REM OFFSHORE ASA 3. KVARTAL D QUARTER 2013

Transkript

1 REM OFFSHORE ASA 3. KVARTAL D QUARTER 2013

2 Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på MNOK 287,7 i 3. kvartal 2013 (MNOK 192,4 i 3. kvartal 2012). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for 3. kvartal ble MNOK 166,5 (MNOK 100,8). Resultat etter skatt i 3. kvartal ble MNOK 85,6 (MNOK 47,0). EBITDA marginen ble 57,9 % (52,4 %). Styret er godt fornøyd med drift og resultat 3. kvartal. GENERELL INFORMASJON Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS regler og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med årsrapporten for Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i KOMMENTARER TIL 3. KVARTAL Rem Offshore ASA tok levering av OCV skipet Rem Installer fra Kleven Verft AS i starten av kvartalet. Skipet startet direkte på en 3 års kontrakt for Canyon Offshore. Driftsinntektene ble MNOK 287,7 for 3. kvartal Tilsvarende tall for 3. kvartal 2012 er MNOK 192,4. EBITDA for 3. kvartal ble MNOK 166,5 (MNOK 100,8) og resultat etter skatt MNOK 85,6 (MNOK 47,0). Netto finans for 3. kvartal ble MNOK 51,1 (MNOK - 29,4). I finanspostene inngår det en inntektsføring på MNOK 1,2 i urealisert agio på langsiktig lån, samt en kostnadsføring på MNOK 1,5 i urealisert verdiendring på derivater. Selskapet hadde i 3. kvartal en kontantstrøm fra operasjonell virksomhet på MNOK 120,6. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var MNOK 477,0 og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var MNOK 351,0. BALANSE PR Totalbalansen for konsernet utgjorde MNOK ved utgangen av 3. kvartal, mot MNOK mrd pr Egenkapitalen per var MNOK mrd, noe som gir en egenkapitalandel på 32,5 %. Beholdning av kontanter ved utgangen av 3. kvartal var MNOK 451,8. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på MNOK 40,8. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed MNOK 492,6. Av selskapets langsiktige lån er 95,3 % i NOK og 4,7 % i USD. Endringer i langsiktig lån pr er som følger: Rem Offshore ASA recorded operating revenue of MNOK in the third quarter of 2013 (2012: MNOK 192.4). EBITDA for the period came to MNOK (MNOK 100.8), and net profit was MNOK 85.6 (MNOK 47.0). The EBITDA margin was 57.9% (52.4). The board is satisfied with operation and result for the 3. quarter. GENERAL INFORMATION The interim financial statements have been prepared in accordance with IFRS and have not been audited. This report should be read in conjunction with the annual report for All figures in brackets refer to the corresponding period in COMMENTS ON THE THIRD QUARTER Rem Offshore ASA took delivery of the OCV Rem Installer from Kleven Verft AS at the beginning of the quarter, and the vessel started immediately on a three-year contract for Canyon Offshore. The third quarter brought operating revenue of NOK 287.7m (192.4), EBITDA of NOK 166.5m (100.8) and net profit of NOK 85.6m (47.0). Net financial expenses came to NOK 51.1m (29.4), after NOK 1.2m in unrealised foreign exchange gains on long-term borrowings and NOK 1.5m in unrealised losses on derivatives. The period saw a net cash inflow of NOK 120.6m from operating activities, a net cash outflow of NOK 477.0m from investing activities and a net cash inflow of NOK 351.0m from financing activities. BALANCE SHEET ON On 30 September 2013 the group had total assets of NOK 6 310m, up from NOK 5 164m at the end of 2012, and equity of NOK 2 047m, giving an equity ratio of 32.5%. Cash and cash equivalents amounted to NOK 451.8m at the end of the quarter. The company also had liquid short-term investments of NOK 40.8m, resulting in total liquid assets of NOK 492.6m. Of the company s non-current borrowings, 95.3% were denominated in NOK and 4.7% in USD. Interest-bearing debt moved as follows in the first nine months of 201 ENDRING I RENTEBÆRENDE GJELD CHANGE IN INTEREST-BEARING DEBT Rentebærende gjeld Interest-bearing debt on Opptak av gjeld i perioden New borrowings during the period Nedbetaling av gjeld i perioden Repayments during the period Innfrielse lån Redemptions of loans - Agio / disagio Foreign exchange gains/losses Rentebærende gjeld pr Interest-bearing debt on

3 3. KVARTAL D QUARTER NØKKELTALL / KEY FIGURES 3. KVARTAL 2013 UNAUDITED 3. KVARTAL 2012 UNAUDITED 2012 AUDITED 2011 AUDITED EBITDA margin EBITDA margin 1 57,9 % 52,4 % 47,7 % 51,1 % EBIT margin EBIT margin 2 47,5 % 39,7 % 34,5 % 39,1 % Egenkapital andel Equity ratio 3 32,5 % 38,4 % 37,3 % 34,6 % Resultat pr. aksje Earnings per share 4 3,97 2,03 11,41 6,76 Avkastning på EK Return on equity 5 4,2 % 2,5 % 11,8 % 9,1 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av fraktinntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av fraktinntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital 4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig utestående antall aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital EGENKAPITAL Pr var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern MNOK Tilsvarende en egenkapitalandel på 32,5 % (38,4 %) av den totale kapitalen. Reduksjon av egenkapitalandel skyldes at selskapet har tatt levering av tre skip i 2013, og totalbalansen således har vokst betydelig. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 81,96 (ekskl. minoriteter og egne aksjer). FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr seksten skip i drift bestående av fem MPSV/OCV-skip, ti PSV-skip og ett AHTS/ROV skip. Selskapet hadde i tillegg to OCV skip under bygging pr OCV skipene som er under bygging skal leveres i februar og mai Skipet som skal leveres i februar 2014 er sikret langtidsfinansiering. MPSV / OCV Selskapet hadde fem skip i operasjon innenfor segmentet MPSV / OCV. Alle skipene går på langsiktige kontrakter. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 100 % i kvartalet. PSV Selskapet har ti skip innenfor segmentet PSV, hvorav fem av skipene går på lange kontrakter. De øvrige fem opererer i spot/term markedet. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 99 % i kvartalet. AHTS / ROV Selskapet har ett kombinert AHTS/ROV skip som har operert i spot/term markedet i Nordsjøen. Skipet hadde en utnyttelsesgrad på 72 % i kvartalet. Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. 1. Operating profit before depreciation and amortisation as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 2. Operating profit as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 3. Book equity/total assets 4. Net profit/average number of shares 5. Net profit/book equity EQUITY The Rem Offshore ASA group had equity of NOK 2 047m on 30 September 2013, giving an equity ratio of 32.5% (38.4) and book equity per share of NOK (excluding minority interests and treasury shares). The decrease in the equity ratio is due to the company taking delivery of three vessels in 2013, resulting in a substantial increase in total assets. THE FLEET Rem Offshore ASA had 16 vessels in operation at the end of the period: five MPSVs/OCVs, ten PSVs and one combined AHTS/ROV support vessel. The company also had two OCVs under construction for delivery in February and May Long-term financing has been secured for the vessel due in February MPSV / OCV The company had five vessels in operation in the MPSV/ OCV segment, all on long-term contracts. The segment had a utilisation rate of 100% during the quarter. PSV The company has 10 vessels in the PSV segment, five on long-term contracts and five in the spot/term market. The segment had a utilisation rate of 99% during the quarter. AHTS / ROV The company has one combined AHTS/ROV support vessel, which operated in the spot/term market in the North Sea and had a utilisation rate of 72% during the quarter. See also the final page of this report, which provides an overview of the remaining length of the vessels contracts. The fleet as a whole had a utilisation rate of 97.4% in the third quarter (91.3). Samlet hadde flåten en utnyttelsesgrad på 97,4 % i 3. kvartal (91,3 %).

4 FLÅTEFORDELING / THE FLEET I DRIFT / IN OPERATION UNDER BYGGING / UNDER CONSTRUCTION TOTALT / TOTAL PSV AHTS/ROV 1 1 MPSV/OCV Sum MARKED Spotmarkedet i Nordsjøen har gjennom kvartalet vært preget av høy aktivitet og med økende snittrater i forhold til tidligere kvartaler. Det er imidlertid fortsatt store svingninger i ratenivåene mellom topp og bunnivå, og dette gjelder innenfor alle segment der selskapet er representert. Vi registrerer også at aktiviteten i Nordområdene er økende. Og dette vil på mellomlang sikt trolig bidra til å balansere tilbudet av store PSV-skip som er under bygging. Det forventes fortsatt variasjoner i ratenivået som følge av sesongmessige svingninger. Selskapet har ett konstruksjonsskip for levering neste sommer som ikke har sikret langtidskontrakt, men basert på interessen for skipet forventes at en tilfredstillende kontrakt sikres i rimelig tid før levering. SELSKAPS- OG AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet var det 78 aksjonærer i selskapet, hvorav 75 norske og 3 utenlandske. Det er beskjeden likviditet og omsetning i aksjen på Oslo Børs. Aksjene var sist omsatt til NOK 49,10 pr aksje, noe som verdsetter selskapet til ca MNOK 997,6. THE MARKET The North Sea spot market featured high levels of activity and rising average rates relative to previous quarters, although there were still considerable variations in rates in all of the company s segments. We have noted growing activity in the Arctic, and in the medium term this will probably help offset the influx of large PSVs. Further fluctuations in rates are expected due to seasonal variations. The company has an OCV due to be delivered in May for which a long-term contract has yet to be secured, but given the interest in the vessel we expect a satisfactory contract to be awarded in good time before delivery. SHARES AND SHAREHOLDERS There were 78 shareholders in the company at the end of the period, 75 from Norway and 3 from elsewhere. There is limited liquidity and turnover in the shares on the Oslo exchange. The shares last traded at NOK 49.10, which values the company at around NOK 997.6m. 10 STØRSTE AKSJONÆRER - PR / 10 LARGEST SHAREHOLDERS ON Remy AS ,57 % Krossanes EHF ,20 % Rem Invest AS ,83 % Olympic Ship AS ,15 % Barentz AS ,54 % Rem Offshore ASA ,45 % Olympic Nor AS ,98 % Rem Maritime Eiendom AS ,84 % Kvalskjær AS ,52 % Havtrål AS ,36 % 10 største /10 largest ,43 % Øvrige / Others ,57 % Totalt / Total ,00 %

5 3. KVARTAL D QUARTER Ulike tiltak for å øke likviditeten i aksjen, herunder spre aksjer på flere eiere vurderes fortløpende. Slike tiltak vil imidlertid til enhver tid være beroende på markedsforholdene. FINANSIELL RISIKO Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er fordelt mellom NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret ved morselskapsgaranti eller bankgaranti. Various steps to increase the liquidity of the shares, such as broadening the spread of shareholders, are being considered. However, such actions will always be dependent on market conditions. FINANCIAL RISK The company s revenue is denominated in NOK, USD, EUR and GBP, and its borrowings in NOK and USD. The company is therefore exposed to exchange rate fluctuations when revenue is converted into NOK. Some revenue is sold on forward contracts to hedge this risk. The company is also exposed to fluctuations in interest rates. Some of the company s borrowings are at fixed rates, which reduces this exposure. The company has made advance payments to shipyards for vessels under construction. These advances are secured through parent company or bank guarantees.

6 SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK IFRS Q IFRS Q IFRS YTD 2013 IFRS YTD 2012 Fraktinntekter Charter revenue Gevinst salg fartøy Gains on sales of vessels Andre inntekter Other revenue Totale inntekter Total revenue Mannskapsutgifter Crew expenses Fartøykostnader Vessel expenses Andre utgifter Other operating expenses Totale utgifter Total operating expenses Resultat før avskrivning Operating profit before deprecation Avskrivninger Depreciation Resultat etter avskrivning Operating profit Renteinntekt Interest income Finansinntekt Financial income Resultat tilknyttet selskap Result associated companies Rentekostnad Interest expenses Finanskostnad Financial expenses Netto finansposter Net financial expenses Resultat før skatt Profit before tax Skatt Tax Resultat etter skatt Net profit for the period Resultat andel Profit attributable to Majoritet Parent company shareholders Minoritet Minority interests Omregningsdifferanser valuta Currency translation differences Andre inntekter og kostnader Other revenue and expenses Total resultat for perioden Comprehensive income for the period Total resultat andel Comprehensive income attributable to Majoritet Parent company shareholders Minoritet Minority interests Resultat pr. aksje Earnings per share, basic 3,97 2,03 6,26 10,25 Resultat pr. aksje utvannet Earnings per share, diluted 3,97 2,03 6,26 10,25

7 3. KVARTAL D QUARTER SAMMENDRATT KONSERNBALANSE / CONSOLIDATED BALANCE SHEET NOK EIENDELER Varige driftsmidler ASSETS Fixed assets IFRS IFRS Utsatt skattefordel Deferred tax assets Goodwill Goodwill Immaterielle eiendeler Total intangible fixed assets Fartøyer Vessels Kontorutstyr, møbler etc. Fixtures, fittings, tools etc Varige driftsmidler Total tangible fixed assets Skip under bygging Newbuilding contracts Investering i tilknytta selskap Investments in associated companies Investering i aksjer Investments in shares Finansielle eiendeler Total financial fixed assets Sum varige eiendeler Total fixed assets Kundefordringer Trade receivables Andre kortsiktige fordringer Other current receivables Markedsbaserte verdipapir Market-based securities Bankbeholdning Bank deposits Omløpsmidler Total current assets SUM EIENDELER TOTAL ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital Share capital Annen innskutt egenkapital Other paid-in capital Annen egenkapital Other equity Verdiendring ført mot EK Fair value changes recognised in equity Minoritets interesser Non-controlling interests Egenkapital Total equity Gjeld til banker Liabilities to financial institutions Obligasjonslån Bond loan Pensjonsforpliktelser Pension liabilities Langsiktig gjeld Total non-current liabilities Leverandørgjeld Trade payables Betalbar skatt Taxes payable Offentlige trekk og avgifter Public duties payable Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of long-term liabilities Annen kortsiktig gjeld Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities SUM EGENKAPITAL OG GJELD TOTAL EQUITY AND LIABILITIES

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING / CASH FLOW STATEMENT KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Q Q AKTIVITETER Resultat før skatt Profit before tax Periodens betalte skatt Tax paid in the period Avskrivninger og nedskrivninger Depreciation, amortisation and impairment losses Resultatandel tilknyttet selskap Share of profits of associated companies Kostnadsførte renter Interest expensed Betalte renter Interest paid Uralisert verdiendring derivater Unrealised change in value of derivatives Uralisert verdiendring langsiktig gjeld Unrealised change in value of long-term debt Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Change in trade receivables/payables Endring i andre tidsavgrensningsposter Change in other accruals Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Cash flow from operating activities KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Purchases of tangible fixed assets Inn/utbetalinger ved kjøp av andre investeringer Other investments Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Innbetalinger ved opptak av ny langsikt gjeld New long-term borrowings Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayments of long-term borrowings Utbetaling av utbytte Dividends paid - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter starten av periode Cash and cash equivalents at start of period Kontanter og kontantekvivalenter slutten av perioden Cash and cash equivalents at end of period

9 3. KVARTAL D QUARTER NOTER NOTES NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap pr ble godkjent på styremøte 7. november Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er omsatt på Oslo Axess. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. NOTE 2 SEGMENTINFORMASJON Gruppen rapporterer innenfor segmentene PSV, MPSV/ OCV, AHTS/ROV og andre segmenter som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader. NOTE 1 GENERAL INFORMATION Rem Offshore ASA s condensed consolidated financial statements to 30 September 2013 were approved at the board meeting of 7 November The financial statements have not been audited. Rem Offshore ASA s shares are traded on Oslo Axess. This interim financial report has been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting using the same policies and calculation methods as the latest annual financial statements. NOTE 2 SEGMENT INFORMATION The group s reportable segments are the PSV, MPSV/OCV and AHTS/ROV segments; unallocated amounts consist primarily of administrative expenses. 3. KVARTAL 2013 Q PSV AHTS/ROV MPSV/OCV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT YTD 2013 PSV AHTS/ROV MPSV/OCV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT Konsernet har ni skip innenfor segmentet PSV. Rem Star som selskapet eier 35 % av inngår ikke i segmentrapporteringen. Alle PSV-skipene opererte i Nordsjøen i kvartalet. Det er fem skip innenfor MPSV/OCV segmentet. Fire av MPSV/OCVskipene har operert i Nordsjøen i kvartalet, mens ett av MPSVskipene har operert utenfor Nordsjøen. Innenfor segmentet AHTS/ROV er det ett skip, dette har operert i Nordsjøen i kvartalet. Utgifter til ROV er inkludert i driftskostnadene. The PSV segment covers nine vessels. The Rem Star, in which the company has only a 35% interest, is not included. All of the PSVs operated in the North Sea during the quarter. The MPSV/OCV segment covers five vessels. Four of these operated in the North Sea during the quarter, and one outside the North Sea. The AHTS/ROV segment covers one vessel, which operated in the North Sea during the quarter. Expenses for the ROV are included in operating expenses.

10 NOTE 3 EGENKAPITAL / NOTE 3 EQUITY KONSERN (NOK 1000) GROUP (NOK 1000) SHARE CAPITAL OTHER PAID-IN CAPITAL EARNED CAPITAL FAIR VALUE CHANGES PARENT COMPANY SHARE- HOLDERS MINORITY INTERESTS TOTAL EQUITY Egenkapital Equity Utbetalt utbytte Dividend paid - - (29 727) - (29 727) (11 280) (41 007) Salg egne aksjer Sales of treasury shares Endring minoritet Change in minority interests Verdiendringer Fair value changes (15 473) (15 473) (15 473) Årets resultat Net profit for the year Egenkapital Equity (5 030) Egenkapital Equity (5 030) Utbetalt utbytte Dividend paid - - (30 036) - (30 036) - (30 036) Salg egne aksjer Sales of treasury shares Endring minoritet Change in minority interests Verdiendringer Fair value changes Årets resultat Net profit for the year Egenkapital Equity (4 500) NOTE 4 RENTEBÆRENDE GJELD / NOTE 4 INTEREST-BEARING DEBT NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NET INTEREST-BEARING DEBT Langsiktig gjeld Non-current debt Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of non-current debt Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities Total rentebærende gjeld Total interest-bearing debt Rentebærende omløpsmidler Interest-bearing current assets Bankinnskudd Bank deposits Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. NOTE 6 SKATT Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. I rederibeskattede selskaper er skattesatsen satt til null, mens den er 28 % for ordinært beskattede selskaper. NOTE 5 RELATED PARTIES There have been no material transactions between the company and related parties. Further information on transactions with related parties can be found in note 9 in the annual report. NOTE 6 TAX The tax in the income statement has been estimated using the average tax rate for each company in the group. The tax rate has been set at zero for companies paying tonnage tax and 28% for companies paying ordinary income tax.

11 3. KVARTAL D QUARTER NOTE 7 HENDELSER ETTER BALANSEDATO Det er ingen vesentlige hendelser etter balansedato. NOTE 8 FULLMAKTER Styret ble i ordinær generalforsamling tildelt fullmakter til å erverve inntil egne aksjer, samt fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved å utstede inntil mill nye aksjer. NOTE 7 EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE There have been no significant events after the balance sheet date. NOTE 8 AUTHORISATIONS The annual general meeting of 23 May 2013 authorised the board to acquire up to treasury shares and increase the share capital by up to NOK through the issue of up to new shares.

12 OVERSIKT SKIP / OVERVIEW OF VESSELS PSV Rem Provider - UT 755 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Supplier UT 755 Rem Star - UT 755 LC Rem Commander VS485 Rem Fortress VS485 Rem Server STX06 Rem Supporter STX06 Rem Leader VS 499 Rem Fortune VS485 MPSV / OCV AHTS / ROV Rem Etive MT 6016 Rem Forza MT 6022 Rem Poseidon MT 6016 Rem Gambler - AH12 Rem Vision VS 495 Rem Installer MT 6022

13 3. KVARTAL D QUARTER FLÅTE / FLEET NO SHIP DESIGN TYPE BUILT OWNER- SHIP 1 REM ETIVE MT 6016 MPSV % 2 REM FORZA MT 6022 OCV % 3 REM POSEIDON MT 6016 MPSV % 4 REM VISION VS 495 MPSV % 5 REM INSTALLER MT6022 OCV % 6 REM PROVIDER UT 755 PSV % 7 REM MERMAID MT 6009 L PSV % 8 REM STAR UT 755 LC PSV % 9 REM SUPPLIER UT 755 PSV % 10 REM COMMANDER VS 485 PSV % 11 REM FORTRESS VS 485 PSV % 12 REM SERVER STX 06 CD PSV % 13 REM SUPPORTER STX 06 CD PSV % 14 REM LEADER VS499 PSV % 15 REM FORTUNE VS 485 PSV % 16 REM GAMBLER AH 12 AHTS/ROV % Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 17 REM OCEAN MT6022 OCV % 18 REM TBN MT6022L OCV % KONTRAKT/ CONTRACT OPSJON/ OPTION UNDER BYGGING/ UNDER CONSTRUCTION

14 Retur: REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: Fax.: Heading for the future... REM OFFSHORE ASA ADRESS: POSTBOKS FOSNAVÅG NORWAY OFFICE PHONE: TELEFAX NO: remmar@rem-maritime.no WEB: