidler Bank deposits classified as current assets Bankinnskudd klassifisert som anleggsmidler Bank deposits classified as fixed assets

10 ENDRING EGENKAPITAL KONSERN (NOK 1000) GROUP (NOK 1000) SHARE CAPITAL OTHER PAID-IN CAPITAL EARNED CAPITAL FAIR VALUE CHANGES PARENT COMPANY SHARE- HOLDERS MINORITY INTERESTS TOTAL EQUITY Egenkapital Equity (5 892) Utbetalt utbytte Dividend paid - - (30 477) - (30 477) (2 200) (32 677) Salg egne aksjer Sales of treasury shares Endring minoritet Change in minority interests - - (257) - (257) Verdiendringer Fair value changes - - (395) (2 104) (2 499) - (2 499) Årets resultat Net profit for the period Egenkapital Equity (7 996) Egenkapital Equity (7 996) Utbetalt utbytte Dividend paid - - (30 477) - (30 477) - (30 477) Innskutt EK minoritet Endring minoritet Paid in by minority interests Change in minority interests (10 808) - Andre endringer Other changes Årets resultat Net profit for the period Egenkapital Equity (7 996)

11 2. KVARTAL ND QUARTER NOTER NOTES NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap pr ble godkjent på styremøte 25. august Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er omsatt på Oslo Axess. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. NOTE 2 SEGMENTINFORMASJON Gruppen rapporterer innenfor segmentene PSV (Platform Supply Vessel), OCV (Offshore Construction Vessel), CSV (Construction Subsea Vessel) og andre segmenter som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader. NOTE 1 GENERAL INFORMATION Rem Offshore ASA s condensed consolidated financial statements to 30 June 2015 were approved at the board meeting of 25 August The financial statements have not been audited. Rem Offshore ASA s shares are traded on Oslo Axess. This interim financial report has been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting using the same policies and calculation methods as the latest annual financial statements. NOTE 2 SEGMENT INFORMATION The group s reportable segments are the PSV (Platform Supply Vessel), OCV (Offshore Construction Vessel) and CSV (Construction Subsea Vessel) segments; unallocated amounts consist mainly of administration expenses. 2.KVARTAL 2015 Q PSV OCV CSV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT YTD 2015 YTD 2015 PSV OCV CSV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT Konsernet har elleve skip innenfor segmentet PSV. Rem Star som selskapet eier 35 % av inngår ikke i segmentrapporteringen. PSV-skipene har operert i Nordsjøen. Det er seks skip innenfor CSV-segmentet. Ett av CSV-skipene har operert i Nordsjøen i kvartalet, mens fem av skipene har operert utenfor Nordsjøen. Innenfor segmentet OCV er det ett skip, dette har operert i Nordsjøen i kvartalet. Utgifter til ROV er inkludert i driftskostnadene. The PSV segment covers eleven vessels. The Rem Star, in which the company has only a 35% interest, is not included. All PSVs operated in the North Sea during the quarter. There are six vessels in the CSV segment. One of these operated in the North Sea, and five outside the North Sea. The OCV segment covers one vessel, which operated in the North Sea. Expenses for the ROV are included in operating expenses.

12 NOTE 3 RENTEBÆRENDE GJELD / NOTE 3 INTEREST-BEARING DEBT NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NET INTEREST-BEARING DEBT Langsiktig gjeld Non-current liabilities Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of non-current liabilities Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities Total rentebærende gjeld Total interest-bearing debt Rentebærende omløpsmidler Interest-bearing current assets Bankinnskudd Bank deposits Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt NOTE 4 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. NOTE 5 SKATT Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. I rederibeskattede selskaper er skattesatsen satt til null, mens den er 27 % for ordinært beskattede selskaper. NOTE 6 HENDELSER ETTER BALANSEDATO Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedato. NOTE 7 FULLMAKTER Styret ble i ordinær generalforsamling tildelt fullmakter til å erverve inntil egne aksjer, samt fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved å utstede inntil nye aksjer. NOTE 8 COVENANTS KRAV Verdijustert egenkapital 30 % Fri likviditet av rentebærende gjeld 6 % Verdi skip mot pantelån 125 % NOTE 4 RELATED PARTIES There were no material transactions between the company and related parties. Further information on transactions with related parties can be found in note 9 in the annual report. NOTE 5 TAX The tax in the income statement has been estimated using the average tax rate for each company in the group. The tax rate has been set at zero for companies paying tonnage tax and 27% for companies paying ordinary income tax. NOTE 6 EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE There have been no significant events after the balance sheet date. NOTE 7 AUTHORISATIONS The annual general meeting of 15 May 2015 authorised the board to acquire up to treasury shares and increase the share capital by up to NOK through the issue of up to new shares. NOTE 8 COVENANTS REQUIREMENT Value-adjusted equity to assets 30 % Liquid assets to interest-bearing debt 6 % Value of vessels to mortgage loans 125 % Selskapet tilfredsstiller alle lånebetingelser (covenants). The company is in compliance with all these covenants.

13 2. KVARTAL ND QUARTER OVERSIKT SKIP / OVERVIEW OF VESSELS PSV Rem Provider - UT 755 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Supplier UT 755 Rem Star - UT 755 LC Rem Commander VS485 Rem Fortress VS485 Rem Server STX06 Rem Supporter STX06 Rem Leader VS 499 Rem Fortune VS485 Rem Vision VS 495 Rem Arctic VS 485 CSV OCV Rem Etive MT 6016 Rem Forza MT 6022 Rem Poseidon MT 6016 Rem Gambler - AH12 Rem Ocean MT 6022 Rem Installer MT 6022 Rem Pioneer MT 6022L

14 FLÅTE / FLEET NO SHIP DESIGN TYPE BUILT OWNER- SHIP 1 REM ETIVE MT 6016 CSV % 2 REM FORZA MT 6022 CSV % 3 REM POSEIDON MT 6016 CSV % 4 REM VISION VS 495 CSV % 5 REM INSTALLER MT6022 CSV % 6 REM OCEAN MT6022 CSV % 7 REM PIONEER MT6022L CSV % 8 REM PROVIDER UT 755 PSV % 9 REM MERMAID MT 6009 L PSV % 10 REM STAR UT 755 LC PSV % 11 REM SUPPLIER UT 755 PSV % 12 REM COMMANDER VS 485 PSV % 13 REM FORTRESS VS 485 PSV % 14 REM SERVER STX 06 CD PSV % 15 REM SUPPORTER STX 06 CD PSV % 16 REM LEADER VS499 PSV % 17 REM FORTUNE VS 485 PSV % 18 REM GAMBLER AH 12 OCV % 19 REM ARCTIC VS 485 PSV % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 OPPLAG OPPLAG 20 REM OCV TBN Vard 2 06 OCV % KONTRAKT/ CONTRACT OPSJON/ OPTION UNDER BYGGING/ UNDER CONSTRUCTION

15 Retur: REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: Fax.: Heading for the future... REM OFFSHORE ASA ADRESS: POSTBOKS FOSNAVÅG NORWAY OFFICE PHONE: TELEFAX NO: remmar@rem-maritime.no WEB: