REM OFFSHORE ASA 3. KVARTAL RD QUARTER 2010

Transkript

1 REM OFFSHORE ASA 3. KVARTAL RD QUARTER 2010

2 Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på NOK 138,9 mill i 3.kvartal (NOK 104,5 i 3.kvartal 2009). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for 3.kvartal ble NOK 83,7 mill (NOK 56,5 mill). Resultat etter skatt i 3.kvartal ble NOK 63,0 mill (NOK 50,0 mill). Pr har selskapet driftsinntekter på NOK 336,3 mill (NOK 588,3 mill inkludert salgsgevinster på NOK 268,8 mill). EBITDA pr ble NOK 189,0 mill (NOK 443,7 mill) og resultat etter skatt NOK 92,2 mill (NOK 418,5 mill). Rem Offshore ASA had operating revenues of NOK 138.9m in Q (NOK 104.5m in Q3 2009). Operating profit before depreciation (EBITDA) in Q3 was NOK 83.7m (NOK 56.5m). Profit after tax in Q3 was NOK 63.0m (NOK 50.0m). At , the company s operating income amounted to NOK 336.3m (NOK 588.3m, including capital gains of NOK 268.8m). EBITDA at was NOK 189.0m (NOK 443.7m) and profit after tax was NOK 92.2m (NOK 418.5m). HENDELSER 3. KVARTAL I september besluttet styret i Rem Offshore ASA at selskapet skulle gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer. Det ble kjøpt 1,2 mill aksjer, tilsvarende 5,9 % av selskapet. I slutten av kvartalet ble obligasjonslånet økt med NOK 100 mill til totalt NOK 400 mill. Dette for å styrke likviditeten og handlingsrommet for selskapet. EVENTS IN Q In September, the Board of Rem Offshore ASA decided that the company should implement a repurchase of company shares. This involved repurchasing 1.2 million shares, representing 5.9% of the company. At period-end, the bond loan was increased by NOK 100m to a total of NOK 400m in order to strengthen liquidity and give the company more room to manoeuvre. KOMMENTARER TIL 3. KVARTAL Driftsinntektene ble NOK 138,9 mill for 3.kvartal Tilsvarende tall for 3.kvartal 2009 var NOK 104,5 mill. Økning i inntektene skyldes flere skip i drift. Selskapet hadde ved utgangen av kvartalet 9 skip i drift mot 6 skip ved utgangen av 3.kvartal Det er i kvartalet inntektsført urealisert agio knyttet til lån i USD med NOK 39,0 mill. Netto finans ble etter dette positiv med NOK 5,5 mill (NOK -0,5 mill). Driftsmarginen for 3.kvartal 2010 ble 60,2 % (54,0 %). Det er i 3.kvartal kostnadsført NOK 7,7 mill som følge av overgang til ny rederibeskatningsordning. AHTS/ROV skipet Rem Gambler har i slutten av 3.kvartal og starten av 4.kvartal blitt utrustet med ROV. Skipet har derfor ikke vært operativt hele kvartalet. COMMENTS ON Q3 Operating revenues in Q amounted to NOK 138.9m. The comparable figure for Q is NOK 104.5m. The increase is attributed to more ships in operation. At periodend the company had 9 ships in operation compared with 6 ships at the end of Q In Q3, an unrealised gain of NOK 39.0m related to a loan in USD was taken to profit. Following this, net finances were positive at NOK 5.5m (- NOK 0.5m). The operating margin for Q was 60.2% (54.0%). In Q3, NOK 7.7m was taken to expenses as a result of the transition to a new tonnage tax scheme. The AHTS/ROV vessel Rem Gambler was inoperative in the end of Q3 and beginning of Q4 due to the addition of a ROV to its service capability. BALANSE PR Totalbalansen for konsernet utgjorde NOK 3,6 mrd ved utgangen av 3.kvartal, mot NOK 2,3 mrd ved årsskiftet. Økningen i selskapets balanse knytter seg til kjøp og overtakelse av nye skip, samt opptrekk av nye lån. Beholdning av kontanter ved utgangen av første halvår er NOK 331,4 mill. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på NOK 98,1 mill. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed NOK 429,5 mill. Selskapet har 81,2 % av gjelden i NOK og resten i USD. BALANCE AT At period-end the Group had a consolidated balance of NOK 3.6bn, compared to NOK 2.3bn at year-end The increase in the balance is related to the acquisition of new ships, as well as taking up of new loans. Cash on deposit at the end of the first half of 2010 amounted to NOK 331.4m. The company also has short-term liquid investments of NOK 98.1m. Total liquidity holdings including short-term investments thus amount to NOK 429.5m. 81.2% of the company s debt is in NOK and the rest in USD. 02

3 Endringer i langsiktig lån i 3.kvartal er som følger: Changes in long-term loan in Q3 are as follows: Endring i rentebærende gjeld / Change in interest-bearing debt Rentebærende gjeld / Interest-bearing debt at Økning i perioden / Increase in the period Reduksjon i perioden / Decrease in the period Valuta endring / Currency fluctuation Rentebærende gjeld / Interest-bearing debt at Obligasjonslånet er økt med NOK 100 mill til totalt NOK 400 mill i kvartalet. The bond loan was increase in Q3 by NOK 100m to a total of NOK 400m. NØKKELTALL / KEY FIGURES Q Q YTD 2010 YTD 2009 Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited EBITDA margin 1 60,2 % 54,0 % 56,2 % 54,7 % EBIT margin 2 47,1 % 46,7 % 44,7 % 48,2 % Egenkapital andel / Equity ratio 3 36,5 % 49,4 % 36,5 % 49,4 % Resultat pr. aksje / Earnings per share 4 3,10 2,46 4,54 20,60 Resultat pr. aksje / Earnings per share 5 4,6 % 4,3 % 6,8 % 36,0 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital 4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital 1. Operating result before depreciation as % of charter revenues, excl. capital gains. 2. Operating result as % of charter revenues, excl. capital gains. 3. Book equity divided by total capital. 4. Result after tax divided by average number of total shares. 5. Result after tax divided by book equity. EGENKAPITAL Pr var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern NOK 1,36 mrd, tilsvarende en egenkapitalandel på 36,5 % (49,4 %) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 64,33 (ekskl. minoriteter). Bokført verdi av selskapets skip pr var NOK mill. Iht. megleranslag på skipene pr er det merverdier utover bokført verdier på NOK 329 mill, dette gir en verdijustert egenkapital på NOK 81,53 pr aksje (ekskl. minoriteter). Ved beregning av bokført verdi pr. aksje og verdijustert egenkapital er det delt på antall utestående aksjer (totalt antall aksjer fratrukket egne aksjer). EQUITY CAPITAL At , Rem Offshore ASA s equity capital stood at NOK 1.36bn. This corresponds to an equity ratio of 36.5% (49.4%). Book equity per share is NOK (excl. minorities). The company s vessels had a total book value of NOK 4.563bn at period-end. According to broker s estimate dated the value is NOK 329m over book value, which gives a value-adjusted equity of NOK 81,53 per share (excl. minorities). In calculation of booked value per share and adjusted shareholders equity it is divided on outstanding shares (total shares with deduction of own shares). 03

4 FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr skip i drift bestående av 4 MPSV, 4 PSV og 1 AHTS/ROV skip. Rem har i tillegg 5 PSV under bygging. FLEET Rem Offshore ASA had 9 vessels in operation at , comprising 4 MPSVs, 4 PSVs and 1 AHTS/ROV vessel. The company also has 5 PSVs under construction. MPSV Selskapet har fire skip innenfor segmentet MPSV. Rem Forza går på en langsiktig kontrakt for det meksikanske selskapet Cicsa. Rem Etive går på en langsiktig kontrakt for TS Marine (Australia). Rem Poseidon går på en langsiktig bareboat-kontrakt for Adams Offshore. Rem Vision som er eid 54 % av Rem Offshore ASA går på kontrakt med fast varighet til slutten av oktober. Etter denne kontrakten skal Rem Vision starte på en ny kontrakt for ConocoPhillips med fast varighet ut år MPSV The company has 4 vessels ships in the MPSV segment. Rem Forza is sailing on a long-term contract for the Mexican company Cicsa. Rem Etive is on a long-term contract with TS Marine (Australia). Rem Poseidon is on a long-term bareboat charter with Adams Offshore. Rem Vision (owed 54% by Rem Offshore ASA) has a fixed period contract until the end of October. The vessel will then start a new fixed period contract with ConocoPhillips until year-end PSV Selskapet har fire skip innenfor segmentet PSV. To av PSV skipene opererer i spot/term markedet, og to går på langsiktig kontrakt. Rem Mermaid går på en langsiktig kontrakt for Peterson. Rem Provider går på en langsiktig kontrakt for EDT Offshore i Egypt. Rem Fortune går på en term-kontrakt med fast varighet til midten av desember. Rem Star går også på term-kontrakt frem til januar Selskapet har i tillegg 5 PSV under bygging. PSV The company has 4 vessels in the PSV segment. Two of the PSVs operate in the spot/term market, while 2 operate on long-term contracts. Rem Mermaid is operating on a long-term contract for Peterson. Rem Provider is on a long-term contract with EDT Offshore in Egypt. Rem Fortune is operating on a term contract with a fixed period until mid-december. Rem Star is also on a term contract until January The company also has 5 PSVs under construction. AHTS/ROV Rem Gambler er eneste skip innenfor segmentet AHTS/ ROV. Skipet ble overtatt fra STX og opererer i spotmarkedet. Skipet er i blitt utrustet med ROV og kan nå utføre oppdrag både innenfor AHTS og ROV. Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. Flåten hadde en utnyttelsesgrad på 94,7 % i 3.kvartal (97,2%). AHTS/ROV Rem Gambler is the only vessel within the AHTS/ROV segment. The vessel was taken over from STX on and operates in the spot market. The vessel has been equipped with a ROV and can now operate in both segments (AHTS and ROV). An overview of current contracts is provided on the last page of this report. The fleet had a utilisation ratio of 94.7% in Q (97.2%). Skip i drift / In operation Under bygging / Under construction Totalt / Total PSV AHTS/ROV 1 1 MPSV 4 4 Sum

5 MARKED Markedet for offshore serviceskip har utviklet seg negativt gjennom kvartalet. Som følge av et svakere marked internasjonalt, har flere skip enn forventet kommet tilbake til Nordsjøen. Det økte tilbudet av skip er med på å presse ratene og utnyttelsesgraden på skipene nedover. Aktiviteten i Nordsjøen betegnes som god, men tilbudssiden av skip er stor. Markedet for PSV skip har vært noe bedre enn for AHTS skip gjennom kvartalet, men ledige AHTS skip er med på å presse nivåene også for PSV skip. Oljeprisen har den siste tiden fortsatt å stige noe. I takt med dette øker oljeselskapene sine investeringer og budsjett for de neste årene. Dette bidrar til økt aktivitet og etterspørsel etter offshore servicefartøy. I det korte bildet er vi av den oppfatning at markedet vil være svakt og volatilt. I et langsiktig perspektiv er vi positive til markedet. Antall planlagte prosjekter og rigger under bygging vil kreve et betydelig antall skip fremover. Dette vil bidra til å bedre markedsbalansen og øke ratenivåene. Vi ser også at selv om spotmarkedet i Nordsjøen for tiden er svakt, gjøres lengre kontrakter til akseptable nivåer. MARKET The market for offshore service vessels has shown a negative trend in Q3. As a result of a weaker international market, more vessels have returned to the North Sea than expected. The increase in available tonnage has contributed to putting a squeeze on rates and utilisation ratios. The level of activity in the North Sea is perceived as good but there are too many vessels on offer. The market for PSVs has been rather more buoyant than the market for AHTS vessels in the period, but the surplus of AHTS vessels has also contributed to squeezing the rates for PSVs. Oil prices have continued to rise somewhat of late and this has resulted in the oil companies increasing their investments and budgets for the years ahead. This in turn means increased activity and demand for offshore service vessels. In the short term, it is the company s opinion that the market will be weak and volatile. In the long term the prospects appear more positive. Looking forward, the number of planned projects and rigs under construction will require a considerable number of service vessels. This will help to balance the market and improve the rates. The company also notes that even though the North Sea spot market is presently weak, long-term contract rates make it acceptable. Selskaps og aksjonærforhold Ved utgangen av kvartalet var det 84 aksjonærer i selskapet, hvorav 78 norske og 6 utenlandske. Det er lav likviditet og omsetning i aksjene på børsen. Aksjene var sist omsatt til NOK 41,- pr aksje, noe som verdsetter selskapet til ca NOK 833,0 mill. (inklusiv egne aksjer). Corporate and shareholder situation At period-end the company had 84 shareholders, whereof 78 were Norwegian. There is low liquidity and trading in the shares on the stock market. The shares last traded at NOK 41,- which prices the company at around NOK 833.0m. (inclusive own shares). Finansiell risiko Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er i NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente, noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret ved delvis morselskapsgaranti fra verft og delvis bankgaranti. Financial risk Revenues are is in NOK, USD, EUR and GBP and the company has loans in both NOK and USD. The company is thus exposed to currency fluctuations when income has to be translated to NOK. Part of the income is sold on the futures market in order to hedge against currency risk exposure. The company is exposed to fluctuations in interest rates. Part of the company s debt is subject to fixed interest rates, which reduces the exposure somewhat to fluctuations in interest rates. The company has made prepayments to shipyards for ships under construction. The advanced payments are secured partly by parent company guarantees from the shipyards and partly by bank guarantees. 05

6 APPENDIX A SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Q Q YTD 2010 YTD Fraktinntekter / Charter hire Gevinst salg fartøy / Profit by sale of vessel Andre inntekter / Other income Totale inntekter / Total revenues Mannskapsutgifter / Crew expenses Fartøykostnader / Vessel costs Andre utgifter / Other operating expenses Totale utgifter / Total operating expenses Resultat før avskrivning / Gross profit Avskrivninger / Depreciation Resultat etter avskrivning / Operating profit Finansinntekter / Financial income Andre finansinntekter / Other financial income Associated companies Finanskostnader / Financial expenses Andre finanskostnader / Other financial expenses Netto finansposter / Net financial items Resultat før skatt / Profit before tax Skatt / Taxes Resultat videreført virksomhet / Profit from continuing operations Resultat avhended virksomhet / Profit from discontinued operations Resultat etter skatt / Profit/loss for the period Omregningsdifferanser valuta / Currency translation differences Andre inntekter og kostnader / Other income and costs Total resultat for perioden / Comprehensive income for the period Resultat andel / Profit attributable to Majoritet / Majority Minoritet / Minority Total resultat andel / Comprehensive income attributable to Majoritet / Majority Minoritet / Minority Resultat pr. aksje / Earnings per share 3,10 2,46 4,54 20,60 26,19 Resultat pr. aksje utvannet / Earnings per share diluted 3,10 2,46 4,54 20,60 25,79 06

7 CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT IFRS IFRS NOK EIENDELER / ASSETS Varige driftsmidler / Fixed assets Utsatt skattefordel / Deferred tax assets Goodwill Immaterielle eiendeler / Total Intangible fixed assets Fartøyer / Vessels Nybyggingskontrakter / Contracts newbuild Kontorutstyr, møbler etc. / Fixtures, fittings, tools etc Varige driftsmidler / Total tangible fixed assets Financial fixed assets Investements in associated company Pensjonsmidler / Pension funds Andre fordringer / Bonds and other receivables 0 50 Finansielle eiendeler / Total financial fixed assets Sum varige eiendeler / Total fixed assets Kundefordringer / Trade debtors Andre kortsiktige fordringer / Other debtors Markedsbaserte verdipapir / Market based securities Bankbeholdning / Bank deposits Likvide eiendeler / Total current assets SUM EIENDELER / TOTAL ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD / EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital / Share capital Overkursfond / Share premium reserve 0 0 Annen innskutt egenkapital / Other paid-in capital Annen egenkapital / Other equity Value change directly against equity Minoritets interesser / Minority interest Egenkapital / Total equity Utsatt skatt / Deferred tax Pensjonsforpliktelse / Pension liabilities 0 0 Forpliktelser / Total provisions Gjeld til banker / Liabilities to financial institutions Obligasjobslån / Bond loan Annen langsiktig gjeld / Other long term liabilities Langsiktig gjeld / Total long term liabilities Leverandørgjeld / Trade creditors Betalbar skatt / Tax payable Offentlig gjeld og avgifter / Public duties payable Annen kortsiktig gjeld / Other short term liabilities Kortsiktig gjeld / Total short term liabilities SUM EGENKAPITAL OG GJELD / TOTAL EQUITY AND LIABILITIES

8 Egenkapitalendring / Change in equity Egenkapital / Equity Resultat i perioden / Profit/ (loss) for the period Utbytte / Dividend Verdiendringer / Change in value Innbetaling minoriteter / Paid-up minorities Tilbakekjøp egne aksjer / Repurchase of company shares Andre endringer / Other changes Kostnader ført mot egenkapitalen / Expenses charged against equity Kapitalnedsettelse / Capital decrease Egenkapital ved periodens slutt / Equity at Sammendratt kontantstrøm / Consolidated cash flow YTD 2010 YTD 2009 Kontantstrøm fra operasjonell virksomhet / Cash flow from operation activities Kontantstrøm fra investeringer / Cash flow from investing activities Kontantstrøm fra finansiering / Cash flow from financing activities Netto endring i perioden / Net changes in the period Likvider i starten av perioden / Liquids at Likvider i slutten av perioden / Liquids at Netto rentebærende gjeld / Net interest-bearing debt Q Q Langsiktig gjeld / Long-term debt Neste års avdrag langsiktig gjeld / Next year s payment of long-term debt Rentebærende kortsiktig gjeld / Interest-bearing short-term debt Total rentebærende gjeld / Total interest-bearing debt Rentebærende omløpsmidler / Interest-bearing current assets Bankinnskudd / Cash on deposit Netto rentebærende gjeld / Net interest-bearing debt Note 1 Overordnet informasjon Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap for 3.kvartal 2010 ble godkjent på styremøte 15. november Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er omsatt på Oslo Børs. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Note 1 General information Rem Offshore ASA s consolidated financial statements at for Q were approved by the board of directors on 15 November The figures have not been audited. Rem Offshore ASA shares are traded on the Oslo Stock Market. The interim report is prepared in accordance with IAS 34 and according to the same principles and computing methods in the foregoing annual financial statements. Note 2 Segmentinformasjon Gruppen rapporterer innenfor segmentene AHTS, PSV, MPSV og ikke allokerte kostnader som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader. Note 2 Segment reporting The Group reports within the segments AHTS, PSV, MPSV and non-allocated costs, which primarily involve administration costs. Q PSV AHTS MPSV Non-allocated Total Driftsinntekter / Operation revenues Driftskostnader / Operation costs EBITDA Avskrivninger / Depreciations EBIT

9 YTD 2010 PSV AHTS MPSV Non-allocated Total Driftsinntekter / Operation revenues Driftskostnader / Operation costs EBITDA Avskrivninger / Depreciations EBIT Konsernet har tre skip innenfor segmentet PSV. Rem Mermaid, Rem Provider og Rem Fortune. Rem Star som selskapet eier 35 % av inngår ikke i segmentrapporteringen. Rem Provider opererte i Middelhavet i 1. halvår, mens Rem Fortune og Rem Mermaid opererte i Nordsjøen. Det er fire skip innenfor MPSV segmentet, Rem Poseidon, Rem Forza, Rem Etive og Rem Vision. Rem Offshore ASA kjøpte 54 % av Rem Vision (ex Troms Vision ) som ble konsolidert fra Alle skipene innenfor MPSV segmentet opererer utenfor Nordsjøen. Rem Gambler er eneste skip innenfor AHTS segmentet. Skipet opererte i spotmarkedet i Nordsjøen i 3.kvartal. The Group has 3 ships within the PSV segment Rem Mermaid, Rem Provider and Rem Fortune. Rem Star, of which the company owns 35%, is not included in the segment report. Rem Provider operated in the Mediterranean in the first half of 2010, while Rem Fortune and Rem Mermaid operated in the North Sea. There are 4 ships in the MPSV segment Rem Poseidon, Rem Forza, Rem Etive and Rem Vision. Rem Offshore ASA acquired 54% of Rem Vision (ex Troms Vision ). This was consolidated with effect from All the vessels in the MPSV segment operate outside the North Sea. Rem Gambler is the only vessel operating in the AHTS segment, and operated in the North Sea spot market in Q3. Note 3 Nærstående parter Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. Note 3 Close associates There have been no significant transactions between the company and close associates in the period. Refer to note 9 in the Annual Report for more information about transactions with close associates. Note 4 Skatt Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. For rederibeskattede selskaper er skattesatsen null, mens den er 28 % for ordinært beskattede selskapet. Regjeringen har vedtatt overgangsordning til ny rederibeskatnings ordning. Rem Offshore ASA har besluttet å benytte den nye ordningen. Som en konsekvens av dette er det i 3.kvartal kostnadsført NOK 7,7 mill i skattekostnad. Note 4 Taxes Tax in the income statement is estimated on the basis of average tax rates applied by each of the companies that constitute the Group. In companies subjected to tonnage tax the rate is zero, while the other companies are subject to the ordinary rate of 28%. The Norwegian government has resolved a transition arrangement to a new tonnage tax scheme. Consequently, a NOK 7.7m tax expense is recognised in the income statement. Note 5 Resultat avhendet virksomhet Andel virksomhet som er overført til Solstad ansees som avhendet virksomhet. Resultat etter skatt for avhendet virksomhet og gevinst ved avhending, er klassifisert på en linje i resultatregnskapet. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende. Dette gjelder regnskapstallene for år Resultat avhendet virksomhet i 2009 var NOK og består av NOK som er gevinst på avhendet skip og NOK er periodens resultat på avhendet skip. Note 5 Profit from disposed of business The share of the business that has been transferred to Solstad is regarded as disposed of business. The profit after tax from disposed of business and profit from disposal are classified in a single line in the income statement. The comparable figures are revised accordingly. This applies to the figures for The profit from disposed of business in 2009 was NOK This comprises NOK profit from vessels sold and NOK earned during Q3 by the vessels sold. 09

10 3. KVARTAL RD QUARTER 2010 FLÅTEOVERSIKT / OVERVIEW VESSELS PSV Rem Provider - UT 755 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Star - UT 755 LC Rem Fortune - MT 6012 MPSV Rem Etive - MT 6016 Rem Forza - MT 6022 Rem Poseidon - MT 6016 Rem Vision - VS 495 AHTS/ROV Rem Gambler - AH12 10

11 FLÅTEOVERSIKT / KONTRAKTSDEKNING & NYBYGGINGSPROGRAM NO SHIP DESIGN TYPE YEAR Ownership Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 1 REM ETIVE MT 6022 MPSV % 2 REM PROVIDER UT 755 LC PSV % 3 REM MERMAID MT 6009 L PSV % 4 REM FORZA MT 6022 MPSV % 5 REM POSEIDON MT 6016 MKII MPSV % 6 REM STAR UT 755 LC PSV % 7 REM FORTUNE MT 6012 PSV % 8 TROMS VISION VS 495 MPSV % 9 REM GAMBLER AH 12 AHTS % 10 REM SUPPLIER UT 755 PSV % 11 REM COMMANDER VS 485 PSV % 12 REM FORTRESS VS 485 PSV % 13 REM STX 06 I STX 06 CD PSV % 14 REM STX 06 II STX 06 CD PSV % KONTRAKT / CONTRACT OPSJON / OPTION UNDER BYGGING / UNDER CONSTRUCTION 11

12 Retur: REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: Fax.: Heading for the future...